Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРЦИИ

ПЕРМСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

федерального государственного бюджетного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова»

Кафедра Экономического анализа и статистики

Контрольная работа

по дисциплине «Финансовый анализ»

Диагностика риска банкротства АО " Связной Логистика"

Выполнила - студентка 3 курса заочной формы

Обучения учетно-финансового факультета, группы Экз-32

Шитова Виктория Евгеньевн

Руководитель - к.э.н, преподаватель Тетенова И.А

Пермь, 2020



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Сущность и виды банкротства

1.1 Причины возникновения банкротства организации

2. Характеристика предприятия AO «Связной Логистика

2.1 Анализ вероятности банкротства

3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния АО «Связной Логистика

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Устранение с рынка обанкротившихся предпринимательских структур - непременное условие эффективного рыночного механизма. Однако предотвратить банкротство, обеспечить продолжительное процветание этих структур - задача значительно более важная.

Цель контрольной работы - оценка вероятности банкротства компании АО «Связной Логистика», и разработка рекомендаций по улучшению е? финансового состояния.

Задачами исследования явились:

- изучение нормативно-правовых аспектов банкротства организации;

- изучение теоретических аспектов анализа финансового состояния организации;

- исследование и определение общей оценки финансового состояния организации;

- анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

- прогнозирование возможного банкротства организации;

- разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния организации.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность компании АО «Связной Логистика».

Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние финансов предприятия, на основе которых создаются управленческие решения.

1. Сущность и виды банкротства

Основным документом, регулирующим юридические аспекты процедуры банкротства, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 за №127-ФЗ. В соответствии с ним под несостоятельностью (банкротством) понимается признание арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Юридическое лицо является неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее 500 МРОТ.

В условиях Российской Федерации нормативно-правовой базой механизма регулирования банкротства предприятий являются следующие документы [3, с.149]: Федеральный закон от 26.10.2002 г. №127-Ф3 «О несостоятельности (банкротстве)», принятый Государственной Думой 27 сентября 2002 года. Банкротством является признанная арбитражным судом неплатежеспособность должника, при которой его имущества недостаточно для удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнения обязанностей по уплате обязательных платежей. Результатом банкротства является принудительное прекращение хозяйственной деятельности[1].

В Законе «О банкротстве» определены права кредиторов и уполномоченных органов (ст. 11) и процедуры принятия решений собранием кредиторов (ст. 12-19). В соответствии со ст. 11 правом на подачу заявления о признании должника банкротом обладают уполномоченные органы и конкурсные кредиторы, а также органы исполнительной власти в части взыскания задолженности по обязательным платежам.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь[12,65].

Можно выделить следующие виды несостоятельности хозяйствующего субьекта:

1. «несчастная», т.е. не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы). В этом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации;

2.«ложная» (корыстная) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо;

3.«неосторожная» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. «Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия[5,16].

1.1 Причины возникновения банкротства организации

Можно выделить следующие основные причины возникновения кризисных ситуаций на предприятиях;

1. Влияние внешних факторов макросреды, которые не зависят от предприятия или на которые предприятие может повлиять в незначительной степени.

Внешние факторы можно разделить на:

· Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия[9,265].

· Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

· Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

· Научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений

· Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

2. Неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия.

К внутренним факторам можно отнести следующие:

1) Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2) Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

3) Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки.

4) Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5) Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6) Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7) Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8) Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал).



2. Характеристика предприятия

АО «СВЯЗНОЙ ЛОГИСТИКА» зарегистрирована по адресу: 115280, г Москва, улица Ленинская Слобода, дом 26, ПОМЕЩЕНИЕ XII КОМНАТА 23. Генеральный Директор - Мильштейн Дмитрий Зиновьевич. Основным видом экономической деятельности является «торговля розничная телекоммуникационным оборудованием, включая розничную торговлю мобильными телефонами, в специализированных магазинах». Также АО «СВЯЗНОЙ ЛОГИСТИКА» работает еще по 18 направлениям. Размер уставного капитала 15 230 тыс. руб. Организация насчитывает 0 филиалов. Имеет 5 лицензии[6,46].

