Ценные бумаги

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

ФГБУ ВО «Башкирский государственный аграрный университет»

Факультет Экономический

Кафедра Финансы и кредит

Форма обучения очная

Направление Экономика

Реферат

Ценные бумаги

Яангибаев Солтан Рустамович

Курс, группа 3 ,Э-301

«К защите допускаю»

Руководитель: Доцент Фаррахетдинова А.Р.

УФА

2020 г.

Содержание

Введение

1. Понятие ценных бумаг

2. Роль ценных бумаг

3. Функции ценных бумаг

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Накопление денежного капитала играет важную роль в капиталистическом хозяйстве. Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. После того как денежный капитал создан или произведен, его необходимо разделить на часть, которая вновь направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг. Структура рынка ссудных капиталов складывается в основном из двух элементов: кредитно-финансовых институтов и рынка ценных бумаг.

Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах.

Появление этой разновидности капитала связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является, прежде всего, обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

1. Понятие ценных бумаг

рынок ценная бумага

Ценные бумаги - это вид финансовых вложений, который дает право их владельцу получить определенный доход по ним.

Ценные бумаги бывают различных видов: Акции (простые и привилегированные); Облигации; И т.д. Понятие ценных бумаг может быть как экономического содержания, так и юридического. Как экономическое понятие, ценные бумаги - это форма собственного капитала, который предприятие-эмитент или государство может передать в свободное обращение на рынок ценных бумаг. Сущность ценных бумаг в экономике проявляется в их способности приносить доход их владельцу. Как юридическое - это документ, предоставляющий его владельцу имущественные права. Передача прав осуществляется на основании предоставления (предъявления) ценной бумаге. Ты эксперт в этой предметной области? Предлагаем стать автором Справочника Условия работы

Ценные бумаги могут быть в двух формах: документарные и недокументарные. Обе они имеет одинаковую юридическую силу.

Бездокументарные ценные бумаги - один из способов фиксации, закрепления прав на бумаги с использованием возможностей современных электронных устройств.

Ценные бумаги являют собой документ для подтверждения имущественных прав, существующий в качестве физического объекта.

Документарная форма - это существование прав в бумажном виде. А вот бездокументарные бумаги предполагают просто наличие информации про право собственности с фиксацией в реестре (счете специального назначения «депо», лицевом счете) всех значимых данных.

2. Роль ценных бумаг

Прежде всего, роль ценных бумаг проявляется в их основных функциях, среди которых можно выделить: Распределение и перераспределение денежных средств между отраслями экономики, географическими секторами размещения производства, различными слоями населения и субъектами хозяйствования.

Предоставление имущественных и неимущественных прав владельцу ценных бумаг. Так, в ряде случаев приобретения ценных бумаг - их владелец имеет право собственности или голоса в решениях принимаемых эмитентом.

Возможность получения разового или постоянного дохода по ценным бумагам. Такой доход может быть по процентным ставкам на ценные бумаги, или по курсовым изменениям стоимости (когда ценная бумага продается по цене выше, чем цена ее приобретения).

Для каждого участника рынка ценных бумаг их роль несколько отличается. Так, для государства выпуск и размещений ценных бумаг - это один из способов развития экономики страны. Так, выпуская ценные бумаги, государство получает свободные денежные средства юридических и физических лиц, которые впоследствии распределяются в те секторы экономики и производства, которые первостепенно нужно развивать. Интерес государства состоит в том, что при развитии экономики, соответственно будет пополняться и государственный бюджет за счет налогов предприятий того сектора, в который были направлены инвестиции от реализации ценных бумаг. Для коммерческих предприятий выпуск ценных бумаг является способом расширения и развития своей деятельности. Так, выпуская и размещая ценные бумаги на рынке ценных бумаг, предприятие ожидает инвестирование со стороны других субъектов хозяйствования и физических лиц. Полученные средства, предприятие-эмитент, использует для развития бизнеса, а проценты по ценным бумагам их владельцам - предприятие уплачивает согласно процентной ставке. Для физических лиц (население) роль ценных бумаг заключается в возможности получить дополнительный доход от вложения свободных денежных средств в различные ценные бумаги. Для предприятий, которые осуществляют финансовые вложения в виде покупки ценных бумаг, их роль также заключается в получении дополнительного дохода или участия в деятельности предприятий-эмитентов. Для профессиональных участников на рынке ценных бумаг их роль заключается (брокеров, дилеров, держателей реестра, организаторов торговли на рынке ценных бумаг и т.д.) роль ценных бумаг заключается в возможности получения дохода от посредничества при операциях купли-продажи.

