Инвестирование проектов
Расчет денежных потоков, возможность инвестирования в сочетание проектов. Определение, анализ величины притока и оттока денежных средств. Вычисление чистого дисконтированного дохода проектов. Оценка самого большого чистого дисконтированного дохода.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | реферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.04.2021 |
| Размер файла | 18,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Практическое задание
Чертанов С.
Предприятие может инвестировать в осуществление инновационных проектов до 55 млн. руб. Разработано четыре инновационных проекта: А, Б, В, Г. Выберите наиболее эффективное сочетание из них при следующих исходных данных (норма дисконта составляет 10 %):
|
Проект |
Сумма инвестиций, млн. р. |
Притоки |
||||
|
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4-й год |
|||
|
А |
28 |
15 |
15 |
14 |
12 |
|
|
Б |
41 |
8 |
10 |
9 |
5 |
|
|
В |
17 |
4 |
10 |
5 |
12 |
|
|
Г |
35 |
15 |
12 |
10 |
10 |
Решение
Найти чистый дисконтированный доход проектов А, Б, В, Г по формуле (1).
, (1)
Чем больше ЧДД, тем проект эффективнее. При отрицательной величине ЧДД проект неэффективен.
Таблица 1. Проект А
|
Год |
Притоки |
Оттоки |
Дисконтирование при Е=10% (0,1) |
ЧДД текущий |
ЧДД накопленный (ЧТС) |
||
|
Притоков |
Оттоков |
||||||
|
0 |
- |
28 |
- |
28 |
-28 |
-28 |
|
|
1 |
15 |
- |
13,7 |
- |
13,7 |
-14,3 |
|
|
2 |
15 |
- |
12,4 |
- |
12,4 |
-1,9 |
|
|
3 |
14 |
- |
10,6 |
- |
10,6 |
8,7 |
|
|
4 |
12 |
- |
8,2 |
- |
8,2 |
16,9 |
|
|
Итого |
56 |
28 |
44,9 |
28 |
16,9 |
- |
Таблица 2. Проект Б
|
Год |
Притоки |
Оттоки |
Дисконтирование при Е=10% (0,1) |
ЧДД текущий |
ЧДД накопленный (ЧТС) |
||
|
Притоков |
Оттоков |
||||||
|
0 |
- |
41 |
- |
41 |
-41 |
-41 |
|
|
1 |
8 |
- |
7,3 |
- |
7,3 |
-33,7 |
|
|
2 |
10 |
- |
8,3 |
- |
8,3 |
-25,4 |
|
|
3 |
9 |
- |
6,8 |
- |
6,8 |
-18,6 |
|
|
4 |
5 |
- |
3,4 |
- |
3,4 |
-15,2 |
|
|
Итого |
32 |
41 |
25,8 |
41 |
-15,2 |
- |
Таблица 3. Проект В
|
Год |
Притоки |
Оттоки |
Дисконтирование при Е=10% (0,1) |
ЧДД текущий |
ЧДД накопленный (ЧТС) |
||
|
Притоков |
Оттоков |
||||||
|
0 |
- |
17 |
- |
17 |
-17 |
-17 |
|
|
1 |
4 |
- |
3,6 |
- |
3,6 |
-13,4 |
|
|
2 |
10 |
- |
8,3 |
- |
8,3 |
-5,1 |
|
|
3 |
5 |
- |
3,8 |
- |
3,8 |
-1,3 |
|
|
4 |
12 |
- |
8,2 |
- |
8,2 |
6,9 |
|
|
Итого |
31 |
17 |
23,9 |
17 |
6,9 |
- |
Таблица 4. Проект Г
|
Год |
Притоки |
Оттоки |
Дисконтирование при Е=10% (0,1) |
ЧДД текущий |
ЧДД накопленный (ЧТС) |
||
|
Притоков |
Оттоков |
||||||
|
0 |
- |
35 |
- |
35 |
-35 |
-35 |
|
|
1 |
15 |
- |
13,7 |
- |
13,7 |
-21,3 |
|
|
2 |
12 |
- |
9,9 |
- |
9,9 |
-11,4 |
|
|
3 |
10 |
- |
7,5 |
- |
7,5 |
-3,9 |
|
|
4 |
10 |
- |
6,9 |
- |
6,9 |
3 |
|
|
Итого |
47 |
35 |
38 |
35 |
3 |
- |
По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что проект Б нужно отвергнуть, т.к. инвестиции по нему, с учетом дисконта, не окупятся (ЧДД<0). инвестирование чистый дисконтированный доход
У проектов А,В и Г ЧДД положителен, поэтому каждый этот проект является эффективным и может быть реализован.
Проект А при инвестициях 28 млн. руб. принесет больший чистый дисконтированный доход 16,9 млн. руб.
