Основы финансов
Определение размера заработной платы рабочего при различных системах оплаты труда, основанных на тарифной системе. Возможность реализации инвестиционного проекта в различных условиях финансирования, расчет необходимых показателей динамическим методом.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 21.06.2022 |
| Размер файла | 136,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
Задание 1
Задание 2
Литература
Задание 1
Расчет заработной платы. На основании выданного варианта (см. табл. 4.1 - 4.3) в соответствии с приведенным примером определить размер заработной платы рабочего при различных системах оплаты труда, основанных на тарифной системе:
1) прямой сдельной;
2) сдельно-премиальной (действующим на предприятии положением о премировании предусмотрена премия за каждый процент перевыполнения нормы выработки в размере 0,5%);
3) сдельно-прогрессивной (на предприятии предусмотрена шкала роста сдельной расценки, представленная в табл. 4.3);
4) прямой повременной;
5) повременно-премиальной (действующим на предприятии премиальным положением (для рабочих повременщиков) предусмотрена премия за выполнение нормы выработки в размере 30%).
Таблица 1. Разряд рабочего, объем выпуска продукции, фактически отработанное время и норма времени
|
Показатели |
Вариант №7 |
|
|
1. Разряд рабочего |
4 |
|
|
2. Объем выпуска продук - ции, шт. |
120 |
|
|
3. Фактически отработан - ное время, ч. |
160 |
|
|
4. Норма времени, ч. |
1,9 |
Таблица 2. Тарифные разряды и коэффициенты
|
Тарифный разряд |
4 |
|
|
Тарифный коэффициент |
1,57 |
Шкала изменения сдельной расценки
|
Таблица 4.3Процент выполнения нормы выработки, % |
Процент роста сдельной расценки, % |
Процент выполнения нормы выработки, % |
Процент роста сдельной расценки, % |
|
|
до 100 |
100 |
121 - 130 |
120 |
|
|
101 - 110 |
105 |
131 - 140 |
130 |
|
|
111 - 120 |
110 |
свыше 140 |
140 |
Пример выполнения задания 1. Рабочий 5 разряда за месяц при нормативном фонде рабочего времени 176 часов отработал 160 часов и изготовил 114 единиц продукции при нормативной трудоемкости 1,9 часа. Тарифная ставка 1 разряда - 150 руб. Коэффициент повышения по технологическим видам работ - 1,1.
1. Определяем размер заработной платы рабочего при прямой сдельной системе оплаты труда (см. табл. 4.4).
Таблица 4. Расчет сдельной расценки и величины заработной платы (вариант №7)
|
Показатели |
Значения |
Источник / алгоритм расчета |
|
|
1. Тарифная ставка 1 разряда, руб. |
150 |
исх. данные |
|
|
2. Разряд работ |
4 |
табл. 4.2 |
|
|
3. Тарифный коэффициент |
1,57 |
табл. 4.2 |
|
|
4. Коэффициент повышения по технологиче - ским видам работ |
1,1 |
исх. данные |
|
|
5. Месячная тарифная ставка 4 разряда, руб. |
259,05 |
п. 1 · п. 3 · п. 4 |
|
|
6. Нормативный фонд рабочего времени, ч. |
176 |
исх. данные |
|
|
7. Часовая тарифная ставка 4 разряда, руб. |
1,5 |
п. 5 / п. 6 |
|
|
8. Норма времени, ч |
1,9 |
табл. 4.1 |
|
|
9. Прямая сдельная расценка, руб. |
2,85 |
п. 7 · п. 8 |
|
|
10. Объем производства в месяц, шт. |
120 |
табл. 4.1 |
|
|
11. Заработная плата, руб. |
342,00 |
п. 9 · п. 10 |
2. Определяем размер заработной платы рабочего при сдельно - премиальной системе оплаты труда (см. табл. 4.5). Действующим на предприятии положением о премировании предусмотрена премия за каждый процент перевыполнения нормы выработки в размере 0,5%.
