Денежный капитал предприятия: политика управления и ее роль в укреплении финансового положения предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Денежный капитал предприятия: политика управления и ее роль в укреплении финансового положения предприятия

Содержание

Введение

1. Сущность и структура управления денежного (оборотного) капитала

2. Источники финансирования управления денежным (оборотным) капиталом и роль политики в укреплении финансового положения предприятия

3. Методы управления денежным (оборотным) капиталом

Заключение

Список использованных источников

Введение

Управление денежным (оборотным) капиталом предприятия является важным фактором, который обеспечивает предприятию достаточные ресурсы для осуществления его деятельности. Все элементы (денежного) оборотного капитала в той или иной степени подвержены риску потерь. Денежные активы подвержены риску инфляционных потерь, краткосрочные финансовые вложения - риску потери части дохода в связи с неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, а также риску потерь от инфляции. Дебиторская задолженность подвержена риску не возврата или несвоевременного возврата, что снижает финансовую устойчивость предприятия. А запасы товаров и других материальных ценностей - потерями от естественной убыли и замораживанием денежных средств. В этой связи, актуальным становится вопрос об организации эффективного управления (денежным) оборотным капиталом с целью минимизации риска потерь, особенно в условиях действия инфляционных факторов и снижения конъюнктуры рынка.

Также нужно вести контроль, над движением дебиторской задолженности с целью улучшения расчетно-платежной дисциплины. Стоит также отметить, что зачастую важным фактором контроля может являться и её оборачиваемость. Динамика же оборачиваемости организации зависит от кредитной политики организации, а также от эффективности системы контроля, который в свою очередь обеспечивает своевременность поступлений оплаты.

Основная задача любого предприятия это получение прибыли, именно поэтому перед финансистами и руководством организации рано или поздно встает вопрос о поддержании оборотного (денежного) капитала компании на сбалансированном уровне. Для этого нужно следить за ликвидностью предприятия, ведь данный показатель является одним из показателей банкротства организации. Когда предприятие платежеспособно и устойчиво в финансовом плане, то оно имеет приоритет среди других фирм этого же направления в получении кредитов, в выборе поставщиков, в привлечении инвестиций. Такое предприятие вовремя выплачивает налоги в бюджет, заработную плату своим сотрудникам, взносы в социальные фонды, гарантирует банкам своевременный возврат кредитов.

Таким образом, актуальность данной темы контрольной работы не вызывает сомнения.

Целью данной контрольной является исследование теоретических аспектов политики управления денежным (оборотным) капиталом и её роль в укреплении финансового положения предприятия.

Поставленная цель потребовала решения следующих задач:

- исследовать сущность, структуру денежного (оборотного) капитала;

- источники финансирования управления денежным (оборотным) капиталом и роль политики в укреплении финансового положения предприятия;

- методы управления денежного (оборотного) капитала на предприятии.

1. Сущность и структура оборотного капитала

Денежный (оборотный капитал) - это оборотные средства, которые предприятие потребляет для осуществления собственной производственной деятельности. А также это капитал организации, вложенный в оборотные активы (оборотные средства), возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности. По мнению Бурмистровой Л. М. оборотный капитал - это средства, вложенные в оборотные активы организации, циклически возобновляемые для непрерывности процесса деятельности хозяйствующего субъекта [7, c. 61].

Управление денежным (оборотным капиталом) - острый вопрос, который ежедневно решает каждый работодатель. В соответствии с экономической теорией, оборотными средствами (или текущими активами) являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Оборотные активы - это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают её из выручки текущего периода. Оборотный капитал оборачивается как минимум в течение одного года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью капитала подразумевается изменение финансовых ресурсов, которые происходят в компании циклически.

В понятие оборотный капитал, входит две составляющие: капитал и оборотный. Рассмотрев точки зрения учёных, автор пришел к выводу, что капитал является важнейшим компонентом менеджмента компании, имеет сложный состав и структуру, его состояние прямо оказывает влияние на хозяйственную деятельность фирмы.

