Влияние налога на доход с депозита на эффективность инвестиций в банковский вклад

Размещено на http://www.allbest.ru/

Влияние налога на доход с депозита на эффективность инвестиций в банковский вклад

Шибуков А.А., Суслов И.Д.

В статье представлена зависимость изменения реального дохода и доходности от суммы вклада и налога на доход с депозита и найдена точка безубыточности инвестиций в банковский вклад.

Ключевые слова: банковский вклад, налог на доход с депозитов, точка безубыточности.

IMPACT OF PASSIVE INCOME TAX ON BANK STOCKS ROI

Shibukov A.A., Suslov I.D.

The authors of the article focus on the dependence of change of real income and profitability on the deposit amount and passive income tax. The authors claim to have identified the breakeven point for bank stocks.

Keywords: bank deposit, passive income tax, break-even point.

25 марта 2020 года Президент РФ Владимир Путин, выступая с обращением к гражданам России в связи с ситуацией с коронавирусом, предложил ввести 13 % налог на доход с вкладов и инвестиций в ценные бумаги, имеющих размер более 1 млн руб. Введение налога на прибыль с банковского депозита существенно отразится на доходах вкладчика, поскольку налоговая ставка частично уменьшает ставку по депозиту, тем самым ставка по депозиту уменьшается, а вместе с ней и снижается номинальный доход. Данная практика распространена во многих странах, но с 2021 года начнут действовать изменения в налоговом кодексе РФ, которые касаются налогообложения дохода с депозитов. Данный налог привязан не к ставке конкретного вклада, а к процентному доходу по всем вкладам и счетам за год. Таким образом, доходы россиян с банковского депозита снизятся и, возможно, для многих станет не выгодно хранить свои деньги на депозите. реальный доход номинальный вклад

По данным председателя счетной палаты РФ А.Л. Кудрина, совокупный портфель вкладов физических лиц РФ во всех валютах в рублевом эквиваленте к началу 2020 г. достиг 30,55 трлн руб., что, в свою очередь, является показательной цифрой для оценки количества физических лиц, хранящих деньги на банковском депозите. По состоянию на 1 января 2020 года на территории Российской Федерации действуют 402 коммерческих банка. Процентные ставки банков по депозиту рознятся в зависимости от суммы вклада, периода хранения, возможности снятия, наличия ежемесячных выплат и других условий хранения денег.

По данным ЦБ Российской Федерации от 28.09.2020 г., максимальная процентная ставка (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, составляет 4,396 %. С использованием средней арифметической ставки по вкладам был произведен расчет номинального годового дохода физического лица с депозита суммой от 1 000 000 до 7 000 000 рублей с целью выявления годового номинального дохода с депозита физического лица.

Номинальный годовой доход физического лица был рассчитан по следующей формуле:

Р_(нгд) - номинальная годовой доход с депозита (руб.);

Р₁- сумма вклада;

5_(ном ) - годовая ставка по депозиту.

По данным агентства по страхованию вкладов, в российских банках открыто 5,9 млн счетов физических лиц на сумму свыше 1 млн рублей. Сумма денег, находящихся на вкладах, составляет 17,95 трлн рублей или 57 % от общего объема средств на всех счетах. По мнению экспертов, введение налога на доходы с вкладов свыше 1 млн рублей может принести дополнительно бюджету 110-150 млрд рублей. Налог на прибыль с депозита рассчитывается в зависимости от суммы вклада, ключевой ставки ЦБ РФ и составляет 13 %. Налог взымается с суммы дохода, составляющей более 1 млн рублей. При расчете налога на прибыль с дохода по депозиту учитывается ключевая ставка ЦБ РФ. Ключевой ставке характерно изменяться в течение всего года. Например, на 08.09.2020 года размер ключевой ставки ЦБ РФ составлял 4,25 %, соответственно сумма дохода физического лица с депозита в размере 42500 рублей не облагается налогом на прибыль. При годовом доходе физического лица с депозита в размере 80000 рублей налогом облагается только 37500 рублей, так как 42500 рублей не облагаются налогом. Для расчета суммы налогового вычета был выбран размер ключевой ставки 4,25 % (по данным ЦБ РФ от 08.09.2020 года).

Ниже в таблице 1 представлен номинальный доход физического лица за 1 год с банковского вклада в зависимости от суммы депозита.

Таблица 1.

Номинальный годовой доход с депозита

Налог на доход физического лица с банковского вклада рассчитан по следующей формуле:

^_(депоз.₎ - налог на доход с депозита (руб.);

(Р_(нгд) - номинальный годовой доход (руб.);

Р_(необл ) - не облагаемый налогом доход с депозита;

N_(rг ) - налог на доход с депозита.

Для расчета номинального дохода с депозита с учетом вычета налога на прибыль была использована следующая формула:

Р(_пнв) - номинальный годовой доход после вычета налога (руб.);

Р(_нгд) - номинальный годовой доход (руб.);

N₍₎ - налог на доход с депозита (руб.).

