Сучасні аспекти фінансового забезпечення інвестиційної діяльності на засадах державно-приватного партнерства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Сучасні аспекти фінансового забезпечення інвестиційної діяльності на засадах державно-приватного партнерства

М.М. Забаштанський, д.е.н., професор,

А.В. Роговий, д.е.н., професор,

Анотація

У статті розглянуто сучасні аспекти фінансового забезпечення інвестиційної діяльності на засадах державно-приватного партнерства. Обґрунтовано доцільність використання однієї з ключових форм державно-приватного партнерства - концесії у процесі фінансового забезпечення інвестиційної діяльності суб'єктів господарювання державної та комунальної форми власності. Обґрунтовано наявність значного впливу механізму трансформації руху фінансових ресурсів у результаті реалізації концесійних відносин, практична реалізація якого дає можливість отримати значний економічний ефект для національної економіки та державного бюджету Запропоновано структуру механізму державного регулювання фінансового забезпечення розвитку концесійних відносин в Україні, а також виокремлено систему принципів державного регулювання фінансового забезпечення їх інвестиційно-інноваційного розвитку. Наголошено на надзвичайно важливій ролі держави у процесі фінансового забезпечення інвестиційної діяльності на засадах державно-приватного партнерства. З урахуванням наявних підходів науковців та практиків до трактування сутності категорій «державне регулювання», «державне регулювання інноваційного розвитку» запропоновано авторське трактування дефініції «державне регулювання інноваційного розвитку концесійної діяльності» як складову системи управління концесійною діяльністю відповідно до основних напрямів державної політики у сфері інновацій та підвищення фінансово-економічної безпеки. Обґрунтована необхідність виокремлення серед основних завдань механізму державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності таких завдань як: розвиток фінансово-економічних відносин концесійних суб'єктів; забезпечення практичної орієнтації науково-дослідних робіт; інноваційне оновлення виробничих потужностей концесійних об'єктів.

Доведено наявність системного впливу фінансового забезпечення інвестиційної діяльності на засадах державно-приватного партнерства на траєкторію майбутнього соціально-економічного розвитку країни.

Ключові слова: фінанси, фінансові ресурси; фінансове забезпечення; інвестиції, інвестиційна діяльність; концесії; державно-приватне партнерство.

Abstract

MODERN ASPECTS OF FINANCIAL SUPPORT OF INVESTMENT ACTIVITY ON THE PRINCIPLE OF PUBLIC-PRIVATE PARTNERSHIP

M.M. Zabashtanskyi, Doctor оf Economic Sciences, Professor,

V. Rogovyi, Doctor оf Economic Sciences, Professor

The article considers modern aspects of financial support of investment activities on the basis of public-private partnership. The expediency of using one of the key forms of public-private partnership - concessions in the process of financial support of investment activities of state and communal economic entities is substantiated. The existence of a significant impact of the mechanism of transformation of the movement of financial resources as a result of concession relations, the practical implementation of which allows to obtain a significant economic effect for the national economy and the state budget. Financial support of their investment and innovation development. The extremely important role of the state in the process of financial support of investment activities on the basis of public-private partnership is emphasized. Taking into account the existing approaches of scientists and practitioners to the interpretation of the essence of the categories "state regulation", "state regulation of innovation development" the author's interpretation of the definition "state regulation of innovative development of concession activity" is proposed as a component of concession management system. Increasing financial and economic security.

The necessity to single out among the main tasks of the mechanism of state regulation of financial support of investment and innovation development of concession activity such tasks as: development of financial and economic relations of concession subjects is substantiated; providing practical orientation of research works; innovative renewal of production facilities of concession facilities.

The existence of a systemic impact of financial support of investment activities on the basis of public-private partnership on the trajectory of future socio-economic development of the country is proved.

Keywords: finance; financial resources; financial provision, investments; investment activity; concessions; public-private partnership.

