Финансово-экономические индикаторы организации топливно-энергетического комплекса и планирование их достижения

Размещено на http://www.allbest.ru

Федеральное государственное образовательное бюджетное

учреждение высшего образования

«ФинансоВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ при Правительстве

Российской Федерации»

(Финансовый университет)

Факультет экономики и финансов топливно-энергетического комплекса

Кафедра «Экономика организации»

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Финансово-экономические индикаторы организации топливно-энергетического комплекса и планирование их достижения»

Выполнил: студент группы ТЭК3-3

Черемухин А.Н.

Научный руководитель: к.э.н., доцент

Харитонова Т. В.

Москва, 2019



Содержание

Глава 1. Экономическая сущность финансово-экономических индикаторов

1.1 Понятие и виды финансово-экономических индикаторов

1.2 Роль финансово-экономических индикаторов в планировании и оценке деятельности организации

1.3 Основные методы планирования финансово-экономических индикаторов

Глава 2. Анализ финансово-экономических индикаторов развития нефтяной отрасли топливно-энергетического комплекса

2.1 Оценка текущего состояния и перспектив развития нефтяной отрасли

2.2 Выявление драйверов и сдерживающих факторов развития отрасли

2.3 Место компании ПАО "Татнефть" в нефтяной отрасли России

2.4 Оценка финансово-экономических индикаторов ПАО "Татнефть" с учетом реализуемой стратегии

Глава 3. Разработка стратегии устойчивого развития ПАО "Татнефть" до 2030 года и финансово-экономических индикаторов ее достижения

3.1 Основные направления развития ПАО "Татнефть" с учетом достигнутого финансово-экономического потенциала и перспектив развития отрасли

3.1.1 Рост объемов добычи сырой нефти

3.1.2 Увеличение мощностей по переработке нефти

3.1.3 Развитие собственной сети АЗС

3.2 Расчет финансово-экономических индикаторов устойчивого развития компании и планирование их достижения

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Высокий уровень конкуренции, присущий современной экономике, вынуждает компании повышать эффективность своей деятельности, снижать издержки производства и увеличивать прибыль от реализации своих товаров и услуг. Устойчивое положение компании на рынке и уровень ее привлекательности в глазах потенциальных инвесторов и других заинтересованных лиц во многом зависит от масштаба деятельности предприятия, объема генерируемой выручки и прибыли, рыночной стоимости компании, цены и доходности акций.

В связи с этим возникает необходимость выделения определенных количественных показателей, способных охарактеризовать степень эффективности деятельности той или иной компании с учетом особенностей характера операционной деятельности и отрасли, в которой существует компания.

Очевидно, что поскольку бизнес-процессы в каждой организации носят неоднородный характер, выделяют различные группы показателей, характеризующих определенный вид деятельности компании. Так, вслед за разделением экономической деятельности на операционную, инвестиционную и финансовую, можно соответственно выделить показатели операционной и инвестиционной деятельности и финансово-экономические показатели.

Безусловно, для комплексного анализа эффективности деятельности организации важны все группы показателей, однако особую значимость представляют именно финансово-экономические. Это объясняется тем, что они отражают конечные результаты хозяйственной деятельности компании и позволяют сделать обобщающий вывод о положении дел в компании, устойчивости ее функционирования и перспектив развития.

При написании данной курсовой работы я задаюсь целью рассмотреть сущность и экономическую природу финансово-экономических индикаторов и проанализировать их значение при оценке эффективности деятельности организации на примере ПАО «Татнефть».

Задачами курсовой работы являются:

1) Рассмотрение понятия и видов финансово-экономических показателей;

2) Рассмотрение методов планирования финансово-экономических индикаторов;

3) Анализ текущего состояния и прогнозов развития нефтяной отрасли российской экономики;

4) Выявление факторов, влияющих на функционирование нефтяной отрасли;

5) Анализ финансовых результатов и финансового положения ПАО «Татнефть» с помощью финансово-экономических индикаторов;

6) Построение стратегии развития ПАО «Татнефть» при помощи планирования финансово-экономических показателей.

Предметом данной курсовой работы будут выступать конкретные способы анализа и оценки результатов функционирования организации, а именно - применение финансово-экономических показателей, в то время как объектом будет являться хозяйственная деятельности ПАО «Татнефть».



Глава 1. Экономическая сущность финансово-экономических индикаторов

1.1 Понятие и виды финансово-экономических индикаторов

Финансово-экономические индикаторы - это относительные величины, характеризующие конечные финансово-экономические результаты деятельности организации, а также эффективность и результативность использования различных активов предприятия, таких как основные или оборотные средства.

Финансово-экономические индикаторы отличает от показателей то, что они являются основными параметрами, характеризующими эффективность экономической деятельности организации, и используются в составлении индикативных планов, представляющих собой программу достижения ключевых показателей к определенному моменту времени. Очевидно, что все индикаторы являются показателями, но не все показатели можно назвать индикаторами. Индикативные показатели, как правило, отражают динамику изменения основных параметров деятельности, по которым можно комплексно оценивать хозяйственную деятельность предприятия.

Традиционно выделяются 5 ключевых индикативных показателей эффективности финансово-экономической деятельности [1]:

1) Затраты;

2) Выручка;

3) Валовая прибыль;

4) Чистая прибыль;

5) Рентабельность продаж.

В отдельную группу можно выделить показатели деловой активности организации, характеризующих результативность текущей производственной и коммерческой деятельности компании и эффективность использования ее активов. Показатели оборачиваемости могут быть индикативными лишь в зависимости от центра ответственности, однако также представляют значительный интерес в качестве инструмента анализа. Эта группа показателей состоит из различных показателей оборачиваемости - коэффициента оборачиваемости основных средств, оборотных средств, запасов, кредиторской и дебиторской задолженности.