При управлении капиталом главным является выбор источников его формирования, поддержание нужного уровня платежеспособности и ликвидности, обеспечение финансовых и производственных циклов. Рассмотрим структуру оборотного капитала. По мнению Максимовой А. И. структура оборотного капитала - это структура средств фирмы, полученных за счет всевозможных источников долгосрочных финансов [7, с. 79].

В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов [2, с. 77].

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств. Большое значение имеет состав оборотных средств предприятий. В него входят:

- запасы товарно-материальных ценностей;

- дебиторская задолженность;

- средства в расчетах;

- денежные средства.

Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения - в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно- материальных ценностей. Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. Движение оборотных производственных фондов и

Фондов обращения носит похожий характер и составляет единый процесс [8, с. 23]. Функция оборотного капитала состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. Товарно-материальные запасы являются одним из основных элементов оборотного капитала предприятия.

Они могут быть сгруппированы следующим образом: сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция и прочие запасы [7, с. 386].

Наиболее ликвидная часть оборотного капитала - это денежные средства. К ним относятся деньги в кассе, на расчетных, валютных и депозитных счетах в банках. Денежные средства нужны фирме, чтобы приобрести сырьё и материалы, оборудование, оплатить услуги, выплатить заработную плату работникам, погасить кредиторскую задолженность и т. д. [10, с. 13].

Одним из наиболее важных компонентов оборотного капитала является дебиторская задолженность. Каримова Р.А. под дебиторской задолженностью предлагает понимать задолженность перед организацией различных физических и юридических лиц, возникающая в ходе хозяйственной деятельности [11, с. 192].

По мнению В.В. Бочарова, дебиторская задолженность представляет собой комплексную статью, которая включается в себя такие расчеты с покупателями и заказчиками, учредителями, а так же прочими дебиторами [7, с. 154].

А.М. Богомолов говорит о дебиторской задолженности как о оригинальном элементе оборотных средств, который напрямую зависит от хозяйствующего субъекта и от его политики, осуществляемой в отношении покупателей.

Дебиторская задолженность покупателей образуется в результате несовпадения момента отгрузки товара, выполнения работы, оказания услуги и момента оплаты товара (работы, услуги). Таким образом, под дебиторской задолженностью понимается общая сумма средств, находящихся в конкретный момент на счетах дебиторов. Юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данным предприятием, называют дебиторами [6, с. 9]. денежный оборотный капитал

Далее рассмотрим оборотный капитал, состоящий из трех групп:

1. Оборотные производственные фонды, состоящие из:

- производственных запасов (основные материалы и сырье, топливо, приобретенные полуфабрикаты, подсобные вещества);

- затрат будущих периодов; средств, что находятся в производстве (к примеру, полуфабрикаты собственного выпуска).

2. Фонды обращения, включающие в себя:

- нереализованной продукции, находящейся на складах;

- товаров, предназначенных для перепродажи;

- отгруженной, но неоплаченной продукции;

- денежных средств на счетах, в кассе и ценных бумаг.

Основной целью управленческого контроля является определение наиболее оптимальных размеров и четкой структуры этих средств [10, с. 208].

3. Краткосрочные финансовые вложения:

Краткосрочные финансовые вложения выступают инвестициями субъекта хозяйственной деятельности в установленные на один год финансовые инструменты.

К ним относятся такие краткосрочные финансовые вложения, как:

- сберегательные сертификаты, облигации и векселя, приобретённые на короткий период времени;

- вложенные денежные средства на период до 1 года на депозитном счёте.

Данные краткосрочные вложения возникают в форме временного задействования свободных денежных средств субъекта хозяйственной деятельности, для того, чтобы заработать установленный доход и защитить свои денежные ресурсы от инфляции.

Оборотный капитал делится на постоянный и переменный. Постоянный капитал является частью оборотных активов. Необходимость данного капитала является неизбежным на протяжении целого производственного цикла.

К переменному капиталу относится текущий актив, который нужен для исполнения разного рода неожиданных операций.