Проект Г при бОльших инвестициях 35 млн. руб. принесет меньший чистый дисконтированный доход 3 млн. руб.
Сочетание проектов А и Г - невозможно (28+35=63, 63>55 млн. руб.)
Оценим возможность инвестирования в сочетание проектов А и В. На одновременную реализацию проектов А и В необходимо 28+17=45 млн. руб. Следовательно, средств инвестора достаточно на реализацию сочетания проектов А+В (45<55 млн. руб.).
Дополнительно оценим возможность инвестирования в сочетание проектов В и Г. . На одновременную реализацию проектов В и Г необходимо 17+35=52 млн. руб. Следовательно, средств инвестора достаточно на реализацию сочетания проектов В+Г (52<55 млн. руб.).
Найдем ЧДД сочетанных проектов А+В и В+Г. Сначала определим величины притока и оттока денежных средств по нему:
Таблица 5. Расчет денежных потоков для проекта А+В
|
Проект |
Сумма инвестиций, млн. р. |
Притоки |
||||
|
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4-й год |
|||
|
А |
28 |
15 |
15 |
14 |
12 |
|
|
В |
17 |
4 |
10 |
5 |
12 |
|
|
А+В |
45 |
19 |
25 |
19 |
24 |
Таблица 6. Расчет денежных потоков для проекта В+Г
|
Проект |
Сумма инвестиций, млн. р. |
Притоки |
||||
|
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4-й год |
|||
|
В |
17 |
4 |
10 |
5 |
12 |
|
|
Г |
35 |
15 |
12 |
10 |
10 |
|
|
В+Г |
52 |
19 |
22 |
15 |
22 |
Найдем ЧДД сочетанных проектов А+В и В+Г.
Таблица 7. ЧДД сочетанных проектов А+В
|
Год |
Притоки |
Оттоки |
Дисконтирование при Е=10% (0,1) |
ЧДД текущий |
ЧДД накопленный (ЧТС) |
||
|
Притоков |
Оттоков |
||||||
|
0 |
- |
45 |
- |
45 |
-45 |
-45 |
|
|
1 |
19 |
- |
17,3 |
- |
17,3 |
-27,7 |
|
|
2 |
25 |
- |
20,7 |
- |
20,7 |
-7 |
|
|
3 |
19 |
- |
14,3 |
- |
14,3 |
7,3 |
|
|
4 |
24 |
- |
16,5 |
- |
16,5 |
23,8 |
|
|
Итого |
87 |
45 |
68,8 |
45 |
23,8 |
- |
Таблица 8. ЧДД сочетанных проектов В+Г
|
Год |
Притоки |
Оттоки |
Дисконтирование при Е=10% (0,1) |
ЧДД текущий |
ЧДД накопленный (ЧТС) |
||
|
Притоков |
Оттоков |
||||||
|
0 |
- |
52 |
- |
52 |
-52 |
-52 |
|
|
1 |
19 |
- |
17,3 |
- |
17,3 |
-34,7 |
|
|
2 |
22 |
- |
18,2 |
- |
18,2 |
-16,5 |
|
|
3 |
15 |
- |
11,3 |
- |
11,3 |
-5,2 |
|
|
4 |
22 |
- |
15,1 |
- |
15,1 |
9,9 |
|
|
Итого |
78 |
52 |
61,9 |
52 |
9,9 |
- |
Вывод: Самый большой чистый дисконтированный доход оценивается у сочетанного проекта А+В (ЧДД=23,8 > 9,9 млн. руб.).
Ответ: наиболее эффективное сочетание проектов для инвестирования - это сочетание проектов А и В.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Экономическая сущность и классификация инвестиционных проектов. Оценка уровней рисков инвестирования. Методы учета неопределенности в финансовых расчетах. Расчет чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, срока окупаемости капитальных вложений.
курсовая работа [79,9 K], добавлен 26.02.2015Расчет чистого оборотного капитала, дисконтированного дохода и лизинговых платежей. Анализ движения денежных средств. Оценка эффективности инвестиционного проекта. Понятие и виды рисков, причины их возникновения и воздействие на ход реализации проекта.
контрольная работа [2,5 M], добавлен 12.05.2011Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов. Индекс рентабельности, доходности инвестиций. Определение чистого дисконтированного дохода для исследуемых проектов. Сравнение запаса финансовой прочности организаций в рублях и процентах.
контрольная работа [21,9 K], добавлен 26.05.2015Рассмотрение проектов инвестирования денежных средств и процедура выбора наиболее эффективного из них на основе оценки рентабельности и чистой приведенной стоимости. Дисконтирование денежных потоков и привлечение заёмных и кредитных средств банков.
