Денежно-кредитная система

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство науки и ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Уральский государственный экономический университет»

(УрГЭУ)

Институт непрерывного и дистанционного образования

Направление подготовки Государственное и муниципальное

управление

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Тема Денежно-кредитная система

Студент Тымченко Екатерина Вадимовна

Группа ИДО БЗ ГМУ - 20 КТ

Руководитель

Комарова Оксана Викторовна

Екатеринбург 2019 г.



Оглавление

1. Сформулируйте определение денег. Какие функции выполняют деньги в экономике? Что означает высокая ликвидность денег

2. Охарактеризуйте систему обращения бумажных и кредитных денег. В чем состоят отличия бумажных и кредитных денег

3. Какие денежные агрегаты используются в США для характеристики системы денежного обращения? Какова структура денежных агрегатов в России

4. Назовите основные причины спроса на деньги, и что он в себя включает. Чем определяется количество денег, необходимых для заключения сделок (трансакционный мотив спроса на деньги)? Что означает спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный спрос)

5. Что представляет собой денежная база? Каковы основные источники предложения денег

6. Что представляет собой норматив обязательных резервов? Как определяется банковский мультипликатор? Что означает ставка рефинансирования Центрального банка

7. Как устанавливается равновесие на денежном рынке

8. Чем характеризуется экспансионистская денежная политика? В чем заключается рестриктивная денежная политика

9. Каковы сущность и функции кредита? Охарактеризуйте основные формы кредита. Объясните принципы кредитования

10. Что представляет собой кредитная система? Назовите основные функции Банка России

Тесты

Задача



1. Сформулируйте определение денег. Какие функции выполняют деньги в экономике? Что означает высокая ликвидность денег

деньги банк спрос политика

Деньги (англ. money, нем. geld) - универсальное орудие обмена, особый товар, наделенный свойством всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.

Существуют три основные функции денег:

1. Средство обращения: деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг

Средство платежа (позволяет платить владельцам ресурсов и производителям «товаром» (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке). Если деньги используют, когда надо отсрочить платеж, появляются кредитные деньги.

Средство обмена (позволяет избежать неудобств бартерного обмена. Предоставляя удобный способ обмена товарами, деньги позволяют пользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми).

2. Мера стоимости: общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и ресурсов. Благодаря денежной системе не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые возможно он мог бы быть обменен. Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого продукта можно выразить только через денежную единицу. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональных решений. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами: долговые обязательства всех видов измеряются в денежном выражении.

3. Средство сбережения: поскольку деньги наиболее ликвидное (т.е. такое, которое проще всего быстро истратить) имущество, они являются очень удобной формой хранения богатства. Владение деньгами за редким исключением не приносит того денежного дохода, который извлекается при хранении богатства в форме недвижимого имущества (собственности) или ценных бумаг (облигаций, акций и т.д.). Однако деньги имеют то преимущество, что они могут быть безотлагательно использованы для удовлетворения любого финансового обязательства.

Ликвидность денег -- это возможность свободно расплачиваться ими, а также их способность сохранять свой номинал без изменения. В государствах с устойчивой экономикой национальная валюта обычно обладает самой высокой ликвидностью.

Изменение ликвидности денег напрямую связано с инфляцией: цены на товары растут одновременно с падением покупательной способности национальной валюты.

2. Охарактеризуйте систему обращения бумажных и кредитных денег. В чем состоят отличия бумажных и кредитных денег

Система обращения кредитных и бумажных денег начинает функционировать с середины 1930-х гг. Для нее характерны следующие черты:

· * вытеснение золота из внутреннего и внешнего обращения (оно оседает в золотых резервах). При этом золото продолжает выполнять функцию сокровищ;

· * выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;

· * развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного;

· * создание механизмов денежно-кредитного регулирования со стороны государства.

Во-первых, по природе. Кредитные деньги имеют кредитную природу, являясь не только знаками стоимости, но и знаками кредита. Кредитная природа обусловлена тем, что кредитные деньги возникают на основе банковских операций, являются обязательствами банков.

Во-вторых, кредитные деньги отличаются от бумажныхпоэмитенту. Эмитентом бумажных денег было казначейство (минфин), а кредитные деньги выпускаются банками.

В-третьих, по обеспечению.Бумажные деньги ничем не обеспечены (обладают всеобщей обращаемостью только потому, что узаконены государством); кредитные деньги обеспечены активами банков-эмитентов. Характер обеспечения зависит от банковской операции, на основе которой выпущены кредитные деньги. Деньги, выпущенные в процессе кредитования хозяйства, обеспечены ссудами предприятиям и населению; в процессе кредитования государства - государственным долгом, государственными ценными бумагами; на основе покупки иностранной валюты - этой валютой. Классические кредитные деньги (банкноты) были обеспечены золотом, то есть свободно обменивались на золото.