Чистый оборотный капитал - это очень важный коэффициент, который используют при осуществлении финансового анализа компании. Он характеризует величину того капитала, который свободен от всех краткосрочных обязательств. У него есть и другое название - рабочий капитал. Он необходим для стабильного поддержания финансовой устойчивости организации. Если оборотные средства превосходят величину краткосрочных обязательств, это означает, что организация может легко погасить эти обязательства и обладает резервами для расширения своей деятельности [3, с. 155].

Собственный оборотный капитал показывает на то, какую часть оборотных активов фирма финансирует своими средствами. Его наличие и величина - это одна из самых важных характеристик финансовой устойчивости организации. Недостаток этого капитала приводит к значительному уменьшению постоянной и увеличению переменной части активов. Такое положение дел свидетельствует о росте финансовой зависимости организации и в её неустойчивом положении. Состояние этого показателя отражается на коэффициенте ликвидности, который характеризует соотношение стоимости оборотных активов к привлеченному капиталу.

Принято различать основной и оборотный капитал организации. Основной капитал это некие материальные факторы продолжительного пользования. К нему относятся здания, машины, оборудование и прочее. Во время определённого цикла оборотный капитал стабильно меняется, ведь приобретаются новые и необходимые для данного цикла средства. К примеру, средства на сырье, зарплата сотрудникам и так далее. Любой производственный процесс это совмещение рабочей силы и производства. Они и представляют собой оборотный капитал предприятия.

Оборотный капитал предприятия находится в постоянном движении, может функционировать в нескольких сферах одновременно:

- переход оборотных средств из денежной формы в товарную.

Следовательно, совершается приобретение предметов труда;

- поступая в производство, оборотные средства, превращаются в готовую продукцию;

- готовая продукция реализуется покупателями. Оборотные средства на данной стадии вновь переходят в денежную форму.

Непрерывность производственного процесса достигается за счет того, что оборотные средства одновременно находятся на каждой из трех стадий, но в разный период времени. Все зависит от конкретного случая, определенных факторов (факторы сбыта и так далее). Запоздание оборотных средств может стать причиной серьезных неприятностей.

Теперь рассмотрим операционный, финансовый и производственный циклы. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотного капитала, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. К операционному циклу относят бюджет затрат на материалы, на производственные затраты и бюджет на управление. Финансовое и производственное планирование выполняется в согласованные сроки - от месяца до года [5, с. 297].

Движение оборотных средств предприятия в процессе операционного цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свои формы:

- на самой первой стадии денежные средства применяются на приобретение товаров, то есть входящих запасов материальных оборотных средств;

- на второй стадии входящие запасы материальных оборотных средств в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции;

- на третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность;

- на четвертой стадии оплаченная, дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют:

1) производственный цикл предприятия;

2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, необходимых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Производственный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов. Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Операционный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию.

Далее рассмотрим заёмные источники предприятия - денежные средства, которые привлекаются из вне (банковский или товарный кредиты, финансовый лизинг, эмиссия, ценные бумаги). Заёмные источники берутся на условиях возврата. С помощью них происходит финансирование организации. Со всеми формами заёмных источников компания должна расплачиваться в определённые сроки, ведь это является финансовыми обязательствами предприятия.

По срокам действия финансовые обязательства могут быть краткосрочными - до одного года, а также долгосрочными - больше одного года. Вправду организации прибегают к разным кредитам и займам, при необходимости и дефиците собственных средств.

Высокие результаты деятельности предприятия зависят от структуры используемого капитала. Данная структура строится на соотношении собственных и заемных средств. Такие средства участвуют в процессе и влияют на рентабельность и устойчивость активов, на способность предприятия своевременно расплачиваться по своим платежам, а также устанавливает соотношение степени риска, и прибыльности во время развития компании.

Компания, использующая только собственные средства, обладает финансовой стабильностью, но ограничена темпом своего роста и не имеет шансов в формировании дополнительных активов, прироста прибыли.

Организация, которая использует только заемные средства, имеет большой потенциал для своего развития и возможность прироста рентабельности, но это в большой степени генерирует финансовый риск и банкротство, которые возрастают с увеличением удельного веса привлеченных средств к общей массе капитала [9, с. 11].

