Анализ факторов банковских дефолтов 2013-2019 годов
Особенности кризиса 2014-2015 годов, вызванного снижением мировых цен на нефть и экономическими санкциями. Анализ факторов, которые коррелировали с вероятностью банковских дефолтов в России в период с III квартала 2013 года по I квартал 2019-го.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 15.12.2021 |
| Размер файла | 381,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Полученные результаты позволяют нам сформулировать некоторые рекомендации, полезные как для Банка России (в отношении политики надзора и регулирования банковской системы), так и для контрагентов банков. Так, следует уделять внимание темпам создания ликвидности банками, так как высокие уровни создания ликвидности могут сигнализировать об излишней подверженности рискам. Это может быть особенно важным для некрупных банков. Также следует учитывать размер ликвидных средств на остатках на корреспондентских счетах. Важны и резервы на возможные потери, причем значительное их аккумулирование может свидетельствовать об ожидаемых убытках.
Приложение 1
Таблица 1. Описательные статистики используемых переменных
|
Обозначение |
Среднее |
Стан дартное откло нение |
Мини мум |
Макси мум |
Среднее значение (default = 1) |
Среднее значение (default = 0) |
|
|
log(assets) |
8,920 |
1,832 |
5,184 |
15,109 |
8,590 |
8,934 |
|
|
log(assets)2 |
82,928 |
35,344 |
26,873 |
228,277 |
76,399 |
83,197 |
|
|
sk_a |
0,226 |
0,165 |
0,017 |
0,999 |
0,200 |
0,227 |
|
|
hh_dep_liab |
0,355 |
0,257 |
0,000 |
0,957 |
0,471 |
0,350 |
|
|
gov_sec_a |
0,024 |
0,048 |
0,000 |
0,508 |
0,012 |
0,024 |
|
|
nongov_sec_a |
0,083 |
0,125 |
0,000 |
0,940 |
0,076 |
0,083 |
|
|
cor_acc_a |
0,113 |
0,109 |
0,000 |
0,830 |
0,098 |
0,114 |
|
|
nbs_credit_a |
0,450 |
0,226 |
0,000 |
0,987 |
0,505 |
0,447 |
|
|
credit_to_hh_a |
0,154 |
0,179 |
0,000 |
0,997 |
0,136 |
0,155 |
|
|
mbk_a |
0,091 |
0,130 |
0,000 |
0,965 |
0,059 |
0,093 |
|
|
res_nbs_credit |
0,182 |
0,285 |
0,000 |
5,625 |
0,168 |
0,182 |
|
|
marketdebt_liab |
0,030 |
0,070 |
0,000 |
0,912 |
0,027 |
0,030 |
|
|
foreign_assets_a |
0,064 |
0,106 |
0,000 |
0,952 |
0,033 |
0,066 |
|
|
foreignliab_liab |
0,082 |
0,173 |
0,000 |
0,991 |
0,038 |
0,084 |
Литература
1. Дробышевский С. М. Анализ макроэкономических и институциональных проблем финансового кризиса в России, разработка программы мер, направленных на его преодоление и осуществление финансовой стабилизации // Взаимодействие финансовых показателей и некоторых характеристик реального сектора. М.: ИЭП им. Е. Т Гайдара, 2000. С. 49-78.
2. Дробышевский С., Зубарев А. Факторы устойчивости российских банков в 20072009 годах. М.: ИЭП им. Е. Т. Гайдара, 2011.
3. Живайкина А. Д., Пересецкий А. А. Кредитные рейтинги российских банков и отзывы банковских лицензий 2012-2016 гг. // Журнал Новой экономической ассоциации. 2017. Т. 36. № 4. С. 49-80.
4. Зубарев А. В. Трансформация теоретических моделей банковских дефолтов в ходе мирового финансового кризиса // Российский внешнеэкономический вестник. 2013. № 10. С. 89-98.
5. Зубарев А. В. Факторы устойчивости российских банков во время кризиса 20082009 годов // Экономическая политика. 2012. Т 7. № 4. С. 126-142.
6. Карминский А. М., Костров А. В. Моделирование вероятности дефолта российских банков: расширенные возможности // Журнал Новой экономической ассоциации. 2013. Т 17. № 1. C. 64-86.
7. Мамонов М. Е. Скрытые «дыры» в капитале банков и предложение кредитов реальному сектору экономики // Вопросы экономики. 2018. № 5. С. 49-68.
8. Мамонов М. Е. Сокращение капитала российских банков: изменение склонности к риску и роль процентной политики Банка России // Вопросы экономики. 2019. № 6. С. 30-55.
