Анализ зависимости ключевой ставки, денежной массы, инфляции, курса доллара и отраслевого индекса "Финансы и банки"
Состояние финансового сектора России. Анализ определения степени влияния макроэкономических факторов на отраслевые индексы. Зависимость курса доллара от ключевой ставки. Влияние Центрального банка на показатели посредством денежно-кредитной политики.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 15.01.2021 |
| Размер файла | 459,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Финансовый университет при Правительстве РФ
Анализ зависимости ключевой ставки, денежной массы, инфляции, курса доллара и отраслевого индекса «финансы и банки»
Вакин А.Н., студент финансово - экономического факультета
Научный руководитель: Галочкин Валерий Тимофеевич, кандидат физико - математических наук, доцент
Россия, г. Москва
Аннотация
Статья посвящена проблеме определения взаимосвязей между определяющими экономическую политику государства показателями. В своей работе мы решили раскрыть наиболее интересные зависимости среди показателей инфляции, ключевой ставки, денежной массы, отраслевого индекса «Финансы и банки» и курса доллара. Все эти показатели в той или иной степени регулируются ЦБ РФ.
Ключевые слова: отраслевой индекс, корреляция, инфляция, денежная масса, курс доллара.
Abstract
The Article is devoted to the problem of determining the relationship between the indicators that determine the economic policy of the state. In our work, we decided to reveal the most interesting dependencies among the indicators of inflation, the key rate, the money supply, the industry index "Finance and banks" and the dollar exchange rate. All these indicators are regulated to some extent by the Central Bank of the Russian Federation.
Keywords: industry index, correlation, inflation, money supply, dollar exchange rate.
Для определения степени влияния макроэкономических факторов на отраслевые индексы были использованы методы корреляционно - регрессионного анализа и пакет «Анализ данных» в Excel. Был построен полиномиальный тренд второго порядка. Как правило, именно парабола лучше аппроксимирует исходные данные, так как R - квадрат у нее выше, чем у прямой. финансовый доллар денежный кредитный
Зависимость отраслевого индекса от курса доллара
Рис. 1 Зависимость отраслевого индекса от курса доллара
На графике мы наблюдаем высокую зависимость индекса «Финансы и банки» от курса доллара, установленного Центральным банком Российской федерации. Состояние финансового сектора России очень чувствительно к изменению курса доллара. Коэффициент корреляции составил 0,714. Проведем корреляционно - регрессионный анализ для отраслевого индекса и ключевой ставки. [1, стр. 64]
Связь есть и она обратная. Коэффициент корреляции составил (-0, 516). Становится понятно, что повышение ключевой ставки - негативный фактор для финансовой системы страны. И нам здесь сложно посмотреть на это под каким - либо другим углом.
Рис. 2 Зависимость отраслевого индекса от ключевой ставки
Ключевые ставки поднимаются -> дорожают кредиты -> инвестиции снижаются -> экономика замедляется, в первую очередь финансовый сектор. [2, стр. 31] ЦБ РФ повышает ключевую ставку, чтобы умерить инфляционные процессы в стране. Как мы помним, наиболее активное вмешательство ЦБ началось в 2014 году, когда экономика России переживала не самые простые времена. [3, стр. 111] Курс доллара неумолимо повышался, темпы роста производства падали, население нищало. В целом роль ключевой ставки очень большая. Высокая ключевая ставка приводит к тому, что население не так активно берёт кредиты в кредитных организациях. Почему? Вряд ли кто - то согласится переплачивать такой процент банку. Поэтому население откладывает покупку квартир, дорогих машин и техники.Как мы уже сказали, бизнес от высоких ключевых ставок страдает не меньше. [4, стр. 83] Насколько известно, компании выгоднее на практике прибегать к заимствованным средствам, чем к своим внутренним. Главная причина этого - налоговый щит. [5, стр. 106] Налогооблагаемая база уменьшается, что соответственно приводит в легальной экономии на налогах. Но такие высокие процентные ставки нивелируют положительный эффект от рационального использования заёмного капитала.