В целях более глубокого анализа финансово-экономических индикаторов рассмотрим подробнее каждый из названных показателей.

Поскольку анализ эффективности деятельности возможен только через анализ ее конечных результатов и того, как они соотносятся с затратами, базовыми показателями, от которых мы отталкиваемся, проводя экономический анализ, выступают выручка и прибыль.

Выручка представляет собой стоимостное выражение всех реализованных организацией товаров и услуг за отчетный период деятельности. Выручка является важным индикатором, позволяющим сделать вывод о масштабах деятельности компании, а ее анализ в динамике отражает расширение или сворачивание хозяйственной деятельности. Тем не менее, она оказывается бесполезной в случае возникновения необходимости определения конечного результата хозяйственной деятельности, иными словами, того, смогло ли предприятие в результате своего функционирования получить больше, чем потратило, или же затраты превысили доход.

Исходя из этого, особенную значимость приобретает величина прибыли организации, представляющая собой выручку за вычетом всех расходов и затрат. Именно прибыль позволяет оценить, насколько результативной оказалась экономическая деятельность хозяйствующего субъекта и насколько была реализована главная цель каждого коммерческого образования.

Для определения прибыли в соответствии с РПБУ в российской экономической практике применяется система формирования прибыли, заключающаяся в поэтапном «освобождении» выручки от расходов деятельности предприятия. С этим же связанно и определение различных видов прибыли, отражающих отдельные аспекты хозяйственной деятельности [2].

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 1 Схема формирования прибыли предприятия



Как видно из приведенной схемы, алгоритм расчета показателей прибыли заключается в последовательном уменьшении или увеличении полученного дохода и получении новых результативных показателей прибыли, основными из которых в российской отчетности являются [2]:

1) Валовая прибыль - разница между выручкой и себестоимостью продукции (переменными затратами), представляющая собой величину маржинального дохода, используемую в CVP-анализе;

2) Прибыль от продаж - финансовый результат текущей операционной деятельности организации, разница между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами;

3) Прибыль (убыток) до налогообложения - финансовый результат, складывающийся из прибыли от операционной деятельности и разницы в доходах и расходах в других областях деятельности (инвестиционной и финансовой);

4) Чистая прибыль - прибыль, остающаяся после уплаты всех налогов и подлежащая распределению в соответствии со стратегией развития предприятия, налоговой и дивидендной политикой.

5) Нераспределенная прибыль - представляет собой накопленный нарастающим итогом остаток чистой прибыли и отражается не в Отчете о финансовых результатах, а в балансе предприятия.

Из всего множества показателей прибыли в качестве индикативных мы выделим валовую прибыль, поскольку она характеризует эффективность операционной деятельности безотносительно к косвенным затратам, и чистую прибыль, так как она представляет собой чистый финансовый результат, и служит основным источником финансовых ресурсов предприятия.

Помимо этих базовых показателей прибыли, зачастую в экономическом анализе применяются и другие, заимствованные из зарубежной практики [2]:

1) EBIT (Earnings before interest and taxes) - прибыль до выплаты процентов по кредитам и налогов. Позволяет получить представление о суммарном финансовом результате без каких-либо изъятий и проанализировать прибыльность операционной деятельности, абстрагируясь от величины заемного капитала и налоговых ставок;

2) EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) - представляет собой чистый денежный поток от операционной деятельности и характеризует ее эффективность вне зависимости от степени износа оборудования и способов начисления амортизации.

3) NOPAT (Net operating profit after taxes) - прибыль после уплаты налогов, но до выплаты процентов по кредитам. Позволяет получить представление о прибыльности основной деятельности организации, осуществляемой за счет собственных средств, без привлечения заемного капитала.

Несмотря на существование множества показателей прибыли предприятия, с их помощью сложно оценивать экономическую эффективность деятельности предприятия, поскольку вне поля зрения оказываются расходы и ресурсы, необходимые для осуществления операционной деятельности.

Поэтому, наряду с абсолютными показателями экономического эффекта, в ходе анализа хозяйственной деятельности необходимо применять относительные показатели эффективности, соотносящие финансовый результат с понесенными расходами или использованными для его достижения ресурсами.

Базовым показателем эффективности здесь выступает рентабельность, которая может рассчитана различным способом в зависимости от того, с чем соотносят финансовый результат деятельности.

Ключевым, или индикативным, показателем рентабельности выступит рентабельность продаж (Return on sales - ROS), поскольку он наиболее характерно отражает эффективность деятельности компании и показывает долю чистой прибыли в выручке предприятия:



Рентабельность продаж = (1)

На практике выделяют и другие виды рентабельности: 1) Рентабельность активов (Return on assets - ROA) отражает величину прибыли, которая приходится на единицу стоимости активов или, иными словами, какую прибыль способна принести единица активов организации:

Рентабельность активов = ; (2)

2) Рентабельность среднего акционерного капитала (Return on average capital employed - ROACE) позволяет получить представление о стоимостном выражении прибыли, которая создается единицей собственных средств. Этот показатель дает возможность проанализировать эффективность использования собственного капитала предприятия, абстрагируясь от величины заемных средств:

ROACE = ; (3)

3) Рентабельность издержек (Return on costs - ROC), аналогично другим показателям, позволяет отразить величину прибыли, приходящуюся на единицу, или на рубль, себестоимости продукции. Для расчета, как правило, берется не чистая прибыль, а прибыль от продаж:

Рентабельность издержек = ; (4)

Аналогичным образом можно определить рентабельность основных и оборотных средств предприятия или рентабельность отдельных видов продукции:



Рентабельность товара А = (5)

Динамика величины затрат предприятия выступает еще одним значимым индикатором финансово-экономической деятельности, поскольку повышение эффективности компании возможно лишь в условиях их снижения.