На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что структура оборотного капитала - это отношение некоторых элементов к их совокупности. Анализ структуры данного капитала хороший способ распознания финансового состояния компании. Ведь именно благодаря анализу можно выяснить, эффективно ли используются денежные средства, и как реализуется готовая продукция. А также анализируя структуру денежного (оборотного) капитала, можно определить при каких условиях прибыль была бы гораздо больше. Данный анализ проводится при помощи специалистов. На практике у предприятий нет единого закона о том, в каком порядке применять собственные и заёмные средства. Однако есть факторы, которые нужно учитывать при создании целенаправленной структуры. Тем самым снабжая необходимыми условиями, для результативной работы организации.

2. Источники финансирования управления денежным (оборотным) капиталом и типы политики управления оборотным капиталом

По источникам финансирования оборотного капитала рассчитывается эффективность его применения. Главной задачей управляющей организации, как известно, является установление «золотой середины», оптимального баланса между привлеченным капиталом и собственным, что обусловлено особенностями финансового оборота того или иного субъекта. В ходе управления финансированием не только обеспечиваются права предприятий, но и повышается их ответственность за рациональность и эффективность использования денег.

По мнению Лиференко Г.Н. баланс между заемными и собственными деньгами обеспечивает непрерывный оборот капитала, что, в свою очередь, обеспечивает своевременный расчет с банковскими учреждениями, поставщиками и прочими посредническими звеньями, удовлетворение всех производственных нужд, как в финансовом, так и в материальном плане [6, с. 144].

В обороте средств, ключевую роль играет именно собственный капитал, т.к. каждая организация, которая работает по принципу коммерческого расчета, обязана располагать минимальной оперативной/финансовой самостоятельностью, в ином случае рентабельность ведения дел будет под угрозой. Более того, организация должна нести ответственность за все принятые решения. Финансирование оборотного капитала осуществляется на этапе формирования предприятия, т. е. при создании уставного фонда. В таком случае источниками могут являться:

- инвестиции от основателей;

- средства, вырученные за продажу акций;

- деньги от других организаций, которые принимают участие в выполнении совместных проектов;

- деньги из госбюджета [9, с. 70].

Все это, сочетаясь с капиталом, перемещается в уставный фонд предприятия и формируют начальный денежный (оборотный) капитал.

Часть инвестиций направляется на покупку производственного материала, необходимого для оказания услуг или производства продукции. Оборотный капитал является единственным источником средств для покрытия производственных расходов до тех пор, пока не поступит первая выручка от продажи производимой продукции.

Дальше оборотный капитал, выданный в качестве аванса для возобновления цикла производства, может пополняться за счет денег, инвестируемых в предприятия, и что важнее, за счет выручки, продажи акций на фондовой бирже и дополнительно привлеченных денег.

Собственными средствами могут являться:

- чистая прибыль;

- резервы предприятия, которые не используются по прямому назначению (по крайней мере, временно);

- доход, который не был распределен в прошлые годы [10, с. 448].

На последующих этапах деятельности развивается акционирование, что позволяет расходовать прибыль уже по своему усмотрению (разумеется, помимо той доли, которая пойдет на налоги, обязательные выплаты и прочие направления, предусмотренные действующими законами).

Источники, которые приравниваются к собственным, основываются на устойчивом пассиве - капитале, который находится в перманентном обороте организации, но не принадлежит ей. Другими словами, такой капитал не является собственным, но используется для наращивания оборотных средств.

Далее рассмотрим типы политики управления денежным (оборотным) капиталом.

Политика управления денежным (оборотным) капиталом - одна из разновидностей финансовой политики предприятия. В качестве критерия ее выделения используется такой признак, как объект управления, т. е. оборотные средства.

Политика управления оборотным капиталом, по мнению Губина В.Е., предполагает принятие решений относительно величины, структуры и значений компонентов чистого оборотного капитала. Для построения такой политики используется ряд показателей:

- кредиторская задолженность; краткосрочные обязательства;

- суммы отдельных элементов оборотных средств;

- чистый денежный (оборотный) капитал - разность между оборотным капиталом предприятия и его краткосрочными обязательствами [1, с. 458].

