Вплив фінансової глобалізації на розвиток фінансового ринку України

Размещено на http://www.allbest.ru/

Вплив фінансової глобалізації на розвиток фінансового ринку України

К. Олейніченко, здобувач вищої освіти обліково-фінансового факультету, Миколаївський національний аграрний університет

Анотація

Ключові слова: глобалізаційний процес, фінансова глобалізація, фінансовий ринок, інтеграція, фінансовий капітал, конкурентоспроможність.

Abstract

The article presents the main benefits of financial globalization, which extend the country's ability to use a variety of resources, their deeper and more comprehensive participation in the international division of labor. We investigate global processes that significantly exacerbate competition, cause the manipulation of huge financial and investment resources, which poses a real threat to low - and middle- income countries. Attention is paid to the study of the features of globalization of the world economy and its impact on the national economy.

Key words: globalization process, financial globalization, financial market, integration, financial capital, competitiveness.

фінансовий глобалізація економіка

Постановка проблеми. Значним фактором, що відображає стан міжнародних фінансових відносин та розвиток світової спільноти є глобалізаційні процеси, в яких приймає участь велика кількість країн, що різняться своїм економічним та політичним розвитком. Характерною особливістю глобалізації фінансових ринків є те, що вони забезпечують можливість вільного руху фінансового капіталу. Оскільки капітал є одним з необхідних інструментів виробництва, кожна країна повинна бути конкурентоспроможною в його залученні.

На нашу думку, ефективний розвиток фінансового ринку кожної країни повинен залежати і від швидкості та ефективності проведених змін на користь, в першу чергу, не держави, а кожного конкретного суб'єкта господарювання. В сучасному світі все більш актуальну роль починає набувати фінансова глобалізація, яка розповсюдилась на всіх рівнях національної та міжнародної фінансової системи. Чим вищий рівень фінансової глобалізації, тим частіше країна є учасником світових економічних процесів. Тому виникає необхідність в узагальненні переваг та недоліків даного процесу для всіх учасників світового фінансового ринку.

Мета статті - дослідити вплив фінансової глобалізації на економіку країни.

Виклад основного матеріалу дослідження. Глобалізаційні процеси - це важливий фактор, який відображає стан міжнародних фінансових відносин та розвиток світової спільноти. У зазначених процесах приймає участь велика кількість країн, які відрізняються своїм економічним та політичним розвитком. Особливістю глобалізації фінансових ринків є те, що вони забезпечують можливість вільного руху фінансового капіталу. Так, як капітал є одним з необхідних інструментів виробництва, кожна країна має бути конкурентоспроможною в його залученні.

Аналіз останніх досліджень та публікацій. Серед останніх наукових праць, в яких досліджувалася сутність, роль, переваги та недоліки глобалізаційних процесів в економіці, слід звернути увагу на роботи видатних науковців, таких як М. Алле, О. Бойцун, Д. Гелд, П. Герста, В. Кулішова, А. Линенко, Е. Мак-Грю, Л. Петкова, В. Петрушевської, Л. Примостки, Дж. Сороса, Н. Ткаченко, Г. Томпсона, Т. Черемісової та інших. Проте, не зважаючи на значні здобутки вчених у науці, актуальними залишаються питання щодо дослідження ролі глобалізаційних процесів у світовому середовищі та проявів основних проблем, які вони спричиняють [7].

Варто відмітити, що на думку І. Бочана та І. Михасюка, «глобалізація - це і стан, і процес, і перспектива розвитку людського суспільства». Зазначені дослідники розкривають зміст глобалізації наступним чином: глобалізація - тенденція до відходу від окремих національних економічних одиниць у напрямі створення єдиного великого глобального ринку; історичний соціальний процес, змістом якого є зростаючий взаємозв'язок і взаємозалежність національних економік, політичних та соціально-культурних систем, а також взаємодія суб'єктів світосистемних відносин різних рівнів щодо регулювання їх діяльності в різних сферах на єдиному світовому просторі [3].

Дослідники П. Єщенко та Ю. Палкін визначають глобалізацію як «...складний багатогранний процес, який поширюється на всі сфери суспільного життя: економічну, соціальну, політичну, духовну і налічує три етапи, останній з яких розпочався у 70-х рр. ХХ ст. на основі революційних змін у науково-технологічній, транспортно-комунікаційній та інформаційній сферах [5].

Нобелівський лауреат з економіки М. Алле вважає, що фінансова глобалізація руйнує умови зайнятості (через інтенсивну міграцію населення) й економічного зростання, що може призвести до виникнення фінансової кризи, яка викликає відплив інвестицій з країн, що розвиваються, і скорочення припливу нових, оскільки, по суті, основними «жертвами» наростаючої в ході фінансової глобалізації нестійкості всієї світової фінансової архітектури є саме ці країни [1].

У сучасному світі актуальну роль починає набувати фінансова глобалізація, до неї долучилися майже всі країни світу, у тому числі й Україна. Перші ознаки участі України у процесах фінансової глобалізації почали з'являтися з надходження прямих іноземних інвестицій у кінці 1990 -х - на початку 2000-х pp. На сьогодні до основних напрямів фінансової глобалізації належить: розвиток банківської сфери; розвиток фондового ринку; розвиток ринку фінансових послуг. Чим вищий рівень фінансової глобалізації, тим частіше країна є учасником світових економічних процесів. Тому виникає необхідність в узагальненні переваг та недоліків даного процесу, адже присутні свої позитивні та негативні аспекти. Отже, розглянемо позитивні та негативні наслідки фінансової глобалізації, які мають місце для України (табл.1).

