О некоторых вопросах развития и проблемах факторинга в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

3

О НЕКОТОРЫХ ВОПРОСАХ РАЗВИТИЯ И ПРОБЛЕМАХ ФАКТОРИНГА В РОССИИ

ABOUT SOME QUESTIONS OF DEVELOPMENT AND PROBLEMS OF FACTORING IN RUSSIA

Zurabov V.M.

Зурабов В.М.

Зурабов Вячеслав Михайлович - кандидат технических наук, доцент,

кафедра экономики, управления и информатики,

Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Московской

области Университет «Дубна», г. Дмитров, Московская область

Zurabov Vyacheslav Mikhailovich - PHD in engineering, Associate Professor,

DEPARTMENT OF ECONOMICS, MANAGEMENT AND INFORMATICS,

STATE EDUCATIONAL INSTITUTION OF HIGHER EDUCATION OF THE MOSCOW REGION

«DUBNA» UNIVERSITY», DMITROV, MOSCOW REGION

Аннотация

Ключевые слова:факторинг, дебиторская задолженность. кредитные операции, регрессивный факторинг, безрегрессивный факторинг, проблемы развития факторинга, малый и средний бизнес.

Известно, что факторинг является одним из видов финансовых операций и возник в глубокой древности (Вавилон, Римская империя и т.п.- в процессе торговых операций использовались элементы современных факторинговых операций.). Достаточно приближенные к современности операции факторинга получили применение в четырнадцатом веке в Англии, где «..факторы играли роль связующего звена между производственными предприятиями и конечными покупателями продукции.» [4].

В экономическом смысле факторинг - это комиссионно-посредническая деятельность банка или специализированной компании по переуступке и по получению прав требования по неоплаченным платежам на любые виды работ, товары, услуги и т.п. При этом фактор приобретает денежные требования на должника и сам взыскивает долг в пользу кредитора (продавца) за определенное вознаграждение.

Факторинговые операции весьма существенно отличаются от банковского кредита и от договора цессии.

Так в статье Васильева Д.А. «Факторинговые операции: учет и налогообложение» // «Налоговый учет для бухгалтера». № 7, 2009, с. 84) отмечается: «Достаточно часто в практической деятельности специалисты предприятий (бухгалтера, менеджеры и др.) путают договор факторинга с договором цессии, считая такие сделки однотипными. Но это совсем не так, хотя именно цессия долгое время являлась суррогатным заменителем факторинга, который был доступен только кредитным организациям и банкам».

Существенные отличия заключаются в следующем:

- цессия определяет только право требования при наступлении срока платежа, которое принадлежит кредитору. В факторинговых сделках право требования возникает как с уже наступившим сроком платежа, так и с будущим;

- предметом факторинга является исключительно право на денежное обязательство, в то время как при цессии требовать можно и выполнения каких-либо работ или услуг.

Если же сравнивать кредитные и факторинговые операции, то следует отметить, что компания-фактор выкупает право требования к дебитору Поставщика, а при оформлении банковского кредита требуется залоговое обеспечение в виде ликвидных активов. Кроме того, при кредите учитываются финансовый успех за прошедший период, а факторинг поощрят развитие организации и обеспечивает доходность в будущие периоды.

При факторинговых операциях право собственности и право требования дебиторской задолженности переходят к Фактору. При этом факторинговые схемы, как правило, обеспечивают и дополнительные услуги: хеджирование рисков неплатежа или несвоевременного платежа, управление дебиторской задолженностью и её своевременный возврат.

Массовое применение факторинг получил в 20-м веке, начиная с 50-х годов (Европейские государства и США), а в 1988 году в Оттаве 28 мая была принята конвенция УНИДРУАпо международным факторинговым операциям (УНИДРУА - межправительственная организация по унификации частного права, созданная в Риме в 1926 году) [5]. В соответствии с Конвенцией операция считается факторингом в том случае, если она соответствует следующим признакам: наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований, ведение бухгалтерского учета поставщика, инкассирование его задолженности и страхование поставщика от кредитного риска.

Организации, которые предоставляют факторинговые услуги, называются фактор - фирмами. Как правило, они создаются крупными банками или действуют на основе договорных отношений с банками. Сами банки также осуществляют факторинговые операции.

В 70-х - 80-х годах прошлого столетия и в первые годы 21 века во всех странах с рыночной экономикойфакторинговые операции стали развиваться стремительными темпами. Так, объем переуступленной дебиторской задолженности в 1998 году составил 456 млрд. евро, а в 2003 году - 760 млрд. евро, т.е. рост составил более 160%. Первое место в 2003 году занимала Великобритания с объемом в 160 млрд. евро, на втором месте была Италия (132 млрд. евро), далее - США (86 млрд евро).

Многие исследователи в истории Российского факторинга выделяют четыре этапа:

Первый этап - внедрение факторинга на российский рынок (1988-1994 гг.). Началом этого этапа и, соответственно, всей истории факторинга в России, стал эксперимент ленинградского Промстройбанка.