В подтверждении сказанных выводов о зависимости ключевой ставки от курса доллара.
После сомнительных результатов по зависимости курса доллара и отраслевого индекса «Финансы и банки» мы решили провести анализ между тем же отраслевым индексом и индексом инфляции. Этот показатель более комплексный на наш взгляд и учитывает те факторы, которые не учитывал курс доллара.
Инфляция негативно сказывается на уровне национального производства, многие предприятия могут прекратить свою работу, поскольку в условиях роста цен спрос на продукцию денег.
Рис. 5 Зависимость инфляции от денежной массы
Очевидно, что в данном случае будет очень высокая корреляция, так как денежная масса напрямую влияет на инфляцию.
Рис. 6 Зависимость отраслевого индекса от денежной массы
А вот здесь связь не очевидна, можно сказать, чт она косвенна, так как денежная масса напрямую не влияет на индекс. Коэффициент корреляции получился 0, 118. Связи практически нет.
Выводы
Отраслевой индекс сильно зависим от курса доллара и инфляции
Свзяь между отраслевым индексом и ключевой ставкой есть. Влияние на показатели может оказывать оказывать ЦБ посредством денежно - кредитной политики.
Зависимость между инфляцией и отраслевым индексом «Финансы и банки» есть и она обратная, так как инфляция негативно сказывается на банковском секторе и благосостоянии граждан.
Зависимость между инфляцией и денежной массой сильная и очевидная.
Список использованной литературы
1. Положение Банка России от 18.04.2006 № 286 - П «Об установлении и опубликовании Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю» .
2. Бадасен П.В., Картаев Ф.С., Хазанов А.А. Эконометрическая оценка влияния валютного курса рубля на динамику выпуска. Деньги и кредит №7. 2015.
3. Бродский Б.Е. О влиянии реального обменного курса рубля на российскую экономику. Прикладная эконометрика. 2016.
4. Евдокимова Т.В. Влияние реального обменного курса рубля на экономическую активность в России. Издательство Института Гайдара. 2016.
5. Лазарева Е.Е., Лысенко И.М., Шишов М.Н. Основные факторы, формирующие валютный курс российского рубля. Вестник Пензенского государственного университета № 2 (10). 2015.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Расчеты номинального и реального эффективного обменного курса. Причины девальвации - инфляция или дефицит платёжных балансов. Определение тенденций изменения цен на ценные бумаги. Определение динамики реального и эффективного обменного курса доллара.
курсовая работа [298,9 K], добавлен 13.11.2009Теория денег как основа денежно-кредитной политики, ее цели и методы. Роль Центрального банка России в проведении кредитно-денежной политики. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов.
курсовая работа [571,9 K], добавлен 01.06.2015Цели, объекты и методы денежно-кредитного регулирования. Роль Центрального Банка РФ в проведении денежно-кредитной политики. Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБР. Особенности кредитно-денежной политики ЦБ РФ на современном этапе.
дипломная работа [222,8 K], добавлен 24.02.2007Влияние денежно-кредитной политики на экономику государства в целом. Изучение взаимосвязи спроса на деньги и предложения денег, как основных показателей эффективности денежно-кредитной политики. Установление их влияния на уровень денежной массы.
курсовая работа [154,7 K], добавлен 20.12.2010Цели денежно-кредитной политики и механизмы воздействия на них. Роль Центрального банка РФ в проведении денежно-кредитной политики. Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования. Развитие экономики и денежно-кредитной сферы Краснодарского края.
курсовая работа [1,4 M], добавлен 22.02.2015Цели и средства денежно-кредитной политики, роль центрального банка в ее проведении. Составляющие финансовой политики государства: денежно-кредитная, налоговая, бюджетная, международная. Характеристика современной денежно-кредитной политики Банка России.
курсовая работа [34,4 K], добавлен 06.12.2009Сущность, задачи, инструменты и типы денежно-кредитной политики. Группы регулирующих воздействий, влияющих на финансово-экономические показатели. Изменение учётной ставки и норм обязательных резервов. Операции на открытом рынке. Динамика денежной массы.
