Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Сахалинский институт железнодорожного транспорта - филиал ФГБОУ ВО

«Дальневосточный государственный университет путей сообщения»

(СахИЖТ - филиал ДВГУПС в г. Южно-Сахалинске)

Курсовая работа

По дисциплине: «Финансовый анализ»

Тема: «Финансовый анализ НГК "СЛАВНЕФТЬ" с использованием методик анализа в условиях инфляции (Метод оценки объектов бухгалтерского учёта в денежных единицах одинаковой покупательной способности)»

Студента 3 курса

Маслова Алёна Александровна

Проверил: Бородулин Д.А.

Южно-Сахалинск

2021



Содержание

• Введение
• Глава 1. Анализ бухгалтерского баланса НГК «СЛАВНЕФТЬ» за 2018-2019 гг
• 1.1 Анализ финансовых результатов
• 1.2 Анализ имущественного состояния
• 1.3 Анализ финансовой устойчивости
• 1.4 Анализ показателей ликвидности, оборачиваемости и рентабельности деятельности НГК «СЛАВНЕФТЬ»
• Глава 2. Финансовый анализ НГК «СЛАВНЕФТЬ» в условиях инфляции на основе метода оценки объектов бухгалтерского учёта в денежных единицах одинаковой покупательной способности
• 2.1 Переоценка бухгалтерского баланса НГК «СЛАВНЕФТЬ»
• 2.2 Анализ основных коэффициентов эффективности деятельности ПАО «ГАЗПРОМ» по прогнозным значениям
• 2.3 Рекомендации по улучшению финансового состояния НГК «СЛАВНЕФТЬ»
• Заключение
• Список литературы


Введение

Актуальность темы исследования обоснована тем, что финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его экономической деятельности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, гарантированность его экономических интересов и интересов заинтересованных лиц.

Финансовый анализ бухгалтерской отчетности позволяет раскрыть не только преимущества организации, но и негативные стороны ее хозяйственной деятельности, на основе данной информации руководство предприятия будет принимать определенные управленческие решения для улучшения деятельности предприятия и обеспечения его финансовой устойчивости. Поэтому так важно проводить анализ бухгалтерской отчетности предприятия.

Также устойчивое развитие любой организации невозможно без качественного планирования деятельности. Результаты планирования оформляются в виде прогнозного бухгалтерского баланса, который также дает возможность оценить состояние предприятия, но уже в будущем периоде.

Целью работы является финансовый анализ НГК «СЛАВНЕФТЬ» в условиях инфляции на основе метода переоценки по колебаниям уровней товарных цен.

Для достижения цели работы необходимо выполнить ряд задач:

1. Проанализировать бухгалтерский баланс НГК «СЛАВНЕФТЬ» за 2018-2019 гг.;

2. Составить прогнозный бухгалтерский баланс НГК «СЛАВНЕФТЬ» на 2020 г.;

3. Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния НГК «СЛАВНЕФТЬ».

Объект исследования - НГК «СЛАВНЕФТЬ».

Предмет исследования - финансовое состояние НГК «СЛАВНЕФТЬ».

Изучению теоретико-методологических основ анализа предприятия посвящено немало научных работ, учебных пособий и публикаций. При выполнении данной работы использовались общенаучные методы анализа и синтеза, метод группировки, метод сравнения, а также методы финансового анализа. финансовая устойчивость бухгалтерский баланс

Практическая значимость состоит в выводах и рекомендациях, сделанных по результатам проведения в работе финансового анализа предприятия. Разработанные рекомендации направлены на повышение финансовой устойчивости предприятия и, как следствие, его платежеспособности.



Глава 1. Анализ бухгалтерского баланса НГК «СЛАВНЕФТЬ» за 2018-2019 гг.

1.1 Анализ финансовых результатов

Таблица 1. Анализ прибыли от продаж.

Согласно таблице 1, видно, что все показатели снижаются кроме себестоимости, так выручка уменьшилась на 39 692 594 тыс.руб. (5,4%), коммерческие и управленческие расходы снижаются на 13 543 449 тыс.руб. (10,9%) и на 300 400 тыс.руб. (3,6%) соответственно. Снижение данных показателей негативно повлияло на снижение прибыли от продаж, сумма которой уменьшилась на 35 892 569 тыс.руб. (35,6%).

Таблица 2. Анализ прибыли до налогообложения.

Прибыль до налогооблежения уменьшилась на 55 619469 тыс.руб. (50%) за счет снижения прибыли от продаж на 35 892 569 тыс.руб., за счет снижения прочих доходов на 18 400 400 тыс.руб. (76,3%) и за счет увеличения прочих расходов на 2 699 500 тыс.руб. (23,3%). При этом доходы от участия в других организациях увеличились на 300 300 тыс.руб. (12%), проценты к получению также увеличились на 500 400 тыс.руб. (6,5%). Также позитивное влияние на прибыль до налогообложения оказало снижение процентов к уплате на 500 300 тыс.руб. (4,1%).

Таблица 3. Анализ прибыли ( убытка) от прочей деятельности.

Согласно таблице 3, от прочей деятельности в отчетном году предприятие получило убытки в размере 8 599 800 тыс.руб. за счет значительного снижения прочих доходов и увеличения прочих расходов.