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечивать компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы, что сводится к решению двух важных задач:

1. Обеспечение платежеспособности - одна из важнейших задач финансового менеджмента. Такое условие отсутствует, когда предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, находится в преддверии банкротства. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности. Также могут возникнуть проблемы с ритмичностью хозяйственной деятельности и, как следствие, дополнительные расходы.

2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Важно не просто иметь определенную сумму оборотного капитала. Эта сумма должна состоять из определенных элементов последнего. Разные уровни оборотного капитала по-разному воздействуют на прибыль. Так, высокий уровень производственных запасов требует значительных текущих расходов. Широкий ассортимент продукции в дальнейшем может способствовать росту объемов реализации. Поиск путей достижения компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия предполагает учет рисков. Чем выше уровень оборотного капитала, тем меньше риск, и наоборот.

Риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в оборотных активах, принято называть левосторонним. К явлениям, несущим левосторонний риск, относятся: недостаточность денежных средств, недостаточность собственных кредитных возможностей, недостаточность производственных запасов, излишний объем производственных запасов. Риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в обязательствах предприятия, называют правосторонним. Явления, несущие правосторонний риск: высокий уровень кредиторской задолженности, неоптимальное сочетание краткосрочных и долгосрочных источников заемных средств, высокая доля заемного капитала.

Политика управления денежным (оборотным) капиталом может включать использование следующих методов воздействия на риск:

- минимизации текущей кредиторской задолженности - такой метод сокращает возможность потери ликвидации;

- минимизации совокупных издержек финансирования - в этом методе делается упор на преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности;

- максимизации капитализированной стоимости фирмы - все решения в области управления оборотным капиталом, увеличивающие стоимость предприятия, признаются эффективными [7, с. 126].

Рассмотрим признаки агрессивной и консервативной политики в управлении текущими активами на предприятии.

К признакам агрессивной политики управления текущими активами можно отнести значительную долю текущих активов в совокупных (общих) активах предприятия и небольшой скоростью их оборота. При всем этом компания продолжает увеличивать запасы сырья, материалов, своей нереализованной продукции, размер дебиторской задолженности. Экономическая рентабельность таких активов уменьшается, но при этом понижается и риск технической неплатежеспособности, когда организация сегодня не в состоянии совершить оплату первоочередных платежей (хотя завтра это уже не будет являться проблемой). Данная политика применяется в условиях высокой неопределенности и инфляционной экономики.

Консервативная политика управления текущими активами характеризуется снижением доли текущих активов в общих активах предприятия и высокой скоростью их оборота. При этом предприятие сводит размер запасов к рациональной величине, снижает размер дебиторской задолженности. Растет экономическая рентабельность активов, но при этом резко повышается риск технической неплатежеспособности. Данная политика применяется в случае, когда точно известны все сроки поставок, имеет место высокая дисциплина платежей, или в случае, когда предприятие должно экономить абсолютно на всем.

Умеренная политика управления текущими активами характеризуется средними значениями (параметрами) доли текущих активов в общих активах предприятия и средней скоростью их оборота. Экономическая рентабельность активов, риск технической неплатежеспособности находятся на среднем уровне. Каждому типу данной политики должна соответствовать политика финансирования.

В зависимости от величины удельного веса краткосрочных пассивов, в составе всех пассивов выделяются следующие варианты политики управления краткосрочными пассивами:

- агрессивная политика управления текущими пассивами характеризуется преобладанием краткосрочных кредитов в общих пассивах. Увеличивается сила эффекта финансового рычага. Растут постоянные затраты за счет увеличения процентов по кредитам, что неизбежно приводит к росту силы операционного рычага. Используется в условиях неопределенности и высокой инфляции. Правда, при этом возрастает совокупный риск, связанный с предприятием;

- консервативная политика управления текущими пассивами характеризуется низкой долей краткосрочных кредитов в пассиве предприятия. Источником финансирования активов в основном служат долгосрочные кредиты и займы, а также собственные средства. В краткосрочном периоде снижается сила воздействия финансового рычага.

