Инвестиции в нематериальные активы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Инвестиции в нематериальные активы

Певчева М.Д.,

студент 4 курс, факультет «Технология и художественная

обработка трикотажных изделий» Санкт-Петербургский Государственный Университет Промышленных технологий и дизайна Россия, г. Санкт-Петербург Шахманова К.П.,

студент 4 курс, факультет «Технология и художественная

обработка трикотажных изделий» Санкт-Петербургский Государственный Университет Промышленных технологий и дизайна Россия, г. Санкт-Петербург Научный руководитель: Молдован Артем Анатольевич

Аннотация

В статье проводятся исследовательский анализ нематериальных активов, а также приводится способ их расчета.

Ключевые слова: Материальные активы; Нематериальные активы; Определение рассчитанной нематериальной стоимости; Понимание расчетной нематериальной стоимости.

Annotation: The article provides a research analysis of intangible assets, and also provides a method for calculating.

Key words: tangible assets; Intangible assets; Determination of calculated intangible value; Understanding Estimated Intangible Value.

Активы могут быть материальными и нематериальными

Материальные активы - это физически измеримые активы, которые используются в деятельности компании. Например, земля, транспортные средства, оборудование, машины, мебель, инвентарь, ценные бумаги, такие как акции, облигации и денежные средства

Нематериальные активы - это, как правило, нефизические активы, используемые в долгосрочной перспективе. Эти активы часто интеллектуальные, в результате чего сложно оценить их стоимость.

Рисунок 1. Классификация нематериальных активов

Нематериальные активы - это интеллектуальная собственность, которая включает в себя: патенты, торговые марки, франшизы, авторские права, бренд.

В зависимости от типа бизнеса к ним также могут относиться имена доменов в Интернете, лицензионные соглашения, сервисные контракты, компьютерное программное обеспечение, чертежи, рукописи, медицинские записи, разрешения и торговые секреты. Нематериальные активы увеличивают возможную стоимость компании в будущем и могут быть гораздо более ценными, чем ее материальные активы.

Предприятия могут создавать или приобретать нематериальные активы. Они могут быть неопределенным (например, название бренда) или определенным, таким как юридическое соглашение или договор. Фирменное наименование компании считается неопределенным нематериальным активом, поскольку оно остается в компании до тех пор, пока она продолжает свою деятельность. Примером определенного нематериального актива может быть юридическое соглашение о работе по патенту с другой компанией без каких-либо планов продления соглашения. Таким образом, соглашение имеет ограниченный срок действия и классифицируется как определенный актив.

Хотя нематериальный актив не имеет очевидной физической ценности, но он может оказаться ценным для фирмы и иметь решающее значение для ее долгосрочного успеха или неудачи.

Например, такой бренд, как Coca-Cola, не был бы таким успешным, если бы не деньги, полученные благодаря узнаваемости бренда. Хотя узнаваемость бренда не является физическим активом, который можно увидеть или потрогать, но она может оказать существенное влияние на увеличение продаж.

Раньше нематериальные активы играли гораздо меньшую роль, чем сейчас, причем физические активы составляли большую часть стоимости для большинства корпоративных компаний. Тем не менее, конкурентная и цифровая экономика делают упор на такие вещи, как интеллектуальная собственность, поскольку компании стремятся превзойти друг друга в инновациях.

Эти невидимые активы являются ключевыми факторами акционерной стоимости в экономике, основанной на знаниях, но правила бухгалтерского учета не учитывают этот сдвиг в оценке компаний. Отчеты, подготовленные в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, не отражают эти активы. Оставленные в неведении, инвесторы должны полагаться в основном на догадки, чтобы оценить точную стоимость компании. В результате существует серьезное несоответствие между тем, что происходит на рынках капитала, и тем, что отражают системы учета. Учетная стоимость основана на затратах на оборудование и инвентарь, тогда как рыночная стоимость основана на ожиданиях относительно будущего денежного дохода компании, который в значительной степени зависит от нематериальных активов.