Традиционно различают прямые затраты, непосредственно связанные с операционной деятельностью и производством продукции, и косвенные, необходимые для нормального функционирования процесса производства. К прямым затратам, прежде всего, относится себестоимость товаров или услуг, тогда как к косвенным - коммерческие и управленческие расходы, амортизация, обязательные отчисления (налоги, страховые взносы) и др.

В условиях современной конкурентной экономики не только развиваться, но и просто спасти себя от банкротства может лишь та компания, которая вкладывает значительные средства в снижение издержек благодаря внедрению более эффективных или ресурсосберегающих технологий, или более разумной организации труда.

Показатели деловой активность предприятия характеризуют, главным образом, скорость оборота его средств - основных фондов, оборотных фондов, кредиторской или дебиторской задолженности. Коэффициенты оборачиваемости представляют собой финансово-экономические индикаторы, отражающие эффективность использования активов организации, степень их вовлеченности в производственный процесс и текущую отдачу от их применения. Поскольку финансовое положение предприятия и его рентабельность прямо зависят от того, насколько быстро вложенные средства превращаются в реальные деньги, достижение положительной динамики этих показателей является важной задачей при финансово-экономическом планировании.

Среди основных коэффициентов оборачиваемости выделяют следующие [2]:

1) Коэффициент оборачиваемости активов (Assets turnover - AT) представляет собой отношение выручки к среднегодовой стоимости активов предприятия и характеризует то, какое количество раз активы превратились в деньги в продолжении отчетного периода:

К_ОБ(А) = (6)

2) Коэффициент оборачиваемости запасов (Inventory turnover - IT) отражает величину выручки от продаж, которая приходится на 1 руб. запасов и также характеризует скорость их оборота в рамках анализируемого периода:

К_ОБ(З) = ; (7)

3) Коэффициент оборачиваемости основных средств, или фондоотдача, характеризует эффективность использования основных средств организации через отражение выручки, приходящейся на единицу вложений в основные средства:

Фондоотдача = (8)

где ОС_. - среднегодовая стоимость основных средств;

4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivable turnover - RT) позволяет проанализировать, насколько быстро дебиторская задолженность возвращается в активы предприятия и может быть использована на инвестиции в оборотные средства или на другие нужды:



К_ОБ(ДЗ) = ; (9)

5) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Account payable turnover) характеризует выручку, которая приходится на единицу кредиторской задолженности организации:

К_ОБ(КЗ) = ; (10)

И, наконец, обобщающие показатели деловой активности, отражающие эффективность использования ресурсов предприятия [2]:

6) Длительность операционного цикла, которая равна промежутку времени от закупки запасов и сырья до погашения дебиторской задолженности, и рассчитывается как сумма длительности оборота запасов и длительности оборота дебиторской задолженности:

Т_ОЦ = ; (11)

7) Длительность финансового цикла - период от погашения кредиторской задолженности до погашения дебиторской задолженности:

Т_ФЦ = T_ОЦ - . (12)

1.2 Роль финансово-экономических индикаторов в планировании и оценке деятельности организации

Количественное выражение эффективности функционирования организации и результативности использования ее активов вытекает из потребности в оценке ее текущего финансового состояния, определения первостепенных ориентиров деятельности и построения долгосрочной стратегии развития, опирающейся на планирование достижения определенных результативных показателей. Важную роль при этом играют финансово-экономические показатели деятельности предприятия как индикаторы, способные адекватно отразить положение дел в организации, а также как перспективные цели, достижение которых становится основой каждой, стратегической или тактической, модели развития конкретного предприятия.

Показатели экономического эффекта играют двоякую роль при оценке деятельности организации и планировании ее дальнейшей деятельности. Во-первых, они отражают масштабы деятельности компании, и каждый экономический субъект, осуществляющий хозяйственную деятельности и задающийся целью расширения воспроизводства товаров и услуг, должен в первую очередь стремиться к увеличению выручки от продаж. В то же самое время, величина выручки компаний, осуществляющих схожую операционную деятельность в схожих экономических условиях, будет отлично характеризовать масштабы их функционирования и устойчивость положения на рынке. Во-вторых, прибыль является главным источником финансовых ресурсов предприятия и доходов собственников бизнеса, и ее величина отражает способность предприятия к простому и расширенному воспроизводству своей деятельности, активной дивидендной политике и достижению высоких показателей в области устойчивого развития.

При анализе эффективности деятельности компании первостепенное значение приобретают показатели рентабельности и деловой активности, рассмотренные в пункте 1 настоящей Главы.

Так, величина показателя рентабельности продаж отражает эффективность управления издержками компании, поскольку рост этого значения преимущественно возможен лишь при условии снижения затрат на производство продукции:



Рентабельность продаж = (13)

В целом, роль финансово-экономических показателей заключается в демонстрировании уровня доходности бизнеса, его инвестиционной привлекательности в глазах потенциальных инвесторов, уровня надежности и платежеспособности в глазах кредиторов.

Большое значение финансово-экономические показатели имеют при проведении факторного анализа деятельности предприятия, определении элементов, оказывающих влияние на ее эффективность и результативность, выявление сильных и слабых сторон, а также внутрихозяйственных резервов развития.