Таблица 4. . Анализ чистой прибыли (убытка)

Согласно таблице 4, Чистая прибыль снижается на 41 671 272 тыс.руб. (48,5%) за счет снижения прибыли до налогообложения на 55 691 469 тыс.руб. (50%).

Рекомендательное условие по темпу роста показателей - Тр Чистой прибыли >= Тр Прибыли до налогообложения не соблюдается. Наблюдается отрицательная динамика, так как темп роста чистой прибыли отстаёт от темпа роста прибыли до налогообложения.

Таблица 5. Анализ совокупного финансового результат.

Согласно таблице 5, данный анализ не проводится, поскольку сумма совокупного финансового результата равна величине чистой прибыли, в силу отсутствия в прошлом и отчетном годах результатов переоценки от внеоборотных активов, включенных в чистую прибыль, и отсутствия результатов от прочих операций, не включенных в чистую прибыль.

1.2 Анализ имущественного состояния



Таблица 6. Анализ имущественного состояния.

Согласно таблице 6, Валюта баланса увеличилась на 24623147 тыс.руб. (4,0%) за счет увеличения оборотных активов на 89407177 тыс.руб. (33,7%). Внеоборотные активы снижаются на 64784030 тыс.руб. (18,9%) за счет сниженияосновных средств на 1938350 тыс.руб. (1,3%) и значительного снижения финансовых вложений на 70027009 тыс.руб. (44,6%). Оборотные активы увеличились за счет увеличения дебиторской задолженности на 37210387 тыс.руб. (22,8%) и финансовых вложений на 60304559 тыс.руб. (20,6%).

Наибольшую долю в структуре активов на конец отчетного года имеют оборотные активы 56,1%, хотя в прошлом году наибольшую долю имели внеоборотные активы 56,4%.

Таблица 7. Анализ реальных активов.

Согласно таблице 7, "Реальные активы уменьшились на 4010 411 тыс.руб. (на 2,0%), что свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия и рассматривается как негативное явление.

При этом снижается сумма незавершенного производства на 1027089 тыс. руб. (на 21,5%).

Анализируя реальные активы НГК «СЛАВНЕФТЬ» на 2019 г., можно сделать вывод, что изменения в нематериальных активах и основных средствах несущественны. Таким образом, наблюдается положительная тенденция.



Таблица 8. Основные финансовые коэффициенты оценки имущественного положения предприятия.

Стоимость основных средств увелиивается на 16642973 тыс.руб. (5,9%), их доля в активах также увелилась на 1,8%, что может свидетельствовать либо о расширении либо о модернизации финансово-хозяйственной деятельности, при этом сокращение доли не всегда характеризуется как негативная динамика. Активная часть основных средств увеличилась на 164541462 тыс.руб. (5,9%), их доля не изменилась. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Кэффициент износа основных средств в отчетном году составил 67,8%, что выше величины предыдущего года на 7,4%, что свидетельствует об изношенности основных средств.

Коэффициент обновления составил в отчетном году 5,7%, что свидетельствует о заинтересованности предприятия в обновлении основных средств. Снижение коэффициента обновления на 0,1% является отрицательным фактором и свидетельствует о тенденции к уменьшению оснащенности организации основными средствами.

Коэффициент выбытия не превышает коэффициент обновления, что оценивается положительно, так как свидетельствует о техническом перевооружении предприятия.

Таблица 9. Анализ внеоборотных активов.

Согласно таблице 9, В целом, внеоборотные активы уменьшились за счет снижения стоимости основных средств, финансовых вложений и прочих внеоборотных активов. Остальные оборотные активы увеличились. Наибольшую долю в оборотных активах занимают основные средства и финансовые вложения, которая на конец отчетного года составила 53,3% и 31,2% соответственно. При этом доля в отчетном году данных показателей ниже доли на конец предыдущего года.



Таблица 9.1. Анализ внеоборотных активов.



Таблица 10. Анализ оборотных активов.

Оборотные активы увеличились на 89407177 тыс.руб. (33,7%) за счет увеличения дебиторской задолженности на 3721387 тыс.руб. (22,8%), инансовых вложений на 600304559 тыс.руб. (20,6%), денежных средств на 1941 тыс.руб. (386,7%). Доля дебиторской задолженности снижается на 5,0%, финансовых вложений увеличивается на 12,2%.Доля денежных средств незначительная, хотя и увеличилась. Увеличение дебиторской задолженности является негативной тенденцией.

1.3 Анализ финансовой устойчивости

Таблица 11. Анализ заемного капитала.

Согласно таблице 11, заемный капитал увеличился на 3636868 тыс.руб. (1,4%), при этом долгосрочные обязательства снижаются на 4532232 тыс.руб. (3,1%), а краткосрочные обязательства увеличились на 8169100 тыс.руб. (7,2%). Долгосрочные обязательства уменьшились за счет снижения заемных средств, отложенных налоговых обязательств и прочих долгосрочных обязательств, а кратксрочные обязательства увеличились за счет краткосрочных заемных средств и краткосрочных оценочных обязательств.Наибольшую долю в заемном капитале имеет кредиторская задолженность (34,6% на конец отчетного года), долгорочные оценочные обязательства (20% на конец отчетного года) и заемные краткосрочные средства (10,4% на конец отчетного года). Доля долгосрочных оценочных обязательств растет, краткосрочных заемных средств также растет, а кредиторской задолженности снижается.