Второй этап (1994 - 1998 гг.) - развитие факторинга - начался с принятия в 1994 году Тверьуниверсалбанка и Мосбизнесбанка в международное факторинговое объединение FactorsChaЫnternatюmL К 1995 году факторинговые отделы были созданы во многих крупных банках: «МЕНАТЕП», «ОНЭКСИМ БАНК», «Альфа-Банк», «Российский кредит» и др.

Третий этап (1998 - 2000 гг.) - факторинговые операции осуществлялись практически только «Инвестиционно-банковской группой НИКойл», которая в 1999 году стала членом

IntemationalFactorsGroup. В других банках подобные операции осуществлялись в разовом порядке и существенной роли в развитии факторинга в Росси не играли.

Четвертый этап (с 2000 г. по н.в.) - формирование современного комплекса факторинговых операций и выход на международную арену.

Так по данным рейтингового агенства «Эксперт РА» (Ежегодные рейтинги Факторов - за 2004- 2008гг) в 2004 году объем уступленной дебиторской задолженности факторинговым компаниям и банкам, составил 2,2 млрд долл. США, прирост с 01.01.2003 по 01.01.2004 - 194%. В 2004 году объем финансирования составил 1550,8 млн долл., в 2003 г. 515,4 млн долл., в 2002 г. 147,9 млн долл. Темпы прироста финансирования в 2004 г. - 200%, в 2003 г. - 248%. В последующие периоды объём рынка факторинга в России удвоился: по итогам 2005 года он составлял 147,1 млрд руб., а по итогам 2006 года -- уже 297,1 млрд руб. К 2008 году услуги факторинга предоставляли около 60 компаний среди которых были коммерческие банки и специализированные факторинговые компании.

В отличие от мировой практики, при которой факторинговые услуги чаще оказывают специализированные компании, в России факторингом, в основном, занимаются коммерческие банки.

В 1999 году в России было создано Управление факторингом в АБ «ИБГ «НИКойл», переименованное потом в «Национальную Факторинговую Компанию» (НФК).

В России операции факторинга регулируются Гражданским кодеком (Глава 43), а статья 824 дает определение договора финансирования под уступку денежного требования [1; 2].

В июле 2017 года был принят федеральный закон № 212-ФЗ (вступил в действие с 01.06.2018 г.), которым были внесены изменения в главу 43 Гражданского кодекса РФ [1]. В частности такие понятия: «факторинг», «договор факторинга» и «фактор» станут официальными, а также будет возможен факторинг без финансирования - снято ограничение на оказание только «финансовых услуг», т.е.факторинг, в соответствии с законом, стал услугой (причем возмездной), а не только одной из операций пофинансированию предпринимателя. Помимо этого Фактор будет должен выполнить для клиента действия, связанные с а) учетом денежных требований, б) взысканием дебиторской задолженности (денежных требований), в) защитой от риска неоплаты («обеспечением исполнения обязательств должников»).

В современной международной практике используются самые разнообразные схемы факторинговых операций и единообразной классификации их просто нет.

В практике развитых стран в основном используется безрегрессивный факторинг. В Италии, например, доля безрегрессного факторинга составляет 65%. В США - примерно 73%.

В отличие от Западных компаний в России слабо развит риск - менеджмент, поэтому, в подавляющем числе факторинговых сделок используется факторинг с регрессом - Фактор имеет право вернуть приобретенные права требования Поставщику, если Покупатель не перечислил денежные суммы за поставку товары Фактору.

Внедрение рядом банков факторинговых операций в России, обеспечило предпринимателям более быстрый и эффективный механизм финансирования сделок. Поэтому часть Поставщиков перешла на обслуживание в факторинговые компании. Это сделало финансовые сделки более разнообразными и более конкурентными.

Кроме того в 2009 - 2011 годах плата за факторинг была достаточно низкой и вполне конкурировала с банковским сектором. За счет этого прирост рынка в 2011 году относительно 2010 года составил 77%. В первом полугодии 2012 года ставки факторинга возросли на 1,5-2,5 п. п., но это не привело к возврату клиентов к банковскому кредитованию, что подтверждает преимущества факторинговых операций для части предпринимателей.

Согласно данным Factor Chain International (FCI), мировой рынок факторинга в 2017 году достиг 2,6 трлн евро. Прирост составил 9% по отношению к 2016 году. Такой рост обусловлен, прежде всего, весьма значительным темпом роста факторинговых операций в Китае - за 2017 год его объем увеличился на 34%, до 405,5 млрд евро.

В таблице 1 представлены объемы факторинга в 2017 году первой десятке стран Европы.

Как видно из таблицы 1, в 2017 году Россия вошла в десятку ведущих стран по факторинговому обороту [6].

За 2017 год число клиентов увеличилось с 4,7 до 5,3 тыс. в результате популяризации факторинга и возможности его доступности.

Помимо традиционных схем в России стал развиваться и электронный факторинг. В 2017 году количество интернет - сделок через факторинговую площадку FactorPlat возросло с 19 тыс. на 01.01 2017 года до 76 тыс. на 01.01.2018 г. Росту факторинговых сделок способствовало так же снижение его стоимости. Кроме того в 2017 году возросла доля сделок без регресса - с 36% до 46%, а к середине 2018 года - до 60% [8].

