Венчурные фирмы и венчурные фонды

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

ВЕНЧУРНЫЕ ФИРМЫ И ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ

Зимина Л.Ю., кандидат экономических наук доцент кафедры экономики и предпринимательства Ульяновский государственный университет Россия, г. Ульяновск студентка Титова Н.С., 4 курс, Факультет Трансферных Специальностей Ульяновский государственный университет Россия, г. Ульяновск

Аннотация

Венчурный фонды и венчурные фирмы - это организации, которые способствуют поддержанию ключевых финансовых операций и конкурентоспособности в сфере инновационных технологий. В статье рассмотрены основные теоретические моменты, связанные с венчурным финансированием, и приведены практические примеры из деятельности успешных российских венчурных фондов и венчурных фирм. Данный вид финансирования пока еще не получил должного развития в России и находится на этапе становления.

Ключевые слова: Инновационный бизнес, венчурные фонды, венчурные фирмы, венчурное финансирование.

финансовая операция венчурный фонд инновация

Annotation

Venture funds and venture capital firms are organizations that contribute to the maintenance of key financial operations and competitiveness in the field of innovative technologies. The article discusses the main theoretical issues related to venture financing, and provides practical examples from the activities of successful Russian venture funds and venture capital firms. This type of financing has not yet received proper development in Russia and is in its infancy.

Keywords: Innovative business, venture funds, venture capital firms, venture financing.

Инновационная сфера экономики - наиболее рисковая в мире бизнеса. Инновационный бизнес - это совокупность технологических, научных, финансовых и коммерческих действий, направленных на коммерциализацию полученных знаний, навыков, приобретенного оборудования и технологий, то есть абсолютно новый, уникальный бизнес будущего.

До недавнего временив ведение инновационного бизнеса могли позволить себе только очень крупные компании с большими финансовыми возможностями, так как этот процесс требует внедрения дорогостоящих, узкоспециализированных технологических процессов, использования новейших научных разработок. Чтобы создать инновационный продукт уходит большое количество времени: сначала ведется разработка идеи, потом внедрение товара в производство, затем его продвижение на рынке. При этом в инновационные продукты и разработки вкладывались миллионы долларов, а в действительности конечный продукт мог оказаться бесполезным или просто невостребованным на рынке.

В настоящее время высокая конкурентная среда в экономике тесно сопряжена с развитием венчурного инвестирования, которое является одной из форм и одним из основных компонентов инновационной структуры. Венчурные инвестиции - это вложения в перспективные инновационные компании (венчурные фирмы, стартапы) с целью получения значительного (обязательно выше среднерыночного) дохода. Такие инвестиции являются высокорискованными, так как финансовые ресурсы вкладываются в абсолютно новые идеи, технологии или продукт. Спрогнозировать их дальнейшее развитие, как правило, невозможно, их аналогов пока нет. Принесет это убыток или прибыль инвестору покажет только время.

Венчурные фирмы создаются в двух организационных формах: самостоятельные венчурные фирмы и фирмы, находящиеся внутри крупных предприятий.

Для создания самостоятельной венчурной фирмы необходимо наличие нескольких условий: идеи нововведения (нового производства, технологии, услуги); общественной потребности в реализации этой идеи; предпринимателя , способного на основе такой идеи организовать новую форму «рискового» капитала для финансирования этой фирмы. Как правило, изначально это небольшие фирмы, создание которых имеет цель утверждение, доработки и доведения до промышленной реализации технических и технологических новинок, результатов научных достижений, а так же базисных инноваций. В дальнейшем, после доводки изобретений эти предприятия либо поглощаются более крупными фирмами (зачастую из числа недавних компаньонов по венчурной деятельности), либо путем продажи лицензий укрепляют свои финансовые позиции и разворачивают активную предпринимательскую деятельность по созданию собственного производства и организации коммерческих операций.

Современные самостоятельные венчурные предприятия представляют собой гибкие и мобильные структуры, которые отличаются очень высокой и целенаправленной активностью, что объясняется в первую очередь прямой личной заинтересованностью работников предприятий и инвесторов в скорейшей коммерческой реализации разрабатываемой идеи, технологии, изобретения, причем с минимальными затратами. По темпам доведения разработки до коммерческой реализации конкурировать с ними крупным промышленным предприятиям достаточно сложно.

Между тем, заманчивая результативность венчурного бизнеса побудила крупные корпорации к созданию аналогичных подразделений внутри собственной структуры. Решение о создании внутреннего венчура принимается руководителем предприятия, и его деятельность контролирует непосредственно один из руководителей. При отборе идей, на базе которых может быть создан «рисковый» наукоемкий проект, обязательно учитываются два момента:

во-первых, задачи этого проекта не должны совпадать с традиционной сферой интересов материнской компании, то есть целью внутреннего венчура является изыскание новых новаций;

во-вторых, при отборе идей, которые будут реализовываться в рамках внутренних венчуров, эксперты должны убедиться, что коммерческий потенциал нововведений, издержки на создание, производство и сбыт могут быть предсказаны с точностью от 50 до 75%. [1]

Внутренним венчурам, как правило, предоставляется юридическая и финансовая самостоятельность, а также право формировать персонал предприятия. Однако материнская компания обеспечивает их научно-исследовательским, вычислительным и другим оборудованием, предоставляет материалы и прочее. Обычно, при успешной деятельности внутренний венчур превращается в одно из производственных подразделений материнской компании, а его продукция реализуется по сложившимся в компании каналам сбыта.

Венчурными инвесторами могут быть как отдельные частные лица, так и крупные организации и корпорации, а также фонды, которые называют венчурными.

