Характерні особливості криптовалюти: окремі теоретичні та практичні аспекти

Размещено на http://www.allbest.ru/

Характерні особливості криптовалюти: окремі теоретичні та практичні аспекти

Товкун Л.В.,

кандидат економічних наук, доцент кафедри фінансового права Національного юридичного університету імені Ярослава Мудрого

Черниш В.В.,

студент 3 курсу міжнародно-правового факультету Національного юридичного університету імені Ярослава Мудрого

Анотація

Стаття присвячена висвітленню сутності такої категорії як "криптовалюта". Проаналізовано підходи різних вчених щодо визначення змісту криптовалюти, а саме С. Володіна, Н. Стефанової, З. Двуліта, К. Грандоняна, В. Скрипника, А. Джусова та інших. Досліджено зміст даного поняття та його історичні витоки; проаналізовано характерні особливості даного поняття (обмін на товари або послуги; обмін на класичну валюту; оплата товарів та послуг; мінімальний рівень можливості викрадення; платежі, швидкі і прямі транзакції; інвестиційний актив; розвиток бізнесу на криптовалюті). Досліджено основні підходи щодо визначення правової природи криптовалюти (криптовалюта як платіжний засіб; криптовалюта як іноземна валюта; криптовалюта як об'єкт цивільних прав; криптовалюта як фінансовий актив). Крім того, було розглянуто переваги та недоліки даної категорії. Зокрема, до переваг було віднесено: загальнодоступність коду алгоритму; забезпечення анонімності користувача; децентралізований характер; неможливість скасування транзакції; відсутність інфляції; відсутність корупції через відсутність посередників між платежами. До недоліків було віднесено: відсутністю контролю; можливість урядів країн вводити заборони і обмеження на використання валюти; втрата пароля, яка веде до втрати рахунку і монет; відсутність необхідної потужності в комп'ютерів для вирішення більш складних завдань. Охарактеризовано основних учасників криптовалютного ринку (користувачі; розробники; валідатори; крипто-гаманці; криптовалютні біржі; біржі криптовалютних деривативів) і деякі елементи криптовалютного ринку (валідатори; крипто-гаманці; процесори; крипто-платежі). Запропоновано основні напрями щодо законодавчого регулювання криптовалют, а саме: формування уповноваженими відповідальними органами підходів до регулювання даної сфери; більш активне цільове залучення фахівців з різних сфер до науково-практичного вивчення криптовалюти на державному рівні; вирішення питання про подальше поглиблення ідентифікації потоків вхідної та вихідної інформації в мережі Інтернет для користувачів; посилення координації та взаємодії відповідальних органів в сфері протидії легалізації (відмиванню) доходів, отриманих злочинним шляхом.

Ключові слова: критовалюта; характерні особливості криптовалюти; переваги та недоліки крипотвалюти; учасники криптовалютного ринку; біткоїн. криптовалюта товар обмін

THE CHARACTERISTIC FEATURES OF CRYPTOCURRENCY: CERTAIN THEORETICAL AND PRACTICAL ASPECTS

The article is devoted to the essence of such a category as "cryptocurrency". Analyzed the approaches of various scientists to determine the content of cryptocurrency, namely S. Volodin, N. Stefanova, Z. Dvulit, K. Grandonyan, V. Skrypnyk, A. Dzhusov and others. Investigated the content of this concept and its historical origins; analyzed the characteristic features of this concept (exchange for goods or services; exchange for classic currency; payment for goods and services; minimum level of theft; payments, fast and direct transactions; investment asset; business development in cryptocurrency). Investigated the main approaches to determine the legal nature of cryptocurrency (cryptocurrency as a means of payment; cryptocurrency as a foreign currency; cryptocurrency as an object of civil rights, cryptocurrency as a financial asset). Considered the advantages and disadvantages of this category. In particular, the advantages included: general availability of the algorithm code; ensuring the anonymity of the user; decentralized nature; impossibility to cancel the transaction; lack of inflation; lack of corruption due to lack of intermediaries between payments. The disadvantages included: lack of control; the ability of governments to impose bans and restrictions on the use of currency; loss of password, which leads to loss of account and coins; lack of power in computers to solve more complex problems. Described the main participants of cryptocurrency market (users; developers; validators; crypto-wallets; cryptocurrency exchanges; cryptocurrency derivatives exchanges) and some elements of cryptocurrency market (validators; crypto-wallets; processors; crypto-payments). Offered the main directions of legislative regulation of cryptocurrencies, namely: formation of approaches to the regulation of this sphere by the authorized responsible bodies; more active targeted involvement of specialists from various fields in the scientific and practical study of cryptocurrency at the state level; addressing the issue of further deepening the identification of streams of incoming and outgoing information on the Internet for users; strengthening coordination and interaction of responsible bodies in the field of combating money laundering.