9. Пересецкий А. А. Методы оценки вероятности дефолта банков // Экономика и математические методы. 2007. Т. 43. № 3. С. 37-62.
10. Синельникова-Мурылева Е. В., Горшкова Т. Г., Макеева Н. В. Прогнозирование дефолтов в российском банковском секторе // Экономическая политика. 2018. Т. 13. № 2. С. 8-27.
11. Фокин Н., Полбин А. VAR-LASSO модель для прогнозирования ключевых макроэкономических показателей России // Деньги и кредит. 2019. Т 78. № 2. С. 67-93.
12. Фомин Л. Служат ли высокая процентная ставка по кредитам и депозитам и снижение расходов на рекламу индикаторами банкротства банка? Данные по России // Деньги и кредит. 2019. Т 78. № 2. С. 94-112.
13. Acharya V. V. A Theory of Systemic Risk and Design of Prudential Bank Regulation // Journal of Financial Stability. 2009. Vol. 5. No 3. P. 224-255.
14. Andersen H. Failure Prediction of Norwegian Banks: A Logit Approach. Norges Bank. Working Paper. No 2008/2. 2008.
15. Arena M. Bank Failures and Bank Fundamentals: A Comparative Analysis of Latin America and East Asia During the Nineties Using Bank-Level Data // Journal of Banking & Finance.Vol. 32. No 2. P. 299-310.
16. Berger A. N., Bouwman C. H. S. Bank Liquidity Creation // Review of Financial Studies.Vol. 22. No 9. P. 3779-3837.
17. Demirgtif-Kunt A., Detragiache E. The Determinants of Banking Crises in Developing and Developed Countries // IMF Staff Papers. 1998. Vol. 45. No 1. P. 81-109.
18. Diamond D. W., Dybvig P. H. Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity // Journal of Political Economy. 1983. Vol. 91. No 3. P. 401-419.
19. Ennis H. M., Keister T. Bank Runs and Institutions: The Perils of Intervention // American Economic Review. 2009. Vol. 99. No 4. P. 1588-1607.
20. Fungacova Z., Turk R., Weill L. High Liquidity Creation and Bank Failures. IMF Working Paper. WP/15/03. 2015.
21. Gu C. Herding and Bank Runs // Journal of Economic Theory. 2011. Vol. 146. No 1. P. 163-188.
22. Hwang D. Y., Lee C. F., Liaw K. T. Forecasting Bank Failures and Deposit Insurance Premium // International Review of Economics & Finance. 1997. Vol. 6. No 3. P. 317-334.
23. Logan A. The United Kingdom's Small Banks' Crisis of the Early 1990s: What Were the Leading Indicators of Failure? Bank of England Working Paper. No 139. 2001.
24. Makinen M., Solanko L. Determinants of Bank Closures: Do Levels or Changes of CAMEL Variables Matter? // Russian Journal of Money and Finance. 2018. Vol. 77. No 2. P. 3-21.
25. Martin D. Early Warning of Bank Failure: A Logit Regression Approach // Journal of Banking & Finance. 1977. Vol. 1. No 3. P. 249-276.
26. Mishkin F. S. How Big a Problem Is Too Big to Fail? NBER Working Paper. No 11814. 2005.
27. O'Hara M., Shaw W. Deposit Insurance and Wealth Effects: The Value of Being “Too Big to Fail” // Journal of Finance. 1990. Vol. 45. No 5. P. 1587-1600.
28. Peck J., Shell K. Could Making Banks Hold Only Liquid Assets Induce Bank Runs? // Journal of Monetary Economics. 2010. Vol. 57. No 4. P. 420-427.
29. Peresetsky A. A., Kaminsky A. A., Golovan S. V. Probability of Default Models of Russian Banks // Economic Change and Restructuring. 2011. Vol. 44. No 4. P. 297-334.
30. Polbin A., Skrobotov A., Zubarev A. How the Oil Price and Other Factors of Real Exchange Rate Dynamics Affect Real GDP in Russia // Emerging Markets Finance and Trade. 2019. Https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/1540496X.2019.1573667?Journalcode= mree20.
31. Temzelides T. Evolution, Coordination, and Banking Panics // Journal of Monetary Economics. 1997. Vol. 40. No 1. P. 163-183.