В-четвертых, по закономерностям обращения. Если бумажные деньги не устойчивы по своей природе, то кредитные деньги могут быть устойчивы, а могут и обесцениваться. Если кредитные деньги выпускаются в порядке кредитования хозяйства, то их эмиссия увязывается с потребностью товарооборота в деньгах и, значит, они могут быть устойчивы. Если кредитные деньги выпускаются в порядке кредитования государства или покупки иностранной валюты, то их выпуск осуществляется без учета потребностей товарооборота, а, значит, они могут обесцениться.



3. Какие денежные агрегаты используются в США для характеристики системы денежного обращения? Какова структура денежных агрегатов в России

Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).

В банковской системе США данные об объёмах денег в обращении формируются по четырём денежным агрегатам:\

0 - банкноты и монеты в обращении;

M1 - наличные деньги в обращении, находящиеся за пределами банков, дорожные чеки, депозиты до востребования, прочие чековые депозиты;

М2 = M1 + нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады в банках, однодневные операции РЕПО, однодневные долларовые депозиты резидентов США, средства на счетах взаимных фондов;

M3 = М2 + краткосрочные государственные облигации, операции РЕПО, евродолларовые депозиты резидентов США в зарубежных филиалах американских банков.

М4 включает в себя объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства. М4 считается хорошим индикатором для уровня инфляции.

В России применяют следующие денежные агрегаты:

1) М₀ - наличные деньги, кроме денег в кассах кредитных организаций. В статистике этот агрегат называют «деньги вне банков».

2) М₁ = М₀ + расчетные, текущие, прочие счета + вклады в коммерческих банках + вклады до востребования в Сбербанке России.

3) М₂ = М₁ + срочные вклады в коммерческих банках и в Сбербанке России.

4) М₂Х= М₂ + все депозиты в иностранной валюте в рублевом эквиваленте. Этот агрегат ЦБ стал использоваться с 2000г. вместо М₃, куда входили депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственных займов). Это связано с широким использованием иностранной валюты в расчетах и для сбережений. Его называют “денежная масса по методологии денежного оборота”.

5) Национальная денежная масса (НДМ) = М₂ + средства организаций, обслуживающихся в Банке России.

6) Полная денежная масса = НДМ + ДМ в иностранной валюте.

Величина ДМ намного превышает величину ДБ (примерно в 2 раза). Поэтому ДБ нельзя использовать для характеристики ДМ.

ДБ России не соответствует структуре и уровню ДБ современных развитых стран. Соотношение ДМ (М₂) и ДБ в России ? 1,8.

ДБ_уБанк России определяет в узком и широком смысле:

а) в узком определении: М₀ + остатки наличности в кассах банков + обязательные резервы коммерческих банков в ЦБ;

б) в широком определении: ДБ узкая + средства кредитных организаций на корсчетах и депозитах + вложения кредитных организаций в облигации ЦБ.

Кроме того,определяют:

Резервные деньги(или национальная ДБ) = ДБ широкая + депозиты организаций, обслуживающихся в Банке России

4. Назовите основные причины спроса на деньги, и что он в себя включает. Чем определяется количество денег, необходимых для заключения сделок (трансакционный мотив спроса на деньги)? Что означает спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный спрос)

Спрос на деньги - количество платежных средств, которые население и фирмы желают держать в ликвидной форме, т.е. в форме наличности и чековых депозитов (держать кассу).

Существуют две основные причины спроса на деньги. Они связаны с функциями денег как средства обращения и средства сбережения. Первая причина связана с тем, что люди нуждаются в деньгах как средствах приобретения товаров и услуг или заключения торгово-производственных сделок. Так, домашнему хозяйству нужны деньги, чтобы производить закупки товаров, оплачивать коммунальные услуги, а предприятиям нужны деньги для оплаты труда, материалов, энергии и т.д. Чем больше общая денежная стоимость находящихся в обмене товаров и услуг, тем больше потребуется денег для заключения сделок. Спрос на деньги поэтому изменяется пропорционально номинальному ВНП и находится в обратной пропорциональной зависимости по отношению к скорости оборота одноименной денежной единицы. Если каждая денежная единица в среднем за год оборачивается 3 раза, естественно, что суммарная величина денежной массы должна быть в 3 раза меньше номинальной величины ВНП. Это можно записать формулой:

К_д = ВНП / О,

где К_д - количество денег;

О - скорость оборота денежной единицы.

