Особенности формирования рисков в международном лизинге и методы их снижения

Стариков В.М.

Abstract: this article defines the essence of the risks that can be formed in connection with the implementation of international leasing transactions and operations, taking into account the current conditions of economic activity. The author presents technologies and ways to reduce risks in international leasing.

Keywords: risk, leasing, process, management, system.

Совокупность рисков, которые возникают в связи с деятельностью международных лизинговых компаний, нужно анализировать достаточно подробно. Связано это с тем, что лизингодатель и лизингополучатель выступают в качестве резидентов от различных государств, поскольку по итогу в каждой стране действует собственная правовая система, а также инструменты поддержки национальной экономической деятельности в случае с проявлением кризиса. Согласно этому, арендодателю необходимо отслеживать факты того, как эффективно действует законодательство, с помощью которого можно регулировать процедуру возврата арендуемого оборудования в том случае, когда арендатор свои обязательства нарушил по установленной сделке. Также необходимо особенное внимание обращать на действующие местное законодательство, которое регулирует процедуру банкротства и признаёт хозяйствующий субъект несостоятельным. Представленные проблемы можно ликвидировать в том случае, когда есть возможность выбирать механизм регулирования лизинговой сделки. Кроме того, рекомендуется учитывать разнообразные правовые прецеденты, которые возникают при осуществлении данных соглашений.

Если происходит одобрение сделки с потенциальным получателем лизинговых услуг, то соответствующие лизинговые компании стараются выделить все необходимые мероприятия для обеспечения финансовой стабильности и безопасности, а также минимизировать риски. Однако, не все лизинговые компании могут полностью гарантировать исполнение собственных обязательств, так как у новых хозяйствующих субъектов фактически отсутствует кредитная история. Более того, не всегда могут получить предприятия оборудование в лизинг для реализации проектов, чей показатель рентабельности в будущем будет высоким. Если организация имеет возможность доказать свою финансовую стабильность и обеспечить высокую платёжеспособность длительный период времени, то лизинговая организация станет финансировать его деятельность предоставляя необходимое оборудование. [1]

Арендодателю необходимо в таком случае следить за эффективностью действующих правовых норм, которые регулируют процедуру возврата арендованного оборудования тогда, когда арендатор нарушил свои установленные обязательства по совершенной сделке.

На представленном рисунке ниже определены основные виды рисков, которые проявляются в ходе международного лизинга:

Рисунок 1 - Риски, возникающие при международном лизинге [2]

Кратко охарактеризуем представленные на данной схеме риски.

Риск дополнительных налоговых платежей возникает тогда, когда некоторая организация использует арендную собственность в государстве, а арендатор сможет вызвать арендодателя, которому нерезидент обязан уплачивать дополнительные налоги. Это связано с тем, что у него есть свой имущественный комплекс, который располагается на территории государства.

Риски, которые имеются в рамках организации кредитования. Вся совокупность критериев, которые используются для оценивания кредитоспособности может отличаться в том случае, когда арендодателем выступает в качестве резидента то государство, где есть развитая рыночная экономика. Сам арендатор в этом случае является представителем страны, которая имеет развивающийся экономический сектор.

Риски могут также проявляться в связи с реализацией конкретного экономического проекта. Практика показывает, что в основном предметом международных лизинговых соглашений будет транспортное оборудование. Если возникают проблемы, то у лизингодателя может возникнуть риск потери конкретного оборудования.

Политические риски будут затрагивать различные изменения, которые формируются благодаря динамике местного законодательства. Все эти мероприятия могут в итоге привести к повышению расходов, связанных с осуществлением сделок.

Валютные риски могут быть созданы благодаря тому, что в большинстве государств, которые имеют развитую рыночную экономику, крупные проекты создают определённый объём доходов в местной валюте. Лизинговые платежи практически всегда будут связаны с той валютой, которую можно свободно конвертир овать.

Социальные риски являются группой параметров, которые характеризуют социально-политическую ситуацию в каждом государстве и регионе.

Финансовые риски могут быть связаны с оценкой и анализом положения хозяйствующего субъекта, поскольку в таком случае рассматриваются вопросы размещения и применения активов компании, а также исследуются источники их формирования. В процессе оценки и анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта нужно выделить текущее его положение, а также установить все возможные тенденции перспективного развития.

Охарактеризовав все возможные существующие виды рисков, которые возникают в ходе создания лизинговой сделки, нужно определить методы их уменьшения. [3]

Если полностью избежать риска в этом случае, то необходимо отказаться от участия в данном проекте. Но, в таком случае предприниматель попросту теряет прибыль. Все инвесторы должны быть полностью уверены в том, что доходы от проектной деятельности будут достаточными для ликвидации всех затрат. Основной гарантией для любого инвестора будет не только само обязательство по установленному вкладу, но и возможность успешно продавать готовую продукцию. Получатель лизинговых услуг может сталкиваться с незначительными изменениями рыночной конъюнктуры, уменьшением спроса на товары и снижением цен благодаря наличию перепроизводства. Все эти действия могут отрицательно сказываться на его уровне платёжеспособности, и создавать ситуацию, которая связана с задержкой лизинговых платежей. Для защиты от подобных колебаний и изменений все ежегодные доходы от проектной деятельности должны затрагивать максимальный объём годовых выплат по задолженности.

На практике присутствует несколько основных технологий, которые позволят уменьшить риск для инвестора, и они будут перечислены ниже:

Нестабильная покупательная способность населения.

Распределение различных рисков среди участников проекта. Но, если риск высокий, то очень сложно найти инвестора.

Диверсификация рисков представляет собой процедуру распределения средств между различными объектами инвестиционного вложения, которые никаким образом не связаны между собой.

Ограничение рисков может существовать благодаря внедрению лимитов в отношении одного из заёмщиков.

Страхование сделки от вероятных потерь.

Уменьшение рисков с помощью резервирования фондов. Эта деятельность может обеспечивать прямую корреляцию между всеми потенциальными рисками, которые воздействуют на стоимость каждого проекта и совокупностью затрат, которые необходимы для ликвидации всех возможных проблем.

международный лизинг диверсификация риск