Key words: cryptocurrency; the characteristic features of cryptocurrency; advantages and disadvantages of cryptocurrency; cryptocurrency market participants; bitcoin.

Постановка проблеми. Цифрова економіка та проблеми її правового регулювання стали дуже важливою темою наукових дискусій останніх років. Наразі необхідне встановлення в законодавстві обґрунтованих механізмів контролю з боку держави за діяльністю суб'єктів цифрової економіки. Дослідження сутнісних аспектів цифрових відносин являє собою стратегічне завдання, що є елементом державної політики, яка спрямована на забезпечення безпеки всього сучасного світу.

Однією з новацій останнього часу стала поява особливого виду валюти, яка отримала назву "криптовалюта". Дана валюта є досить популярною та досить активно обговорюється в сьогоднішньому фінансовому світі. Для державних регуляторів багатьох країн дане питання стало одним із ключових - і це цілком виправдано, оскільки швидкий розвиток криптотехнологій здатен змінити мирову фінансову систему в досить короткі строки. Одним з найбільш гострих питань у цій сфері є законодавче регулювання криптовалют. Від того, як воно буде проведено і наскільки швидко почне впроваджуватися в практику залежить розвиток мирової фінансової системи в цілому.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Питання щодо дослідження криптовалюти протягом останніх років залишається важливим у колах багатьох науковців. Зокрема, теоретичним підґрунтям для дослідження цієї теми стали наукові праці таких вчених як С. Володін [1], Н. Стефанова [2], З. Двуліт [3], К. Грандонян [4], В. Скрипник [5] та інших.

Метою статті є дослідження різноманітних аспектів криптовалюти, а саме розкриття сутності даного поняття; її історичних витоків; характерних рис, які притаманні даній валюті; аналіз підходів до визначення правової природи криптовалюти; переваг та недоліків даного феномену; визначення ключових учасників криптовалютного ринку, а також основних напрямів щодо законодавчого регулювання криптовалют.

Виклад основних положень. На сьогоднішній день одним із різновидів цифрової валюти є криптовалюта. Вона представляє собою цифровий актив з децентралізованим обліком. Робота цифрової системи крипто- валюти здійснюється за допомогою розподіленої комп'ютерної мережі. При цьому інформація про транзакції може бути доступна у відкритому виді та не шифруватися. Гарантією незмінності ланцюгів блоків бази транзакцій є криптографія. Даний термін закріпився після виходу статті про біт- коїн "Crypto currency", яка була опублікована в 2011 році в журналі Forbes [1].

Потрібно зазначити, що криптовалюта з'явилася на ринку не відразу. Для того, щоб з 2010 року про неї почали тільки говорити на досить високому рівні, потрібно було приблизно 20 років розвитку цієї теми.

Так, в 1991 році Філ Циммерман розробив перше в історії програмне забезпечення для шифрування електронної пошти "Pretty Good Privacy (PGP)". У 1989 році, за два роки до цього, Девід Шауман заснував компанію "DigiCash". Він розробив концепцію роботи з цифровою валютою "Cybercoin". Компанія використала ваучерну систему, в якій кожна монета була цифровим кодом, яка зберігається на жорсткому диску. Шифрування виконувалося за допомогою алгоритмів, які були у відкритому доступі. Для запобігання подвійних платежів транзакцію потрібно було підтверджувати через центральний сервер.

У 1997 році британський криптограф Адам Бек розробив систему "Hashcash", яка базувалася на програмі "Proof-of-Work- System". Це програмне забезпечення захищало електронну пошту користувача від спаму і вірусів, які блокують роботу комп'ютера.

У 1998 році Вай Даї розробив "b-money", концепцію, що дозволяла використовувати криптоблок як код в мережі "Peer-to-Peer- Netzwerk". У період між 1998 і 2008 роками Нік Сабо розробив валютну систему "BitGold". В основі його винаходу лежав підхід Адама Бека, але його підхід відрізнявся тим, що код Сабо припускав можливість використання цифрових значень криптовалюти повторно.

У 2005 році Хел Фінні використав концепцію Адама Бека для створення бази сучасної криптовалюти. Концепція мала істотний недолік, який полягав в подвійному рахунку цифрових монет. Відповідно з цим вона не могла заслужити довіри користувачів і бути застосована на ринку товарів і послуг.

Проблема була вирішена у 2008 році Сатосі Накамото, який розробив сучасну систему біткоїна. Його ідея мала такі особливості на відміну від раніше запропонованих: в межах аутсорсингу і створення децентралізованої мережі запитувати підтвердження транзакції в формі "mining" - винагороди за створення подальших монет. Саме з цього часу починається бурхливий розвиток криптовалюти [2].