Таблица 12. Анализ собственного капитала.

Собственный капиталувеличился на 20986279 тыс.руб. (6,0%) за счет увеличения нераспределенной прибыли, доля которой имеет наибольшее значение - 98,7% на конец отчетного года.



Таблица 13. Анализ собственного оборотного капитала.

Согласно таблице 13, Собственный капитал увеличился на 81238077 тыс.руб. (53,2%) за счет увеличения собственного капитала и снижения внеоборотных активов. Положительное значение (оборотный капитал превышает сумму краткосрочного долга) свидетельствует о благополучном финансовом состоянии компании, поскольку в э том случае предприятие способно погасить свои текущие обязательства перед кредиторами путем продажи оборотных активов.



Таблица 14. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Из таблицы 14 видно, что на конец прошлого года предприятие имело нормальную финансовую устойчивость, что свидельствует о нормальной платежеспособности, рацинальном использвании заемных средств,высокой доходности текущей деятельности. На конец отчетного года - абсолютная финансовая устойчивость, т.е. высокий уровень платежеспособности и предприятие не зависит от внешних кредиторов.



Таблица 15. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

Согласно таблице 15, относительные показатели финансовой устойчивости свидетельствуют об улучшении финансовой устойчивости. По обеспеченности запасами компания характеризуется нормальной финансовой устойчивостью, так как показатель dFc < 0, показатель dFt > 0 и показатель dFs > 0.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что компания за 2019 год имеет нормальную финансовую устойчивость, также наблюдается отрицательная тенденция в виде снижения абсолютных показателей, что говорит о снижении степени обеспеченности запасов источниками их источниками формирования.

Таблица 16. Относительные показатели ликвидности.

На основании проведенного расчета можно сказать, что предприятие платежеспособно. Коэффициенты ликвидности повышаются, кроме коэффициента текущей ликвидности.



Таблица 17. Коэффициенты оценки платежеспособности.

Баланс считается абсолютно ликвидным, при следующих условиях: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Баланс предприятия не является абсолютно ликивдным, на конец отчетного года не выполняется третье условие ликвидности. В будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организацияне может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Таблица 18. Коэффициенты оценки платежеспособности.

Из таблицы 18 видно, баланс предприятия не является абсолютно ликивдным, на конец отчетного года не выполняется третье условие ликвидности. В будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организацияне может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

1.4 Анализ показателей ликвидности, оборачиваемости и рентабельности деятельности ПАО «ГАЗПРОМ»

Таблица 19. Анализ коэффициентов оборотных активов и капитала.



Таблица 20. Анализ показателей рентабельности.

Согласно таблице 20, снижаются все показатели рентабельности, т.к. снижается выручка и все показатели прибыли.

Таблица 21. Факторный анализ рентабельности продаж.



Таблица 22. Факторный анализ рентабельности активов.

Согласно таблицы 22 можно увидеть, что рентабельность активов снизилась за счет всех факторов: отдачи активов и рентабельности продаж

Таблица 23. Факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Согласно таблице 23 можно сделать вывод, что рентабельность собственного капитала уменьшилась за счет всех факторов, кроме мультпликатора собственного капитала, который оказал положительное влияние



Таблица 24. Анализ рыночной активности.

Согласно таблице 24, 11 июня 2019 года Компания объявила дивиденды в размере 158.95 рублей на одну обыкновенную и привилегированную акцию на общую сумму 28,235 млн рублей. Часть объявленных дивидендов относится к предприятиям Группы.

По состоянию на 31 декабря 2019 года задолженность по выплате дивидендов составила 220 млн рублей.



Таблица 25. Перечень коэффициентов для оценки финансового состояния.



Таблица 26. Определение интегральной оценки финансового состояния.

Согласно таблице 26, финансовые коэффициенты конкретного предприятия, в зависимости от величины и отраслевой принадлежности оцениваются определенным количеством баллов.



Таблица 27. Веса (значимость) коэффициентов для различных отраслевых групп (*):

(*) Сумма весов коэффициентов для каждой отраслевой группы равняется 1.

Интегральная оценка финансового положения должника определяется как сумма произведений количества баллов, набранных предприятием по каждому коэффициенту, на вес (значимость) этого коэффициента в отраслевой группе: S = вес К2.1 * баллы К2.1 + вес К2.2 * баллы К2.2 + вес К2.5 * баллы К2.5 + вес К3.1 * баллы К3.1 + вес К4.1 * баллы К4.1.



Таблица 28. Расчет интегральной оценки финансового состояния НГК «СЛАВНЕФТЬ»

Таблица 29. Рейтинговая оценка предприятия. Оценка кредитоспособности Заемщика по методике Сбербанка РФ.

S = 0,05 * Категория К1 + 0,10 х Категория К2 + 0,40 * Категория К3 + 0,20 * Категория К4+ +0,15 * Категория К5 + 0,10 * Категория К6.

2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25(невключительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности.