Вторая причина, по которой держат деньги, вытекает из их функции как средства сбережения. Люди могут держать свои финансовые активы в различных формах: в виде акций корпораций, частных или государственных облигаций или же в наличности. Следовательно, существует спрос на деньги со стороны активов. Чтобы ответить на поставленный вопрос, надо осознать, что каждая из разнообразных форм, в которых могут находиться финансовые активы, имеет свои преимущества и недостатки. Возьмем для примера облигации и деньги. Преимуществом владения деньгами является их ликвидность, т.е. то, что деньги можно незамедлительно использовать для приобретения покупок. Как форма владения активами деньги особенно привлекательны, когда ожидается падение цен на товары, услуги, а также на другие финансовые активы. Когда падают цены на облигации, их владелец терпит убытки в том случае, если облигации должны быть проданы по истечении определенного срока.

Трансакционный спрос на деньги (спрос на деньги для сделок) - это желание экономических субъектов держать кассу для приобретения товаров и услуг. Люди хотят иметь достаточное количество денег, чтобы не испытывать неудобств при покупке товаров и оплате услуг

Номинальный спрос на деньги- это то количество денег, которое люди или фирмы хотели бы иметь.

Поскольку деньги держат для того, чтобы приобретать на них товары или услуги, номинальное количество необходимых в экономике денег меняется вслед за изменениями цен.

Отсюда, спрос на деньги- это спрос на реальные денежные остатки или, другими словами, величина денежных остатков, исчисленная с учетом их покупательной способности.

Из уравнения количественной теории денег (уравнения Фишера): M х V = P х Y следует, что фактороми реального спроса на деньги (M/Р) является величина реального выпуска (дохода) (Y) и скорость обращения денег (V). Трансакционный спрос на деньги (M/P)^D_ТR равен:

( M/P)^D_{ТR =} Y/ n

где Y - реальный доход (объем ВНП),

n - количество оборотов денежной единицы в год.

Точка зрения о том, что единственным мотивом спроса на деньги является использование их для совершения сделок, существовала до середины 30-х годов, пока не вышла в свет книга Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». В ней Кейнс к трансакционному мотиву спроса на деньги добавил еще два мотива спроса на деньги - мотив предосторожности и спекулятивный мотив.

Спрос на деньги как актив (имущество) (спекулятивный спрос на деньги) обусловлен функцией денег как средства сохранения стоимости, как финансового актива. Однако в качестве финансового актива деньги лишь сохраняют ценность, но не увеличивают ее. Наличные деньги обладают абсолютной (100%-ной) ликвидностью (способностью быстро и без издержек превращаться в любые другие активы), но нулевой доходностью. При этом существуют другие виды финансовых активов, например, облигации, который приносят доход в виде процента.

Поэтому чем выше ставка процента, тем больше теряет человек, храня наличные деньги и не приобретая приносящие процентный доход облигации. Следовательно, определяющим фактором спроса на деньги как финансовый актив выступает ставка процента.

При этом ставка процента выступает альтернативными издержками хранения наличных денег. Высокая ставка процента означает высокую доходность облигаций и высокие альтернативные издержки хранения денег на руках, что уменьшает спрос на наличные деньги. При низкой ставке, т.е. низких альтернативных издержках хранения наличных денег, спрос на них повышается, поскольку при низкой доходности иных финансовых активов люди стремятся иметь больше наличных денег, предпочитая их свойство абсолютной ликвидности. При некотором минимуме процентной ставки люди отказываются делать сбережения в виде ценных бумаг, предпочитая более ликвидный актив -- деньги.

Таким образом, спрос на деньги отрицательно зависит от ставки процента, поэтому кривая спекулятивного спроса на деньги имеет отрицательный наклон



5. Что представляет собой денежная база? Каковы основные источники предложения денег

Различают денежные базы в широком и узком смысле. Денежная база в широком смысле включает в себя:

· наличные деньги в обращении, в том числе в кассах коммерческих банков;

· средства в фонде обязательных резервов;

· средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России.

Денежная база в узком смысле - это сумма наличных денег (М0) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность ЦБ. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, поскольку эта категория может прямо контролироваться ЦБ, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Например, количество и сумма банковских вкладов зависит не только от политики ЦБ, но и от того, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли они банкам или не доверяют.

Под предложением денег понимают денежную массу в обращение, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

Предложение денег в экономике осуществляет государство посредством банковской системы, включающей Центральный банк (ЦБ) и коммерческие банки(КБ).