Важливо також зосередити свою увагу на ключових особливостях, які характеризують криптовалюту. Для цього хотілося б звернутися до поглядів науковця З. Двуліта, який виділяє такі основні:

1) обмін на товари або послуги;

2) обмін на класичну валюту;

3) оплата товарів та послуг;

4) мінімальний рівень можливості викрадення;

5) платежі, швидкі і прямі транзакції;

6) інвестиційний актив;

7) розвиток бізнесу на криптовалюті [3].

Щодо питання правового регулювання обігу криптовалюти, то тут, необхідно зазначити, що не дивлячись на те, що більшість країн світу вже розробили певні правові рамки для регулювання цифрових валют (Директива 2009/110 ЄС Європейського парламенту або стаття 4А Єдиного торгового кодексу США (Uniform Commercial Code, (UCC) та ін.), то по відношенню до криптовалюти цього немає. У більшості країн її офіційний статус ще не визначений. Крім того, у світі існують різні підходи до визначення правової природи криптовалюти. На нашу думку, основними з них є такі:

- по-перше, криптовалюту можна розглядати як платіжний засіб. В більшості країнах світу питання щодо надання криптовалюті статусу платіжного засобу є досить проблемним. Це зумовлено такими чинниками як анонімність та непідконтрольність державі подібних розрахунків, можливість проведення платежів з протиправними цілями, легкість відходу від оподаткування та інші;

- по-друге, криптовалюту можна розглядати як іноземну валюту. Даний підхід теж є досить спірним, оскільки, як відомо, іноземна валюта - це засоби, виражені в грошових одиницях іноземних держав, міжнародних грошових або розрахункових одиницях. Криптовалюта не володіє таким статусом, оскільки її емісія - результат волевиявлення окремої фізичної або юридичної особи або групи таких осіб [4];

- по-третє, її можна розглядати як об'єкт цивільних прав. Даний підхід є дискусійним серед вчених, оскільки правничий статус віртуальних грошових одиниць вимагає законодавчого регулювання [5]. Зокрема, якщо звернутися до ст. 177 Цивільного кодексу України, то можна побачити, що в переліку об'єктів цивільних прав криптовалюту не виділено [6].

- в-четверте, її можна розглядати як фінансовий актив. Даний підхід є теж предметом дискусій. В ході його обговорення, Комітет з інтерпретації МСФЗ (Міжнародні стандарти фінансової звітності) висловив свою позицію з приводу того, що: володіння криптовалютою відповідає визначенню нематеріального активу (див. Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку 38 "Нематеріальні активи") на підставі того, що: воно може бути відокремлене від власника і продано або передано індивідуально; даний актив не дає власникові права на отримання фіксованої або визначеної кількості грошових одиниць [7].

Важливим моментом, без якого неможливо також ґрунтовно розглядати дану категорію, це визначення її переваг та недоліків. Для цього хотілося б звернутися до поглядів науковців А. Джусова та Н. Рубцової. На їх погляд, перевагами є те, що код алгоритму є загальнодоступним; критповалюта забезпечує анонімність користувача; вона має децентралізований характер; неможливість скасування транзакції; відсутність інфляції; відсутність корупції через відсутність посередників між платежами.

До недоліків вони відносять те, що відсутній контроль (немає гарантії захищеності рахунку); уряд країн може вводити заборони і обмеження на використання валюти; втрата пароля веде до втрати рахунку і монет; деякі комп'ютери не мають необхідної потужності для вирішення більш складних завдань і т.д. [8].

Наступний аспект, який би хотілося розглянути - це характеристика основних учасників криптовалютного ринку. Серед них можна виділити таких:

1. Користувачі. Це широке коло власників криптовалюти, які використовують даний вид валюти в покупках як засіб збереження вартості, а також в інвестиційних або спекулятивних цілях.

2. Розробники. Криптовалютні спільноти покладаються на розробників, орієнтованих на постійне поліпшення і підтримку базової технології, а також на участь в управлінні криптовалюти та її технічному розвитку.

3. Валідатори. Це комп'ютери, які перевіряють і записують нові транзакції в блокчейні в обмін на операційні збори криптовалюти для їх власників. Оскільки процес mining вимагає великих обчислювальних ресурсів, зазвичай машини розробляються для цієї конкретної мети спеціалізованими виробниками (наприклад, Bitmain і Bitfury).

4. Крипто-гаманці. Це програмні платформи, які дозволяють користувачам робити транзакції через зручний інтерфейс. Крипто-гаманці також дозволяють користувачам зберігати свій особистий криптографічний ключ (як правило, це досить довге число), який необхідний для виконання транзакцій.