Актуальність теми дослідження

фінансове забезпечення державний приватний

Забезпечення своєчасних та економічно ефективних трансформацій виробничих відносин в національній економіці повинно супроводжуватись належним їх фінансовим забезпеченням. Проте, низький рівень фінансової спроможності національної економіки, а також недостатня результативність її функціонування протягом останніх років не дозволяє сформувати необхідний обсяг фінансових ресурсів для повноцінного забезпечення інвестиційних процесів. Саме це, актуалізує питання розвитку інвестиційної діяльності на засадах державно-приватного партнерства, як важливого фінансового інструменту вирішення складних соціально-економічних проблем.

Постановка проблеми

В сучасних умовах питання активізації функціонування національної економіки, відновлення її економічного та виробничого потенціалу набуває особливого значення, оскільки саме від її здатності швидко реагувати на наявні виклики глобалізованого та інформатизованого середовища залежатиме майбутня траєкторія її розвитку. Разом з тим, наявність постійно зростаючих потреб суспільства суттєво змінює вимоги до організації процесів виробництва, вимагає значної інфраструктурної модернізації економіки, що в свою чергу вимагає наявності додаткових обсягів фінансових ресурсів. Разом з тим, недостатній рівень конкурентоспроможності національної економіки, низька результативність функціонування реального сектору, а також економічна та політична нестабільність в країні протягом останніх років обумовили не лише низький рівень фінансового потенціалу економіки, але і спричинили зниження рівня бюджетної безпеки держави. З цих позицій, особливої ваги набуває необхідність посилення державної позиції щодо активізації інвестиційних процесів, подальший розвиток та посилення інвестиційної привабливості як окремих суб'єктів господарювання так і галузей економіки, використання новітніх підходів до фінансового забезпечення інвестиційної діяльності з метою забезпечення фінансовими ресурсами всіх сфер національної економіки.

Аналіз останніх досліджень і публікацій

Питанням фінансового забезпечення інвестиційної діяльності, використання в якості його (як) особливого інструменту державно-приватного партнерства присвячені наукові праці вітчизняних та зарубіжних учених: О. Акіліна, М. Дубини, О. Кириленко, Г. Комарницька, І. Косач, С. Онишко, О. Полякова, В. Павлюк, Т. Савостенко, С. Шкарлета, А. Яценко та інших.

Виділення недосліджених частин загальної проблеми

Використання сучасних форм державно-приватного партнерства в процесі фінансового забезпечення інвестиційної діяльності виступає однією з найбільш ефективних методів залучення фінансових ресурсів до галузей та суб'єктів господарювання, які відносяться до важливої інфраструктури національної економіки. На даний час забезпечення результативності функціонування відповідних суб'єктів господарювання виступає запорукою формування базису майбутнього розвитку національної економіки, гарантування можливості повноцінного забезпечення населення послугами життєзабезпечення. Саме з цих позицій, дослідження особливостей фінансового забезпечення інвестиційної діяльності на умовах державно-приватного партнерства, а також розробка комплексу заходів щодо їх активізації набуває особливого значення та актуальності.

Постановка завдання

Головною метою статті є узагальнення концептуальних засад фінансового забезпечення інвестиційної діяльності на засадах державно-приватного партнерства, обґрунтування доцільності розвитку даної форми фінансового забезпечення як однієї з ключових серед суб'єктів господарювання національної економіки.

Викладення основного матеріалу

На даний час Україна потребує негайної реконструкції, удосконалення та розвитку наявної інфраструктури національної економіки. За даними Світового банку, потреби на ці цілі перевищують 100 мільярдів доларів США на наступні 10 років. З метою активізації інвестиційної діяльності, покращення загальної системи управління інвестиціями та скорочення дефіциту фінансування виникає фундаментальна потреба у зміні підходів до фінансового забезпечення інфраструктурного розвитку національної економіки. Особливо гостро дані проблеми виникають серед галузей економіки, а також суб'єктів господарювання державної та комунальної форми власності, оскільки результативність їх функціонування безпосередньо формує базисні умови майбутнього розвитку національної економіки, визначає подальшу результативність реального сектору економіки, впливає на активність вітчизняних та іноземних інвесторів на території країни.