«Связной Логистика» (объединяет магазины под брендами «Связной» и «Евросеть») - крупнейшая розничная сеть в сегменте высоких технологий. У компании более четырех тысяч магазинов в 1200 городах России, более 23 тысяч продавцов-консультантов, которые обслуживают более миллиона покупателей в день. Ключевой фокус работы Связного - стать проводником в мир технологий для самой широкой аудитории. Достичь этой цели позволяет собственная платформа онлайн-продаж, тесное взаимодействие с вендорами и разработчиками сервисов, а также развитие собственных нишевых продуктов. платежеспособность банкротство финансовый

Интеграция с производителями высоких технологий и разработчиками различных сервисов позволяет компании создавать уникальные и совершенно неожиданные возможности для клиентов. Миссия компании - сделать позитивным опыт взаимодействия человека с технологиями.

В магазинах компании Связной, кроме смартфонов, представлены следующие товарные категории: планшетные компьютеры, устройства для доступа в интернет (модемы), фото-, аудио- и видеоаппаратура, smart wearables, аксессуары, квадрокоптеры, система «умный дом», VR-очки и многие другие гаджеты[8,165].

Компания предоставляет расширенный спектр услуг, включая дополнительные гарантии на устройства, настройку и установку приложений, оплату интернета, цифрового ТВ, коммунальных услуг, покупку авиабилетов и многого другого.

Связной также оказывает финансовые услуги. В частности, в магазинах можно получить кредит на товар, оформить кредитные и дебетовые карты, приобрести страховые продукты, сделать денежный перевод, погасить кредит.

2.1 Анализ вероятности банкротства

Оценка и прогнозирование вероятности банкротства организации представляет интерес не только для кредиторов, акционеров, поставщиков, заказчиков, органов государственной власти и других лиц, но и для самой организации, так как вовремя принятые меры по выходу из кризисной ситуации позволяют компании продолжить свою деятельность и восстановить финансово-хозяйственные показатели. Проведем анализ возможности наступления финансовой несостоятельности несколькими методами расчета[7,95].

Двухфакторная модель Альтмана. Оценим вероятность банкротства, используя двухфакторную модель Альтмана. Данная модель является самой простой из методик диагностики банкротства, при построении которой учитывается всего два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес за?мных средств в пассивах. Рассчитаем Z показатель за 2 года

Z (2014) = - 0,3877 - 1,0736 * 0,29+ 0,579 * ( 247217 413815 ) = - 0,35

Z (2015) = - 0,3877 - 1,0736 * 0,74+ 0,579 * ( 472461 ) = - 0,84.

Полученные данные сведены в таблицу 1.

Таблица 1 - Значение двухфакторной модели Альтмана по АО «Связной Логистика» за 2017 - 2019 гг.

Наименование показателя	2018	2019
Коэффициент текущей ликвидности	0,29	0,74
Двухфакторная модель	-0,35	-0,84
Вероятность банкротства	вероятность банкротства меньше 50%	вероятность банкротства меньше 50%

В результате проведенного двухфакторного анализа видно, что за 2018 г. состояние предприятия было на удовлетворительном уровне, а за 2019г. состояние предприятия улучшилось, и вероятность банкротства значительно снизилась.

Методика Иркутской государственной экономической академии (ИГЭА). Проведем расчет показателей прогнозирования вероятности банкротства используя Модель ИГЭА таблица 2

Таблица 2 - Значения коэффициентов для расчета индекса R

К - показатели	2018	2019
К1 - чистый оборотный (работающий) капитал / активы;	-0,02	0,00
К2 - чистая прибыль / собственный капитал;	0,20	0,19
К3 - чистый доход / валюта баланса;	0,64	0,59
К4 - чистая прибыль / суммарные затраты;	0,27	0,24

Рассчитаем индекс R 2018г.:

R2018 = 8,38 * (-0,02) + 0,20 + 0,054 * 0,64 + 0,63 * 0,27 = 0,26.