Таблиця 1 Основні позитивні та негативні наслідки впливу фінансової глобалізації для України

Джерело: сформовано автором на основі матеріалів [4]

На сьогодні повноцінний розвиток фінансового ринку будь-якої держави неможливий без інтеграційних процесів. Без даного процесу недосяжною є еволюція суспільного виробництва країни, а також задоволення потреб фізичних та юридичних осіб. В основі глобалізації лежать процеси у сфері економіки та фінансів, що є фундаментом глобальних процесів в інших сферах.

Економічна глобалізація означає процес дедалі більшої всесвітньої економічної інтеграції, головними рушійними силами якого є:

- лібералізація міжнародної торгівлі та руху капіталів;

- зростання темпів технологічного прогресу та формування інформаційного суспільства;

- дерегулювання тощо.

Варто зазначити, що процес інтеграції у міжнародну економіку відбувається в одних країнах швидше, ніж в інших. Внаслідок повільного економічного реформування Україна переживає не найкращі часи: швидкими темпами зростають зовнішній та внутрішній державні борги з сумнівними перспективами погашення та обслуговування (станом на 30.09.2019р. зовнішній державний борг України становить 46,6%, а внутрішній - 41,4%); небаченого рівня сягнула «тінізація» економіки (близько 30%); погіршився стан банківської системи; відбулося падіння матеріального добробуту населення, що спричинило дохідно-майнове розшарування українського суспільства (табл.2).

Таблиця 2 Стан державного і гарантованого державного боргу в 2013-2019 роках

Джерело: сформовано автором на основі даних [2]

Отже, державний борг України в 2019 р. становить 1859,2 млрд грн, а внутрішній - 764,3 млрд грн. Для порівняння - державний борг в 2018 р. становив 1860,5 млрд грн, а внутрішній - 761,1 млрд грн. Тобто, можна відмітити позитивні зміни, адже в порівнянні з 2018 р. він зменшився на 1,3 млрд грн.

Проблема зовнішньої заборгованості є однією з найбільш гострих і актуальних проблем сучасного світового господарства. В умовах фінансової глобалізації розвиток міжнародної фінансової системи характеризується значним зростанням обсягів зовнішньої заборгованості більшості країн світу. Цей ріст обумовлено гострою нестачею власних фінансових ресурсів для здійснення внутрішніх інвестицій, необхідністю покриття дефіциту державного бюджету, не завжди ефективним використанням позик і кредитів, порушенням термінів виконання боргових зобов'язань, а також дисбалансом поточних платіжних балансів [5]. Основними складовими накопичення державного боргу в січні-березні 2019 року були:

- позики іноземних комерційних банків (+0,65 млрд дол. США);

- облігації зовнішньої державної позики України (+0,34 млрд дол. США);

- облігації внутрішньої державної позики України (+3,21 млрдгрн) [5].

Важливим напрямом фінансового ринку є банківська конкуренція, яка являє собою постійне суперництво банків за зміцнення свого ринкового становища. Суб'єкти банківської конкуренції дуже різноманітні, так як багато банківських послуг легко замінювані, і тому в суперництві на фінансовому ринку беруть участь не тільки банки, а й інші фінансово-кредитні організації.

Банки можуть конкурувати не тільки один з одним, гострота конкурентної боротьби на ринку змушує їх об'єднувати свої сили, брати участь у спільних проєктах. Тому залежно від ступеня концентрації конкуренцію можна розділити на індивідуальну та групову. В індивідуальної конкуренції банки змагаються один на один. У груповий конкуренції змагаються об'єднання - банківські групи, холдинги, фінансово-промислові групи, кредитні синдикати, консорціуми, а також інші об'єднання за участю банків. Групова конкуренція являє собою більш розвинену форму конкурентної боротьби, вона з'являється в міру того, як вичерпуються можливості індивідуальної конкуренції. У той же час розвиток групової конкуренції не означає припинення індивідуальної, особливо якщо учасники об'єднання зберігають хоча б частину своєї незалежності.

Конкуренція на сучасному банківському ринку виступає основним стимулом, що сприяє постійному прогресу в банківській справі, трансформації відносин банку з клієнтами і максимальному наближенню його роботи до вимог ринку [6].

Фінансова глобалізація на сьогодні стає більш всеохоплюючим явищем і носить характер взаємозлиття економік, а оскільки Україна з кожним роком прагне все більшої інтеграції з європейськими країнами, то потрібно враховувати характер впливу виникнення процесів взаємозалежності економік на економічний стан всередині країни. Отже, для подальшого ефективного функціонування економічної системи в Україні необхідне удосконалення банківської системи таким чином, щоб вона відповідала стандартам країн, з якими планується інтеграція, а також обмежити залучення нових позикових коштів до країни, з метою зниження зовнішнього боргу держави, а також забезпечувати якісний та надійний контроль на ринку фінансових послуг.

Список використаних джерел

1. Алле М. Глобалізація руйнування умов зайнятості та економічного зростання. Емпірична очевидність. [навч. посіб.] 314 с.

2. Аналіз управління державним боргом України в І кварталі 2019 р.

3. Бочан І.О. І.Р. Михасюк. Глобальна економіка - К. : Знання, 403 с.

4. Вплив фінансової глобалізації на розвиток і формування фінансового ринку України.

5. Єщенко П.С. Ю.І. Палкін .Сучасна економіка: [навч. посіб.] / К.: Вища шк., 325 с.

6. Конкуренція на ринку банківських послуг.

7. Cheremisova, T.A. (2013), Mizhnarodni finansovi vidnosyny ta valiutnyj rynok v umovakh hlobalizatsii, Journal of Social and Economic Research, vol. 2 (49), pp. 195-201.

Размещено на Allbest.ru