Так, например, показатель рентабельности активов организации ROA можно представить как произведение рентабельности продаж ROS на коэффициент оборачиваемости активов AT:

Рентабельность активов = .(14)

Здесь, наконец, мы подходим к пониманию роли финансово-экономических индикаторов в планировании деятельности предприятия. Зная сильные и слабые стороны, мы можем сосредоточиться на сохранении показателей первых и улучшении показателей вторых в рамках общей стратегии развития фирмы. В то же время, сравнивая нормативные показатели с фактическими, мы можем установить степень достижения запланированных целей и скорректировать модель развития в соответствии с новым экономическим состоянием предприятия.



1.3 Основные методы планирования финансово-экономических индикаторов

Построение качественной модели развития предприятия на основе планирования финансово-экономических показателей невозможно без рассмотрения методов финансового планирования, с помощью которых строится большинство стратегий роста.

Методы планирования являются по своей сути способами, которые применяются при расчете различных плановых показателей или составляются плановые документы. В зависимости от стоящих перед компанией задач могут быть использованы различные методы планирования, основными из которых являются [3]:

1) Расчетно-аналитический метод.

В рамках применения этого метода финансовые показатели определяются посредством анализа значений показателей в предыдущих (базовых) периодах, применения индексов развития и экспертных оценок относительно возможного изменения показателей в будущем. Другими словами, этот метод основывается на рассмотрении динамики ретроспективных данных и экспертных оценках их прогнозируемого изменения:

Ф_пл. = Ф_баз. Ч I, (15)

где Ф_пл. - плановое значение финансового показателя,

Ф_баз. - базовая величина финансового показателя,

I - индекс развития.

Наиболее распространенное использование этот метод находит при планировании таких показателей, как выручка, прибыль и т. д.

2) Балансовый метод.

Один из самых распространенных методов, поскольку его использование позволяет поставить источники ресурсов предприятия в соответствие с направлениями их использования, а также выявить отклонения в хозяйственной деятельности и вскрыть внутрихозяйственные резервы. С помощью этого метода значение финансовых показателей рассчитывается на основе построения балансов наличия ресурсов и потребности в их использовании:

Ф_пл. = Остаток на начало года + Поступление = Расход + Остаток на конец года. (16)

Наиболее часто используется при определении прогнозной величины ресурсов предприятия, таких как основные и оборотные средства, запасы, готовая продукция и т. д.

3) Нормативный метод.

Поскольку организация способна самостоятельно определять для себя нормативы значений тех или иных показателей, имеет место и нормативный метод, который сводится к формированию действующей системы норм и нормативов, от которых зависит объемы финансирования различных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Конкретные показатели нормативов определяются индивидуально (за исключением случаев, когда они регламентированы действующими нормативно-правовыми актами), и зависят от:

a) Вида хозяйственной деятельности;

b) Особенностями заключенных договоров с контрагентами;

c) Особенностей ведения операционной деятельности;

d) Деловой репутации и т. д.

4) Методы экономико-математического моделирования.

Данный метод сводится к построению экономико-математических моделей, представляющих собой формализованное математическое описание экономических процессов и явлений.

Анализ этих моделей позволяет найти и количественно выразить существующую взаимосвязь между финансовыми показателями и влияющими на них факторами. Эта взаимосвязь может носить детерминированный характер, когда показатель и фактор связаны функциональной зависимостью, и стохастический, если зависимость случайна.



Глава 2. Анализ финансово-экономических индикаторов развития нефтяной отрасли топливно-энергетического комплекса

2.1 Оценка текущего состояния и перспектив развития нефтяной отрасли

Согласно государственному докладу «О состоянии и использовании минерально-сырьевых ресурсов Российской Федерации в 2018 году» объем извлекаемых запасов нефти на начало 2019 года составил 18,61 млрд тонн. Это оказалось выше аналогичного показателя на начало 2018 года на 0,6% [4].

По данным Министерства энергетики, объем национальной добычи нефти по итогам 2018 года вырос на 1,7% и составил в абсолютном выражении 555,9 млн тонн. Первичная переработка нефти на конец 2018 года составила 286,1 млн тонн, увеличившись в относительном выражении на 3,8%. Производство нефтепродуктов (автобензин, дизельное топливо, мазут) за аналогичный период составило 165,1 млн тонн [5].

По состоянию на 01.01.2019, на российском рынке нефти действовали 209 организаций, имеющих право на пользование недрами, из них:

-100 организаций, входящих в структуру 11 верти-кально-интегрированных компаний;

-187 независимых добывающих компаний, не вхо-дящих в структуру ВИНК;

-3 компании, работающие на условиях СРП.

В отрасли наблюдается существенная концентрация, поскольку 85,2% от валовой добычи нефти осуществляется крупнейшими вертикально-интегрированными нефтяными компаниями России.

Значительными являются и барьеры входа на рынок. Основными препятствиями на пути входа выступают [6]:

1) Высокие первоначальные инвестиции;

2) Сложность получения лицензии на право пользования недрами и добычу углеводородного сырья;

3) Высокое влияние погодно-климатических условий на процесс добычи и др.

Количество занятых в нефтяной отрасли демонстрирует одну из самых больших цифр в российской экономике. Так, в 2017-2018 гг. численность занятых в добыче нефти составила 210 тыс. и 153 тыс. (за январь-июнь) соответственно [7].

Численность занятых в производстве нефтепродуктов составила 120 тыс. и 108 тыс., тогда как число работающих в сфере транспортировки нефти составило 71 тыс. и 70 тыс. соответственно [7].