Таблица 5. Расчет процента премии и величины заработной платы (вариант №7)
|
Показатели |
Зна - чения |
Источник / алгоритм расчета |
|
|
1. Заработная плата при прямой сдельной системе оплаты труда, руб. |
342,00 |
строка 11 табл. 4.4 |
|
|
2. Нормативный фонд рабочего времени, ч. |
176 |
исх. данные |
|
|
3. Норма времени, ч |
1,9 |
табл. 4.1 |
|
|
3. 4. Объем производства в месяц по плану, шт. |
92 |
п. 2 / п. 3 |
|
|
5. Объем производства в месяц, шт. |
120 |
исх. данные |
|
|
6. Процент перевыполнения плана, % |
30,4 |
100 - п. 5 / п. 4. · 100 |
|
|
7. Процент премии за перевыполнение плана, % |
15,2 |
п. 6 · 0,5 |
|
|
8. Премия за перевыполнения плана, руб. |
51,98 |
п. 1 · п. 7 / 100 |
|
|
9. Заработная плата, руб. |
393,98 |
п. 1 + п. 8 |
1. Определяем размер заработной платы рабочего при сдельно - прогрессивной системе оплаты труда (см. табл. 4.6). На предприятии предусмотрена шкала роста сдельной расценки, представленная в табл. 4.3.
Таблица 4.6. Расчет величины заработной платы с учетом роста прямой сдельной расценки при различных процентах перевыполнения нормы выработки (вариант №7)
|
Показатели |
Значения |
Источник / алгоритм расчета |
|
|
1. Прямая сдельная расценка, руб. |
2,85 |
строка 9 табл. 4.4 |
|
|
2. Объем производства в месяц по плану, шт. |
92 |
строка 4 табл. 4.5 |
|
|
3. Процент перевыполнения нормы выработки, необходимый для роста сдельной расценки, % |
10 |
столбец 1 табл. 4.3 |
|
|
4. Десять процентов перевыполнения нор - мы выработки с учетом округления (в меньшую сторону) до целого числа, шт. |
9 |
п. 2 · 10/100 |
|
|
5. Заработная плата, руб., в т.ч. |
333,20 |
п. 5.1 + п. 5.2 + п. 5.3 + п. 5.4+п. 5.5+п. 5.6 |
|
|
5.1 оплата за объем производства по плану |
262,20 |
п. 2 · п. 1 |
|
|
5.2 оплата за часть объема производства в интервале перевыполнения плана 101 - 110% |
26,93 |
п. 4 · п. 1 · 1,051 |
|
|
5.3 оплата за часть объема производства в интервале перевыполнения плана 111 - 120% |
28,21 |
п. 4 · п. 1 · 1,101 |
|
|
5.4 оплата за часть объема производства в интервале перевыполнения плана 121 - 130% |
13,68 |
42 · п. 1 · 1,201 |
2. Определяем размер заработной платы рабочего при прямой повременной системе оплаты труда (см. таблицу 4.7). Порядок расчета тарифной части заработной платы (оклада) является аналогичным порядку расчета месячной тарифной ставки при прямой сдельной системе оплаты труда (табл. 4.4).
Таблица 7. Расчет величины тарифной части (оклада) и заработной платы
|
Показатели |
Значения |
Источник / алгоритм расчета |
|
|
1. Тарифная ставка 1 разряда, руб. |
150 |
исх. данные |
|
|
2. Разряд работ |
4 |
табл. 4.2 |
|
|
3. Тарифный коэффициент |
1,57 |
табл. 4.2 |
|
|
4. Коэффициент повышения по технологи - ческим видам работ |
1,1 |
исх. данные |
|
|
5. Месячная тарифная ставка 4 разряда (оклад), руб. |
259,05 |
п. 1 · п. 3 · п. 4 |
|
|
6. Нормативный фонд рабочего времени, ч. |
176 |
исх. данные |
|
|
7. Фактический фонд рабочего времени, ч. |
160 |
исх. данные |
|
|
8. Заработная плата, руб. |
235,50 |
п. 5 · п. 7 / п. 6 |
3. Определяем размер заработной платы рабочего при повременно - премиальной системе оплаты труда (см. таблицу 4.8). Действующим на предприятии премиальным положением (для рабочих повременщиков) предусмотрена премия за выполнение нормы выработки в размере 30%.