Несмотря на значительный рост объемов факторинговых сделок в российской практике, его доля в ВВП не превышает 2%, тогда как в западных странах - 5-7% [11, 12].

Развитие факторинговых операций сдерживается высокой конкуренцией со стороны стандартных банковских продуктов, лизинговых компаний. Так объем лизинга, по разным источникам, превосходит объем факторинга примерно в десять раз (более 3 трлн. руб.), а кредиты корпоративного сектора более чем в сто раз (свыше 30 трлн руб.;

Развитию факторинговых операций мешает и консервативность банков и факторинговых компаний в отношении малого и исреднего бизнеса (МСБ). Специалисты ООО МКК «СимплФинанс» отмечают:« сегмент МСБ в основном финансируется за счет кредитов (в 2013-2017 годах доля кредитов в источниках финансирования МСБ составила 80-90%) и лизинга (доля в 6-14%). В свою очередь, доля финансирования МСБ за счет факторинга крайне мала и имеет тенденцию к снижению» [13].

Причины слабого охвата факторингом МСБ являются следующие:

- низкое качество и непрозрачность бухгалтерской отчетности МСБ, а также умышленное сокрытие полной информации о задолженности. Зачастую предприниматели специально ухудшает свои показатели для снижения налогов;

- высокий риск банкротства МСБ, факторами которого являются: неустойчивая экономика России, регулярные кризисы, налоговая нагрузка и т.п. Это и приводит к неравномерной деятельности МСБ;

- для предпринимателей МСБ практически отсутствуют и страховые услуги в части страхования финансовых рисков.

Факторы не хотят принимать высокие риски МСБ, а число крупных, надежных клиентов, как известно, ограничено.

Таким образом, в Росси совершенствуется законодательствов сферефакторингового рынка. Развивается электронный (удаленный) Интернет-факторинг. Однако доля факторинговых операций в ВВП значительно меньше, чем в западных странах. Доля финансирования МСБ за счет факторинга крайне мала. Широкое внедрение Интернет-факторинга путем создания соответствующих площадок и системы документооборота, позволит привлечь региональных предпринимателей. Стимулирование страховых компаний к посредничеству, внедрение эффективной системы гарантий государства МСБ в сфере факторинга, позволит обеспечить предпринимателей выгодным финансовым инструментом и существенно развить рынок факторинга.

Список литературы /References

1.Федеральный закон «О внесении изменений в части первую и вторую Гражданского кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 26.07.2017 № 212-ФЗ (последняя редакция). [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 05.02.2019).

2.Гражданский кодекс Российской Федерации. М.: Эксмо-Пресс», 2009. 632 с.

3.Закон РФ № 128-ФЗ от 08.08.2001 «О лицензировании отдельных видов деятельности». [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/ (дата обращения: 21.02.2019).

4.История факторинга. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.factorings.ru/ (дата обращения: 07.02.2019).

5.Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://docs.cntd.ru/ (дата обращения: 08.02.2019).

6.[Электронныйресурс].Режимдоступа:

https://raexpert.ru/rankingtable/factoring/1h2018/tab04/ (дата обращения: 21.02.2019).

7.Факторинг в России. Рейтинговое агентство «Эксперт РА». Рейтинги и исследования. Ежегодные и аналитические обзоры рынка факторинга. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.raex-а/ (дата обращения: 08.02.2019).

8.Российский рынок факторинга в 1-м полугодии 2018 года: в погоне за маржой. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://raexpert.ru/ (дата обращения: 07.02.2019).

9.Зурабов В.М., Откидычев В.В. Ожидание стабилизации банковской сферы России // Научный журнал, 2017. № 3 (16). С. 25-29.

10.Кувшинова Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://cyberleninka.ru/ (дата обращения: 11.02.2019).

11.Цыбина Е.О. Факторинг в России и других странах: сравнительный анализ // Молодой

ученый, 2017.№50. С. 190-192. [Электронный ресурс]. Режим доступа:

https://moluch.ru/archive/184/47234/ (дата обращения: 01.02.2019).

12.Щербакова Ю.В., Марданян М.В. Рынок факторинга в России: проблемы и возможные

пути их решения // Молодой ученый, 2016.№24. С. 265-267. URL:

https://moluch.ru/archive/128/35453/ (дата обращения: 09.02.2019).

13.[Электронный ресурс]. Режим доступа: https://raexpert.ru/editions/avduhin_factoring-2018/ (дата обращения: 21.02.2019).

14.Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков./ Абалкин Л.И., Аболихина Г.Л., Адибеков М.Г. / Москва, 'ДеКА' 2005.

15.Икрянникова О.Н. Договор факторинга в российском и международном праве. Журнал российского права, 2007. № 9.

16.Факторинга секьюритизация финансовых активов./ Солдатова А.О. / Москва. Издательский дом Высшей школы экономики, 2013. С. 107.

Размещено на Allbest.ru