Рисунок 2 Численность занятых в нефтегазовой отрасли по видам деятельности, чел



Экспорт сырой нефти в 2018 году составил 257,5 млн тонн, что оказалось на 8% больше аналогичного показателя по результатам 2017 года [8].

Рисунок 3 Динамика экспорта сырой нефти с 2008 по 2017 г. Источник: Министерство энергетики РФ

Говоря о перспективах развития нефтяной отрасли России, необходимо учесть, что недавнее соглашение стран ОПЕК и не-ОПЕК, в котором Россия также приняла участие, ограничит возможности российских нефтегазовых компаний по добыче нефти [9]. Так, помимо действующих квот, было принято решение сократить суточную добычу еще на 503 000 баррелей. В совокупности, это приведет к снижение среднесуточной добычи на 1,7% по сравнению с 2018 годом. Согласно прогнозу, это поможет не допустить профицит нефти на мировом рынке и поддержать цены на нефть. Россия при этом имеет все необходимое для наращивания добычи нефти до 600 млн. тонн к 2035 году, однако

В то же время, величина спроса на нефть, согласно прогнозу Лукойла, будет показывать положительную динамику до 2027 года, и в абсолютном выражении увеличится до 110 млн. баррелей в сутки по сравнению с текущими 100 млн. баррелями (сценарий «Эволюция») [10]. В случае же, если не будут введены жесткие меры контроля за негативным воздействием на экологию, спрос на нефть имеет шансы достигнуть отметки 120 млн. баррелей к 2035 году (сценарий «Равные возможности»). Россия при этом имеет все необходимое для наращивания добычи нефти до 600 млн. тонн к 2035 году.

Мировая равновесная цена на нефть в рамках сценария «Эволюция» будет находиться на уровне 70 долл. за баррель, а согласно сценарию «Равные возможности» она упадет до 50 долл. за баррель. Схожий прогноз до 2035 года дает и «Газпром нефть», соответствии с базовым сценарием которого цена на нефть будет держаться на уровне 60 долл. за баррель ближайшие 11 лет.

2.2 Выявление драйверов и сдерживающих факторов развития отрасли

Нефтяная отрасль России активно вовлечена в международную хозяйственную и торговую деятельность, связанна с экономикой множества стран через экспорт/импортные отношения и движение капитала. Это определяет особенно большое количество факторов, влияющих на состояние и развитие отрасли, которые можно разделить на 2 группы [11]:

1) Внутренние факторы: темпы роста экономики, темпы инфляции, экономическая политика государства, динамика роста промышленности и др.

2) Внешние факторы, к которым относятся: состояние мировой экономики, темпы ее роста, динамика мировых цен на нефть и нефтепродукты, соотношение мирового спроса и предложения, геополитические отношения и т. д.)

К основным драйверам, или факторам стимулирующего воздействия, российской нефтяной отрасли относятся [11]:

1) Рост мирового спроса на сырую нефть;

2) Положительная динамика цен на мировых рынках;

3) Разумное налоговое регулирование со стороны органов государственной власти;

4) Высокая доля расходов на НИОКР в разведке, добыче и переработке углеводородов;

5) Положительная динамика разведанных и коммерчески оправданных запасов минерально-сырьевой базы.

Тем не менее нефтяная отрасль России сталкивается с рядом проблем, тормозящих ее развитие [11]:

1) Низкие темпы роста производства, ограничивающие внутренний спрос на топливные ресурсы;

2) Истощение действующих месторождений;

3) Технологическое отставание отрасли ТЭК;

4) Высокий износ оборудования и инфраструктуры;

5) Высокая зависимость от конъюнктуры внешних рынков;

6) Чрезмерная волатильность мировых цен на нефть;

7) Негативное влияние геополитических конфликтов на рост внешнего спроса и возможности увеличения предложения

8) Слабая развитость экспортной инфраструктуры в азиатско-тихоокеанском направлении.

2.3 Место компании ПАО "Татнефть" в нефтяной отрасли России

«Татнефть» - одна из крупнейших российских нефтяных компаний, вертикально-интегрированный холдинг. В составе производственного комплекса Компании динамично развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс и сеть АЗС. «Татнефть» также участвует в капитале компаний финансового (банковского и страхового) сектора.

Татнефть занимает 5-е место в списке крупнейших нефтяных компаний по объему добычи (29,5 млн тонн, 2018) и прибыли (197 млрд. руб., 2018).

Ниже будет представлена таблица, характеризующая основные показатели деятельности ПАО «Татнефть», их соотношение с отраслевыми и место Группы в российском ТЭК.

Таблица 1 Соотношение показателей деятельности ПАО «Татнефть» с отраслевыми

Показатели роли ПАО «Татнефть» в отрасли, 2018 год	Показатель	ПАО «Татнефть»	По отрасли	Доля, %
	Доказанные запасы нефти, млн тонн	970,9	14 000	6,9
	Объем добычи нефти, млн тонн	29,5	555, 8	5,3
	Производство нефтепродуктов, млн тонн	8,9	165, 62	5,4
	Количество АЗС	559	29 722	2,0
	Объем переработки нефти, млн тонн	9,2	286,1	3,2
	Поставки нефти на внутренний рынок, млн тонн	16,19	289,1	5,6
	Экспорт, млн тонн	12,6	257,5	4,9
	Поставки нефтепродуктов на внутренний рынок, млн тонн	5,62	83,6	6,7
	Глубина переработки нефти, %	99 (комплекс «ТАНЕКО»)	83,4	118

2.4 Оценка финансово-экономических индикаторов ПАО "Татнефть" с учетом реализуемой стратегии

С целью анализа эффективности деятельности «Татнефть» будут рассчитаны и рассмотрены основные индикативные финансово-экономические показатели, подробно рассмотренные в пункте 1 главы 1.