В целом предложение денег включает в себя наличность и депозиты. ЦБ создает наличные деньги, которые поступают в экономику путем покупки у населения, фирм и правительства золота, ценных бумаг, валюты, а также через предоставление правительству и КБ кредитов. Наличность, поступившая в экономику от ЦБ, распределяется по следующим направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в КБ в виде депозитов.

Для поддержания ликвидности КБ из имеющихся у них депозитов формируют на специальном счете в ЦБ обязательные резервы, представляющие собой, установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным показателям пассивных (депозитов) или активных (кредитных вложений) операций. Оставшаяся у КБ часть денежных средств, называемая избыточными резервами, может выдаваться в виде ссуд населению и фирмам.

ЦБ может контролировать предложение денег путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.

Косвенное регулирование денежно-кредитной сферы ЦБ может осуществлять, используя следующие инструменты:

1. норму обязательных резервов. Их изменение оказывает влияние на денежную базу, соответственно, и на предложение денег;

2. ставку рефинансирования, т.е. ставки, по которой ЦБ кредитует КБ, изменение которой приводит к изменению кредитных ставок КБ;

3. операции на открытом рынке, представляющие собой операции купли-продажи государственных ценных бумаг в финансовой системе. Эти операции оказывают влияние на величину банковских резервов, следовательно, и на общую денежную массу.

В современной рыночной экономике предложение денег. Обеспечивается банковской системой: центральным и коммерческими банками страны.

Центральный банк выпускает в обращение бумажные деньги разного достоинства и монеты. Коммерческие банки участвуют в денежном обращении, предоставляя ссуды бизнесу и населению. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег.

Предложение денег -- количество денег, находящихся в обращении в экономике страны. Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве.

6. Что представляет собой норматив обязательных резервов? Как определяется банковский мультипликатор? Что означает ставка рефинансирования Центрального банка

Норма обязательных резервов -- это установленная законом строго определённая доля обязательств коммерческого банка по привлечённым им депозитам, которую банк должен держать в резерве либо в виде депозита в центральном банке, либо в виде наличности в собственных хранилищах.

Норма обязательных резервов используется центральным банком как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков.

С 1 марта 2013 года норма обязательных резервов, установленная Центральным банком РФ, составляет 4,25%.

Банковский мультипликатор - числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно - кредитную систему на одну денежную единицу.

Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков. Банковская мультипликация - это процесс многократного увеличения остатков не депозитных счетах коммерческих банков в результате расширения их кредитов.

Эффект банковского мультипликатора лежит в основе такого экономического явления, как создание денег банками и другими денежно -кредитными институтами.

Ставка рефинансирования представляет собой процентную ставку, по которой ЦБ РФ выдает займы коммерческим банкам. Этот показатель выражается в процентах в годовом исчислении. Существует простая закономерность. Чем больше ставка рефинансирования, тем больший процент взимают коммерческие банки за выдаваемые клиентам кредиты.

7. Как устанавливается равновесие на денежном рынке

Теоретически равновесие на денежном рынке достигается, когда спрос на реальные кассовые остатки поглощает все созданное банковской системой количество денег.

В классической теории равновесие на денежном рынке выводится из количественного уравнения обмена, тождества Сэя и закона Вальраса.

В экономике, где, по выражению Ж.Б. Сэя, «продукты уплачиваются за продукты», не может быть расхождения между спросом и предложением, если они выражены в относительных ценах, т.к. любое предложение порождает соответствующий спрос. В денежной экономике, когда одно из благ выполняет функцию средства обращения и платежа, суммарный спрос на n - 1 блага будет равен их предложению лишь при условии равенства спроса и предложения всех денег (n-го блага), что следует из закона Л. Вальраса. Любые отклонения от равновесных значений носят случайный и краткосрочный характер и преодолеваются автоматически.

Равновесие на денежном рынке определяется параметрами количественного уравнения обмена:

MS = k · Q · P = МD_T.

Следует отметить, что в классической теории экономика относительных цен выступает как некое абстрактное образование, не учитывающее абсолютных цен. В результате ценность денег оказывается неопределенной. Эта неопределенность классиками возводится в принцип нейтральности денег, который означает, что изменения, происходящие на денежном рынке, никак не влияют на реальные показатели в экономике. Роль единственного параметра, связывающего деньги и реальные переменные, отводится ценам, а т.к. они абсолютно гибкие, то любые временные несоответствия в спросе и предложении как на товарном, так и на денежном рынках проявляются исключительно в ценовых колебаниях.

