Методики анализа финансовых результатов предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Методики анализа финансовых результатов предприятия

Жеребор А.А.

Анализ финансовых результатов организации - это исследование полученной ей прибыли или убытка как в абсолютной величине, так и коэффициентов относительно других финансовых показателей организации.

Среди абсолютных показателей можно выделить такие: чистая прибыль/убыток, операционная прибыль, EBIT /EBITDA (прибыль до вычета процентов и налогов. Данный показатель финансового результата организации является промежуточным, между валовой и чистой прибылью. / прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации).

Анализ финансовых результатов ведется с использованием коэффициентов: рентабельность продаж, рентабельность и активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность задействованного капитала.

Следует обратить внимание, что указанные коэффициентов можно разделить на две группы. В первую входят коэффициенты, где и в числителе и в знаменателе стоят "оборотные" показатели, результаты деятельности за анализируемый период (например, рентабельность продаж). Во вторую - коэффициенты, где монетарный результат деятельности в числителе соотносится в знаменателе с величиной активов или пассивов организации. При этом для более корректного расчета величины активов и пассивов организации берутся не на начало или конец периода, а как среднеарифметическая величина за анализируемый период.

Весомый блок в анализе финансового состояния предприятия - это оценка прибыльности его деятельности. Ее проводят, чтобы увидеть:

§ насколько адекватны расходы организации при сложившемся уровне доходов;

§ значимо ли влияние чистой прибыли в формировании собственного капитала;

§ насколько эффективно используются активы и пассивы в привязке к прибыли;

§ какие факторы препятствуют росту финансового результата

Цель анализа финансовых результатов - определить финансовую эффективность деятельности компании, её привлекательность для инвесторов. Финансовые результаты следует изучать за определенный временной промежуток. Тогда вы сможете более точно определить качество и уровень прибыльности предприятия, успешность генерации прибыли в прошлом, а также прогнозировать успешность финансовых результатов в будущем.

Чтобы определить прибыльность предприятия и качество поступающих денежных средств, нужно проанализировать данные дебиторских задолженностей и отчет о движении денежных средств. Имея эту информацию, можно понять, насколько выгодные для себя условия компания установила, уровень конкурентоспособности и рыночную силу компании. Главными показателями здесь являются валовый доход и выручка предприятия.

Анализ финансовых результатов позволяет с точностью говорить о стабильности прибыли компании. Также, анализируя данные из разных отчетов, можно выявить неточность в проведении бухгалтерского учета и ошибки в расчетах финансовых показателей.

Когда мы анализируем результаты финансовой деятельности предприятия, то обращать внимание всегда следует на факторы:

· Структура денежного капитала. По ней можно ориентироваться по уровням финансовых расходов и доходов.

· Конкурентоспособность продукции. Можно выразить, рассчитав способность компании держать высокую цену. Здесь важным показателем анализа является валовая маржа.

· Уровень производства. Отображает то, насколько эффективно используются трудовые, денежные и сырьевые ресурсы на предприятии.

· Качество управления. Показывает уровень компетенции навыков управления коммерческих руководителей, бухгалтеров.

Какие показатели учитываются при анализе финансовых результатов

При проведении анализа финансовых результатов анализируется множество показателей и значений. Их можно классифицировать:

· связанные с прибылью;

· связанные с рентабельностью.

Рассмотрим каждый из них.

Прибыль

Первоначально нужно исследовать различные виды прибыли, которые получила компания. Например, это может быть чистая или маржинальная прибыль. Каждый вид прибыли говорит о результатах работы на том или ином этапе её формирования.

Важнейшим показателям отчетности является маржинальная прибыль. Она представляет собой разницу между валовой выручкой и прямыми затратами на формирование выручки.

Прямые затраты - это необходимые для производства продукции материалы, заработная плата работников.

Важным показателем для проведения анализа финансовой отчетности являются данные об операционной прибыли предприятия. Расчет вида прибыли происходит так же, как для маржинальной, но он учитывает накладные расходы, которые не могут быть с точностью отнесены к тому или другому типу продукции или товара.

К накладным расходам относятся рекламные расходы, заработная плата менеджерского состава, платежи за коммунальные услуги и многие другие расходы.

Сама операционная прибыль в отличие от маржинальной показывает эффективность работы организации в целом: маркетинг, менеджмент на всех уровнях.