Досвід передових країн світу переконливо свідчить про достатньо високу ефективність вирішення даної проблеми за рахунок активізації державно-приватного партнерства, а також однієї з її ключових форм - концесії [1; 3; 5].

Водночас, першочерговою умовою забезпечення результативності функціонування суб'єктів господарювання на умовах державно-приватного партнерства є формування необхідного рівня їх фінансового забезпечення, достатнього не лише для фінансування поточної діяльності, а й для відновлення стану з урахуванням сучасних інноваційних розробок та технологій. Проте формування необхідного рівня їх фінансового забезпечення зусиллями держави, в умовах обмеженості бюджетного фінансування, є неможливим. Саме тому виникає потреба зміни підходів управління суб'єктами господарювання зазначених форм власності. Вивчення світового досвіду управління концесійними об'єктами дало змогу виокремити концесійну форму управління як одну з найбільш ефективних. Саме механізм трансформації руху фінансових ресурсів у результаті реалізації концесійних відносин, дає можливість отримати значний економічний ефект для національної економіки та державного бюджету. В результаті реалізації концесійної угоди всі її учасники отримують можливості щодо задоволення своїх фінансових інтересів. Концесієдавець, передаючи об'єкт в управління і залишаючись при цьому в більшості випадків його власником, має можливість спрямувати вивільнені кошти на реалізацію інших проектів чи завдань, які стоять перед ним чи органами державної та місцевої влади[1; 3; 5].

Це дає змогу додатково розв'язати соціальні, економічні чи інші проблеми, які виникають у суспільства. Суспільство в свою чергу отримує задоволення своїх соціальних та економічних потреб відповідної якості за оптимальну ціну, яку встановлює концесіонер за погодженням з органами державної влади. Саме цей механізм дає можливість узгодити інтереси суспільства і концесіонера. В деяких випадках держава з метою підтримки концесійної діяльності може частково компенсувати втрати концесіонера через неспроможність суспільства компенсувати його витрати.

Концесіонер, вкладаючи кошти в концесійний об'єкт, отримує не лише економічний ефект від такої інвестиції, а й отримує гарантію державних органів щодо створення умов для ефективної реалізації концесійної угоди. Отже, саме концесійний механізм дає змогу створити такий фінансовий механізм, який у процесі руху фінансових ресурсів задовольняє всі фінансові інтереси учасників концесійної угоди. Саме це є унікальною перевагою концесії. Проте незважаючи на цю унікальність, практика застосування концесій в Україні є незначною, що не дає можливості використати всі переваги концесії в національній економіці

Враховуючи надзвичайну важливість інноваційного розвитку інфраструктури економіки країни, здійснити яку вбачається реально можливим лише за рахунок концесії, надзвичайної важливості набуває необхідність розроблення та реалізації механізму державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності. За даними центральних та місцевих органів виконавчої влади в Україні станом на 2020 рік на умовах ДПП укладено 192 договори, з яких реалізується 39 договорів (29 - концесійних договорів, 6 - договорів про спільну діяльність, 4 - інші договори), 153 договорів не реалізується (118 - не виконується, 35 - розірвані / закінчився термін дії).

Необхідність державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності обумовлена багатьма факторами: значною потребою суспільства та економіки в інноваціях; боротьбою з тінізацією економіки; забезпеченням фінансово-економічної безпеки, а також обмеженістю фінансового забезпечення інноваційно-інвестиційної діяльності концесіонерів. Враховуючи сучасні підходи до трактування сутності державного регулювання, державного регулювання інноваційного розвитку серед учених та практиків, пропонуємо розглядати державне регулювання інноваційного розвитку концесійної діяльності як складову системи управління концесійною діяльністю відповідно до основних напрямів державної політики у сфері інновацій та підвищення фінансово-економічної безпеки.

