Платежеспособность и ликвидность: виды и подходы к определению

Размещено на http://www.allbest.ru

УО «Гомельский торгово-экономический Колледж» Белкоопсоюза,

ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ И ЛИКВИДНОСТЬ: ВИДЫ И ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ

Селицкая Т.В., преподаватель

г. Гомель

Аннотация

Важнейшими критериями финансового состояния организации является ее платежеспособность и ликвидность. В этой связи актуальным является определение ликвидности и платежеспособности организаций на современном этапе. Целью данной статьи является исследование подходов к определению финансовой устойчивости и платежеспособности. В ходе исследования были использованы следующие методы: анализ, синтез, сравнение и обобщение материала, метод сводки и группировки. Анализ различных точек зрения о содержании понятий «платежеспособность» и «ликвидность» показывает, что по исследуемой проблеме нет единого взгляда различных авторов. По мнению автора, платежеспособность необходимо рассматривать как возможность организации рассчитаться по своим долгам немедленно (на текущую дату), а ликвидность - как способность организации рассчитаться по своим долгам по мере реализации краткосрочных активов.

Ключевые слова: финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, обязательства, активы, денежные средства, бухгалтерский баланс.

Основная часть

платежеспособность ликвидность финансовый устойчивость

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств, а также структурой источников их формирования. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность и ликвидность организации.

Обсуждение вопросов, связанных со стабильностью и финансовой устойчивостью организаций придает особую актуальность проблеме уточнения базовых понятий, отражающих специфику функционирования организаций, их ликвидность и платежеспособность.

Понятие «платежеспособность организации» носит в современной литературе дискуссионный характер. Чаще всего понятие платежеспособности употребляется вместе с понятием «ликвидность организации». Проблемам платежеспособности и ликвидности посвящены работы многих ученых, однако пока отсутствует общепризнанное определение степени платежеспособности и ликвидности организации.

По мнению В.В. Ковалева и О.Н. Волковой, ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу: платежеспособность означает «наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения»; а ликвидность определяется как «наличие у организации оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами» [7, с. 121]. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности; а ликвидность характеризуется превышением (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными обязательствами. То есть в данном случае ликвидность организации рассматривается как ожидаемая (прогнозируемая) платежеспособность и является более емким понятием.

Г. В. Савицкая определяет платежеспособность как «возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства» [8, с. 365]. По мнению данного экономиста, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое, так как ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и их перспективное значение.

В.В. Бочаров определяет платежеспособность как «возможность и способность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством», а ликвидность рассматривает как «способность организации быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в денежные средства» [3, с. 115]. При этом не оговариваются сроки и условия погашения обязательств.

Т.Б. Бердникова считает, что ликвидность и платежеспособность являются тождественными понятиями и отражают «способность организации своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам, к которым относятся расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банками по кредитам и т.д.» [12, с. 98].

Некоторые авторы (Л.Т. Гитляровская, А.Д. Шеремет) не рассматривают взаимосвязь между понятиями «платежеспособность» и «ликвидность».

Для наглядности систематизацию понятийного аппарата в анализе финансовой устойчивости можно произвести в таблице 1:

Таблица 1

Систематизация понятийного аппарата в анализе платежеспособности и ликвидности

Анализ различных точек зрения о содержании понятий «платежеспособность» и «ликвидность» в таблице 1 показывает, что по исследуемой проблеме нет единого взгляда различных авторов. Существующие разногласия в определении понятий платежеспособности и ликвидности порождены смешением двух "точек приложения" понятия ликвидности: ликвидности организации и ликвидности баланса. В первом случае ликвидность выступает как обязательное условие платежеспособности, а во втором -- наоборот, платежеспособность выступает как условие ликвидности баланса.

По мнению автора, платежеспособность - это способность организации рассчитаться по всем своим обязательствам в данный момент времени за счет имущества в денежной форме. Признаками платежеспособности являются отсутствие просроченных платежей и сбалансирование предстоящих расходов с денежными поступлениями в соответствующем отрезке времени. Ликвидность организации - это возможность организации погашать свои краткосрочные обязательства за счет реализации (превращения в денежную наличность) оборотных активов.