Однако сила воздействия производственного рычага возрастает (прежде всего, за счет выплат процентов по долгосрочным кредитам). В этой ситуации имеет место довольно высокая предсказуемость риска, связанного с предприятием.

Чаще всего пользуются такой политикой в условиях достаточной стабильности общехозяйственной конъюнктуры;

- умеренная политика управления текущими пассивами характеризуется средним (по сравнению с агрессивной и консервативной политиками) уровнем доли краткосрочного кредита в общих пассивах предприятия. Сила воздействия финансового и операционного рычагов находится в пределах средних значений (то же самое относится и к уровню риска, связанного с предприятием).

По результатам данного параграфа можно сделать заключение, что для формирования результативного, грамотного, эффективного управления денежным (оборотным) капиталом, необходимо создать объем, оптимизировать состав и обеспечить его эффективное применение. Далее провести анализ денежных (оборотных) средств предприятия, оптимизировать их объём, подобрать подходящую политику при формировании оборотных активов. Обеспечить нужную рентабельность и ликвидность оборотных средств на предприятии.

3. Методы управления денежным (оборотным) капиталом

Методы управления денежным (оборотным) капиталом предприятия, по мнению Васильевой Л.С., включают в себя:

- управление оборотными производственными фондами и запасами готовой продукции;

- управление дебиторской задолженностью;

- управление денежными активами; [4, с. 109].

Метод управления оборотными производственными фондами и запасами готовой продукции включает в себя аналитический метод, коэффициентный метод и метод прямого счета.

Метод прямого счета - является основным методом. Этот метод самый верный, но трудоемкий. Он включает в себя расчет запасов по каждому из элементов оборотных средств, с учётом всех его изменений на организационном и техническом уровне, перевозке товарных и материальных ценностей. Метод прямого счета объединяет в себе высоко квалифицированных экономистов, которые привлечены из разных служб предприятий для нормирования сотрудников. Метод прямого счёта позволяет очень точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого счета устанавливает, сколько готовой продукции имеется на складе, определяет нормы оборотного капитала, включенного в запасы и расходы организации. В настоящее время метод прямого счёта наиболее распространён. И его преимуществом является достоверность, которая позволяет произвести наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов, а недостатком является его трудоемкость [6, с. 148].

Аналитический метод несёт в себе потребности в оборотных средствах, в размере их средних остатков по факту с учетом роста объемов производства. Чтобы не брать в расчеты недостатки оборотного капитала за прошедшее время, необходимо производить подробный разбор реальных остатков запасов производства. Целью данного мероприятия будет нахождение излишков, не ликвидности, ненужности. Далее нужно анализировать все стадии незавершенного производства для поиска дополнительных резервов. Находить и обсуждать причину появления готовой продукции на складах предприятия. Искать реальную потребность компании в оборотных средствах. Для всего этого необходимо брать на заметку конкретные условия работы компании за прошлый год (например, видоизменение цены на товары).

В отличие от метода прямого счета аналитический метод не в достаточной степени учитывает влияние всех меняющихся условий и не обеспечивает их достоверности, прежде всего из-за постоянно меняющихся условий хозяйствования.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от изменения объемов производства (запасы, расходы будущих периодов) [9, с. 177].

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяется потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитывают изменение объема производства.

При проведении анализа оборачиваемости денежного (оборотного) капитала и нахождении способов ускорения данного капитала, нужно учитывать реальное ускорение оборачиваемости на предполагаемый год нужно брать на заметку при поиске потребностей предприятия в оборотных средствах.

Вторым методом управления оборотным капиталом является метод управления дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность представляет собой сумму долгов, которую предприятию должны иные организации, юридические и физические лица, в результате своих хозяйственных отношений или отвлечений средств из оборота компании и пользование ими иными предприятиями или физическими лицами.

По мнению Левковича О.А. дебиторская задолженность предприятия это задолженность других компаний, юридических и физических лиц, работников за отгруженные товары, выполненные работы и предоставленные услуги. Или иными словами, задолженность в пользу предприятия. Дебиторская задолженность одна из главных источников формирования финансовых потоков платежей. На сегодняшний день практически нет фирмы, которая бы существовала без дебиторской задолженности. [11, с. 257].