Таблица 8. Расчет величины тарифной части (оклада) и заработной платы
|
Показатели |
Значения |
Источник / алгоритм расчета |
|
|
1. Заработная плата при, руб. |
235,50 |
строка 8 табл. 4.7 |
|
|
2. Процент премии за выполнение нормы выработки, % |
30 |
исх. данные |
|
|
3. Премия за выполнение нормы выра - ботки, руб. |
70,65 |
п. 1 · п. 2 / 100 |
|
|
4. Заработная плата, руб. |
306,15 |
п. 1 + п. 3 |
Задание 2. Динамический метод оценки инвестиционных проектов
заработный плата инвестиционный финансирование
На основании выданного варианта (см. табл. 6.4) в соответствии с приведенным примером определить возможность реализации инвестиционного проекта в различных условиях финансирования, рассчитав необходимые показатели динамическим методом. Сформулировать выводы.
Пример выполнения задания 2. Оценить целесообразность вложения средств в инвестиционный проект, рассчитав необходимые показатели с учетом фактора времени (динамическим методом). Построить финансовый профиль проекта.
Таблица 8. Показатели по инвестиционному проекту, тыс. долл. (исходные данные по вариантам) - вариант №7
|
Показатели |
Значения по вариантам |
|||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|||
|
1. Норма дисконта, % |
собственный капитал |
9 |
11 |
12 |
13 |
14 |
9 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
|
заемный капитал |
20 |
19 |
18 |
20 |
19 |
18 |
20 |
19 |
18 |
20 |
||
|
2. Доля собственного капитала в общей сумме инвестирования |
0,7 |
0,6 |
0,5 |
0,4 |
0,3 |
0,7 |
0,6 |
0,5 |
0,4 |
0,3 |
||
|
3. Поток наличности по годам, тыс. долл. |
0-й |
-90 - 5 · 7 |
-90 - 2 · 7 |
|||||||||
|
1-й |
-60 -3 · 7 |
-60 + 7 |
||||||||||
|
2-й |
40 + 7 |
40 - 7 |
||||||||||
|
3-й |
60 + 7 |
60 + 2 ·7 |
||||||||||
|
4-й |
30 + 5 · 7 |
30 + 2 · 7 |
||||||||||
|
5-й |
40 + 5 · 7 |
40 + 3 · 7 |
||||||||||
|
6-й |
45 + 5 · 7 |
45 + 4 · 7 |
||||||||||
|
7-й |
50 + 10 · 7 |
50 + 5 · 7 |
||||||||||
|
8-й |
50 + 10 · 7 |
50 + 5 · 7 |
||||||||||
|
9-й |
40 + 10 · 7 |
40 + 7 · 7 |
||||||||||
|
10-й |
30 + 15 · 7 101 |
30 + 7 · 7 |
Примечание - i - порядковый номер студента по журналу.
Возможны следующие ситуации:
а) использование только собственного капитала (СК), ставка дисконта rCK = 11%;
б) использование только заемного капитала, ЗК, rЗK = 20%;
в) смешенное финансирование СК+ЗК: доля собственного капитала dСК = 60%, заемного dЗК = 40%.
Поток наличности по годам составить соответственно (в тыс. долл.):
0-й год - -90; 1-й год - -60; 2-й год - 40; 3-й год - 60; 4-й год - 30; 5-й год
- 40; 6-й год - 45; 7-й год - 50; 8-й год - 50; 9-й год - 40; 10-й год - 30.
Для определения ставки дисконта в случае смешенного финансирования проводится следующий расчет:
rСK+ЗК = dСК · rСK + dЗК · rЗK = 0,60 · 11% + 0,40 · 20% = 14,6% ?14%
Решение задачи представлено в табл. 6.5 - 6.6.