В кейнсианской теории равновесие на денежном рынке устанавливается, когда все созданное банковской системой денежное предложение полностью распределено между трансакционным и спекулятивным спросом на деньги и держится субъектами в виде реальных кассовых остатков:

MS = [k · Q · P] + [MD_{A max} - MPM_I · i] = MDO. (6)

При заданной денежной базе функции предложения денег и спроса на деньги являются функциями одних и тех же аргументов (национального дохода и ставки процента). Поэтому условия равновесия на денежном рынке определяются из одного уравнения (6) с двумя неизвестными. Это означает, что существуют множество вариантов его решения -- комбинаций парных значений национального дохода и ставки процента, при которых на рынке денег устанавливается равновесие. Все возможные комбинации составляют уравнение линии LM (L -- предпочтение ликвидности, M -- деньги).

Из кейнсианской трактовки спроса на деньги и равновесия на денежном рынке следует, что деньги не являются нейтральными -- изменения на рынках денег и товаров оказывают друг на друга взаимное влияние через специфический механизм, передаточным звеном которого является процентная ставка. На его основе возможно регулирование экономики со стороны государства.

Рассмотрим процесс выравнивания предложения денег и спроса на деньги посредством изменения процентной ставки без вмешательства государства. Процентная ставка реагирует на любые неравенства MS и MD, поскольку МD_A функционально связан с r.

Предположим, что MS определено ЦБ в размере 500 ед. вне всякой связи с уровнем реальной процентной ставки. Кривая MS -- это вертикальная линия на уровне 500. При r = 10% MD = 500, т.е. на денежном рынке установилось равновесие: MS = MD в точке А.

Рис. Равновесие денежного рынка

Пусть теперь по каким-либо причинам r возросла до 15%. При этом MS не изменится, a MD = 420, т.е. предложение денег опережает спрос на них. Экономические субъекты при этом постараются избавиться от избытка денег, вкладывая их в гособлигации (цена на которые упала). Спрос на облигации BD возрастет и превысит их предложение BS. Это вызовет рост цен облигаций Р_В и снижение процентной ставки r. Падение r повлечет увеличение МD_A, и, следовательно, MD начнет приближаться к MS. До тех пор пока r > 10%, этот процесс будет продолжаться. В итоге MS и MD уравняются при прежней процентной ставке r = 10% снова в точке А.

Противоположные процессы будут происходить, если общий спрос на деньги превысит предложение денег (r = 5%, MS < MD, субъекты продают облигации, BS > BD Ю Р_ВЇ, r Ю MD_AЇ до тех пор, пока MS не сравняется с MD в точке А).

Теперь рассмотрим, как реагирует денежный рынок на изменение предложения денег. Пусть первоначально MS = MD = 500 при r = 10%. Предположим, ЦБ увеличил MS до 550. В результате кривая MS сместилась в MS. Теперь при r = 10% MS > MD, т.е. денежный рынок выведен из равновесия. События происходят по уже знакомой схеме: повысится спрос на облигации, а процентная ставка начнет снижаться. Падение r вызовет рост MD_A, что уменьшит разрыв между MD и MS. Но расширение MS приведет к повышению совокупного спроса и объема национального производства (т.к. MS · V = Q · Р). А поскольку трансакционный спрос на деньги прямо связан с Q, то MD_T возрастет, что сместит кривую MD в MD₁ и повлечет дальнейшее сужение разрыва между MS и MD. Если бы равновесие достигалось только за счет изменения MD_A, то точка равновесия сместилась бы из А в В. Но рост MDT не позволяет процентной ставке опуститься ниже значения r₁, и равновесие достигается в точке С, при этом r₁ < r = 10%. Если предположить, что ЦБ сократит MS до уровня 420, то противоположные процессы приведут к смещению MD в MD2, и новая точка равновесия D будет соответствовать процентной ставке r₂ > r = 10%.

Итак, можно сделать важный вывод: денежный и товарный рынки тесно взаимосвязаны. События, происходящие на денежном рынке, отражаются на параметрах товарного рынка. Перемены в объемах производства товаров и услуг отражаются в спросе на деньги, а колебания процентной ставки, в свою очередь, сказываются на изменении совокупных расходов. Отсюда следует, что государство, проводя целенаправленную монетарную политику (изменяя предложение денег), может воздействовать и на денежный, и на товарный рынки.

Модель равновесия, которое достигается одновременно на этих взаимосвязанных рынках, была разработана английским экономистом Дж.Р. Хиксом. Она известна под названием модели «IS-LM» и широко используется представителями различных школ экономической науки, хотя базируется на кейнсианских теоретических положениях. Модель двойного равновесия строится на предположении о неизменности уровня цен. Это значительно сужает возможности ее использования в изучении инфляционных процессов, а также в раскрытии воздействия изменений в совокупном предложении на экономику страны.