В качестве информационной базы будут выступать Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2018, 2017 и 2016 года и Отчет о финансовых результатах за 2018, 2017 и 2016 год.



Таблица 2 Динамика финансово-экономических индикаторов ПАО «Татнефть»

Индикатор	2018	2017	2016	Изменение за 2016-2018
Выручка, тыс.	793237174	581536880	486176316	+63,15%
Затраты, тыс.	528408317	420071882	349444648	+50,35%
Валовая прибыль, тыс.	318713036	221557951	173615556	+83,57%
Чистая прибыль, тыс.	197552814	100022216	104824049	+88,46%
Рентабельность продаж, %	24,9%	17,2%	21,5%	15,81%
Другие финансово-экономические показатели
EBITDA, млрд.	294,0	185,3	165,6	77,53%
ROACE, %	30,2%	16,5%	16,8%	79,76%
FCF	147,8	105,3	45,7	323,41%

Как видно из приведенной таблицы, за последние три года все основные финансово-экономические индикаторы ПАО «Татнефть» демонстрировали высокую динамику. Существенно то, что было выполнено золотое правило экономики организации, в соответствии с которым темп роста прибыли должен превышать темп роста выручки, а темп роста выручки в свою очередь должен быть выше темпа роста затрат:

?П> ?В> ?З> 100%, (17)

В нашем случае:

88,46%> 83,57%> 63,15%> 50,35%> 0. (18)

Рентабельность также увеличилась на 15%, однако в абсолютном выражении составила 24,9% при норме для добычи сырой нефти и газа 35,3% (безопасная рентабельность по видам экономической деятельности, определяемая ФНС).

Особенно показательной явилась динамика свободного денежного потока, который увеличился более чем в 3 раза по отношению к базовому 2016 году.



Глава 3. Разработка стратегии устойчивого развития ПАО "Татнефть" до 2030 года и финансово-экономических индикаторов ее достижения

3.1 Основные направления развития ПАО "Татнефть" с учетом достигнутого финансово-экономического потенциала и перспектив развития отрасли

Оптимистичные прогнозы относительно роста мирового спроса на нефть и нефтепродукты, устойчивое положение ПАО «Татнефть» на рынке энергоресурсов и активный рост компании в последние годы позволяет сделать предположение об увеличении масштабов деятельности «Татнефти» и о дальнейшем завоевании рынка в долгосрочной перспективе. На основе достигнутого экономического потенциала предприятия и возможностей развития отрасли мы можем определить основные направления развития ПАО «Татнефть» до 2030 года:

1) Рост объема добычи сырой нефти;

2) Увеличение мощностей по переработке нефти;

3) Развитие собственной сети АЗС.

Подробнее рассмотрим каждое из этих направлений.

3.1.1 Рост объема добычи сырой нефти

Рост равновесной мировой цены на нефть, а также рост цены на нефть марки Urals создаст условия для постепенного наращивания объемов добычи в перспективе на ближайшие 10 лет. Так, в рамках стратегии развития Группы «Татнефть», ставится цель по достижению уровня добычи 38,4 млн. тонн в год к 2030 году [15]. Практическая реализация такого роста станет возможной посредством увеличения объемов добычи СВН (сверхвязкая нефть), дальнейшей разработки трудноизвлекаемых запасов (ТрИЗ) с помощью инноваций, разработка и вовлечение в промышленную добычу месторождений в Ненецком Автономном округе, а также снижения операционных затрат за счет внедрения инноваций и расширение применения технологии повышения коэффициента извлечения нефти (КИН) [15].

По сообщениям пресс-центра «Татнефть», в 2018 году компания добыла 5-миллонную тонну сверхвязкой нефти. В 2020 году Группа планирует обеспечить добычу в 3,2 млн. тонн СВН. На период 2020-2030 гг. компания планирует ввести в разработку еще 16 залежей, доведя таким образом их количество до 40. Основой роста добычи СВН является технология парогравитационного дренирования, а также закачка растворителей и термогелевых составов.

Более того, разработка собственных активов в НАО должна внести вклад в рост добычи в объеме 1,7 млн. тонн к 2024 году.

Рисунок 4 Прогноз объемов добычи нефти группой «Татнефть» до 2030 г.



Рисунок 5 Структура добычи нефти группой «Татнефть» в 2030 г.

3.1.2 Увеличение мощностей по переработке нефти

Рост объемов добычи нефти будет сопровождаться и увеличением объемов их переработки с целью последующей реализации на внутреннем рынке. Объем переработки к 2030 году должен составить 15,3 млн. тонн нефтяного сырья. Рост будет обеспечен главным образом благодаря развитию и расширению перерабатывающих мощностей комплекса нефтеперерабатывающих заводов «ТАНЕКО», на долю которого приходится подавляющая часть производимых нефтепродуктов. Инвестиции за 2019-2030 гг. в мощности по переработке составят 194 млрд. руб., в том числе в комплекс «ТАНЕКО» - 164 млрд. руб.



Рисунок 6 прогнозируемые объемы реализации нефтепродуктов группой «Татнефть» в 2030 г.

3.1.3 Развитие розничной сети

По состоянию на 2018 год в России действовало 559 Автозаправочных станций компании «Татнефть» [15]. Поскольку реализация большинства производимых Группой нефтепродуктов совершается именно через розничную сеть АЗС, а наличие собственной сети позволяет получать торговую надбавку и в секторе downstream, развитие сети АЗС является важной составляющей в программе развития предприятия.