Механізм державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності розглядаємо як систему, яка має принципи (загальні, спеціальні, локальні), форми (пряму та опосередковану), важелі (економічні, фінансові, правові), інструменти (державна політика, цільові програми, концепції розвитку), функції (законодавча, інституційна, контролююча, регулююча, стимулююча, інтеграційна), (Рис. 1) [2; 6].

Оскільки адекватність державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності (ДПП) відповідає вимогам і пріоритетам державного управління, забезпечується реалізацією функцій державного регулювання та вирішенням поставлених завдань, то вважаємо за необхідне внести їх як компоненти у механізм державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності (ДПП). На державне регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності (ДПП) покладаються такі функції:

- законодавча - регулювання фінансового забезпечення інноваційного розвитку концесійної діяльності має здійснюватися винятково в рамках існуючого правового поля;

- інституційна - правове та організаційне забезпечення державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності;

- контролююча - забезпечення постійного спостереження за процесом інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності, джерелами та обсягами його фінансового забезпечення;

- регулююча - забезпечення за допомогою податкових інструментів належного рівня фінансового забезпечення концесійних об'єктів з метою виконання ними програми інвестиційно-інноваційного розвитку концесійних об'єктів;

Рис. 1. Механізм державного регулювання фінансового забезпечення розвитку концесійних відносин в Україні

- стимулююча - виявляється у заохоченні державою здійснення інвестиційно-інноваційної діяльності концесійними об'єктами, а також закріпленні процесу її реалізації у концесійній угоді;

- інтеграційна - об'єднання зусиль держави та концесіонерів з метою формування необхідного рівня фінансового забезпечення здійснення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності [2; 4].

Форми державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку реалізуються таким способом:

- пряма форма реалізується шляхом розширення законотворчої діяльності та адміністративного впливу на процес фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності;

- опосередкована - здійснюється шляхом планування та прогнозування впливу державного регулювання на фінансове забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності із застосуванням таких методів (оподаткування, ціноутворення, кредитування тощо).

Серед основних завдань механізму державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності варто виділити такі: розвиток фінансово-економічних відносин концесійних суб'єктів; забезпечення практичної орієнтації науково-дослідних робіт; інноваційне оновлення виробничих потужностей концесійних об'єктів.

До структури механізму державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності необхідно включити низку принципів як основних вихідних положень, незаперечних вимог, дотримання яких сприятиме ефективному його функціонуванню.

Зазначені принципи можуть бути класифіковані на: загальні - визначення основних напрямів розвитку, спеціальні - для певних секторів економіки (комунальне господарство, житлове господарство, дорожнє господарство тощо), локальні - спрямовані на врегулювання окремих напрямів економічної діяльності (цінової політики, податкової, зовнішньоекономічної, політики фінансового забезпечення).

До загальних принципів державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності належать такі:

- наукової обґрунтованості - в основу процесу державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності мають бути покладені сучасні наукові розробки та підходи, спрямовані на підвищення ефективності його реалізації;

- системності та безперервності - державне регулювання фінансового забезпечення інноваційного розвитку повинно мати комплексний та безперервний характер і поширюватись на всі концесійні об'єкти;

- макроекономічної стабілізації - забезпечення практичної реалізації

- економічної обґрунтованості і пріоритетності - визначення джерел фінансового забезпечення та пріоритетності інноваційних проектів є винятковою прерогативою концесіонера, в основі яких є їх економічне обґрунтування.

- погодження інтересів - в основу процесу державного регулювання фінансового забезпечення інноваційного розвитку концесійної діяльності повинні бути покладені фінансові інтереси всіх його учасників (держави, суспільства, концесіонера, концесієдавця тощо) [2; 4].

Відповідно до представленого механізму, розкривається сутність державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності, яке виявляється у забезпечені відносин між суб'єктами державного регулювання та концесійними об'єктами, які утворюють цілісну систему з асиметричним впливом її елементів.