Таблица 9.
|
Год, t |
Поток налич ности, Сt, тыс. долл., |
Коэффициент дисконтирования, Kt |
Текущая дисконтированная стоимость потока, ДСt, тыс. долл., |
Накопленная дисконтированная стоимость потока, ЧДСt, тыс. долл., |
|||||||
|
rCK= 11% |
rЗК = 20% |
rCK+ ЗК = 14% |
СК |
ЗК |
СК+ ЗК |
СК |
ЗК |
СК+ ЗК |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
0-й |
-104 |
1 |
1 |
1 |
-104 |
-104 |
-104 |
-104 |
-104 |
-104 |
|
|
1-й |
-53 |
0,90 |
0,83 |
0,87 |
-47,7 |
-44,2 |
-46,2 |
-151,7 |
-148,2 |
-150,2 |
|
|
2-й |
33 |
0,81 |
0,69 |
0,76 |
26,8 |
22,9 |
25,1 |
-125,0 |
-125,3 |
-125,1 |
|
|
3-й |
74 |
0,73 |
0,58 |
0,66 |
54,1 |
42,8 |
49,2 |
-70,9 |
-82,4 |
-76,0 |
|
|
4-й |
44 |
0,66 |
0,48 |
0,58 |
29,0 |
21,2 |
25,5 |
-41,9 |
-61,2 |
-50,4 |
|
|
5-й |
61 |
0,59 |
0,40 |
0,51 |
36,2 |
24,5 |
30,9 |
-5,7 |
-36,7 |
-19,6 |
|
|
6-й |
73 |
0,53 |
0,33 |
0,44 |
39,0 |
24,4 |
32,2 |
33,4 |
-12,2 |
12,6 |
|
|
7-й |
85 |
0,48 |
0,28 |
0,39 |
40,9 |
23,7 |
32,7 |
74,3 |
11,5 |
45,4 |
|
|
8-й |
85 |
0,43 |
0,23 |
0,34 |
36,9 |
19,8 |
28,6 |
111,2 |
31,2 |
74,0 |
|
|
9-й |
89 |
0,39 |
0,19 |
0,29 |
34,8 |
17,2 |
26,1 |
146,0 |
48,5 |
100,1 |
|
|
10-й |
79 |
0,35 |
0,16 |
0,26 |
27,8 |
12,8 |
20,2 |
173,8 |
61,3 |
120,3 |
Расчет чистого дисконтированного дохода, ЧДСt
Пояснения расчетов по табл. 6.5:
столбцы 3-5: расчет Кt осуществляется по формуле Кt = 1/ (1+r) t.
Аналогично по столбцам 4-5 со сменой r.
столбцы 6-8: расчет ДСt осуществляется ДСt = Сt · Кt.
Аналогично по столбцам 7-8 со сменой Кt.
столбцы 9-11: расчет ЧДСt осуществляется ЧДСt = У ДСt = ЧДСt-1 +
ДСt.
Аналогично по столбцам 10-11.
Итоги расчета показателей оценки эффективности инвестиционного проекта сведены в табл. 6.6.
Таблица 10. Оценка эффективности вложения инвестиций в проект
|
Показатели |
Условие реализации проекта |
Значения по условиям финансирования |
|||
|
СК |
СК+ЗК |
ЗК |
|||
|
1. Чистый дисконтированный доход, ЧДСt, тыс. долл. |
ЧДСt > 0 |
173,8 |
120,3 |
61,3 |
|
|
2. Индекс доходности (рен- табельности), ИД |
ИД > 1 |
2,15 |
1,80 |
1,41 |
|
|
3. Динамический срок окупаемости, Tок, лет |
Tок < срок реализации проекта |
5,15 |
5,61 |
6,52 |
|
|
4. Внутренняя норма доход- ности, ВНД, % |
ВНД = r, при ко- тором ЧДС = 0 |
24,90 |
Пояснения расчетов по табл. 6.6:
Чистый дисконтированный доход ЧДСt определяется из табл. 6.5, столбцов 9-11 по последнему t.
Индекс доходности ИД определяется как У(+) ДСt / |У(-) ДСt|.