курсовая работа [300,3 K], добавлен 05.04.2017Сущность и инструменты денежно-кредитной политики. Негативные стороны использования учетной ставки как инструмента денежно-кредитной политики. Причины, по которым центральному банку трудно осуществлять контроль над денежной массой в Республике Беларусь.
курсовая работа [52,3 K], добавлен 12.02.2014Роль и функции Центрального Банка в реализации денежно-кредитной политики, используемые методы и инструменты. Состояние денежно-кредитной системы России на современном этапе: существующие проблемы реализации и пути их разрешения, дальнейшие перспективы.
курсовая работа [46,7 K], добавлен 10.11.2013Сущность и виды монетарной политики. Изучение основной ее цели - обеспечения денежного обращения и регулирования денежной массы. Изменение нормы обязательных резервов. Особенности политики учетной ставки, селективные методы денежно-кредитной политики.
курсовая работа [32,0 K], добавлен 14.11.2010Денежная система: понятия и характеристики. Межбанковские процентные ставки по операциям Банка России по предоставлению и абсорбированию ликвидности. Динамика официальных курсов доллара США и евро к рублевой стоимости бивалютной корзины в 2012-2013 гг.
курсовая работа [720,9 K], добавлен 24.12.2013Основные направления денежно-кредитной политики на 2012 год. Анализ основных показателей и подведение итогов денежно-кредитной политики. Валютный рынок, денежная эмиссия. Объем золотовалютных резервов. Процентные ставки и ликвидность банковской системы.
доклад [649,5 K], добавлен 14.04.2015Цели, объекты и методы денежно-кредитного регулирования. Основные типы денежно-кредитной политики, инструменты ее реализации. Сущность и функции Центрального Банка Российской Федерации. Современные правовые основы регулирования денежно-кредитной политики.
курсовая работа [78,9 K], добавлен 10.05.2016Функции Центрального Банка Российской Федерации и его роль в денежно-кредитном регулировании экономики. Характеристика механизма денежно-кредитного регулирования. Инструменты и методы денежно-кредитной политики, ее цели и количественные ориентиры.
курсовая работа [1,6 M], добавлен 04.11.2013Анализ понятий денежной базы, массы и агрегатов, а также эмиссии денег. Сущность и механизм банковского мультипликатора. Роль Центрального Банка РФ в регулировании денежно-кредитной системы, его планы по повышению эффективности эмиссионной деятельности.
курсовая работа [477,0 K], добавлен 31.07.2010Изучение классификации и сущности валютных курсов, влияние разных видов валют на экономику страны. Исследование видов валютного курса на примере валюты США. Анализ проблемы колебаний реального и номинального курса доллара на мировом валютном рынке.
курсовая работа [301,0 K], добавлен 10.11.2010Расчет бюджетных доходов и расходов и осуществление платежно-расчетных операций государственных органов с организациями и физическими лицами - сфера применения официального курса иностранных валют. Методика расчета паритета покупательной способности.
дипломная работа [710,5 K], добавлен 03.07.2017Денежная масса, показатели ее измерения, факторы, влияющие на величину денежной массы. Изменение резервной ставки. Обязательные резервы, методика расчета, механизм формирования, денежный мультипликатор. Денежно-кредитная политика Российской Федерации.
курсовая работа [447,9 K], добавлен 20.10.2008Понятие денежно-кредитной политики, ее основные цели и задачи. Операции на открытом рынке. Политика учетной ставки. Нормы обязательных резервов. Формирование, показатели, основные направления и задачи денежно-кредитной политики Республики Беларусь.
курсовая работа [239,3 K], добавлен 16.10.2014Комплексное изучение инструментов денежно-кредитной политики и оценка эффективности реализации монетарной политики в Республике Беларусь на современном этапе. Анализ действий Национального банка государства в области проведения кредитно-денежной политики.
курсовая работа [145,7 K], добавлен 19.01.2015