При анализе финансовых результатов бизнеса нужно учитывать и показатели побочных видов дохода. Это могут быть денежные поступления от сдачи в аренду активов, дивиденды от инвестирования и пр. Так можно проанализировать всю прибыль, которая облагается налогами, сделать соответствующие выводы.

Во время анализа показателей прибыльности необходимо обращать внимание на количество выплаченных налогов и налоговые разницы по конкретным значениям, так как бухгалтерский и налоговый учет часто отклоняются в показателях друг от друга.

Зная все показатели прибыли, переходят к анализу главного показателя - чистой прибыли.

Все показатели необходимо рассматривать в движении изменений за период нескольких месяцев, а лучше кварталов. При анализе важно сравнить полученные показатели и коэффициенты с планом.

Рентабельность

Чтобы анализ был максимально эффективным, необходимо исследовать данные, которые скажут о масштабах организации. В качестве главных показателей используют объемы выручки и наличие активов у предприятия.

Рентабельность деятельности предприятия становится известной после соотнесения прибыли к выручке. Зная разные виды прибыльности, можно проанализировать разные виды рентабельности: операционную, маржинальную и др. Рентабельность по чистой прибыли дает наиболее цельный показатель успешности функционирования бизнеса.

Важно учитывать показатели рентабельности отдельных активов предприятия. Для этого нужно разделить прибыль на стоимость активов и расходы на их эксплуатацию. В итоге анализа финансовых результатов можно сделать вывод о рациональности использования тех или иных ресурсов предприятия.

Важно понимать, что анализ финансовых результатов должен проводиться в динамике и сопоставляться с плановыми значениями.

Методы проведения анализа финансовых результатов

Методов проведения анализа финансовых результатов очень много. В российской практике существует 2 алгоритма проведения финансовых исследований. Рассмотрим каждый из них.

Методика Савицкой Г.В.

Автор предполагает следующую последовательность проведения анализа финансовых результатов:

· Анализируется содержание и динамика прибыли организации. Исследуются показатели маржинальной прибыли, от реализации, брутто и чистая прибыль. Использование показателя связано с теми целями, которые преследует анализ.

· Финансовые результаты от реализации изучаются в динамике. Рассчитываются расхождения с планом и прибыльность от реализации продукции. Анализируются причины, по которым меняется объем реализации, структура производственного процесса, себестоимость товара, средняя цена.

· Факторный анализ ценовой политики. Исследование показателей, имеющих важнейшее влияние на изменение уровня среднереализационной цены: качество товара, сроки производства, рынки сбыта и реализуемой продукции, насыщенность рынка.

· Подробно анализируются прочие доходы и расходы. По каждому случаю создается график изменения прибыли и убытков.

· Производится расчет рентабельности продукции и продаж, а также общего капитала. По каждому показателю рентабельности производится факторный анализ и динамика изменений.

· В конце происходит анализ эффективности использования финансовых ресурсов предприятия. Рассчитываются запланированные показатели.

Методика Шеремет А.Д.

Автор в своей методике предлагает проводить исследование финансовых результатов в иной последовательности:

· Сформировать показатели, которые характеризуют финансовую эффективность предприятия. Для каждого анализа существует свой набор этих значений. Все показатели связаны с прибылью и убытками за определенный временной промежуток.

· Предварительный этап анализа подразумевает расчеты по абсолютным и относительным показателям.

· На этапе углубленного анализа происходит исследование скрытых факторов, влияющих на прибыль и рентабельность. Делается отдельный анализ внутренних и внешних факторов.

· Затем отдельно анализируется воздействие инфляционных процессов на финансовые результаты деятельности предприятия.

· Рассчитывается качество прибыли, формируется структура источников поступления прибыли. Анализируется рентабельность активов предприятия. Делается глубокий анализ маржинальной прибыли.

· Существуют и другие методики анализа и исследования финансовых результатов предприятия. Но они отличаются лишь в деталях, поэтому важно выбрать подходящий алгоритм, который будет соответствовать целям исследования.

Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что для любой организации главной целью деятельности является повышение финансовых показателей и эффективности экономической деятельности. Чтобы правильно проанализировать ситуацию в компании, необходимо провести исследование финансовых результатов.

С помощью этого исследования можно изучить количественные показатели финансовой эффективности компании и сделать выводы, потому что не всегда количественное увеличение определенных показателей говорит о росте компании. прибыль капитал финансовый маржинальный

Чтобы провести эффективный анализ финансовых результатов организации, нужно правильно сформулировать цели анализа. Также необходимо подобрать подходящую методику и выбрать исследуемые показатели.

Размещено на Allbest.ru