Таблица 30. Дифференциация показателей по категориям.



Глава 2. Финансовый анализ НГК «СЛАВНЕФТЬ» в условиях инфляции на основе метода оценки объектов бухгалтерского учёта в денежных единицах одинаковой покупательной способности

2.1 Переоценка бухгалтерского баланса НГК «СЛАВНЕФТЬ»

Переоценка финансовой отчетности по колебаниям уровней товарных цен предполагает использование трех следующих методик:

1) оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности;

2) переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость;

3) смешанная.

В своей работе я остановлюсь на первом методе. Суть методики оценки объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности состоит в периодическом пересчете активов и обязательств предприятия с помощью общего индекса цен. Все операции должны отражаться в текущем учете по ценам их совершения, однако в дальнейшем, при составлении финансовой отчетности, данные корректируются. В результате достигается временная упорядоченность -- элементы каждой статьи баланса или отчета о прибылях и убытках, относящиеся к различным моментам (периодам) времени, выражаются в одних и тех же ценах.[6]

Инфляция как процесс снижения покупательной способности денег по-разному влияет на оценку различных балансовых статей, поэтому ключевым моментом данной методики является классификация объектов бухгалтерского учета на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы (обязательства) -- это учетные объекты, которые либо находятся в форме денег, либо будут оплачены или получены в виде оговоренной суммы денежных средств. Такие объекты в силу своей природы отражаются в учете и отчетности в текущей денежной оценке и не требуют переоценки исходя из долгосрочного изменения покупательной способности денежной единицы. К ним относятся денежные средства в кассе и на расчетных счетах, депозиты, финансовые вложения, дебиторская и кредиторская задолженности.

Немонетарные активы (обязательства) -- это учетные объекты, реальная денежная опенка которых меняется с течением времени и изменением цен. В силу своей природы эти объекты должны периодически переоцениваться. К ним относятся основные средства, нематериальные активы, производственные запасы, обязательства перед контрагентами, которые должны быть погашены в дальнейшем предоставлением определенного вида товарных услуг и т.п.

Этапы методики:

1) составление финансовой отчетности в учетных ценах, т.е. с использованием оценок по себестоимости;

2) осуществление классификации всех статей финансовой отчетности на монетарные и немонетарные;

3) пересчет немонетарных объектов в текущие цены с помощью общих индексов цен, взятых по годам приобретения активов (возникновения обязательств). Источники собственных средств, за исключением прибыли за отчетный период, также пересчитываются на общий индекс цен. Баланс по активу и пассиву достигается регулированием статьи «Нераспределенная прибыль»;

4) составление переоцененной отчетности и расчет прибыли (убытка) от изменения покупательной способности денежной единицы в отчетном периоде.

Таблица 31. Бухгалтерский баланс НГК «СЛАВНЕФТЬ»

Наименование показателя	Код	31.12.2018	31.12.2019	Прогноз
Нематериальные активы	1110	19 329 708,00 ?	17 102 648,00 ?	18 248 525,416 ?
Результаты исследований и разработок	1120	2 862 397,00 ?	3 076 422,00 ?	3 282 542,274 ?
Нематериальные поисковые активы	1130	118 119 725,00 ?	118 651 254,00 ?	126 600 888,018 ?
Материальные поисковые активы	1140	71 725 085,00 ?	53 189 454,00 ?	56 753 147,418 ?
Основные средства	1150	7 864 189 945,00 ?	7 998 232 551,00 ?	8 534 114 131,917 ?
Финансовые вложения	1170	3 669 400 994,00 ?	4 047 061 648,00 ?	4 318 214 778,416 ?
Отложенные налоговые активы	1180	112 900 315,00 ?	128 456 394,00 ?	137 062 972,398 ?
Прочие внеоборотные активы	1190	58 293 352,00 ?	126 496 168,00 ?	134 971 411,256 ?
Итого по разделу I	1100	11 916 821 521,00 ?	12 492 266 539,00 ?	13 329 248 397,113 ?
Запасы	1210	515 373 228,00 ?	669 198 423,00 ?	714 034 717,341 ?
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	50 573 798,00 ?	61 218 137,00 ?	65 319 752,18 ?
Дебиторская задолженность	1230	2 120 688 193,00 ?	1 876 595 634,00 ?	1 876 595 634,00 ?
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	792 588 971,00 ?	512 578 733,00 ?	512 578 733,00 ?
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	349 740 207,00 ?	302 506 804,00 ?	302 506 804,00 ?
Прочие оборотные активы	1260	1 958 690,00 ?	1 991 227,00 ?	1 991 227,00 ?
Итого по разделу II	1200	3 830 923 087,00 ?	3 424 088 958,00 ?	3 473 026 867,52 ?
БАЛАНС	1600	15 747 744 608,00 ?	15 916 355 497,00 ?	16 802 275 264,63 ?
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	118 367 564,00 ?	118 367 564,00 ?	126 298 190,79 ?
Переоценка внеоборотных активов	1340	5 863 916 166,00 ?	5 850 123 801,00 ?	6 242 082 095,67 ?
Резервный капитал	1360	8 636 001,00 ?	8 636 001,00 ?	9 214 613,07 ?
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	5 085 599 303,00 ?	5 357 552 523,00 ?	5 843 004 757,11 ?
Итого по разделу III	1300	11 076 519 034,00 ?	11 334 679 889,00 ?	12 220 599 656,63 ?
Заемные средства	1410	2 099 199 873,00 ?	1 793 864 976,00 ?	1 793 864 976,00 ?
Отложенные налоговые обязательства	1420	604 166 542,00 ?	692 290 951,00 ?	692 290 951,00 ?
Оценочные обязательства	1430	10 071 423,00 ?	14 584 218,00 ?	14 584 218,00 ?
Прочие обязательства	1450	2 247 227,00 ?	2 169 429,00 ?	2 169 429,00 ?
Итого по разделу IV	1400	2 715 685 065,00 ?	2 502 909 574,00 ?	2 502 909 574,00 ?
Заемные средства	1510	831 626 466,00 ?	1 093 625 433,00 ?	1 093 625 433,00 ?
Кредиторская задолженность	1520	1 078 815 391,00 ?	908 361 080,00 ?	908 361 080,00 ?
Доходы будущих периодов	1530	- ?	- ?	- ?
Оценочные обязательства	1540	45 098 652,00 ?	76 779 521,00 ?	76 779 521,00 ?
Итого по разделу V	1500	1 955 540 509,00 ?	2 078 766 034,00 ?	2 078 766 034,00 ?
БАЛАНС	1700	15 747 744 608,00 ?	15 916 355 497,00 ?	16 802 275 264,63 ?