Рассчитаем индекс R 2019 г.:

R2019 = 8,38 * 0,00 + 0,19 + 0,054* 0,59+ 0,63 * 0,24 = 0,41.

Рассчитанные показатели по модели ИГЭА сведены в таблице 3.



Таблица 3. - Диагностика банкротства по модели ИГЭА для АО «Связной Логистика» за 2018 - 2019гг.

Год	R Показатель	Вероятность банкротства,%
2018	0,26	Средняя (35-50)
2019	0,41	Низкая(12-20)

Рассмотрим Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Они предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число.

Рассчитанные коэффициенты по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова сведены в таблице 4

Таблица 4 - Значения коэффициентов для расчета индекса R

К - показатели	2018	2019
К1 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,	-2,01	-1,61
К2 - коэффициент текущей ликвидности,	0,29	0,74
К3 - коэффициент оборачиваемости активов запасов (н.п. - данные на начало периода, к.п. - данные на конец периода),	0,52	0,46
К4 - рентабельность продаж	0,32	0,31
К5 - рентабельность собственного капитала	0,41	0,34

Рассчитаем R показатель за два года

R(2018) = 2 • (-2,01) +0,1 • 0,29+ 0,08 • 0,52 + 0,45 • 0,32 + 0,41 = -3,39;

R(2019) = 2 • (-1,61) + 0,1 • 0,74 + 0,08 • 0,46 + 0,45 • 0,31 + 0,34 = -2,63.

Таблица 5 - Диагностика банкротства по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова для АО «Связной Логистика» за 2018 -2019гг.

Год	R Показатель	Вероятность бaнкротствa
2018	-3,39	Неудовлетворительное финансовое состояние
2019	-2,63	Неудовлетворительное финансовое состояние



Значение итогового показателя < 1 вероятность банкротства предприятия высокая.

Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой Рассмотрим еще одну модель прогнозирования вероятности банкротства - модель О.П. Зайцевой.

Рассчитанные коэффициенты по модели О.П. Зайцевой приведены в таблице 6

Таблица 6 - Значения коэффициентов для расчета индекса Кфакт

K-показатель	Нoрматив	2018	2019
К1 - коэффициент убыточности предприятия (чистый убыток / собственный кaпитал);	0	0,41	0,37
К2 - кредиторская задолженность / дебиторскaя зaдолженность;	1	2,31	2,41
К3 - краткосрочные обязательства / наиболее ликвидные активы, коэффициент является обрaтной величиной коэффициенту aбсолютной ликвидности;	7	3,53	1,10
К4 - убыточности реaлизации продукции, (чистый убыток / объем реaлизации продукции);	0	0,16	1,10
К5 - зaемный кaпитал / собственный кaпитал;	0,7	2,9	2,86
К6- коэффициент загрузки aктивов, обрaтный коэффициенту оборaчиваемости aктивов.	K6прошл.г	1,94	2,18

Ккомпл(2018) = 0,25*0,41+0,1*2,31+0,2*3,53+0,25*0,16+0,1*2,97+0,1*1,24 = 1,57 Ккомпл(2019) = 0,25*0,37+0,1*2,41+0,2*1,10+0,25*0,17+0,1*2,86+0,1*2,18 = 1,10

Найдем нормативное значение:

Кнорматив(2018) = 1,57 + 0,1 *1,94 = 1,76

Кнорматив(2019) = 1,57 + 0,1 *2,18 = 1,79

Получаем Ккомпл > Кнорматив за 2018 г и за 2019, поэтому данное неравенство значит, что вероятность банкротства предприятия велика.

Показатели 4 моделей вероятности банкротства сведем в таблицу 7.

Таблица 7 - Вероятность банкротства АО «Связной Логистика» 2018 - 2019 гг. по моделям.