Чтобы получить завершенную макроэкономическую модель, необходимо к товарному и денежному рынкам добавить рынок факторов производства. Это достигается путем совмещения моделей «AD-AS» и «IS-LM».

8. Чем характеризуется экспансионистская денежная политика? В чем заключается рестриктивная денежная политика

Экспансионистская (стимулирующая) денежно-кредитная политика или политика «дешевых» денег означает расширение масштабов кредитных вложений, послабление контроля над темпом прироста массы денег в обороте, снижение уровня ставок процентов, экономический рост.

Ее сопровождают обычно снижение ставок налогов, рост расходов госбюджета. Кредитная экспансия, проводимая центральным банком, расширяет ресурсную базу коммерческих банков и, благодаря росту объемов кредитования, увеличивает в стране общую денежную массу.

Основными целями являются стимулирование экономического роста и деловой активности, а также уменьшение безработицы.

Проведение экспансионистской политики приводит к увеличению кредитов, направленных на развитие производства, наблюдается рост инвестиций и объемов производства, рабочих мест.

Одновременно растут доходы и сбережения населения, увеличивается потребительское кредитование, что в свою очередь приводит к увеличению спроса на товары и услуги, стимулируя тем самым, рост производства. В результате возникает необходимость увеличить денежное предложение. Для этого применяют политику «дешевых» денег, в том числе:

· -- центральный банк начинает скупать у банков и населения государственные ценные бумаги;

· -- проводит снижение учетной ставки;

· -- вносит законодательно изменения об уменьшении нормы обязательного резервирования.

Результатом этих мер будут избыточные резервы в банковской системе, которые они, скорее всего, направят на цели кредитования, увеличив тем самым денежное предложение в стране. Рост предложения денег позволит снизить процентную ставку, способствуя росту инвестиций и ВНП

В результате будет выполнена основная задача -- сделать кредит легкодоступным и дешевым, чтобы увеличить совокупные расходы и занятость.

Рестрикционная (рестриктивная, ограничительная) денежно- кредитная политика направлена преимущественно на подавление инфляции. Ее основной целью является ограничение возможностей коммерческих банков по предоставлению кредитов и насыщению экономики деньгами, т. е. к сжатию денежной массы в обращении.

Рестрикционная денежно-кредитная политика, или иными словами политика «дорогих» денег, направлена на сокращение кредитноденежной эмиссии, ужесточение условий кредитных операций и ограничение объемов выдаваемых банками кредитов, рост уровня процентных ставок. Приводит к ограничению возможностей коммерческих банков кредитованию, и тем самым, по насыщению экономики деньгами.

Основными целями проведения политики этого типа являются: сдерживание роста инфляции, регулирование платежного баланса, нивелирование циклических колебаний в развитии экономики и сдерживание деловой активности в периоды экономического подъема в связи с «перегревом» конъюнктуры рынка. Рестрикционная политика обычно дополняется фискальной, т. е. бюджетно-налоговой политикой, направленной одновременно как на сокращение государственных расходов, так и на увеличение налогового бремени.

Рестрикционная политика ограничивает доступ к кредитам на развитие производства, что ведет к уменьшению инвестиций, застою и спаду производства, возрастанию безработицы. Сокращаются сбережения населения, потребительское кредитование. В результате спрос на товары сокращается, что также сдерживает развитие производства

9. Каковы сущность и функции кредита? Охарактеризуйте основные формы кредита. Объясните принципы кредитования

Сущность кредита

В современной экономической литературе существует две основные трактовки происхождения слова «кредит». Одни экономисты полагают, что это понятие берет начало от латинского слова credit, что в переводе означает «он верит» (или от слова credо Ї верю). Другие связывают его появление с латинским термином creditum, который переводится как ссуда (долг).

На практике кредитные отношения представляют собой передачу в пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и платности, что осуществляется в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием.

Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна: кредит - это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости в товарной или денежной форме.

Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Ими могут быть любые юридически самостоятельные лица и дееспособные граждане, которые в состоянии нести материальную ответственность по обязательствам кредитной сделки.

Кредитор -- это субъект кредитных отношений, передающий стоимость во временное пользование, а заемщик - субъект, получающий кредит и обязанный возвратить его в установленный срок. В рамках кредитных отношений они могут меняться ролями: кредитор может стать заемщиком, а заемщик -- кредитором. Для современного уровня развития товарно-денежных отношений характерно также одновременное функционирование субъектов в качестве и кредиторов, и заемщиков. Так, например, банки в одно и то же время на протяжении всей своей деятельности являются и кредиторами, и заемщиками.

Объектом кредитной сделки выступает ссуженная стоимость, то есть стоимость в денежной или товарной форме, которую кредитор передает во временное пользование заемщику.