контрольная работа [29,2 K], добавлен 06.11.2012Расчет доходов от реализации продукции. Анализ распределения инвестиций по годам расчетного периода. Определение чистого дохода и чистого дисконтированного дохода. Оценка устойчивости инвестиционного проекта. Формирование инвестиционного портфеля.
контрольная работа [416,1 K], добавлен 22.11.2015Методы определения ставки дисконтирования. Основной недочет обычных способов оценки эффективности инвестиций. Корректная оценка проектов, связанных с долгосрочным вложением капитала. Понятия "чистого дохода" и "чистого потока денежных средств".
реферат [21,6 K], добавлен 19.02.2011Расчет необходимых параметров с учетом динамики изменения объема производства. Определение нормы показателя дисконта, чистого дисконтированного дохода, срока окупаемости. Построение плана денежных потоков. Расчет платежей банку за пользование кредитом.
курсовая работа [623,8 K], добавлен 27.05.2013Стандартные показатели финансовой эффективности инвестиционных проектов. Методология рыночного подхода к оценке бизнеса. Расчет чистого дисконтированного дохода (чистой текущей стоимости). Порядок расчета и особенности применения мультипликаторов.
контрольная работа [23,7 K], добавлен 10.05.2016Методы финансирования и оценки эффективности инвестиционных проектов. Проект создания предприятия по реализации комплекса услуг по поставкам ИТ-оборудования. Расчет срока окупаемости, чистого дисконтированного дохода. Индекс прибыльности инвестиций.
дипломная работа [316,9 K], добавлен 26.09.2010- Норма прибыли на инвестиции. Срок окупаемости инвестиционного проекта. Метод чистой приведенной цены
Понятие и классификация инвестиционных проектов, основные этапы проектного цикла. Расчет срока окупаемости и анализ нормы прибыли инвестиционного проекта на примере предприятия ПАО "Мосэнерго". Расчет чистого дисконтированного дохода от инвестиций.
курсовая работа [152,6 K], добавлен 12.04.2019 Анализ принципов расчета основных инвестиционных показателей и определение на их основе наиболее привлекательных с инвестиционной точки зрения проектов. Экспертиза данных проектов по критерию эффективности, расчет дисконтированного срока окупаемости.
курсовая работа [95,5 K], добавлен 07.11.2012Определение выгодности инвестиции с помощью процедуры дисконтирования. Вычисление эффективности вложения средств на основе критерия чистого дисконтированного дохода. Расчет показателя простой нормы прибыли, срока окупаемости, нормы внутренней доходности.
контрольная работа [40,8 K], добавлен 27.11.2009Оценка инвестиционных проектов во времени на основе оценки денежных потоков. Критерии риска инвестиций и меры по их минимизации. Определение дисконтированного периода окупаемости проекта, его преимущества и недостатки. Оценка влияния неопределенности.
шпаргалка [366,2 K], добавлен 01.07.2009Понятие инвестиционных проектов, их классификация. Риск в инвестиционной деятельности и диверсификация как направление его снижения. Методы количественного анализа рисков инвестиционных проектов. Вычисление доходности проекта и схемы денежных потоков.
контрольная работа [35,4 K], добавлен 26.05.2009Точка Фишера и ее значение в выборе инвестиционных проектов. Характеристика чистых инвестиционных стратегий. Определение индекса рентабельности, срока окупаемости, ожидаемого притока денежных средств и размера чистой прибыли инвестиционных проектов.
контрольная работа [297,2 K], добавлен 06.12.2014Разработка плана движения денежных потоков и оценка экономической эффективности проекта. Расчет чистой приведенной стоимости исследуемых проектов. Критерии выбора оптимального проекта среди предлагаемых, методика построения соответствующих расчетов.
контрольная работа [30,6 K], добавлен 20.12.2010Функции инвестиции как экономической категории. Обеспечение стабильного финансового состояния современного предприятия и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Оценка эффективности альтернативных вложений с помощью чистого дисконтированного дохода.
контрольная работа [32,1 K], добавлен 06.11.2016Экономическая эффективность реализации инвестиционного проекта, расчет чистого дисконтированного дохода и индекса рентабельности инвестиций при заданной проектной дисконтной ставке. Графически и расчетным путем определение точки безубыточности проекта.
контрольная работа [490,8 K], добавлен 09.07.2009Определение чистого приведенного дохода инвестиционного проекта. Приобретение оборудования по лизингу. Определение рентабельности и внутренней нормы доходности проектов. Особенности расчета за кредит путем периодических платежей заемщика в конце года.
контрольная работа [71,7 K], добавлен 05.05.2010Привлечение бизнеса в процесс инвестирования бюджетных отраслей. Реализация инфраструктурных проектов с привлечением частных инвестиций. Формы реализации инфраструктурных проектов на региональном рынке социальных услуг. Изучение основных инвесторов.
дипломная работа [651,2 K], добавлен 20.10.2016