Нaзвaние модели	Значение показателя по годам	Вероятность банкротства компании
	2018г	2019г
Двухфaкторнaя модель Aльтмана	- 0,35<0	- 0,84<0	Вероятность банкротства минимальна
Модель ИГЭА	0,26>0	0,41>0	Вероятность банкротства низкая(15-20%)
Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кaдыкова	-3,39< 1	-2,63< 1	Неудовлетворительное финансовое состояние
Модель О.П. Зaйцевой	1,57< 1,76	1,10<1,79	В 2018г. вероятность банкротства высокая; В 2019г вероятность банкротства низкая

Сделаем вывод из четырех моделей вероятности банкротства:

Двухфакторная модель Альтмана	вероятность банкротства меньше 50%
Диагностика банкротства по модели ИГЭА	Вероятность банкротства 12-20%
Диагностика банкротства по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова	-2,63<1 вероятность банкротства предприятия высокая
Модель О.П. Зaйцевой	1,10<1,79 В 2019г вероятность банкротства низкая

На основании расчетов по четырем моделям вероятности банкротства, в трех моделях из четырех она низкая, следовательно можно сделать вывод, что фирма АО «Связной Логистика» за год снизила риск банкротства, но по прежнему находится в нестабильном финансовом положении, т.к риск банкротства еще есть.



3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния АО «Связной Логистика»

Характерной особенностью рыночной экономики является то, что кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия: в какие-то моменты оно может не производить прибыли, либо производить убытки. Но это краткосрочные, эпизодические ситуации, которые не меняют сущности предприятия как производители прибыли[10,49].

Они могут быть устранены с помощью оперативных мероприятий. Если же предприятие неэффективно в целом, экономический кризис приобретает затяжной характер и может закончиться процедурой ликвидации, продажи имущества для расчетов c кредиторами, которая называется банкротством предприятия.

Чтобы этого не произошло, необходимо вовремя понять причины, по которым экономика предприятия оказалось в кризисе, и разработать соответствующие меры по их устранению. Любое коммерческое предприятие имеет смысл, если оно приносит прибыль. Успешно функционирующие предприятия, как правило, имеют определенные конкурентные преимущества. Такие предприятия занимают прочное положение на рынке товаров и услуг, их продукция конкурентоспособна и пользуется постоянным спросом.

Умение предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов служит гарантией не только выживания, но и гарантией процветания предприятия в современных условиях хозяйствования.

На финансовое состояние влияет огромное многообразие факторов:

- положение предприятия на товарном рынке;

производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Также влияют как внешние, так и внутренние факторы. К внутренним факторам, влияющим на финансовое состояние предприятия, следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды[11,155].

К внешним факторам относятся: демография (определяет размер и структуру потребностей, а при известных экономических предпосылках платежеспособный спрос населения); экономика, состояние которой определяет уровень доходов и накоплений населения, а стало быть, и покупательную его способность.

В мероприятиях по восстановлению платежеспособности самый предпочтительный способ наращивания хозяйственного денежного потока - увеличение уставного капитала организации. Уставный капитал акционерного общества может быть увеличен путем повышения номинальной стоимости акций либо посредством размещения дополнительных. Привлечение денежных средств произойдет в результате того, что акционеры доплатят в уставный капитал разницу новой и прежней цены бумаг общества.

Мерами по восстановлению платежеспособности и прибыльности предприятия могут быть:

перепрофилирование производства;

- снижение себестоимости;

закрытие нерентабельных производств;

взыскание дебиторской задолженности;

продажа части имущества;

уступка прав требования;

размещение дополнительных акций должника;

замещение активов организации;

привлечение инвестиций под высоко прибыльные проекты;

- факторинг;

лизинг.

Прежде всего, усилия коммерческой организации должны быть направлены на минимизацию средств в расчетах - дебиторской задолженности - для более интенсивного получения хозяйственного денежного потока.

Еще один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем[14,85].

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь[15,26].

По результатам проведенного финансового анализа и оценки возможности наступления финансовой несостоятельности АО «Связной Логистика», видно, что фирма находится в нестабильном финансовом положении. В 2018 году негативное влияние на российскую экономику оказали значительное снижение цен на сырую нефть и значительная девальвация российского рубля, а также санкции, введенные против России некоторыми странами. В связи с этим процентные ставки в рублях значительно выросли в результате поднятия Банком России ключевой ставки до 17%. Совокупность этих факторов привела к снижению доступности капитала, увеличению стоимости капитала, повышению инфляции и неопределенности относительно экономического роста, что негативно влияет на финансовое положение, результаты операций и экономические перспективы компании.