Функции кредита

В современных условиях кредит выполняет две основные функции: перераспределительную и функцию замещения наличных денег кредитными операциями.

Назначение кредита в перераспределительной функции заключается в том, что с его помощью временно свободные средства в денежной или товарной форме, принадлежащие одним экономическим субъектам, передаются во временное пользование других экономических субъектов на условиях возвратности, срочности и, как правило, платности.

Назначение кредита в функции замещения наличных денег кредитными операциями заключается в создании на его основе платежных средств, использование которых приводит к экономии издержек обращения. Данная функция связана со спецификой современной организации денежного оборота, т.е. преобладанием безналичной формы расчетов. Предоставление кредита осуществляется главным образом через банки. Помещая и храня деньги в банке, клиент тем самым вступает с ним в кредитные отношения и, кроме того, создает условия для замены наличных денег в обороте кредитными операциями в виде записей по банковским счетам. Становится возможным осуществление безналичных расчетов и предоставление кредитов в безналичном порядке.

Принципы кредитования

К основным принципам кредитования относят срочность и возвратность, целевой характер, материальную обеспеченность, платность.

Срочность и возвратность означают, что кредит, предоставляемый кредитополучателю, должен быть возвращен в срок, определенный кредитным договором.

Целевой характер кредита, его назначение определяет, прежде всего, кредитополучатель, однако и банк при выделении кредита исходит из его назначения, из конкретного объекта кредитования, из конкретного проекта. Соблюдение принципа целевого направления кредита обеспечивает его возвратность в установленные сроки, так как эти сроки рассчитаны на выполнение определенных хозяйственных операций.

Принцип материальной обеспеченности кредитования означает, что кредитополучатель должен осуществить прокредитованный проект, приобрести те товарно-материальные ценности или осуществить затраты, под которые выдан кредит. Однако на практике зачастую в момент предоставления кредита ему не противостоят конкретные товарно-материальные ценности, затраты. Такие кредиты, например, выдаются под будущие затраты по производству продукции, развитию коммерческой деятельности, предпринимательства и др. Здесь в качестве обеспечения возврата кредитов могут приниматься залог имущества, гарантия, поручительство, страховое свидетельство о страховании ответственности за непогашение кредитов и др.

Формы кредита

Форма кредита характеризует внешнее проявление и организацию кредитных отношений и определяется рядом признаков: объектом кредитной сделки, составом участников, целевым назначением и др.

Изменения производственных, товарно-денежных отношений приводят к изменению действующих форм кредита и созданию новых.

Признаки классификации	Формы кредита
В зависимости от ссуженной стоимости	- Товарная - Денежная - Товарно-денежная (смешанная)
Участники кредитной сделки, цели кредита	- Банковский кредит - Государственный кредит - Ипотечный кредит - Лизинговый кредит - Коммерческий кредит - Потребительский кредит - Факторинговый кредит
Назначение кредита	- Производительная - Потребительская
Способы предоставления	- Прямая - Косвенная
Сфера функционирования	- Национальный кредит - Международный кредит

Товарная форма кредита исторически предшествовала денежной. В чистом виде она означает предоставление и возвращение ссуженной стоимости в форме товарных стоимостей. Преобладающей является денежная форма, когда предоставление кредита, его возврат и уплата процентов производится деньгами (банковский кредит, ипотечный и др.). В современных условиях товарная форма кредита обычно сочетается с денежной формой его погашения, например, лизинг, коммерческий кредит, продажа товаров в рассрочку платежа, прокат вещей.

Целей получения и объектов кредитования множество, но их можно сгруппировать в виде производительной и потребительской формы кредита. Производительная форма кредита предполагает использование его на цели производства и обращения, на производительные цели. Потребительская форма используется для потребительских нужд населения.

Основной формой кредита, из которой, по сути, проистекают все остальные, является банковский кредит, который представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату во временное пользование.

Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу аккумуляции государством денежных средств для финансирования государственных расходов. Кредиторами выступают физические и юридические лица, заемщиком - государство в лице его органов.

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между предприятием - продавцом и покупателем. Кредит предоставляется в товарной форме в виде отсрочки платежа при продаже товара (услуги). Взамен покупатель выдает вексель с обязательством осуществить платеж в установленный срок и оплатить проценты.

Потребительский кредит отражает экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребления. Кредит выдается населению для удовлетворения его потребительских нужд.

Лизинговый кредит - это отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в лизинг основных средств производства или иного имущества в длительное пользование, а также финансирования приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества.

Ипотечный кредит - особый тип экономических отношений по поводу предоставления долгосрочных кредитов под залог недвижимого имущества.