32. Uhligh. A Model of a Systemic Bank Run // Journal of Monetary Economics. 2010. Vol. 57. No 1. P. 78-96.
References
1. Drobyshevsky S. M. Analiz makroekonomicheskikh i institutsional'nykh problem finan- sovogo krizisa v Rossii, razrabotka programmy mer, napravlennykh na ego preodolenie i osushchestvlenie finansovoy stabilizatsii [Analysis of Macroeconomic and Institutional Problems of the Financial Crisis in Russia, Development of a Program of Measures to Overcome It and Implement Financial Stabilization]. In: Vzaimodeystvie finansovykh pokaza- teley i nekotorykh kharakteristik real'nogo sektora [The Interaction of Financial Indicators and Some Features of the Real Sector]. Moscow, Gaidar Institute for Economic Policy, 2000, pp. 49-78.
2. Drobyshevsky S., Zubarev A. Faktory ustoychivosti rossiyskikh bankov v 2007-2009 godakh [Sustainability of Russian Banks in 2007-2009]. Moscow, Gaidar Institute for Economic Policy, 2011.
3. Zhivaikina A. D., Peresetsky A. A. Kreditnye reytingi rossiyskikh bankov i otzyvy banko- vskikh litsenziy 2012-2016 gg. [Russian Bank Credit Ratings and Bank License Withdrawal 2012-2016]. Zhurnal Novoy ekonomicheskoy assotsiatsii [Journal of the New Economic Association], 2017, vol. 36, no. 4, pp. 49-80.
4. Zubarev A. V. Transformatsiya teoreticheskikh modeley bankovskikh defoltov v khode mi- rovogo finansovogo krizisa [Transformation of Theoretical Models of Bank Default During the Global Financial Crisis]. Rossiyskiy vneshneekonomicheskiy vestnik [Russian Foreign Economic Journal], 2013, no. 10, pp. 89-98.
5. Zubarev A. V. Faktory ustoychivosti rossiyskikh bankov vo vremya krizisa 2008-2009 godov [The Factors of Stability of Russian Banks During the Crisis of 2008-2009]. Ekono- micheskaya politika [Economic Policy], 2012, vol. 7, no. 4, pp. 126-142.
6. Karminsky A. M., Kostrov A. V Modelirovanie veroyatnosti defolta rossiyskikh bankov: rasshirennye vozmozhnosti [Modeling the Default Probabilities of Russian Banks: Extended Abilities]. Zhurnal Novoy ekonomicheskoy assotsiatsii [Journal of the New Economic Association], 2013, vol. 17, no. 1, pp. 64-86.
7. Mamonov M. E. Skrytye “dyry” v kapitale bankov i predlozhenie kreditov real'nomu sek- toru ekonomiki [Hidden “Holes” in the Capital of Banks and the Supply of Credit to the Real Sector of Economy]. Voprosy ekonomiki, 2018, no. 5, pp. 49-68.
8. Mamonov M. E. Sokrashchenie kapitala rossiyskikh bankov: izmenenie sklonnosti k risku i rol' protsentnoy politiki Banka Rossii [Depleting Net Worth of Russian Banks: Changes in
Banks' Risk-Taking and the Interest Rate Policy of the Bank of Russia]. Voprosy ekonomiki, 2019, no. 6, pp. 30-55.
9. Peresetsky A. A. Metody otsenki veroyatnosti defolta bankov [Methods for Assessing the Probability of Bank Default]. Ekonomika i matematicheskie metody [Economics and Mathematical Methods], 2007, vol. 43, no. 3, pp. 37-62.
10. Sinelnikova-Muryleva E. V, Gorshkova T. G., Makeeva N. V. Prognozirovanie defoltov v rossiyskom bankovskom sektore [Default Forecasting in the Russian Banking Sector]. Ekonomicheskaya politika [Economic Policy], 2018, vol. 13, no. 2, pp. 8-27.
11. Fokin N., Polbin A. VAR-LASSO model' dlya prognozirovaniya klyuchevykh makroeko- nomicheskikh pokazateley Rossii [Forecasting Russia's Key Macroeconomic Indicators with the VAR-LASSO Model]. Dengi i kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2019, vol. 78, no. 2, pp. 67-93.
12. Fomin L. Sluzhat li vysokaya protsentnaya stavka po kreditam i depozitam i snizhenie raskhodov na reklamu indikatorami bankrotstva banka? Dannye po Rossii [Do Higher Interest Rates on Loans and Deposits and Advertising Spending Cuts Forecast Bank Failures? Evidence from Russia]. Dengi i kredit [Russian Journal of Money and Finance], 2019, vol. 78, no. 2, pp. 94-112.
13. Acharya V. V. A Theory of Systemic Risk and Design of Prudential Bank Regulation. Journal of Financial Stability, 2009, vol. 5, no. 3, pp. 224-255.