Результатом реалізації механізму державного регулювання фінансового забезпечення інвестиційно-інноваційного розвитку концесійної діяльності є формування економічної політики та її складових як інструмента реалізації державної регулюючої функції у механізмі фінансового забезпечення розвитку концесійних відносин. Водночас необхідно зазначити, що впровадження форм державно-приватного партнерства повинно носити системний характер. Серед елементів реалізації концесійної діяльності варто виділити такі:

- модернізація державної економічної політики;

- модернізація виробничо-технологічної бази економіки;

- модернізація системи соціальної економіки.

Під політикою системної реалізації концесійної діяльності слід розуміти особливу діяльність органів державної влади, місцевого самоврядування та концесіонерів щодо визначення механізму її реалізації та поширення на загальнодержавному рівні, оцінки її впливу на результативність функціонування окремих концесійних об'єктів, галузей, економіки країни з метою забезпечення їх сталого економічного зростання.

Інструментом системної реалізації концесійної діяльності є здійснення низки реформ, спрямованих на запровадження найбільш ефективних принципів, механізмів та форм управління соціально-економічними процесами в країні. Системна реалізація концесійної діяльності передбачає істотну модернізацію державної економічної політики.

Враховуючи надзвичайно важливу роль державно-приватної форми у фінансовому забезпеченні інвестиційної діяльності, можливостей розвитку концесійної діяльності у частині залучення потенційних концесіонерів, гарантуванні незмінності стратегічних пріоритетів держави, дотримані соціальних стандартів, головною умовою її системної реалізації є посилення фінансової спроможності бюджетів відповідних рівнів.

Можливість здійснення спільного фінансування створить підґрунтя для формування необхідного обсягу фінансового забезпечення, достатнього для комплексної модернізації концесійного об'єкта, що вплине на підвищення ефективності управління державним та комунальним майном.

Висновки

Неспроможність країни здійснити структурну перебудову економіки відповідно до новітніх інноваційних тенденцій не просто призводить до зупинення її ефективного функціонування, а й спричиняє економічну деградацію і унеможливлює забезпечення її сталого економічного розвитку. Впровадження новітніх технологій надає можливість докорінно і швидко змінити структуру національної економіки, проте їх застосування потребує формування відповідного фінансового забезпечення, що особливо ускладнюється серед суб'єктів господарювання державної та комунальної форм власності, зважаючи на обмеженість бюджетного фінансування та їх істотну потребу у фінансових ресурсах.

Забезпечення сталого розвитку економіки країни та результативного функціонування державного та комунального секторів економіки залишається одними із пріоритетних завдань, на вирішення яких спрямовані зусилля всіх рівнів влади. Проте через обмеженість бюджетного фінансування, значне знецінення вартості національної грошової одиниці фінансове забезпечення більшості секторів економіки здійснюється не в повному обсязі, що спричиняє погіршення результативності їх функціонування, негативно впливає на якість товарів, робіт та послуг, створює умови для зупинення функціонування окремих суб'єктів господарювання. Водночас життєва, суспільна та соціальна значимість їх функціонування спричиняє необхідність запровадження сучасних підходів до управління ними.

Наявність значних світових процесів глобалізації економічних зв'язків, висока чутливість фінансової системи будь-якої країни світу до змін, які виникають у зовнішньому та внутрішньому середовищі, поряд із відсутністю необхідного фінансового потенціалу реагування на їх наслідки, мають безпосередній вплив на переважну частину галузей економіки, а також суб'єктів господарювання.

Недостатня ефективність функціонування спричиняє поступове погіршення якості товарів, робіт та послуг, збільшує потребу у капіталі, обмежує можливості проведення необхідних заходів щодо модернізації виробничих потужностей. Крім того, збитковість галузей економіки, низька результативність їх функціонування безпосередньо впливає і на обсяги податкових надходжень бюджетів відповідних рівнів, що в умовах дефіциту бюджетних фінансових ресурсів, наявності значних обсягів зовнішнього та внутрішнього державного боргу в державі є надзвичайно гострою проблемою.