Так, ключевая роль ценных бумаг заключается в их способности приносить прибыль всем участникам рынка ценных бумаг.

3. Классификация и признаки ценных бумаг

Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев классификации.

Традиционным является деление ценных бумаг по признаку принадлежности прав, удостоверяемых ими.

Права могут принадлежать:

- предъявителю ценной бумаги;

- названному в ценной бумаге лицу;

- названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое правомочное лицо.

В соответствии с этим различают:

- ценную бумагу на предъявления;

- именную ценную бумагу;

- ордерную ценную бумагу. [7.с,121]

Ценная бумага на предъявителя не требует для выполнения прав идентификации владельца, не регистрируется на имя держателя.

Именная ценная бумага выписывается на имя определенного лица. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии). Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за исполнение. [2.с,97]

Ордерная ценная бумага выписывается на имя первого приобретателя. Это означает, что указанные в них права могут передаваться в зависимости от произведенной на бумаге передаточной надписи - индоссамента. Индоссант ответственен не только за существование права, но и за его осуществление.

Индоссамент переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на индоссанта, которому передаются права по ценной бумаге.

Индоссамент может ограничиваться только поручением осуществлять права, удостоверенные ценой бумагой, без передачи их индоссанту.

Иногда именные и ордерные ценные бумаги объединяются в более общий вид именных бумаг, в которых обозначается имя первоначального субъекта права. Затем общий вид подразделяется на две разновидности: собственно именные ценные бумаги и ордерные бумаги, отличающиеся тем, что субъект права может быть указан приказом своего предшественника. Ценные бумаги можно подразделить по критерию назначения или цели выпуска: ценные бумаги денежного краткосрочного рынка; ценные бумаги рынка капиталов (инвестиций).

На денежном рынке покупаются и продаются краткосрочные ценное бумаги со сроком обращения от одного дня до одного года. К ним относятся коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и другие. Они основаны на отношениях займа. Цель выпуска - обеспечить бесперебойность платежного и денежного оборота.

Рынок инвестиций отражает движение капиталов и представлен среднесрочными (до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет) ценными бумагами, а также бессрочными фондовыми ценностями. Последние не имеют конечного срока погашения (акции, бессрочные облигации).[13.с,56]

В свою очередь инвестиционные бумаги можно разделить на две категории: долговые ценные бумаги, основанные на отношениях займа и воплощающие обязательство эмитента выплатить проценты и погасить основную сумму долга в согласованные сроки (облигации);

Ценные бумаги, выражающие отношения собственности и являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале корпорации (акции).

Некоторые ценные бумаги, несмотря на то, что срок обращения их менее одного года, функционируют не на денежном рынке, а на рынке капиталов (например, опционы).[4.с,117]

В зависимости от сделок, для которых выпускаются ценные бумаги, последние подразделяются на:

Фондовые (акции, облигации); торговые (коммерческие векселя, чеки, коносаменты и другие.).

Также в современной практике существует два больших класса ценных бумаг: основные ценные бумаги и производственные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги имеют в своей основе имущественные права на какой-либо актив: товар, деньги, имущество и тому подобное. Они основаны на любых активах, в число которых не входят сами ценные бумаги.

Производные ценные бумаги выпускаются на базе основных (варранты, депозитарные расписки) или в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива (фьючерские контракты, опционы и тому подобное.)[16.с,34]

Каждый вид ценных бумаг представляет собой определенную их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими.

Ценная бумага имеет определенный набор признаков:

- срок существования ценной бумаги - время выпуска в обращение, на какой период обращения или бессрочно;

- форма существования - документарная или бездокументарная;

- национальная принадлежность - ценная бумага отечественная или иностранная;

- территориальная принадлежность - в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага;

- тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или её основа;

- порядок владения - ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо;

- форма выпуска - эмиссионная или не эмиссионная;

- форма собственности;

- характер обращаемости - свободно обращается на рынке или есть ограничения;

- экономическая сущность;

- степень риска - высокий, низкий и тому подобное;

- наличие дохода - выплачивается по ценной бумаге, какой - то доход или нет;