Для улучшения финансового состояния АО «Связной Логистика», необходимо осуществлять строгий контроль выполнения всех необходимых мероприятий, которые должны повысить ее показатели и сделать более инвестиционно привлекательной для инвесторов и кредиторов, что может дать больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении можно сказать, что поставленные задачи в данной работе были выполнены, а именно, были изучены нормативно-правовые аспекты банкротства организации.

Банкротство предприятий может быть обусловлено как внешними, так и внутренними факторами, для нашей страны существенны и те и другие. С одной стороны мы находимся в ситуации экономической нестабильности, так как сильно зависим от внешних условий, с другой стороны в нашей стране не хватает людей, умеющих грамотно управлять целыми организациями. В результате этого получаем, что банкротство - стало фактом в России.

Введение процедур банкротства позволяет отсеивать заведомо слабые сегменты экономики. Но главное, возникает юридически закрепл?нная возможность организовать спасение и оздоровление предприятий, не вписавшихся в рынок, посредством антикризисного управления. Безусловно, до введения процедуры банкротства, необходимо принимать все меры по предотвращению кризисной ситуации.

C этой целью необходимо проводить постоянный анализ финансового состояния предприятия, выявлять проблемные места и внедрять мероприятия, способствующие улучшению финансового состояния.

Так же был проведен, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации, где мы выяснили что, компания, имея собственный капитал, эффективно функционирует только благодаря заемным источникам. При этом она остается плат?жеспособной благодаря соответствующим доходам и своевременному расчету с кредиторами.

Большую роль здесь играет правильно выбранная кредитная политика, связанная с использованием кредита в качестве финансового рычага. Все методики в силу отсутствия достаточной формализации предписываемых ситуаций, страдают сильной зависимостью от субъекта анализа, то есть от опыта и убеждений аналитика.

Были изучены теоретические аспектов анализа финансового состояния организации,

определена общая оценки финансового состояния организации, где мы сделали вывод о том что компания АО «Связной Логистика» находится в нестабильном положении, но риск банкротства меньше 50%, это говорит о том что компания выходит из кризисных ситуаций.

Прогнозируя возможность банкротства организации АО «Cвязной Логистика» была оценена вероятность банкротства. По двухфакторной модели Альтмана, вероятность банкротства составила меньше 50 %. По методике Иркутской государственной экономической академии вероятность банкротства оказалась не высокой. По модели Р.С. Сейфуллина и Г.Г. Кадыкова предприятие находится в неудовлетворительном положении. И по последней модели О.П. Зайцевой вероятность банкротства оказалась высокой.

На основании расчетов по четырем моделям вероятности банкротства, в трех моделях из четырех она низкая, следовательно можно сделать вывод, что фирма АО «Связной Логистика» за год снизила риск банкротства, но по прежнему находится в нестабильном финансовом положении, т.к риск банкротства еще есть.

К внешнему фактору влияния компании АО «Связной Логистика» относится то, что на будущее развитие фирмы оказывают давление операционные риски, связанные с достижением телекоммуникационным рынком стадии зрелости.

Рост конкуренции ведет к тому, что операторы мобильной связи вводят тарифные планы с бесплатными внутрисетевыми звонками с целью сохранить размер абонентской базы. Бесплатные внутрисетевые звонки приводят к изменению модели потребления трафика абонентами, что в свою очередь сказывается на ключевых показателях эффективности. Совокупность этих факторов может привести к увеличению инвестиций и снижению рентабельности компании. Внедрение механизма переносимости номеров сказывается на усилении конкуренции между операторами в частности сохранения абонентской базы, что может привести к снижению маржинальности услуг, увеличению капитальных затрат и возникновению ценовых войн.