Как видно из таблицы 31, в результате переоценки бухгалтерского баланса и корректировки статьи «Нераспределенная прибыль» организация получила прибыль в размере 885 919 767,633 рублей.

Рис.1

Изменение структуры баланса можно рассмотреть на рисунках 1-3.



Рис.2



Рис.3

2.2 Анализ основных коэффициентов эффективности деятельности ПАО «ГАЗПРОМ» по прогнозным значениям

Таблица 32

Основные финансовые коэффициенты финансовой устойчивости
Наименование	Рекомендуемое значение	Прошлый год	Отчетный год	Прогноз
Коэффициент финансовой независимости	?0,5	0,703	0,712	0,727
Коэффициент финансовой зависимости	?2	1,422	1,404	1,375
Коэффициент концентрации заемного капитала	?0,5	0,297	0,288	0,273
Коэффициент задолженности	?1,0	0,422	0,404	0,375
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	?0,1	-0,219	-0,338	-0,319
Коэффициент структуры заемного капитала	-	0,581	0,546	0,546
Доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах	-	0,552	0,437	0,437

Согласно таблице, коэффициент финансовой независимости во всех периодах находится в области рекомендуемых значений, кроме того с каждым годом его значение увеличивается, что является положительной тенденцией для организации.

Рис.4

Коэффициент финансовой зависимости организации соответствует рекомендуемым значениям. Видна тенденция снижения данного коэффициента, что является положительной тенденцией для организации.

Рис.5

Коэффициент концентрации заемного капитала находится в области рекомендуемых значений во всех периодах, также видна тенденция снижения коэффициента с каждым годом, что является положительной тенденцией, так как это говорит о снижении степени долговой нагрузки на организацию.

Рис.6

Коэффициент задолженности находится в области рекомендуемых значений во всех периодах и с каждым годом уменьшается, что является положительным явлением, так как данный коэффициент говорит о том, что компания не имеет серьезных долговых обязательств и что компания в большей пропорции использует собственные средства для финансирования своих активов.



Рис.7

Коэффициент обеспеченности собственными средствами мало того, что не соответствует рекомендуемому значению, кроме того, является значением отрицательным, это говорит переизбытке собственного капитала.

Рис.8

Коэффициент структуры заемного капитала с каждым годом уменьшается, что является отрицательной тенденцией организации, так как это говорит об уменьшении доли долгосрочных обязательств в общей сумме обязательств, это, в свою очередь, повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств и, как следствие, от ситуации на рынке.

Рис.9

Доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах уменьшается с каждым годом, что является положительной тенденцией, так как уменьшается зависимость организации от краткосрочных обязательств и увеличивается ее финансовая устойчивость.

Рис.10

Таблица 33

Основные финансовые коэффициенты оценки платежеспособности
Наименование	Рекомендуемое значение	Прошлый год	Отчетный год	Прогноз
Коэффициент общей платежеспособности (вариант 1)	?2	3,371	3,474	3,667
Коэффициент общей платежеспособности (вариант 2)	?1	1,688	1,749	1,867
Коэффициент общей платежеспособности (вариант 3)	>1	1,688	1,749	1,867
Коэффициент инвестирования (вариант 1)	?1	0,929	0,907	0,917
Коэффициент инвестирования (вариант 2)	>1	1,157	1,108	1,105

Коэффициенты общей платежеспособности, рассчитанные тремя способами, находятся в рамках рекомендуемых значений и с каждым годом их значения растут. Это является положительной тенденцией для организации, так как говорит о ее возможности погасить все обязательства в совокупности (краткосрочные и долгосрочные) за счет всех имеющихся ресурсов.