5. Криптовалютні біржі. Вони виконують функцію надання цифрових платформ для купівлі-продажу криптовалюти, що використовують звичайні валюти та інші криптовалюти. Ці угоди здійснюються на "спотовій" основі, що означає, що вони узгоджуються негайно за сьогоднішніми цінами. Цікаво, що кілька невеликих бірж дозволяють торгувати тільки між криптовалютами. Провайдери розрізняються за складністю і різноманітністю послуг -наприклад, пропонують свої власні крипто-гаманці, дозволяють проводити однорангові переговори про угоду і підтримують кілька криптовалют.

6. Біржі криптовалютних деривативів. Вони надають учасникам ринку інфраструктуру для прийняття позицій стосовно майбутньої ціни криптовалюти шляхом торгівлі фінансовими інструментами або контрактами, а не самої криптовалюти. Учасники ринку можуть здійснювати угоди з деривативами замість спотових ринків або з розрахунком на прибуток, або з хеджуванням від волатильності цін.

7. Процесори крипто-платежів. Вони на дають мережу інфраструктури і платформи, які дозволяють торговцям приймати криптовалюту як засіб платежу, як правило, шляхом її негайного перетворення в звичайні валюти і справляння зборів. Волатильність цін в даний час регулюється гарантованими обмінними курсами. У майбутньому вони можуть використовувати похідні інструменти для управління ризиком [9].

Останнє питання, яке би хотілося розглянути - це визначення основних заходів, які необхідно вжити кожній державі для законодавчого визначення криптовалюти. Маються на увазі такі:

- формування уповноваженими відповідальними органами подальших підходів до регулювання даної сфери, виходячи з законодавчо затвердженого статусу криптовалюти;

- більш активне цільове залучення фахівців та експертів з юридичної, фінансової та інформаційно-технологічної сфери до науково-практичного вивчення криптовалюти на державному рівні, а також залучення до дискусії на цю тему міжнародних експертів;

- вирішення питання про подальше поглиблення ідентифікації потоків вхідної та вихідної інформації в мережі Інтернет для користувачів;

- посилення координації та взаємодії відповідальних органів в сфері протидії легалізації (відмиванню) доходів, отриманих злочинним шляхом, в тому числі основний акцент на область анонімних розрахунків за допомогою криптовалюти і на профілактику предикатних злочинів - корупції, наркоторгівлі, фінансування тероризму та інших [10].

Висновки

Отже, в сучасному світі криптовалюта є інноваційною розробкою, поява якої стала можливою завдяки розвитку глобальних технологій високошвидкісної передачі інформації, коли мережа інтернет зросла до величезних масштабів, а децентралізовані мережі отримали велику популярність. Інтерес до криптовалюти стрімко зростає, в зв'язку з затребуваністю в світі "справедливих грошей", повною анонімністю і захистом від підробок. У криптовалюти, у порівнянні зі звичайними національними валютами, існує досить велика кількість як позитивних, так і негативних характеристик і тільки її подальший розвиток може виявити баланс переваг і недоліків у порівнянні з іншими грошима.

Список використаних джерел

1. Володин С.Н., Агалакова А.А. Криптовалюты: сущность, влияние на мировые финансовые системы и особенности правового регулирования. Аудит и финансовый анализ.

2. Стефанова Н.А., Осипов А.А. Биткоин как инвестиции: преимущества и риски. КНЖ. 2018. №1 (22). С. 181-184

3. Двуліт З. П., Передало Х.С., Тиліпська Р. Б., Терно Р М., Стибель Р. І. Криптовалюта: стан та тенденції розвитку. Економіка та держава. 2019. № 1. С. 10-14.

4. Грандонян К.А. Криптовалюта как объект правовой политики: современное состояние правового регулирования. Базис. 2018. №1 (3). С. 19-22.

5. Скрипник В. Місце криптовалюти в системі об'єктів цивільних прав. Підприємництво, господарство і право. 2018. № 8. С. 38-43.

6. Цивільний кодекс України від 16.01.2003 р. № 435-IV Відомості Верховної Ради України. 2003. № 40-44. Ст. 356.

7. Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку 38 (МСБО 38). Нематеріальні активи/ IASB; Стандарт. Міжнародний документ 929_050 від 01.01.2012.

8. Джусов А.А., Рубцова Н.И. Криптовалюта как качественно новый платежный инструмент и перспективы ее интеграции в мировую финансовую систему. European journal of management issues. 2017. № 3-4. С. 115-124.

9. Юрьева А.А., Дудин М.Н., Лясников Н.В. Институционализация системы регулирования криптовалют: вопросы обеспечения безопасности финансовой системы России. Проблемы рыночной экономики. 2018. № 4. С. 38-47.

Колесова И.В., Стась Т А. Криптовалюта: возможности и угрозы. Финансовые исследования. 2018. №4 (61).

Размещено на Allbest.ru