Нематериальные активы включаются в бухгалтерский учет компании только в том случае, если они являются приобретенными активами и активами с идентифицируемой стоимостью и сроком полезного использования, которые, таким образом, могут быть амортизированы.

Внутренне разработанные нематериальные активы не отображаются как таковые на балансе компании. Несмотря на то, что нематериальный актив, такой как логотип Apple, имеет огромное значение для распознавания имени, он не отображается на балансе компании. Причина, по которой он не фигурирует в бухгалтерском балансе, заключается в том, что логотип был разработан внутри компании и не имеет цены, которую можно использовать для определения справедливой рыночной стоимости, как в случае, если бы логотип был частью приобретения другой фирмы.

Когда нематериальные активы имеют идентифицируемую стоимость и срок службы, они отражаются в балансе компании как долгосрочные активы, оцененные в соответствии с их закупочными ценами и графиками амортизации. рентабельность инвестиция нематериальный актив

Например, если компания потратила 10 000 долларов США на покупку права пользования списком клиентов другой компании в течение 10 лет, то 1000 долларов от покупной цены будут расходоваться каждый год, а стоимость лицензии списка клиентов будет отображаться на балансе.

Нематериальные активы с неограниченным сроком службы, такие как гудвилл, не амортизируются и, следовательно, не отражаются в балансе компании.

Понимание расчетной нематериальной стоимости (CIV)

Часто нематериальные активы компании оцениваются путем вычитания балансовой стоимости фирмы из ее рыночной стоимости. Однако противники

этого метода утверждают, что, поскольку рыночная стоимость постоянно меняется, стоимость нематериальных активов также изменяется.

С другой стороны, в рассчитанной нематериальной стоимости учитываются дополнительные факторы, такие как прибыль компании до вычета налогов, средняя прибыль компании от материальных активов и средняя прибыль отрасли от материальных активов.

Определение рассчитанной нематериальной стоимости (CIV):

1. Рассчитайте средний доход до вычета налогов за последние три

года.

2. Рассчитать средние на конец года материальные активы за последние три года.

3. Рассчитайте рентабельность активов компании (ROA).

4. Рассчитайте средний показатель ROA за тот же трехлетний период, что и на шаге 2.

5. Рассчитайте избыточную рентабельность инвестиций, умножив среднюю рентабельность инвестиций в отрасли на средние материальные активы, рассчитанные во втором пункте. Вычтите избыточную прибыль из прибыли до налогообложения в пункте 1.

6. Рассчитайте среднюю ставку корпоративного налога за три года и умножьте ее на избыточную прибыль. Вычтите результат из избыточного возврата.

7. Рассчитайте чистую приведенную стоимость (NPV) избыточного дохода после уплаты налогов. Используйте стоимость капитала компании в качестве ставки дисконтирования.

Гораздо проще рассчитать точную стоимость материальных активов, чем нематериальных активов. Материальные активы - такие как товарные запасы, здания, земля и оборудование - видны и просты для понимания. Поскольку нематериальные активы труднее оценить, компании могут выбрать стороннего оценщика или оценщика для выполнения сложной задачи по идентификации уникальных активов компании и оценке их стоимости. Когда компания продается, этот процесс становится важным, поскольку вопросы стоимости активов могут привести к спорам между покупателем и продавцом.

Несмотря на трудности оценки, связанные с нематериальными активами, эти активы могут сыграть огромную роль в успехе компании. Например, Appleпотратила значительные деньги и время на разработку собственной технологии и узнаваемости бренда, что можно увидеть в дизайне продукции компании, логотипах, упаковке и слоганах - все это влияет на их способность генерировать прибыль и продажи.

Использованные источники

1. VisualCapitalistинвестиционный сайт ДжеффаДежардена. URL:https://www.visualcapitalist.com/

2. Investopediaвсеобъемлющий словарь по инвестициям и финансам: сайт Джона Робертса. URL: https://www.investopedia.com/

3. Понятия и определения современного процесса инвестирования.URL:

https://investoriq.ru/praktika/investicii-v-nematerialnye-aktivy.html

Размещено на Allbest.ru