Рис.11

Рис.12

Рис.13

Значение коэффициента инвестирования (вариант 1) слегка отстает от рекомендованного значения и в отчетном году его значение падает, по прогнозу его значение будет расти, но так и не достигнет изначального значения. В целом, если тенденция к увеличению показателя останется, то это приведет к положительной ситуации для организации, так как коэффициент инвестирования отражает способность фирмы осуществлять финансирование внеоборотных активов за счет собственных возможностей и дает понимание того, насколько собственные финансовые ресурсы предприятия способны покрыть его производственные инвестиции. Помимо этого, данный коэффициент влияет на оценку платежеспособности и ликвидности предприятия.

Рис.14

Коэффициент инвестирования, рассчитанный вторым вариантом, находится в рамках рекомендуемых значений, но с каждым годом наблюдается тенденция к его уменьшению, что является отрицательной ситуацией для организации.

Рис.15

Таблица 34

Относительные показатели оценки ликвидности
Наименование	Рекомендуемое значение	Прошлый год	Отчетный год	Прогноз
Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2	0,179	0,146	0,146
Коэффициент быстрой ликвидности (упрощенный вариант)	?1,0	1,669	1,295	1,295
Коэффициент текущей ликвидности	?2,0	1,959	1,647	1,671

Коэффициент абсолютной ликвидности не находится в рамках рекомендуемых значений, к тому же с каждым годом его значение уменьшается, что является отрицательной тенденцией. Это говорит о том, что компания потенциально не сможет покрыть свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов.

Рис.16

Коэффициент быстрой ликвидности находится в рамках рекомендуемых значений, но с каждым годом его значение уменьшается значительно, что является отрицательной тенденцией, так как в случае, снижения показателя ниже рекомендуемого значения, организация будет неспособна погасить краткосрочные обязательства оборотными активами, к тому же вероятен риск потери потенциальных инвесторов или отказа в кредитовании.

Рис.17

Коэффициент текущей ликвидности также не находится в рамках рекомендуемых значений и аналогично прослеживается тенденция снижения показателя с каждым годом. Приближение показателя к единице говорит о не состоянии организации стабильно оплачивать текущие счета за счёт только оборотных активов, у организации возможно существуют трудности в покрытии текущих обязательств.

Рис.18

Таблица 35

Коэффициенты оборачиваемости
Наименование	Рекомендуемое значение	Прошлый год	Отчетный год	Прогноз
Коэффициент оборачиваемости активов	-	0,34	0,30	0,32
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	-	0,33	0,42	0,40
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	-	1,19	1,03	1,04
Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала	-	2,18	1,82	1,90
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (фондоотдача)	-	0,45	0,39	0,37

Коэффициент оборачиваемости активов к отчетному году имеет тенденцию к снижению, но если судить по прогнозному значению, то данный показатель пойдет в сторону увеличения. Это значит, что в прогнозном периоде эффективность использования активов увеличится по сравнению с отчетным годом, но все же данный показатель не превысит значения прошлого периода. Из этого можно сделать вывод, что, возможно, у организации снизились продажи или у нее большая зависимость в финансировании своего производственного процесса.

Рис.19

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в предыдущие периоды показывал значительный рост, но в прогнозном периоде он все же незначительно снизился. В прогнозном периоде на один рубль собственного капитала будет приходиться 40 копеек выручки, можно сделать вывод, что эффективность использования собственных средств слегка снизилась, но незначительно, опять же это может свидетельствовать о снижении продаж или о бездействии части собственных средств.

Рис.20

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении эффективности использования заемных средств. Его снижение обусловлено снижением выручки и увеличением величины краткосрочных заемных средств, что являются факторами замедления оборачиваемости заемного капитала.

Рис.21

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала в отчетном году показывал тенденцию к снижению, но в прогнозном периоде есть вероятность его увеличения на 0,08 пункта, дальнейший рост данного показателя приведет к замедлению оборачиваемости инвестированного капитала, что говорит о снижении инвестиционной активности.

Рис.22

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (фондоотдача) на протяжении трех периодов неуклонно падает, что говорит о снижении эффективности использования основных средств (на каждый рубль, вложенный в основные средства, приходится 37 копеек выручки в прогнозном периоде). Это может быть обусловлено введением нового оборудования или же увеличением целодневных простоев оборудования.

Рис.23

Таблица 36

Основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности организации
Наименование	Рекомендуемое значение	Прошлый год	Отчетный год	Прогноз
Рентабельность реализованной продукции	-	0,246	0,152	0,152
Рентабельность продаж	-	0,198	0,132	0,132
Норма прибыли	-	0,180	0,137	0,137

Так как темп роста затрат (99,98%) превышает темп роста выручки (91,88%) рентабельность реализованной продукции снижается, что подтверждают расчеты из таблицы 34. Данная ситуация имеет отрицательный характер для организации, она может быть обусловлена следующими причинами: изменение структуры ассортимента продаж, снижение цен, увеличение норм затрат и др.

Рис.24

Рентабельность продаж также с каждым периодом снижается и продолжает снижаться в прогнозном периоде. Рентабельность продаж уменьшилась на 0,066, это значит, что удельный вес снизился на 6,6 процентных пункта (показатель удельного веса прибыли от продаж).

