Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на материалах ОАО Московская кондитерская фабрика "Красный Октябрь")

Анализ чистого денежного потока от текущей деятельности ОАО «Красный Октябрь», данные представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ чистого денежного потока от текущей деятельности ОАО «Красный Октябрь»

Как видно из результатов расчетов, приведенных в таблице 11, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина чистого денежного потока от текущей деятельности увеличилась на 1 480 096 тысяч рублей, или на 34%, что само по себе может быть оценено положительно. Указанное увеличение чистого денежного потока от текущей деятельности обусловлено увеличением суммарного денежного притока от текущей деятельности на 1 412 690 тысяч рублей, или на 16,3%, при росте суммарного денежного оттока от этого вида деятельности лишь на 67 406 тысяч рублей.

В свою очередь, увеличение суммарного денежного притока от текущей деятельности в 2019 году на 1 412 690 тысяч рублей, или на 16,3%, связано с ростом прочих денежных доходов на сумму 186 030 тысяч рублей, или на 316,2%.

В 2019 году снижение суммарного денежного оттока от текущей деятельности на 67 406 тысяч рублей, связанных с расчетаминалогами на прибыль, на сумму 53 756 тысяч рублей, или на 19,1%, с выплатой оплатой труда работников, на сумму 44 970 тысяч рублей, или на 4,8%., ростом прочих денежных расходов на сумму 346 440 тысяч рублей, при снижении величины денежных оттоков, связанных с выплатой процентов по долговым обязательствам - на сумму 56 665 тысяч рублей, или на 30,9%.

Таким образом, превышение темпа роста суммарного денежного притока от текущей деятельности, составившего 116,3%, над темпом роста суммарного денежного оттока от этого вида деятельности, составившим 99,1%, превышение поступления денежных средств над использованными ведет к увеличению остатка денежных средств и повышению платежеспособности, которое, на первый взгляд, незначительно, но отражает тенденцию к формированию профицита денежных средств от текущей деятельности следовательно, увеличение денежных потоков от текущих операций к улучшению платежеспособности ОАО «Красный Октябрь».

Анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности ОАО «Красный Октябрь», данные представлены в таблице 12.

Таблица 12 - Анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности ОАО «Красный Октябрь»

Результаты расчетов показывают, что величина чистого денежного потока от инвестиционной деятельности как в 2018 году, так и в отчетном году имела отрицательное значение, уменьшившись при этом на 583 309 тысяч рублей, что само по себе не может быть оценено положительно, хотя при этом следует иметь в виду тот факт, что инвестиционные вложения, как правило, имеют продолжительный срок окупаемости. Указанное снижение величины чистого денежного потока от инвестиционной деятельности обусловлено увеличением суммарного денежного оттока от инвестиционной деятельности на 2 066 795 тысяч рублей, при росте суммарного денежного притока от этого вида деятельности лишь на 1 483 486 тысяч рублей.

В свою очередь, увеличение суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности лишь на 1 483 486 тысяч рублей, связано с ростом поступлений денежных средств отвозврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) на сумму 1 400 000 тысяч рублей, и ростом от продаж внеоборотных активов на сумму 67 854 тысяч рублей.

Увеличение же суммарного денежного оттока от инвестиционной деятельности на 2 066 795 тысяч рублей, вызвано ростом оттоков денежных средств, связанных с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам, на сумму 1 375 000 тысяч рублей, при снижении величины денежных оттоков, связанных с приобретением акций в других организациях, на сумму 714 536 тысяч рублей.

При этом в составе суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности в 2019 году по сравнению с 2018 годом снизился удельный вес денежных поступлений от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов и соответственно возрос удельный вес полученных процентов на 95,4%. В составе же суммарного денежного оттока от этого вида деятельности возрос удельный вес денежного оттока, связанного с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов, и соответственно снизился удельный вес денежного оттока, связанного с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, на 73,5%, что обусловлено превышением темпа роста денежного оттока, связанного с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов, составившего 265,5%, над темпом роста денежного оттока, связанного с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, составившим всего 57,1%.

Таким образом, существенное превышение суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности, составившего 1 483 486 тысяч рублей, над суммарным денежным оттоком от этого вида деятельности, составившим 2 066 795 тысяч рублей, которое отражает наметившуюся тенденцию к возможному преодолению в будущем достаточно большего дефицита денежных средств от инвестиционной деятельности и, следовательно, к улучшению платежеспособности ОАО «Красный октябрь», и поэтому может рассматриваться как безусловно позитивное явление.

Анализ чистого денежного потока от финансовой деятельности ОАО «Красный Октябрь», данные представлены в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ чистого денежного потока от финансовой деятельности ОАО «Красный Октябрь»

Как видно из результатов расчетов, приведенных в таблице13, в 2019 году по сравнению с 2018 годом величина чистого денежного потока от финансовой деятельности возросла со значения -422 766 тысяч рублей до значения -832 309 тысяч рублей, то есть на 409 543 тысяч рублей увеличилась в отрицательную сторону, что само по себе может быть оценено отрицательно. В 2019 году поступлений денежных потоков от финансовых операций не наблюдалось, так же как и в 2018 году, только совершались оттоки. Увеличение же суммарного денежного оттока от финансовой деятельности на 409 543 тысяч рублей, вызвано исключительно ростом оттока денежных средств, связанного с погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов, на сумму 407 267 тысяч рублей, а так же связаны с выплатами дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников), что изменение составило 2 276 тысячи рублей.

При этом в составе суммарных денежного притока и денежного оттока от финансовой деятельности в отчетном году по сравнению с прошлым годом структурных изменений не отмечено.