14. Andersen H. Failure Prediction of Norwegian Banks: A Logit Approach. Norges Bank Working Paper, no. 2008/2, 2008.
15. Arena M. Bank Failures and Bank Fundamentals: A Comparative Analysis of Latin America and East Asia During the Nineties Using Bank-Level Data. Journal of Banking & Finance, 2008, vol. 32, no. 2, pp. 299-310.
16. Berger A. N., Bouwman C. H. S. Bank Liquidity Creation. Review of Financial Studies, 2009, vol. 22, no. 9, pp. 3779-3837.
17. Demirguq-Kunt A., Detragiache E. The Determinants of Banking Crises in Developing and Developed Countries. IMF Staff Papers, 1998, vol. 45, no. 1, pp. 81-109.
18. Diamond D. W., Dybvig P. H. Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity. Journal of Political Economy, 1983, vol. 91, no. 3, pp. 401-419.
19. Ennis H. M., Keister T. Bank Runs and Institutions: The Perils of Intervention. American Economic Review, 2009, vol. 99, no. 4, pp. 1588-1607.
20. Fungacova Z., Turk R., Weill L. High Liquidity Creation and Bank Failures. IMF Working Paper, WP/15/03, 2015.
21. Gu C. Herding and Bank Runs. Journal of Economic Theory, 2011, vol. 146, no. 1, pp. 163188.
22. Hwang D. Y., Lee C. F., Liaw K. T. Forecasting Bank Failures and Deposit Insurance Premium. International Review of Economics & Finance, 1997, vol. 6, no. 3, pp. 317-334.
23. Logan A. The United Kingdom's Small Banks' Crisis of the Early 1990s: What Were the Leading Indicators of Failure? Bank of England Working Paper, no. 139, 2001.
24. Makinen M., Solanko L. Determinants of Bank Closures: Do Levels or Changes of CAMEL Variables Matter? Russian Journal of Money and Finance, 2018, vol. 77, no. 2, pp. 3-21.
25. Martin D. Early Warning of Bank Failure: A Logit Regression Approach. Journal of Banking & Finance, 1977, vol. 1, no. 3, pp. 249-276.
26. Mishkin F. S. How Big a Problem Is Too Big to Fail? NBER Working Paper, no. 11814, 2005.
27. O'Hara M., Shaw W. Deposit Insurance and Wealth Effects: The Value of Being “Too Big to Fail”. Journal of Finance, 1990, vol. 45, no. 5, pp. 1587-1600.
28. Peck J., Shell K. Could Making Banks Hold Only Liquid Assets Induce Bank Runs? Journal of Monetary Economics, 2010, vol. 57, no. 4, pp. 420-427.
Peresetsky A. A., Karminsky A. A., Golovan S. V. Probability of Default Models of Russian Banks. Economic Change and Restructuring, 2011, vol. 44, no. 4, pp. 297-334.
Polbin A., Skrobotov A., Zubarev A. How the Oil Price and Other Factors of Real Exchange Rate Dynamics Affect Real GDP in Russia. Emerging Markets Finance and Trade, 2019. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/1540496X.2019.1573667?journalCode= mree20.
Temzelides T. Evolution, Coordination, and Banking Panics. Journal of Monetary Economics, 1997, vol. 40, no. 1, pp. 163-183.
Uhlig H. A Model of a Systemic Bank Run. Journal of Monetary Economics, 2010, vol. 57, no. 1, pp. 78-96.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Причины финансового кризиса 2008 г. в России: падение фондового рынка на рынке корпоративных облигаций, проблема с возвращениями банковских кредитов. Меры по поддержанию ликвидности в банковской системе. Особенности "кризиса доверия". Череда дефолтов.
реферат [108,2 K], добавлен 02.07.2010Анализ законопроекта Тюменской области "Об областном бюджете на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов". Источники финансирования дефицита бюджета. Прогнозируемый объём доходов и расходов. Основные направления и задачи бюджетной политики.
контрольная работа [12,3 K], добавлен 06.08.2013Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов. Совершенствование налогового администрирования. Механизмы противодействия уклонению от уплаты налогов. Налоговое стимулирование инвестиций.
контрольная работа [23,1 K], добавлен 05.03.2014Понятие налоговой системы, ее состав и структура. Принцип законности, всеобщности и равенства налогообложения. Анализ поступления налогов в бюджет. Основные направления российской налоговой политики на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов.
курсовая работа [643,7 K], добавлен 24.12.2013Основные направления бюджетной политики на 2012 год и плановый период 2013 и 2014 годов. Основные параметры бюджетной системы. Источники финансирования дефицита федерального бюджета, подходы к формированию расходов. Особенности межбюджетных отношений.