Рис.25

Норма прибыли понизилась на 0,044, это означает, что на каждый рубль реализованной продукции приходится на 4,4 копейки меньше, чем в прошлом году.

Рис.26

Таблица 37

Основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность использования ресурсов организации
Наименование	Рекомендуемое значение	Прошлый год	Отчетный год	Прогноз
Рентабельность активов	-	0,062	0,041	0,040
Рентабельность собственного капитала	-	0,087	0,058	0,055
Рентабельность заемного капитала	-	0,214	0,141	0,142
Рентабельность инвестированного капитала	-	0,393	0,250	0,260
Рентабельность оборотных активов	-	0,287	0,173	0,182
Рентабельность внеоборотных активов	-	0,081	0,179	0,189

Рентабельность активов с каждым периодом уменьшается, что является отрицательной тенденцией, так как снижается степень эффективности использования активов организации для генерации выручки. Это обусловлено рядом факторов: снижением оборачиваемости активов, увеличением стоимости основных средств и снижением чистой прибыли предприятия.

Рис.27

Рентабельность собственного капитала неуклонно снижается в каждом периоде, в прогнозном периоде по сравнению с отчетным данный показатель снизился на 0,3 процентных пункта, это означает, что организация получит прибыль на 0,3 копейки меньше на каждую единицу стоимости собственного капитала в прогнозном периоде. Это может быть обусловлено рядом фактором: снижением оборачиваемости активов, ростом собственного капитала т.д.

Рис.28

Рентабельность заемного капитала значительно снизилась в отчетном году по сравнению с предыдущим, но в прогнозном периоде показатель показывает незначительный рост (0,1 процентных пункта), следовательно, в прогнозном периоде по сравнению с отчетным на каждую единицу заемного капитала приходится сравнительно больше прибыли (на 0,1 копеек). В целом, наблюдается отрицательная тенденция, так как изначальное значительное снижение рентабельности заемного капитала говорит о нецелесообразности вложения средств сторонних участников.

Рис.29

Рентабельность инвестированного капитала имеет тенденцию аналогично предыдущему показателю, в отчетном году по сравнению с прошлым показатель значительно снизился (на 14,4 процентных пункта), однако в прогнозном периоде по сравнению с отчетным показатель вырос на 1,1 процентных пункта. Это является положительной тенденцией, так как рост показателя говорит об повышении эффективности инвестирования средств в основную деятельность организации.

Рис.30

Рентабельность оборотных активов в отчетном периоде по сравнению с прошлом значительно снижается, но наблюдается рост показателя в прогнозном периоде на 0,9 процентных пункта, это означает, что в прогнозном периоде по сравнению с отчетным на 0,9 копеек больше прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

Рис.31

Рентабельность внеоборотных активов значительно выросла в отчетном году по сравнению с предыдущим (на 9,8 процентных пункта), также она продолжает расти в прогнозном периоде по сравнению с отчетным (на 0,9 процентных пункта). Это означает, что организация получит на 0,9 копеек больше прибыли с одного рубля основных фондов. В целом, увеличение показателя говорит об улучшении использования основных фондов.

Рис. 32



Таблица 38

Рейтинговая оценка финансового состояния
Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Прогноз	Количество баллов
				Прошлый год	Отчетный год	Прогноз
Доля оборотных активов в имуществе	0,22	0,24	0,21	2	2	2
Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	0,30	0,09	0,23	3	1	3
Коэффициент текущей ликвидности	1,96	1,65	1,67	1	1	1
Коэффициент быстрой ликвидности	1,67	1,29	1,30	3	3	3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,18	0,15	0,15	1	1	1
Коэффициент финансовой независимости	0,70	0,71	0,73	3	3	3
Коэффициент структуры заемного капитала	0,58	0,55	0,55	2	2	2
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,34	0,30	0,32	1	1	1
Норма прибыли	0,18	0,14	0,14	2	2	2
Сумма баллов		18	16	18

Как видно из таблицы 38, в прогнозном периоде финансовое состояние организации особо не изменилось, по сумме баллов оно находится на уровне прошлого года, так как анализируемая организация является публичным акционерным обществом, то рейтинг определяем по первому варианту, сумма баллов составляет 18, финансовое состояние организации в прогнозном периоде абсолютно неустойчивое.

В целом, финансовое состояние компании имеет неоднозначную динамику. Если говорить о коэффициентах финансовой устойчивости, то они тоже ведут себя неоднозначно, компания финансово независима, что подтверждается коэффициентами, также из расчетов можно проследить снижение долговой нагрузки с организации, она способна сама обеспечивать свою деятельность, но не в полном объеме, так как по структуре заемного капитала видно, что доля долгосрочных обязательств падает, а краткосрочных - растет, но в тоже время доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах постепенно уменьшается.

Исходя из рассчитанных коэффициентов платежеспособности, способность компании рассчитываться по своим обязательствам собственными средствами будет расти, что является положительной тенденцией.

Однако расчет коэффициентов ликвидности говорит о том, что активы компании теряют свою ликвидность с каждым годом, при сохранении данной тенденции в скором времени организация будет неспособна покрывать свои обязательства только за счет оборотных средств.

