Особенности анализа финансового состояния малых предприятий и лизинговых компаний

Размещено на http://www.allbest.ru/

Особенности анализа финансового состояния малых предприятий и лизинговых компаний

Рудковская А.Н.¹, Кунцевич В.П.² (Республика Беларусь)

Гудковская Алина Николаевна - магистр экономических наук;

²Кунцевич Виктор Павлович - старший преподаватель,

кафедра корпоративных финансов,

Белорусский государственный университет,

г. Минск, Республика Беларусь

Аннотаци

От качества выбранной методики анализа финансового состояния зависят процессы управления организацией и выживаемость фирмы, а также принятие верных управленческих решений. Целью работы является выявление особенностей анализа финансового состояния субъектов малого бизнеса с учетом специфики их деятельности. В статье проанализировано финансовое состояния малых предприятий на основе метода коэффициентного анализа, выявлены проблемы, возникающие при его применении для микроорганизаций, в том числе лизинговых компаний, а также предложены пути их решения.

Ключевые слова: финансовое состояние, коэффициентный анализ, лизинговая компания.

Features of the analysis of the financial condition of small enterprises and leasing companies

Rudkovskaya A.N.¹, Kuntsevich V.P.²(Republic of Belarus)

¹Rudkovskaya Alina Nikolaevna - Master of Economic;

²Kuntsevich Victor Pavlovich - Senior Lecturer,

Corporate finance department, belarusian state university, minsk, republic of belarus

Abstract: the quality of the selected methodology for analyzing the financial condition depends on the organization's management processes and the survival of the company, as well as the adoption of sound management decisions. The aim of the work is to identify the characteristics of the analysis of the financial condition of small businesses taking into account the specifics of their activities. The article analyzes the financial condition of small enterprises on the basis of the coefficient analysis method, identifies problems that arise when it is applied to microorganizations, including leasing companies, and suggests ways to solve them.

Keywords: financial condition, coefficient analysis, leasing company.

Анализ финансового состояния, являющегося одной из основных характеристик эффективности деятельности предприятия, используется для определения стабильности, платежеспособности, ликвидности и прибыльности компании, в отношении которой необходимо принять инвестиционное или управленческое решение, чтобы гарантировать надежность вложений. В анализе применяют различные методы, включая метод финансовых коэффициентов. Коэффициентный способ предусматривает расчет соответствующего показателя и сравнение этого показателя с какой-либо базой, как правило, нормативом. Однако основная проблема данного метода анализа заключается в том, что в современных реалиях происходящие частые изменения снижают эффективность стандартной оценки финансового состояния и искажают результаты проверки деятельности фирмы. Возрастает необходимость рассматривать анализируемую компанию или группу компаний в целом, учитывая не только текущее финансовое состояние, но и отраслевую динамику, структуру активов, перспективы инвестиционной активности.

Так, исследование финансового состояния ряда малых предприятий и изучение экспертных мнений позволяют определить особенности отдельных групп предприятий, которые не «вписываются» в систему оценки согласно Инструкции от 27.12.2011 г. № 140/206 о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования. Такие предприятия сгруппированы на рисунке 1.

Рис. 1. Группы предприятий, которые имеют особенности в анализе финансового состояния по нормативной методике

Прежде всего, к таким относятся предприятия, имеющие на балансе долгосрочные активы, которые предприятие не использует, а обслуживает (лесхозы, ДРСУ, предприятия транспорта и пр.). Из-за этого у таких предприятий эти основные средства излишни и ухудшают коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, который определяется как отношение суммы обязательств предприятия (долгосрочных и краткосрочных) и стоимости его активов по балансу [1].

К группе организаций с особенностями финансового анализа относится большинство малых фирм, сервисных предприятий, включая лизинговые. Прежде всего, их объединяет то, что они долгосрочные активы преимущественно арендуют, а размер собственного капитала у них минимален. Так, например, в результате анализа финансового состояния ОАО «Юникомлизинг» на начало 2019 г. был выявлен существенный профицит текущей и абсолютной ликвидности, однако дефицит обеспеченности финансовых обязательств активами (0,95 выше норматива в 0,85). Это означает, что кто-то из кредиторов может подать на предприятие в суд иск о банкротстве согласно профильному закону. Это, по-нашему мнению, говорит не столько о финансовой неплатежеспособности предприятия, сколько о том, что предприятия подобной отраслевой направленности должны оцениваться иначе.

Если рассматривать белорусские холдинги, которые также являются специфическим объединением предприятий, то их налоговая модель обладаетособенностями по сравнению с другими организациями. В ней имеются некоторые льготы по налогам при денежных потоках между предприятиями холдинга. Это вызывает, прежде всего, увеличение денежных потоков, отражающихся в статьях «прочие» активов и пассивов. По сути, эти потоки относятся фактически к дебиторской и кредиторской задолженности, по форме - прочие, что не всегда объективно отражает реальную ситуацию.

На наш взгляд, можно выделить основные особенности оценки финансового состояния микроорганизаций и малых предприятий, которые сгруппированы на рисунке 2.

Рис. 2. Основные особенности оценки финансового состояния микроорганизаций и малых предприятий в Беларуси

Долгосрочные активы у малого бизнеса в основном арендуются. В балансе отражаются преимущественно краткосрочные активы и обязательства. Уставный фонд минимален, как и собственный капитал. Фактически менеджмент старается финансировать краткосрочные активы за счет кредиторской задолженности.

Состав и структура статей доходов и расходов упрощены, не содержат, к примеру, финансовой и инвестиционной деятельности.

Показатели деятельности характеризуются высокой волатильностью в обычной стабильной обстановке, а тем более ее усиливают сезонные факторы, изменения внешней конъюнктуры и т.д. Также с точки зрения возможностей реагирования на действие внешних факторов внутренняя среда малого предприятия обладает значительно меньшими возможностями по сравнению с крупным предприятием, у которых больше запас устойчивости и финансовых возможностей, в том числе в вопросе заимствований на финансовом рынке, а также квалификации менеджеров, которые в небольших организациях вынужденных совмещать несколько функций управления. малый бизнес финансовый доход

Выделим основные особенности оценки финансового состояния лизинговых предприятий (см. рисунок 3).

Рис. 3. Основные особенности оценки финансового состояния лизинговых предприятий вБеларуси