- форма вложения средств - инвестирующая деньги в долг или для приобретения прав собственности.[8.с,11]

Рынок ценных бумаг имеет ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: обще рыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся такие функции, как:

- коммерческая функция, то есть функция получения прибыли от операции на данном рынке;

- ценовая функция, то есть рынок, обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение;

- информационная функция, то есть рынок, производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли и ее участниках;

- регулирующая функция, то есть рынок, создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления.[6.с,634]

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие функции:

- перераспределительную функцию;

- функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Перераспределительная функция условно может быть развита на три подфункции:

- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

- перевод сбережений, прежде всего населения, из не производитеьной в производительную форму;

- финансирование дефицита государственного бюджета на не инфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.[6.с,656]

Заключение

Итак, ценные бумаги - это документы установленной формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении. Данные имущественные права по ценным бумагам обусловлены предоставлением денег в ссуду и на создание различных предприятий, куплей-продажей, залогом имущества и т.п. В связи с этим ценные бумаги дают их владельцам право на получение установленного дохода.

Ценные бумаги - это особый товар, который обращается на рынке и отражает имущественные отношения. Ценные бумаги можно покупать, продавать, переуступать, закладывать, хранить, передавать по наследству, дарить, обменивать. Они могут выполнять отдельные функции денег(средство платежа, расчетов). Но в отличие от денег они не могут выступать в качестве всеобщего эквивалента.

Ценные бумаги играют значительную роль в платежном обороте государства, в мобилизации инвестиций. Совокупность ценных бумаг в обращении составляет основу фондового рынка, который является регулирующим элементом экономики. Он способствует перемещению капитала от инвесторов, имеющих свободные денежные ресурсы, к эмитентам ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является наиболее активной частью современного финансового рынка России и позволяет реализовывать разнообразные интересы эмитентов, инвесторов и посредников.

В настоящее время рынок ценных бумаг в нашей стране представляется пока еще довольно аморфным.

Дело в том, что нет четкого разграничения между первичным рынком, вторичным (биржевым) и внебиржевым, так называемым уличным рынком. Рынок предоставлен, фондовыми и товарными биржами, которые поглощают основной поток частных ценных бумаг.

Развитие первичного рынка ценных бумаг в структуре всего рынка возможно лишь при условии более широкой и активной приватизации,

17создания системы первичного рынка и его посредников в лице инвестиционных банков и брокерских фирм.

В Законе «О рынке ценных бумаг» определен широкий круг лиц -субъектов отношений в сфере эмиссии, размещения, обращения ценных бумаг. К таковым относятся эмитенты, владельцы ценных бумаг, профессиональные участники рынка ценных бумаг, финансовые консультанты на рынке ценных бумаг, добросовестные приобретатели ценных бумаг.

Место рынка ценных бумаг определяется тем, что рынок ценных бумаг, охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов (ценных бумаг),которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.

Развитие рынка ценных бумаг вовсе не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы, но с другой -перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию. Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиление государственного контроля за ним.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ -Консультант Плюс - http://www.consultant.ru/popular/cenbum

2. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М: Финансы и статистика, 2005.- 421 с.

3. 3. Базылев Н.И., Базылева М.Н. Экономическая теория. Учебное пособие.- Мн.: Книжный мир, 2005. - 320 с.

4. Боровская М.А. Банковские услуги предприятиям: Учебное пособие. -Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. - 169с.

5. Вайпан В.А., Гладких С.Р., Любимов А.П., Щербинин С.С.Комментарий к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22апреля 1996 г. N 39-ФЗ// Право и экономика - N 5, № 6 - 2003.

6. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг. Учебник - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 384 с.

7. Ищенко О.А., Комарова Н.С., Мамедов О.Ю. Современная экономика:Лекционный курс: Многоуровневое учебное пособие для студентов вузов- Ростов - на - Дону: Феникс, 2007. - 410 с.

8. Козлов А.А. Рынок ценных бумаг и ЦБ России // Деньги и кредит -1999.- № 8.

9. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.Современныйэкономический словарь - М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с.

10. Щербаков А.Г. Рынок государственных ценных бумаг РФ иперспективы его развития на 2006-2008 гг. // Финансы - № 8 - 200511. Янукян М.Б. Механизм использования ценных бумаг // Финансы - № 3- 2005

Размещено на Allbest.ru