Факторинг - операция, связанная с уступкой поставщиком (кредитором) другому лицу (фактору) подлежащих оплате плательщиком (должником) долговых требований (т.е. платежных документов за товары, работы, услуги) и передачей фактору права получения платежа по ним.

10. Что представляет собой кредитная система? Назовите основные функции Банка России

Кредитная система -- это система кредитных отношений, принципов и форм кредитования (функциональная структура) и совокупность кредитно-финансовых учреждений, которые создают, аккумулируют и предоставляют денежные средства на принципах кредитования (институциональная структура).

В общем виде институциональную структуру можно представить следующим образом:

-- центральный банк;

-- коммерческие банки;

-- специализированные банковские учреждения (ипотечные, внешнеторговые, сберегательные банки и т. п.);

-- небанковские финансово-кредитные учреждения (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и т. п.).

Деятельность Центрального банка любой страны, в том числе и Банка России, направлена на решение триединой задачи: обеспечение стабильности покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы, стабильности и ликвидности банковской системы, эффективности и надёжности платёжной системы. Отметим, что, согласно ст.3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Итак, мы определили три основные цели деятельности Банка России, для достижения которых он выполняет следующие функции:

1) разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную поли тику, участвует в заседаниях Правительства, а Министерство финансов - в заседаниях Совета Директоров Банка России (с совещательным голосом);

2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение. Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами (ст. 30);

3) управляет золотовалютными резервами Банка России;

4) является кредитором последней инстанции для всех кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

5) устанавливает правила осуществления расчётов в РФ (наличные и безналичные);

6) устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

7) осуществляет государственную регистрацию, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;

8) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

9) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;

10) осуществляет надзор за деятельностью всех банков;

11) осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;

12) определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

13) организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;

14) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

15) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений;

16) публикует соответствующие материалы и статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.

17) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

Итак, самой главной функцией Центрального банка РФ является разработка и осуществление единой государственной денежно-кредитной политики, проект основных направлений которой Банк России должен представить к рассмотрению Государственной Думе не позднее 26 августа и не позднее 1 декабря - основные направления единой государственной денежно-кредитной политики предстоящего года.

Тесты

1. Трансакционный спрос на деньги:

а) снижается при увеличении номинального ВВП;

б) уменьшается при снижении ВВП;

в) возрастает при повышении ставки процента;

г) увеличивается при снижении процентной ставки.

2. Денежный агрегат М1 включает в себя:

а) наличные деньги;

б) наличные деньги и чековые депозиты до востребования;

в) наличные деньги, чековые депозиты до востребования и срочные вклады;

г) наличные деньги и все вклады.

3. Норматив обязательных резервов представляет собой:

а) часть фактических резервов коммерческих банков, которая предназначена для возврата депозитов вкладчикам банкам, у которых отозвана лицензия на осуществление банковской деятельности;

б) часть фактических резервов коммерческих банков, которая не может быть использована в качестве кредитных ресурсов;

в) часть избыточных резервов коммерческих банков, которая не может быть использована в качестве кредитных ресурсов;

г) часть избыточных резервов коммерческих банков, которая предназначена для оказания помощи банкам, нуждающимся в финансовых ресурсах.

4. Денежная база равна:

а) сумме банковских депозитов;

б) сумме наличности вне банковской системы и фактических резервов коммерческих банков;

в) сумме наличности вне банковской системы и резервов коммерческих банков, хранящихся в Центральном банке;

г) сумме фактических резервов коммерческих банков.

5. Если спрос на деньги задан уравнением M/P = 0,25V, то:

а) скорость обращения денег постоянна;

б) скорость обращения денег равна 0,25;

в) скорость обращения денег равна 4;

г) все ответы неверны.

Задача

Центральный банк проводит политику дешевых денег, выкупая государственные облигации у коммерческих банков на сумму 60 у.е. и у населения на сумму 20 у.е. 40% полученных денег население хранит в виде наличных денег вне банковской системы, а 60% ? в форме депозитов в коммерческих банках. Норматив обязательных резервов составляет 10%.

Какое максимальное количество денег может создать при этом вся банковская система (при прочих равных условиях)?

Ответ:

60 у.е. коммерческие банки могут выдать кредит.

60% от 20 у.е. составит 12 у.е. - денежные средства, которые хранятся в форме депозитов в коммерческих банках.

Наличные деньги составляют 20% и равны 8уе.

Денежная масса уже составит 60+12+8.

Обязательные резервы от 60+12 составят 7,2 у.е.

Ответ- денежная масса будет равна 80+7,2/0,1=152 у.е.

Размещено на Allbest.ru

...