Для СК по табл. 6.5 столбцу 6: ИДСК = (26,8 + 54,1 + 29,0 + 36,2 + 39,0 + 40,9+ 36,9 +34,8 + 27,8) / |(-104-47,7) = 325,5/ |-151,7| = 2,15
Для ЗК по табл. 6.5 столбцу 7: ИДзк = (22,9+ 42,8 + 21,2 + 24,5 + 24,4 + 23,7+ 19,8 +17,2 + 12,8) / |(-104-44,2) = 209,3/ |-148,2| = 1,41
Для СК+ЗК по табл. 6.5 столбцу 8: ИДск+зк = (25,1+49,2+25,530,9+32,2+32,7+28,6+26,1+20,2)/|(-104-46,2) = 270,35/ |-150,2| = 1,80
Динамический срок окупаемости, Tок определяется зависимостью:
t - послед + (| ЧДС - t_послед |) / (| ЧДС - t_послед | + ЧДС + t+1).
Для СК по табл. 6.5 столбцу 9:
Tок_СК = 5 + (|-5,7|) / (|-5,7| +1,3) = 5,15 лет
Tок_зк = 5 + (|-36,7|) / (|-36,7| +1,3) = 6,52 лет
Tок_СК+зк = 5 + (|-19,6|) / (|-19,6| +1,3) = 5,61 лет
Внутренняя норма доходности ВНД может быть определена аналитически и графически.
Для расчета используется следующая формула: ВНД = rСК - [ЧДССК · (rЗК - rСК)] / [ЧДСЗК - ЧДССК].
Для СК по табл. 6.5:
ВНД = 14 - [164,3 · (20 - 14)] / [84,8 - 164,3] = 24,90%
Графический метод определения ВНД имеет следующий алгоритм:
1) в системе координат «ось абсцисс - ЧДС; ось ординат - ставrа r» размещаются две точки, характеризующие различные условия инвестирования одного и того же проекта;
2) полученные точки соединяются прямой линией, которая при необходимости продлевается до пересечения с осью «r»;
3) полученная точка пересечения указывает на величину r, при которой ЧДС=0, следовательно, на ВНД проекта.
Определение ВНД (внутренней нормы доходности) (графический метод)
ЧДС, тыс. долл.
Финансовый профиль проекта
Таким образом, проект может быть успешно реализован: чистый дисконтированный доход положительный (173,8), индекс доходности превышает единицу, а срок окупаемости находится в пределах периода реализации проекта.
Литература
1. Тележников, В.И. Менеджмент: учебное пособие/В.И. Тележников.-Минск: БГЭУ, 2008-509 с.
2. Понятие организационной системы предприятия. [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://studfile.net/. Дата доступа - 27.08.2021
3. Характеристика организационной системы по типам организационного взаимодействия [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://studopedia.su/4_10219_harakteristika-organizatsionnoy-sistemi-po-tipam-organizatsionnogo-vzaimodeystviya.html-2020 г. Дата доступа 28.08.2021
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Анализ инвестиционной деятельности предприятия. Направления и условия реализации инвестиционного проекта. Расчет денежных потоков, выбор рациональной схемы финансирования проекта. Оценка показателей его экономической эффективности и надежности инвестиций.
курсовая работа [117,0 K], добавлен 21.10.2011Понятие организации оплаты труда на основе тарифной и повременной системы. Анализ заработной платы в ООО "Пенмак РУС", резервы для создания необходимых ресурсов ее роста и совершенствования. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.
курсовая работа [36,8 K], добавлен 17.02.2015Обоснование и расчет производственной мощности. Источники и условия финансирования проекта. Разработка проектного баланса рабочего времени на одного рабочего. Расчет себестоимости продукции и цены продукта. Финансово–экономическая оценка проекта.
дипломная работа [392,3 K], добавлен 15.06.2014Обзор рынка лизинговых услуг Сибири. Варианты финансирования инвестиций в основные производственные фонды. Сравнение кредита и лизинга как формы финансирования. Расчет стоимости реализации проекта и финансовых потоков для различных форм финансирования.
дипломная работа [2,0 M], добавлен 07.03.2011Экономическая эффективность реализации инвестиционного проекта, расчет чистого дисконтированного дохода и индекса рентабельности инвестиций при заданной проектной дисконтной ставке. Графически и расчетным путем определение точки безубыточности проекта.