Ниже в таблице 2 представлено изменение номинального дохода до и после введения налога на прибыль с банковского депозита физического лица.

Таблица 2. Номинальный годовой доход после введения налога

Ниже на рисунке 1 представлен график зависимости изменения номинального дохода от суммы вклада до и после введения налога. Как мы видим, доходы физических лиц с банковского вклада упали, и с увеличением суммы банковского депозита возрастает сумма налога на доход физического лица с банковского депозита.

Рис 1. Зависимость изменения номинального дохода от суммы вклада

Параллельно снижению номинальных доходов с банковских депозитов изменяется номинальная доходность. Иными словами, процентная ставка по депозиту в зависимости от суммы вклада уменьшается. Ниже в таблице 3 приведены номинальный доход и номинальная доходность физического лица за год после вычета налога на прибыль с депозита.

Расчет изменения номинальной доходности после налогового вычета был произведен по следующей формуле:

где

Р_(нд) - номинальная годовая доходность после налогового вычета (%); Р(пнв) - номинальный годовой доход после налогового вычета (руб.);

S- сумма вклада.

Таблица 3.

Номинальная доходность после налогового вычета

Как и говорилось ранее, изменение номинальной доходности напрямую связано с налогом и увеличением суммы вклада. Чем больше у физического лица находится денег на депозите, тем больше будет сумма налога. Соответственно это приведёт к уменьшению номинальной доходности.

Помимо налога на прибыль, процентная ставка по депозиту изменяется за счет увеличения или уменьшения уровня инфляции. Номинальная доходность не может в полной мере отразить реальную доходность физического лица с банковского вклада с учетом уровня инфляции. По прогнозу Центробанка РФ от 24.07.2020 уровень инфляции в 2020 году составит 3,7-4,2 %. Следовательно, максимальный прогнозируемый уровень инфляции в 2020 году составит 4,2 %. Соответственно, в случае увеличения уровня инфляции реальная доходность снизится, что в свою очередь может привести к потере ценности вклада. Для исследования было взято среднее значение прогнозируемого уровня инфляции в 2021 году - 4 %. В таблице 4 приведены уровни реальной доходности и дохода с учетом вычета налога на прибыль физического лица с банковского депозита.

Ниже на рисунке 2 представлен график зависимости изменения номинальной доходности от суммы банковского вклада.1

Рис 2. Зависимость изменения номинальной доходности от суммы вклада

Расчет реальной доходности физического лица по вкладу с банковского депозита производится по следующей формуле:

Р_{(р д )}- реальная годовая доходность;

Р_{(н д} ) -номинальная годовая доходность;

I - инфляция.

Используя результаты предыдущего расчета, мы произвели расчет реального годового дохода физического лица по вкладу с банковского депозита по следующей формуле:

Pjp^j- реальный годовой доход (руб.);

P₁- сумма вклада;

P( ) - реальная годовая доходность.

На рисунке 3 приведен график зависимости изменения реальной доходности от суммы вклада с учетом налога на прибыль физического лица с банковского депозита. Данный график отражает значительное снижение реальной доходности с банковского депозита из-за введения налога на прибыль физического лица с банковского вклада.

Точкой безубыточности банковского вклада является сумма депозита, при которой ее реальная годовая доходность равняется нулю. Пользуясь ранее приведенными формулами, мы рассчитали сумма вклада, при которой реальная годовая доходность равняется нулю. Сумма вклада составляет 3,2 млн рублей. Начиная от суммы вклада в размере более 3,2 млн рублей, реальная доходность становится отрицательной и снижается в зависимости от суммы вклада. В большей степени такая отрицательная реальная доходность вызвана введением налога на прибыль с банковского вклада. Для сравнения: если бы отсутствовал налог, то реальная годовая доходность составляла бы 0,38 % независимо от суммы вклада.

Таблица 4

Реальная доходность и реальный годовой доход с учетом налогового вычета

Рис 3. Зависимость изменения реальной доходности от суммы вклада

Налог на доход с банковского депозита во многом станет отталкивающим фактором для жителей РФ, поскольку при неблагоприятном исходе, сопровождающемся повышением уровня инфляции и снижением максимальной процентной ставки по вкладам в рублях, хранить суммы от 1 млн рублей на депозите станет невыгодно. Не исключено, что большинство потенциальных вкладчиков не станут открывать счет в банке, так как банки не смогут гарантировать сохранение и рост вклада. Потенциальными вкладчиками будут выбраны другие инструменты инвестирования, такие как акции, фьючерсы, опционы, недвижимость или инвестиции в бизнес, позволяющие обеспечить физическое лицо более высокой реальной доходностью, чем банки. Тем самым отток денежных масс из банковской системы приведет к увеличению процентной ставки по кредиту и ипотеке. Государство столкнется с дефицитом денег, которые планировали взимать с дохода по депозиту в качестве налога. Это, в свою очередь, приведет к урезанию бюджета и поиску альтернативных способов взимания налогов с физических и юридических лиц.

Размещено на Allbest.ru