То есть в данном случае платежеспособность рассматривается как возможность организации рассчитаться по своим долгам немедленно (на текущую дату), а ликвидность - это способность организации рассчитаться по своим долгам по мере реализации краткосрочных активов.

Что касается видов платежеспособности и ликвидности, то в экономической литературе также отсутствует единая точка зрения относительно данного вопроса.

Так, М.С. Абрютина выделяет следующие виды платежеспособности: абсолютная платежеспособность, гарантированная платежеспособность, потенциальная платежеспособность и неплатежеспособность [1, с. 115].

Абсолютная платежеспособность характеризуется тем, что все обязательства организации могут быть покрыты мобильными активами (денежные средства и платежные документы). Гарантированная платежеспособность означает, что все обязательства организации покрываются финансовыми активами, как мобильными, так и немобильными (финансовые вложения и средства в расчетах). Если в покрытии обязательств участвуют не только финансовые, но также нефинансовые активы (основные

средства, нематериальные активы, запасы и затраты, незавершенное строительство и т.д.), то имеет место потенциальная платежеспособность. Неплатежеспособность характеризуется недостаточностью величины активов для покрытия обязательств организации.

Данная классификация предполагает, что при оценке платежеспособности сравниваются обязательства с общей величиной активов (долгосрочных икраткосрочных). По мнению автора, такой подход предпочтителен при выделении типов финансовой устойчивости организации.

Также различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной перспективе.

Текущая платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основным индикаторами текущей платежеспособности являются наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у организации просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости появления текущих обязательств к погашению.

Ликвидность организации определяет ее текущую и перспективную платежеспособность и непосредственно зависит от степени ликвидности ее активов, т.е. их способности и времени быть преобразованными в денежные средства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью временного периода, в течение которого это преобразование может быть осуществлено. Чем короче данный период, тем выше ликвидность активов.

Таким образом, можно сказать, что для более глубокого понимания процессов, происходящих в организации, требуется внести некоторые уточнения в понятийный аппарат регулирования платежеспособностью и ликвидностью организации. При этом важно учесть следующее:

1. Во-первых, в определении понятий «платежеспособность» и «ликвидность» должна содержаться сущностная разница: ликвидность связана только с необходимостью рассмотрения активов и обязательств баланса с точки зрения их совпадения во времени, а платежеспособность предполагает глубокий анализ источников покрытия обязательств, в том числе в кризисных ситуациях.

2. Во-вторых, ликвидность организации характеризует ликвидность его активов, согласованную со сроками выполнения обязательств организации. Ликвидность - это текущая характеристика работы организации, поэтому она относится к сфере компетенции исполнительного менеджмента. Платежеспособность характеризует устойчивость и надежность предприятия. Она измеряется показателем величины капитала в абсолютном выражении. Платежеспособность - это основа деятельности предприятия, его фундаментальная характеристика, сфера компетенции высшего руководства - собственников предприятия.

3. В-третьих, управление ликвидностью является одним из инструментов получения доходов и вследствие этого - одним из средств повышения эффективности деятельности предприятия. Управление платежеспособностью это один из инструментов повышения устойчивости организации.

Список использованной литературы

1. Абрютина, М.С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности: Методика. Практические рекомендации. - М.: Изд-во "Дело и Сервис", 1999. Вып. 2. 192 с.

2. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово--хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. 215 с.

3. Бочаров, В.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие для вузов. СПб.: Питер, 2001. 240 с.

4. Гиляровская, Л.Т. Комплексный подход к анализу и оценке финансового положения организации / Л.Т. Гиляровская, А.В. Соболев // Аудитор. 2001. № 4. С. 47-54.

5. Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учеб.-практ. пособие. М.: Изд-во "Финпресс", 2002. 208 с.

6. Донцова, Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во "Дело и Сервис", 2001. 304 с.

7. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова -- М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. 424 с.

8. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. 6-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО "Новое знание", 2001. 704 с.

9. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Н.С. Сайфулин. М.: ИНФРА-М, 1998. 342 с.

Размещено на Allbest.ru