контрольная работа [490,8 K], добавлен 09.07.2009Разработка плана движения денежных средств по реализации инвестиционного проекта по расширению производства. Определение динамических показателей экономической эффективности совокупных инвестиционных затрат проекта. Расчет справедливой стоимости акции.
контрольная работа [27,2 K], добавлен 07.04.2015Понятие индексного анализа в статистике. Агрегатный индекс и индексы постоянного, переменного состава, структурных сдвигов. Сущность заработной платы, её виды в статистике. Системы оплаты труда. Основные элементы тарифной системы: тарифные сетки и ставки.
курсовая работа [41,7 K], добавлен 27.04.2014Различают три фазы подготовки инвестиционного проекта: прединвестиционная, инвестиционная и эксплуатации. При разработке схемы финансирования инвестпроектов определяется потребность в привлеченных средствах и обеспечение финансовой реализуемости.
реферат [30,6 K], добавлен 13.01.2009Расчет общепринятых показателей финансирования бизнес-проекта - чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, срока окупаемости. Вывод об экономической целесообразности реализации проекта. Чистые денежные притоки, необходимые для реализации.
задача [17,4 K], добавлен 17.09.2013Экономическое обоснование и разработка инвестиционного проекта по замене изношенного оборудования на мебельной фабрике. Выбор источников финансирования инвестиционного проекта. Расчет планируемой прибыли и убытков, анализ чувствительности проекта.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 22.03.2015Сущность и виды инвестиций. Структура инвестиционного цикла. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Чистая приведенная стоимость. Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного проекта. Сущность проекта и его финансирование.
курсовая работа [78,1 K], добавлен 18.09.2013Описание инвестиционного проекта. План производства и реализации продукции. Определение производственных издержек. Обоснование результативности деятельности организаций в рамках проекта в целом. Коммерческая оценка эффективности проекта для инвестора.
курсовая работа [236,7 K], добавлен 08.12.2010Оценка возможности риска при привлечении средств для реализации инвестиционного проекта строительного комплекса зданий ОАО "ИПСП". Определение ожидаемого дохода от реализации проекта. Расчет экономической эффективности капитальных вложений в проект.
дипломная работа [117,5 K], добавлен 06.07.2010Проектный анализ в управлении инвестиционной деятельностью, разработка инвестиционного проекта. Инвестиционные потребности проекта и источники их финансирования. Финансово-математические основы инвестиционного проектирования, управление денежным потоком.
курс лекций [496,2 K], добавлен 22.07.2010Теоретические основы организации учета, анализа и контроля труда и заработной платы в бюджетных учреждениях и их практическое применение на примере санатория им. Н. Семашко. Анализ использования фонда рабочего времени с применением информационных систем.
дипломная работа [2,2 M], добавлен 05.02.2011Расчет налога на имущество. Определение структуры погашения кредита. Сводные показатели по движению денежных потоков. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта, его рентабельности, доходности, срока окупаемости. Расчет точки безубыточности.
контрольная работа [1,4 M], добавлен 16.03.2015Инвестиции, их роль и функции в условиях рыночной экономики России. Экономическая оценка реализации проекта по производству полиэтилена. Анализ рисков инвестиционного проекта. Основные факторы риска. Анализ чувствительности инвестиционного проекта.
дипломная работа [758,7 K], добавлен 30.11.2010Расчет необходимых параметров с учетом динамики изменения объема производства. Определение нормы показателя дисконта, чистого дисконтированного дохода, срока окупаемости. Построение плана денежных потоков. Расчет платежей банку за пользование кредитом.
курсовая работа [623,8 K], добавлен 27.05.2013Сущность, принципы организации и кругооборот финансов, их роль в хозяйственной деятельности организации. Характеристика источников формирования финансовых ресурсов предприятий. Расчет баланса рабочего времени и годового фонда заработной платы работника.
курсовая работа [94,1 K], добавлен 18.12.2011Цели инвестиционного проекта и источники его финансирования. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта по расширению и модернизации производственных мощностей на примере ЗАО "Детчинский комбикормовый завод". Охрана труда и экология.
дипломная работа [199,9 K], добавлен 18.11.2008