Планируется ввод дополнительных 11 АЗС в период до 2030 года, увеличение средних продаж 1 АЗС в т./сут. на 80%, а также увеличение розничных и оптовых продаж в млн. тонн на 90% [15]. Инвестиции в развитие сети АЗС при этом составят 13,8 млрд. руб., планируемая выручка должна составить 11,1 млрд. руб., что больше текущего значения в 3,8 раза.



3.2 Расчет финансово-экономических индикаторов устойчивого развития компании и планирование их достижения

Основой стратегии ПАО «Татнефть» до 2030 года является рост объема добычи сырой нефти и увеличение объема производства нефтепродуктов. Исходя из плановых данных о величине добычи и переработки нефти, основываясь на динамике показателей прошлых лет, мы определим плановые значения рассмотренных ранее финансово-экономических индикаторов к 2030 году.

Ниже будет представлена таблица, отражающая динамику финансово-экономических индикаторов за период 2010-2018 гг.:

Таблица 3 Динамика финансовых индикаторов ПАО «Татнефть» с 2010 до 2018 г.

Дата	Выручка	Затраты	Валовая прибыль	Чистая прибыль
2018	793237174	528408317	318713036	197552814
2017	581536880	420071882	221557951	100022216
2016	486176316	349444648	173615556	104824049
2015	469620742	343468429	156110742	85008736
2014	392357674	300675135	119181916	82061062
2013	363531273	265791531	134991919	63850140
2012	344563268	243453117	136194044	66664588
2011	318594183	222829183	120250140	54880875
2010	257954943	185149039	91936132	37776987

На основе этих данных составим график:



Рисунок 7 Динамика финансово-экономических индикаторов ПАО «Татнефть» с 2010 до 2018 г.

При этом отметим, что добыча сырой нефти в 2010 году составляла 25,8 млн. тонн. При изменении объема добычи на 3,7 млн. тонн, или на 15,5% выручка увеличилась на 535,3 млрд. руб., или на 207,5%. Величина затрат выросла со 185,1 млрд. до 528,4 млрд., то есть они увеличились на 185,4%. Заметим, что выручка росла более быстрыми темпами, чем затраты предприятия.

Для целей планирования мы возьмем данные за 2015-2018 гг., представленные в Годовом отчете Группы «Татнефть» за 2018 год:

Таблица 4 Динамика объемов реализации и выручки с 2015 до 2018 г.

Дата	Реализация нефти, млн. тонн	Выручка от реализации нефти, млрд.	Реализация нефтепродуктов, млн. тонн	Выручка от реализации нефтепродуктов
2015	19,9	269,2	11,1	215,2
2016	22,1	298,1	10,9	212,3
2017	21,8	365,2	10,5	241,7
2018	20,3	474,3	11,3	355,0



Заметим, что несмотря на снижение объемов реализации нефти и нефтепродуктов в 2016-2018 гг. выручка компании продолжала расти высокими темпами, что может объясняться лишь ростом цен на нефть и нефтепродукты.

Действительно:

Рисунок 8 Динамика цены на нефть сорта Brent с 2014 до 2018 г. Источник: The federal reserve bank of St. Louis, Trading Economics

На 24.12.2019 стоимость нефти сорта Brent составляет 67 долл. за баррель. Поскольку, в соответствии с базовым сценарием, рассмотренным нами в разделе «Оценка текущего состояния и перспектив развития нефтяной отрасли», цена на нефть будет сохранять свое значение в пределах 70 долл. за баррель, при планировании значений финансово-экономических индикаторов мы будем брать в расчет только изменение операционных показателей компании.

Тогда, применяя расчетно-аналитический метод планирования, получаем:

1) Базовым значением выручки будет выступать значение в 2018 г. - 793,2 млрд. руб.;

2) В качестве индекса изменения возьмем индекс роста добычи к 2020 г.:;

Прогнозируемое увеличение реализации нефтепродуктов также составляет около 30%, поэтому предположим, что это не изменит структуру доходов компании.

В_пл. = В_баз. Ч I = 793,2 Ч 1,11 = 880,45 млрд. руб. (19)

Таким образом, плановое значение выручки ПАО «Татнефть» в 2020 г. составит 880,45 млрд. руб.

В соответствии со стратегией развития Группы, за счет внедрения инновационных технологий, оптимизации затрат и автоматизации процессов ожидается снижение удельных операционных затрат на добычу на 14%. Предположим, что коммерческие и управленческие расходы будут увеличиваться в соответствии с темпом роста добычи нефти.

Тогда:

З_пл. = (З_оп. Ч 0,86 + З_комм. + З_упр.) Ч 1,11 = (474,5 Ч 0,86 + 46,2 + +7,6) Ч 1,11 = 512,7 млрд руб. (20)

Исходя из этого, плановое значение валовой прибыли будет равно:

ВП_пл. = В_пл. - З_пл. = 880,45 - (474,5 Ч 0,86 Ч 1,11) = 427,5 млрд (21)

Учитывая компенсационные меры при проведении налогового маневра, не будем брать в расчет изменения в налогообложении нефтяного сектора, и предположим, что величина налоговых выплат увеличится пропорционально росту добычи.

Тогда:

ЧП_пл. = ПП_пл - (Налог + Сальдо прочих доходов и расходов) Ч 1,11 = (880,45 - 512,7) - 70,9 Ч 1,11 = 289,05 млрд руб. (22)

И, наконец, рентабельность продаж составит:

(23)

Таким образом, в соответствии со стратегией развития Группы «Татнефть» при стремлении к объему добычи 33,0 млн тонн в год планируемая величина выручки, с учетом базового прогноза динамики цен на нефть, составит 880,45 млрд руб. Плановая величина затрат, принимая во внимания меры по повышению эффективности, вырастет до 512,7 млрд руб. Плановый показатель чистой прибыли, во многом определяемый налоговой политикой, будет равен, 289,05 млрд, а планируемая рентабельность продаж вырастет на 35% и составит 32,6%.