реферат [243,4 K], добавлен 25.05.2012Сущность бюджетной политики Российской Федерации, ее цели, задачи и принципы построения. Анализ доходов и расходов федерального бюджета на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов. Расчет макроэкономических показателей системы национальных счетов.
курсовая работа [79,1 K], добавлен 02.02.2014Сущность программно-целевого метода планирования бюджета. Классификация целевых программ. Основные направления бюджетной политики на 2014 год и плановый период 2015 и 2016 годов. Развитие мелиорации сельскохозяйственных земель России на 2014–2020 гг.
доклад [55,8 K], добавлен 22.04.2014Изучение основных понятий денежно-кредитной политики, методы ее осуществления и количественные ориентиры. Цели и инструменты денежно-кредитной программы России в 2012 году и на период 2013 и 2014 годов. Политика валютного курса Центробанка России.
курсовая работа [359,4 K], добавлен 22.05.2013Анализ реализации федеральных направлений бюджетной политики. Привлечение дополнительных средств в районный бюджет. Повышение эффективности бюджетных расходов, деятельности бюджетной сети. Создание условий доступа ко всем информационным ресурсам.
реферат [34,6 K], добавлен 03.05.2013Рівні податкового навантаження по країнам світу у 2013-2014 рр. Особливості податкової системи в Швейцарії, характеристика її рівнів (федеральні, кантональні та місцеві комунальні податки). Ставки видів податку, сплачуваних в Швейцарії в 2013-2014 рр.
реферат [247,9 K], добавлен 07.10.2014Понятие и содержание финансовой политики государства. Рассмотрение функций институтов исполнительной и законодательной властей в сфере финансов Российской Федерации. Основные направления бюджетной политики на 2014 год и плановый период 2015 и 2016 годов.
курсовая работа [44,1 K], добавлен 04.04.2014Состояние и тенденции развития денежного рынка как составная часть финансового рынка. Реализация денежно-кредитной политики Банка Российской Федерации и задача снижения темпов прироста потребительских цен в 2013 году до 5-6%, в 2014 и 2015 годах- до 4-5%.
курсовая работа [296,5 K], добавлен 05.04.2015Особенности федерального бюджета на 2011 г. и на плановый период 2012 и 2013 гг. Общие доходы бюджета и нефтегазовые доходы в 2011-2013 годах. Покрытие дефицита бюджета. Федеральные целевые программы. Финансирование субъектов Российской Федерации.
доклад [7,4 M], добавлен 15.01.2013Особенности бюджетного устройства России, направления и основные ориентиры финансовой политики России в 2013-2015 гг. Социальная направленность финансовых механизмов экономического роста. Государственная поддержка важнейших отраслей народного хозяйства.
реферат [58,2 K], добавлен 26.09.2013Понятие и социально-экономическое значение бюджета Российской Федерации. Доходная и расходная части бюджета, типы доходных поступлений. Приоритетные направления бюджетной политики России на 2011-2013 годы. Источники покрытия дефицита федерального бюджета.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 26.06.2011Экономическое содержание налогов, их эволюция. Проблемы и перспективы развития налоговой политики России на 2013–2015 годы. Правила определения резидентства. Анализ формирования доходов федерального бюджета. Воздействие уклонения от уплаты налогов.
реферат [344,0 K], добавлен 30.01.2014Место государственного бюджета в финансовой системе страны. Экономическое содержание и значение бюджетного процесса. Анализ финансовых показателей Российской Федерации: доходы, расходы, дефицит, показатели ВВП, прогноз на плановый период 2013-2014 гг.
курсовая работа [39,8 K], добавлен 30.05.2014Патентная система налогообложения индивидуальных предпринимателей, вступившая в силу с 1 января 2013 года: общая характеристика. Виды деятельности, по которым может выдаваться патент. Размер налога в режиме патентной системы и порядок его уплаты.
реферат [19,4 K], добавлен 18.09.2013Функции налоговой системы Российской Федерации. Применение налогов как экономический метод управления. Принципы построения налоговой системы, проект ее совершенствования. Проблемы налоговой системы России. Прогноз ставок акцизов на период с 2013-2015 гг.
курсовая работа [61,2 K], добавлен 02.11.2014Понятие и социально-экономическое значение бюджета Российской Федерации. Государственный долг и источники финансирования дефицита федерального бюджета, анализ его доходов и расходов. Основные характеристики федерального бюджета на 2011-2013 годы.
контрольная работа [924,7 K], добавлен 24.02.2013