Таким образом, резюмируя результаты анализа результативного чистого денежного потока и чистых денежных потоков от каждого вида деятельности ОАО «Красный октябрь», можно охарактеризовать ситуацию, связанную с ее денежными потоками в 2018м году и в 2019году в целом как удовлетворительную, а произошедшие изменения -- как неоднозначные.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ финансовой отчетности необходим всем субъектам хозяйственных отношений. По отчетности акционеры и инвесторы делают выводы о возможностях получения доходов от вложений в организацию, поставщики и покупатели -- оценивают стабильность коммерческих связей, выявляют способность партнера своевременно и в полной мере выполнять обязательства, кредиторы -- прогнозируют оценку платежеспособности организации при оценке риска предоставления ей заемных средств.

В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Долгосрочная платежеспособность - способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе, способность рассчитываться по краткосрочным обязательствам -- текущая платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства с использованием оборотных активов.

На текущую платежеспособность оказывает ликвидность активов, представляющая время превращения активов в денежную форму. Чем меньше требуется времени, чтобы активы приобрели денежную форму, тем выше его ликвидность.

В связи с тем, что в состав оборотных активов входят не только легко реализуемые активы, но и труднореализуемые, организация может обладать не только большей, но и меньшей ликвидностью. В составе пассивов выделяют обязательства различной степени срочности. На основании этого основывается методика оценка ликвидности Баланса.

Данная курсовая работа достигла поставленной цели, а именно, был рассмотрен анализ ликвидности и платежеспособности организации, как основные элементы финансово-экономической устойчивости, а также приведены показатели, характеризующие отрицательные результаты деятельности, и определены среднесрочные перспективы. Также же был выполнен ряд задач, которые стояли перед написанием данной курсовой работы, а именно:

Исследована экономическая сущность ликвидности и платежеспособности предприятия, и их взаимосвязь. Платежеспособность, прежде всего, есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности, возможности свободного маневрирования денежными средствами, гарантированная платежеспособность предприятия предполагает кроме всего прочего, сохранение платежеспособности в условиях допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности самого предприятия, так и колебаниями рыночной конъюнктуры.

Изучена система показателей ликвидности предприятия и ее анализа. Использование системы коэффициентов для оценки платежеспособности предприятия позволяет получить достоверную информацию финансового состояния при разной ликвидности активов, а также дает внешним пользователям информацию судить о положении предприятия. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия.

Рассмотрена организационно-экономическая характеристика ОАО Московской кондитерской фабрики «Красный Октябрь». Основной вид деятельности ОАО «Красный Октябрь» - производство и продажа кондитерских изделий. Основной прирост натуральных объемов, достигнут за счет групп карамель, конфеты и ирис. Структура продаж продукции в групповом ассортименте в целом соответствует картине производства, поскольку планирование производства строится на основе принципа поддержания оптимальных складских запасов готовой продукции.

Проведен анализ ликвидности и платежеспособности ОАО Московской кондитерской фабрики «Красный Октябрь».

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей: определение финансового положения; выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций финансового состояния.

Подводя итог работы, можно сказать, что платежеспособность и ликвидность являются важнейшими показателями финансового состояния предприятия. На основе анализа можно сделать вывод о тенденциях развития предприятия, изучить инвестиционную привлекательность проекта, а также вовремя скорректировать его деятельность на том или ином этапе. Также данный анализ может показать вероятность банкротства, что очень важно для предприятия и инвесторов, особенно в той ситуации, которая сложилась на рынке в наше время.

Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Необходимо принять меры по увеличения финансовой устойчивости ОАО «Красный Октябрь»:

- повышение производительности труда в основном и вспомогательном производствах за счет механизации и автоматизации имеющихся ручных операций.

- за счет дальнейшего роста объемов производства и реализации продукции наращивание доли собственного капитала для повышения показателей финансовой устойчивости, ликвидности, а также увеличения доли собственных средств на финансирование инвестиций в развитие производства;

- увеличение узнаваемости основных брендов Общества («Аленка», «Мишка косолапый», «Золотой ярлык») путем их рекламной поддержки, повышения трейд - маркетинговой активности, и за счет этого увеличение совокупного объема продаж продукции;

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 06.12.2016 г. № 402-ФЗ (ред. от 04.11.2019). Доступ из справ. правовой системы «Гарант».

2. Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций [Электронный ресурс]: (утв. Госкомстатом России 28.11.2002).

3. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова- М.: Омега-Л, 2017. - 436 с.

4. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология: Учеб. пособие / А. С. Вартанов. - М.: Финансы и статистика, 2019. - 326 с.

5. Глушков, И.Е. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности: в помощь финансовому директору, главному бухгалтеру, бухгалтеру / И.Е.Глушков. - Новосибирск: Экор-книга, 2019. - 943 с.

6. Губина О.В., Губин В.Е.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум / О.В.Губина, В.Е.Губин М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М 2017. - 192 с.

7. Ионова, А.Ф.. Финансовый менеджмент. учебное пособие для вузов / Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н..- М.: ТК Велби, изд-во «Проспект», 2015. - 494 с.

8. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / Э.А. Маркарьян. - М.: КноРус, 2019. - 550 с.

9. Одинцов, В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для нач. проф. образования / В.А.Одинцов. - М.: Академия, 2018. - 252 с.

10. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2016. - 647 с.

11. Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Л.Н.Чечевицына, К.В. Чечевицын.-М.: Феникс, 2019. - 368 с.

12. Гапаева С. У. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия [Текст] / С. У. Гапаева // Молодой ученый. - 2018. - №12. -С. 279-282.

13. Официальный сайт ОАО Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь» [Электронный ресурс]. URL:http:/http://www.konfetki.ru/ (дата обращения 17.04.2020).

ПРИЛОЖЕНИЕ

Объем продаж продукции ОАО «Красный Октябрь» в стоимостном и натуральном выражении

Размещено на Allbest.ru