Заключение

Мы достигли заявленной в начале работы цели и сумели рассмотреть способы применения финансово-экономических индикаторов для анализа эффективности хозяйственной деятельности экономических субъектов, а также на примере выбранной организации определили их плановые значения, отражающие реализуемую организацией стратегию развития.

Анализируя понятие и виды финансово-экономических индикаторов, мы выяснили, что ключевыми показателями эффективности деятельности предприятия выступают выручка, затраты, валовая прибыль, чистая прибыль, а также значение рентабельности продаж.

Мы установили, что финансово-экономические индикаторы широко применяются в планировании деятельности компании, выступая, с одной стороны, ориентирами развития, и отражая, с другой стороны, степень реализации стратегии роста через сопоставление нормативных величин с фактическими.

В ходе дальнейшей работы, мы рассмотрели основные методы и модели финансового планирования: расчетно-аналитический, балансовый, нормативный, а также метод экономико-математического моделирования.

Рассматривая текущее состояние и перспективы развития нефтяной отрасли России, мы пришли к выводу, спрос на нефтяное сырье и нефтепродукты продолжит показывать положительную динамику как минимум до 2030 года. Вместе с тем, в соответствии с базовым сценарием, мировые цены на нефть сохранят текущее значение или покажут незначительные рост.

Далее мы определили драйверы роста, оказывающие положительное воздействие на развитие нефтяной отрасли, а также факторы, способные затормозить развитие топливно-энергетического комплекса.

В ходе дальнейшего анализа, мы попытались определить роль выбранной организации (ПАО «Татнефть») в нефтяной отрасли России через сопоставление наиболее значимых показателей со среднеотраслевыми.

Расчет основных финансовых индикаторов ПАО «Татнефть» позволил нам получить представление о динамике масштабов ее деятельности и устойчивости положения на рынке, а также об эффективности ее производственной деятельности и результативности управления активами

Основываясь на проведенном анализе состояния и перспектив развития нефтяной отрасли, а также на сведениях о достигнутых результатах ПАО «Татнефть» и потенциала ее роста, мы определили основные направления развития организации в среднесрочной перспективе. Ими выступили наращивание объема добычи нефти с помощью разработки месторождений сверхвязкой нефти и трудноизвлекаемых запасов, а также разработка месторождений за пределами Республики Татарстан; увеличение объема реализуемых нефтепродуктов; развитие собственной сети АЗС.

Вслед за этим мы пришли к необходимости расчета плановых финансово-экономических индикаторов, рекомендуемых к достижению в рамках реализуемой стратегии развития.

Наконец, применяя расчетно-аналитический метод планирования финансовых показателей, мы определили индекс изменения, и на основе этого вычислили плановые значения ключевых индикаторов эффективности деятельности организации к 2020 году.

финансовый экономический индикатор энергетический



Список использованной литературы

1. Принципы экономико-финансовой деятельности нефтегазовых компаний: учеб. пособие / С. В. Игнатьев; И. А. Мешков, Моск. гос. ин-т междунар. Отношений. - М. : МГИМО-Университет, 2017. - 144 с.

2. Экономический анализ : учебник / В.И. Бариленко, М.Н. Ермакова, О.В. Ефимова, Ч.В. Керимова ; под ред. В.И. Бариленко. -- Москва : КНОРУС, 2017. -- 382 с. -- (Бакалавриат).

3. Корпоративные финансы : учебник / коллектив авторов ; под ред. Е.--И. Шохина. -- 2-е изд., стер. -- Москва : КНОРУС, 2020. -- 318 с. -- (Бакалавриат).

4. Министерство природных ресурсов и экологии РФ. Государственный доклад «О состоянии и использовании минерально-сырьевых ресурсов Российской Федерации в 2018 году».

5. Официальный сайт Министерства энергетики - URL: https://minenergo.gov.ru/node/1209

6. Экономика и финансы ТЭК : учебник / Эскиндаров М.А., под ред., Шаркова А.В., под ред., Меркулина И.А., под ред. -- Москва : КноРус, 2019. -- 447 с. -- (бакалавриат).

7. Среднесписочная численность работников (без внешних совместителей) в организациях, не относящихся к субъектам малого предпринимательства за 2017-2018 гг. [Электронный ресурс] // ЕМИСС Гос. статистика. URL: https://fedstat.ru/indicator/57977 (дата обращения 03/07/2018).

8. Официальный сайт Министерства Энергетики - URL: https://minenergo.gov.ru/activity/statistic

9. Ежедневная деловая газета «Ведомости» - URL: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/12/06/818056-rossii.

10. Основные тенденции развития мирового рынка жидких углеводородов до 2035 года - доклад ПАО «Лукойл».

11. Проект энергостратегии российской федерации на период до 2035 года (редакция от 18.12.2019)

12. Годовая бухгалтерская (финансовая отчетность) ПАО «Татнефть» за 2018 год.

13. Годовая бухгалтерская (финансовая отчетность) ПАО «Татнефть» за 2017 год.

14. Годовая бухгалтерская (финансовая отчетность) ПАО «Татнефть» за 2016 год.

15. Стратегия развития Группы «Татнефть» до 2030 года утв. решением Совета директоров 26 сентября 2018 года

Размещено на Allbest.ru

...