Подводя итог можно сделать вывод о неустойчивом финансовом положении компании. Можно говорить о том, что предприятие нуждается в мероприятиях направленных на улучшение финансового состояния. Основными направлениями оздоровления финансового состояния предприятия и восстановлению платежеспособности являются: постоянный контроль ситуации на рынке и профессионализм менеджеров предприятия; бдительный анализ финансовых вложений; уменьшить величину внеоборотных активов; завоевание лидерства на рынке.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1 Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011г. № 402-ФЗ.

2. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (ред. от 8.01.2020)

3. Приказ Минфина Российской Федерации от 02.07.2010 №66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (ред. от19.04.2019).

4. Методика проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога, утвержденная Приказом Минэкономразвития России от 18 апреля 2011 г. № 175.

5. Алексеев, К. С. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ К. С. Алексеев // Справочник экономиста. - 2018. - № 1

6. Байкина С.Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пос. 2-е изд. - М.: Дашков и К 2013. 220 с.

7. Бланк И.А. Анализ организации. - Киев: Ника-Центр, 2017. - 780 с.

8. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием. - Киев: Ника-Центр, 2018. - 672 с.

9. Белолипецкий В.Г. Финансовый анализ предприятия. - М.: КНОРУС, 2016 - 448 с.

10.Веснин В.Р. Менеджмент. - М.: Проспект, 2017. - 512 с.

11. Вяткин В.Н., Газма В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Иванушко П.Н. Управление рисками фирмы: программы интерактивного риск банкротства. - М.: Финансы и статистика, 2019. - 400 с.

12. Казначевская Г.Б., И.Н. Чуев, О.В. Матросова. Анализ предприятия. - Ростов н/Д.: Феникс, 2017. - 378 с.

13. Ковалёв В.В., Основы теории финансового анализа. - М.: Проспект, 2018. - 544 с

14. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск банкротства. - М.: Финансы и статистика, 2018.

15. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф., Финансовый анализ. - Минск: Экоперспектива, 2019. - 416



ПРИЛОЖЕНИЕ

Бухгалтерский баланс АО «Связной»

Наименование показателя	Код строки	На 31 декабря 2019 года	На 31 декабря 2018 года
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	780 471	737 101
Основные средства	1150	1 015 892	810 456
Финансовые вложения	1170	3 753 526	23 274
Отложенные налоговые активы	1180	190 105	134 568
Прочие внеоборотные активы	1190	1 238 815	1 263 446
Итого по разделу I	1100	6 978 809	2 968 845
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	15 745 909	11 077 487
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	226 867	108 358
Дебиторская задолженность	1230	14 787 919	13 651 263
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	11 367 711	11 385 630
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	6 318 034	5 178 050
Прочие оборотные активы	1260	11 450	20 881
Итого по разделу II	1200	48 457 890	41 421 669
БАЛАНС	1600	55 436 699	44 390 514
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	15 230	15 230
Резервный капитал	1360	761	761
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	9 654 964	7 409 265
Итого по разделу III	1300	9 670 955	7 425 256
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	4 559 441	3 380 000
Отложенные налоговые обязательства	1420	116 512	35 723
Прочие обязательства	1450	200 000	150 000
Итого по разделу IV	1400	4 875 953	3 565 723
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	6 594 212	9 303 608
Кредиторская задолженность	1520	33 816 790	23 673 766
Оценочные обязательства	1540	478 789	422 161
Итого по разделу V	1500	40 889 791	33 399 535
БАЛАНС	1700	55 436 699	44 390 514

Отчет о финансовых результатах

Наименование показателя	Код строки	За 2019год	За 2018 год
Выручка Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.	2110	92 927 807	74 906 263
Себестоимость продаж	2120	(69 841 977)	(50 404 650)
Валовая прибыль (убыток)	2100	23 085 830	24 501 613
Коммерческие расходы	2210	(23 153 823)	(22 930 840)
Прибыль (убыток) от продаж	2200	-67 993	1 570 773
Доходы от участия в других организациях	2310	0	15 520
Проценты к получению	2320	957 659	1 187 638
Проценты к уплате	2330	(1 507 623)	(1 838 200)
Прочие доходы	2340	6 957 535	3 629 645
Прочие расходы	2350	(3 434 621)	(3 514 412)
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	2 904 957	1 050 964
Текущий налог на прибыль	2410	(532 558)	(223 953)
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	-52 076	-48 500
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	-80 789	-34 141
Изменение отложенных налоговых активов	2450	55 536	-600
Прочее	2460	-101 447	-7 434
Чистая прибыль (убыток)	2400	2 245 699	784 836
Совокупный финансовый результат периода	2500	0	0