Рассмотрим третий метод - метод управления денежными активами.

Управление денежными активами, постоянно находящимися в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активами.

Целью управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционный, страховой и компенсационный остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокая рентабельность хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам [11, с. 207].

В процессе управления денежными активами учитывается, что требования обеспечения постоянной платежеспособности определяют необходимость создания достаточного размера денежных активов, т.е. преследуют цели максимизации их среднего остатка в рамках финансовых возможностей предприятия.

Заключение

На сегодняшний день денежный (оборотный) капитал предприятий несёт в себе существенное значение. Ведь он является частью производственного капитала, который, в свою очередь, переносит собственную стоимость на новую продукцию и в завершении каждого кругооборота возвращается на предприятие в виде денежных средств. Следовательно, улучшение механизмов управления оборотным капиталов, в условиях рыночных отношений, является важным фактором роста экономической эффективности на производстве организации.

Предприятие, использующее только собственный денежный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Каждому типу политики, а именно агрессивной либо консервативной, должна соответствовать своя политика финансирования.

Для нормального функционирования каждой организации, необходим оборотный капитал в денежной форме, который применяется организацией для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. У каждой доли оборотного капитала есть своя задача. Принципы формирования оборотного капитала должны отвечать рыночным условиям деятельности организации, а, следовательно, лежать в основе принятия управленческих решений в области управления финансами организации.

Стоит отметить, что под потенциалом увеличения эффективности управления оборотным капиталом понимается способность организации к внедрению мероприятий по снижению издержек в области производства и обращения. Реализация данного потенциала достигается за счет решения значительных задач, таких как обеспечение платежеспособности организации, снабжение его доступным объемом, структурой при должной рентабельности капитала.

Различные финансовые показатели характеризуют эффективность использования оборотного капитала: рентабельность, длительность и скорость оборота, коэффициенты оборачиваемости и другие. Прежде всего, необходимо правильно определить потребность предприятия в оборотном капитале, так как завышение или занижение оборотного капитала приводит к неустойчивому финансовому состоянию и потере выгоды. Если величина оборотного капитала занижена, то такое предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств и иметь низкий уровень ликвидности. Но увеличение оборотного капитала по сравнению с оптимальной потребностью приводит к замедлению их оборачиваемости.

В данной контрольной работе поставленная цель достигнута, задачи решены.

Список использованных источников

1. Бочаров В.В. Финансовый анализ: конспект лекций / В.В. Бочаров. Санкт-Петербург: 2017. - 750 с.;

2. Бурмистрова Л. М. Оборотный капитал предприятия / Л. М. Бурмистрова // Финансы организаций: учебное пособие / Л. М. Бурмистрова. Москва, 2018. - 198 с.;

3. Буряковский В. В. Финансы организаций: учебник / В.В. Буряковский. Москва: Юнити, 2017. - 278 с.;

4. Васильева Л.С. Финансовый анализ предприятия: учебник / Л.С. Васильева. Москва: Кнорус, 2016. - 455 с.;

5. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого организации: учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. Санкт-Петербург, 2019. - 305 с.;

6. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ организации: учебное пособие / Г.Н. Лиференко. Москва: Экзамен, 2017. - 248 с.;

7. Максимова А. И. Управление оборотными активами / А. И. Максимова // Финансовый менеджмент: учебное пособие / А. И. Максимова. Пермь, 2016. - 408 c.;

8.Сергеев И.В. Веретенникова И.И. Экономика организации (предприятия): учеб./под ред. И. В. Сергеева. - 4-е изд., перераб. и доп. Москва: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2018. - 477 с.;

9. Тихомиров Е. Ф. Финансы предприятия: учебник / П. Н. Шуляк. Москва: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2016. - 322 с.;

10. Яркина Т.В. Управление финансами предприятия; Бином. Лаборатория знаний. Москва, 2018. - 580 c.;

11. Левкович О.А. Политика управления дебиторской задолженностью // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики, 2019. № 9.- 310 с.

Размещено на Allbest.ru

...