Венчурные фонды - это инвестиционные фонды, которые вкладывают денежные средства в инновационные (венчурные) фирмы. От обычных инвестиционных фондов они отличаются тем, что рассчитывают на прибыль именно от инноваций. И сама структура венчурного фонда определяется особенностями инновационного бизнеса. Венчурный фонд, чаще всего представляет собой управляющую компанию, которая аккумулирует средства инвесторов; она ищет проекты для вложения средств инвесторов с целью получения ими максимальной прибыли, а инвесторы вкладывают деньги в отобранные проекты.

Венчурные фонды возникли не так давно, их появлению способствовало развитие рынков капитала, ускорение процессов логистики и коммуникаций. В этих условиях стало возможным за достаточно короткий срок создать «гигантскую» компанию, такую например, как «Яиёех», «Facebook» или «Twitter».

Венчурные фонды не вкладывают средства в первую попавшуюся компанию; они отбирают проекты или бизнес-идеи, которым нужны дополнительные исследования; а также стараются найти стартапы, которые уже показали себя на рынке и очень нуждаются в средствах для расширения своей деятельности. Это как раз то время, когда в венчурную фирму нужно активно инвестировать, чтобы она заняла наибольшую долю рынка, тогда ее капитализация станет достаточно высокой с тем, чтобы успешно продать свои акции более крупному инвестору или же менеджменту данной компании. В настоящее время наиболее привлекательными для венчурных фондов являются проекты в сфере информационных технологий, интернета, мобильной связи и коммуникаций.

Практика демонстрирует и обратный процесс, когда участники стартапа самостоятельно обращаются в венчурный фонд за финансированием своей идеи. Однако, общеизвестно, что из тысячи запросов, которые в год может получить венчурный фонд, 99% отвергается по разным причинам. Оставшиеся 10% подвергаются тщательному анализу по различным параметрам. Для оценки продукта или идеи, особенно если она совершенно новая и инновационная венчурные фонды могут нанимать консультантов.[2]

Венчурные фонды не вкладывают деньги только в один стартап, а инвестируют средства во множество новых венчуров. Это объясняется высокими рисками, ведь из десяти проектов существенную прибыль может принести лишь один.

Так как основная цель венчурного фонда - это максимизация прибыли инвестора, то он внимательно следит за деятельностью выбранных для инвестирования стартапов и принимает активное участие в их деятельности. Как правило, в венчурных фондах работают высокопрофессиональные экономисты, бухгалтеры, юристы, инженеры, психологи. Эта команда специалистов помогает расти молодым венчурам, обучает их профессионально управлять рисками.

Новой фирме с новыми идеями такая помощь крайне необходима, так как она стремительно проходит все стадии жизненного цикла за счет быстрого роста. За короткое время она из маленькой компании становится большой, а это значит, что все «болезни роста» проявляются и протекают в ней более кардинально, чем в обычной организации.

В настоящий момент венчурные фонды России являются активным участником на мировом рынке. Российские венчурные фонды всё охотнее обращают внимание на зарубежные стартапы и, по мнению экспертов, это уже стало настоящим трендом.

Если отсеять бизнес-ангелов, частные фонды, различные инкубаторы, совершившие менее трёх-четырёх инвестиций в российские компании, а также малоизвестные фонды, возникшие совсем недавно, в топ самых активных и известных венчурных фондов можно внести следующих участников:

Runa Capital-это самый крупный российский венчурный фонд, который вкладывается преимущественно в отечественные стартапы. Его основатель Сергей Белоусов прежде всего знаменит созданием одной из популярнейших в мире платформ для размещения облачных сервисов -- Parallels. Особенностью Runa является сильная маркетинговая составляющая. К примеру, скандальный рекламный ролик с эротическими сценами хоть и вызвал негодование некоторых слоёв населения, но цели своей достиг -- о Runa заговорили даже на знаменитом TechCrunch. Вместе с тем, особый пиар фонду не требуется, потому что такие успешные стартапы, как Nginx и

LinguaLeo и так создали ему прекрасную репутацию. Доля Фонда -- до 40%. Максимальная сумма инвестиций -- $10 млн.

Admitad Invest. Инвестирование в интернет проекты. По версии firrma.ru в 2017 году фонд попал в первую пятерку.

Kite Ventures. Основатель -- Эдуард Шендерович, а прославился фонд такими сервисами, как Trends Brands и Ostrovok.ru. Главные сильные стороны Kite Ventures -- профессиональная экспертиза в е-commerce, отличные B2B- связи, а также помощь с поиском партнёров и дальнейшим продвижением для каждого проекта. Доля фонда -- от 3 до 30%. Максимальная сумма инвестиций--$10млн.[3]

Таким образом, венчурные фонды приводят к созданию новых жизнеспособных хозяйственных единиц, воздействующих на всю традиционную структуру ведения научных исследований и вызывают структурные изменения в общественном производстве стран;

венчурные фонды увеличивают занятость высококвалифицированных специалистов;

венчурные фонды способствуют технологическому перевооружению традиционных отраслей экономики;

венчурные фонды побуждают крупные корпорации к совершенствованию принципов управления и организационных структур;

венчурный фонды показывают, что ориентация на долгосрочные цели требуют создания специальной кредитно-финансовой системы в виде венчурного капитала.

ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ИСТОЧНИКИ

1.Авдеева Е.А., Черкас Н.А., Проблемы развития венчурного бизнеса в России // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2016. - №59. - с. 1-3

2.Мамаева Л.Н., Лобова Е.С. Информационные технологии и безопасность бизнеса // Информационная безопасность регионов. - 2016. - №3 (24). - с. 16¬19.

Размещено на Allbest.ru