Саме тому, використання форм державно-приватного партнерства у процесі фінансового забезпечення інвестиційної діяльності суб'єктів господарювання державної та комунальної форм власності дасть змогу сформувати необхідний фінансовий та економічний потенціал для подальшого розвитку національної економіки

Список використаних джерел:

Акіліна, О. В. Державно-приватне партнерство як інструмент управління змінами у сучасному місті / О. В. Акіліна, В. В. Павлюк // Науковий вісник Ужгородського національного університету. Серія : Міжнародні економічні відносини та світове господарство. - 2018. - Вип. 20(1). - С. 10-13.

Забаштанський, М. М. Концесійні відносини: фінансові детермінанти розвитку в Україні : монографія / М. М. Забаштанський, Чернігів. нац. технолог. ун-т.- Київ : Кондор-Видавництво, 2017. - 380 с.

Кришталь, Т. М. Державно-приватне партнерство як основний механізм розвитку інфраструктури регіону / Т. М. Кришталь // Сталий розвиток економіки. - 2013. - № 3. - С. 137-141.

Онишко, С. Фінансовий потенціал інноваційного розвитку економіки / С. В. Онишко // Наукові записки Національного університету "Острозька академія". Серія : Економіка. - 2017. - № 7. - С. 60-64.

Савостенко, Т. Застосування механізму державно-приватного партнерства під час реалізації регіональних інвестиційних програм / Т. Савостенко // Державне управління та місцеве самоврядування. - 2015. - Вип. 3. - С. 179-189.

Шкарлет, С. Н., Гонта О.І., Дубина М. В. Системний підхід до вивчення економічних явищ / С. Н. Шкарлет, О. І. Гонта, М. В. Дубина // Науковий вісник Полісся. - 2016. - №4. - С. 9-17.

References

Akilina, О., Pavliuk, V. (2018). Derzhavno-pryvatne partnerstvo yak instrument upravlinnia zminamy u suchasnomu misti [Public-private partnership as a tool for managing change in a modern city]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu. Seriia: Mizhnarodni ekonomichni vidnosyny ta svitove hospodarstvo - Scientific Bulletin of Uzhgorod National University. Series: International Economic Relations and the World Economy, 20/1, 10-13 [in Ukrainian].

Zabashtanskyi, M. M. (2016). Kontsesiini vidnosyny: finansovi determinanty rozvytku v Ukraini [Concessional relations: financial determinants of development in Ukraine]. Kyiv: Kondor-Vydavnytstvo [in Ukrainian].

Kryshtal Т. (2013). Derzhavno-pryvatne partnerstvo yak osnovnyi mekhanizm rozvytku infrastruktury rehionu [Public-private partnership as the main mechanism for the development of the infrastructure of the region]. Stalyi rozvytok ekonomiky - Sustainable economic development, 3, 137-141 [in Ukrainian].

Onyshko, S. (2003). Finansovyi potentsial innovatsiinoho rozvytku ekonomiky. [Financial potential of innovative economic development]. Naukovi zapysky Natsionalnoho universytetu "Ostrozka akademiia". Seriia: Ekonomika - Scientific notes of the National University "Ostroh Academy". Series: Economics

Savostenko, Т. (2015). Zastosuvannia mekhanizmu derzhavno-pryvatnoho partnerstva pid chas realizatsii rehionalnykh investytsiinykh prohram [Application of the mechanism of public-private partnership in the implementation of regional investment programs]. Derzhavne upravlinnia ta mistseve samovriaduvannia - Public administration and local government, 3, 179-189 [in Ukrainian].

Shkarlet, S. N., Honta, O. I., Dubyna, M. V. (2016). Systemnyi pidkhid do vyvchennia ekonomichnykh yavyshch [A systematic approach to the study of economic phenomena]. Naukovyi visnyk Polissia - Scientific Bulletin of Polissia, 4, 9-17 [in Ukrainian].

Размещено на Allbest.ru