Отчет об изменениях капитала

1. Движение капитала
Уставный капитал	Собственные акции, выкупленные у акционеров	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	Итого
Величина капитала на 31 декабря 2017 года (3200)
15 230	(0)	0	761	7 409 265	7 425 256
(2019 год)
Увеличение капитала - всего: (3310)
0	0	0	0	2 245 699	2 245 699
в том числе: чистая прибыль (3311)	2 245 699	2 245 699
переоценка имущества (3312)	0		0	0
доходы, относящиеся непосредственно на увеличение капитала (3313)	0		0	0
дополнительный выпуск акций (3314)
0	0	0			0
увеличение номинальной стоимости акций (3315)
0	0	0		0
реорганизация юридического лица (3316)
0	0	0	0	0	0
Уменьшение капитала - всего: (3320)
(0)	0	(0)	(0)	(0)	(0)
в том числе: убыток (3321)	(0)	(0)
переоценка имущества (3322)	(0)		(0)	(0)
расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала (3323)	(0)		(0)	(0)
уменьшение номинальной стоимости акций (3324)
(0)	0	0		0	(0)
уменьшение количества акций (3325)
(0)	0	0		0	(0)
реорганизация юридического лица (3326)
0	0	0	0	0	(0)
дивиденды (3327)	(0)	(0)
Изменения добавочного капитала (3330)	0	0	0
Изменения резервного капитала (3340)		0	0
Величина капитала на 31 декабря 2019 года (3300)
15 230	(0)	0	761	9 654 964	9 670 955

3. Чистые активы
Наименование показателя	Код строки	На 31 декабря 2019 года	На 31 декабря 2018 года
Чистые активы	3600	9 670 955	7 425 256

Отчет о движении денежных средств

Наименование показателя	Код строки	За 2019 год
Денежные потоки от текущих операций
Поступления - всего в том числе:	4110	95 081 689
от продажи продукции, товаров, работ и услуг	4111	76 027 025
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	4112	17 872 758
от перепродажи финансовых вложений	4113	0
прочие поступления	4119	1 181 906
Платежи - всего в том числе:	4120	(88 941 985)
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	4121	(74 800 239)
в связи с оплатой труда работников	4122	(9 894 009)
процентов по долговым обязательствам	4123	(1 476 730)
налога на прибыль организаций	4124	(341 390)
прочие платежи	4129	(2 429 617)
Сальдо денежных потоков от текущих операций	4100	6 139 704
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления - всего в том числе:	4210	160 514
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	4211	8 805
от продажи акций других организаций (долей участия)	4212	0
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам)	4213	38 100
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях	4214	113 609
прочие поступления	4219	0
Платежи - всего в том числе:	4220	(3 614 674)
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	4221	(461 474)
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия)	4222	(3 153 200)
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам	4223	(0)
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива	4224	(0)
прочие платежи	4229	(0)
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	4200	-3 454 160
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления - всего в том числе:	4310	14 799 847
получение кредитов и займов	4311	14 799 847
денежных вкладов собственников (участников)	4312	0
от выпуска акций, увеличения долей участия	4313	0
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др.	4314	0
прочие поступления	4319	0
Платежи - всего в том числе:	4320	(16 343 206)
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников	4321	(0)
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)	4322	(0)
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	4323	(16 343 206)
прочие платежи	4329	(0)
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	4300	-1 543 359
Сальдо денежных потоков за отчетный период	4400	1 142 185
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	4450	0
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	4500	0
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю	4490	-700

Размещено на Allbest.ru

...