Коэффициенты оборачиваемости организации имеют тенденцию к снижению, что говорит о снижении эффективности использования активов компанией, предположительно, это обусловлено снижением продаж и выручки, а также увеличением доли краткосрочных обязательств.

Показатели рентабельности, характеризующие эффективность деятельности организации, также неуклонно падают, отчего эффективность деятельности компании также снижается.

Показатели рентабельности, характеризующие эффективность использования ресурсов организации, также падают, это означает, что компания неэффективно использует ресурсы, кроме основных фондов, так как коэффициент рентабельности внеоборотных активов значительно вырос.

Однако, если исходить из рейтинговой оценки финансового состояния организации, НГК «СЛАВНЕФТЬ» имеет определенные трудности в анализируемые периоды времени и его финансовое состояние даже в прогнозном периоде остается абсолютно неустойчивым.



2.3 Рекомендации по улучшению финансового состояния НГК «СЛАВНЕФТЬ»

Для начала организации необходимо повысить ликвидность своих активов. Осуществить это можно путем следующих операций:

1. Управление кредиторской задолженностью.

Управление движением дебиторской задолженности - это установление таких договорных отношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей организации последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

По мнению Завориной М.С. управление кредиторской задолженностью включает в себя [10]:

ѕ контроль за состоянием расчетов по срокам с поставщиками и подрядчиками;

ѕ своевременную выплату заработной платы;

ѕ своевременное выявление недопустимых видов кредиторской задолженности.

Мкртумян Н.В. приводит следующие рекомендации для оптимизации кредиторской задолженности [11]:

ѕ Сокращение практики «ускоренных» платежей и переход на «платежные дни»;

ѕ Задержка необязательных расходов, продление сроков оплаты в отношении не основных поставщиков. По неосновным поставщикам необходимо пересмотреть условия договоров с целью их увеличения;

ѕ Оптимизация базы поставщиков. Пересмотр всего реестра поставщиков и условий работы с ними;

ѕ Балансирование объема и условий по основным закупкам. Проверка объемов закупок и их целесообразность, пересмотр объемов с целью уменьшения, и условий их поставки.

2. Управление дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность - важнейший источник погашения кредиторской задолженности. Целесообразнее организациям устанавливать такие отношения с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Рациональным следует считать соблюдение следующих соотношений: общая сумма дебиторской задолженности должна превышать сумму кредиторской задолженности.

Для оптимизации дебиторской задолженности по мнению Мкртумяна Н.В. можно предпринять следующие меры [11]:

ѕ Обсуждение более выгодной контрактной системы.

ѕ Внедрение системы скидок за раннюю оплату товаров.

ѕ Ускорение процесса выставления счетов, ужесточение требований по предоплате.

ѕ Внедрение централизованной системы контроля и сбора задолженности.

ѕ Анализ и выявление возможности использования инструментов факторинга.

3. Управление запасами.

Для оптимизации запасов можно предпринять следующие меры:

ѕ Внедрение единых процедур и методик нормирования запасов.

ѕ Уменьшение резервного запаса.

ѕ Продажа или списание запасов с низкой оборачиваемостью и утраченных запасов.

ѕ Уменьшение товарной специализации и номенклатуры.

ѕ Выпуск продукции только после получения заказа.

Внедрение даже нескольких мер из вышеперечисленных позволит компании не только сбалансировать свою деятельность, но и увеличить привлекательность компании для инвесторов и кредиторов.

Помимо оптимизации оборотного капитала повысить ликвидность и платежеспособность предприятия можно путем следующих мероприятий:

ѕ Проведение налогового планирования, грамотное составление учетной политики, своевременная выплата налогов в бюджет и выбор оптимальной системы налогообложения. Эти мероприятия позволят избежать непредвиденных затрат в виде штрафов и пеней и повысить имидж организации в глазах кредиторов.

ѕ Поиск внутренних резервов по повышению качества и конкурентоспособности товаров, работ или услуг. Это позволит снизить их себестоимость и сократить расходы.

ѕ Анализ и оценка спроса и предложения сегмента рынка, где организация ведет свою хозяйственную деятельность, а также критическое изучение спроса потребителей, их вкусов, ценностей и финансовых возможностей с целью повышения конкурентоспособности продукции.

ѕ Регулярный анализ и оценка имущественного состояния организации, ее ликвидности, финансовой устойчивости и вероятности банкротства.

ѕ Увеличение объемов реализации.

Далее требуется снизить долю краткосрочных обязательств, сделать это можно следующими операциями:

ѕ Пролонгация краткосрочных займов;

ѕ Реструктуризация портфеля краткосрочных кредитов с переводом некоторых в долгосрочные;

Необходимо также повышать эффективность деятельности компании:

ѕ Интенсификация производственных процессов, сокращение длительности производственного цикла, устранение разного рода простоев и перерывов в работе, сокращение времени естественных процессов;

ѕ Экономное использование сырьевых и топливно-энергетических ресурсов: применение рациональных норм расхода сырья и материалов, внедрение безотходного производства, поиск более дешевого сырья, совершенствование системы материального стимулирования экономии ресурсов.

ѕ Обеспечение роста продаж, оптимизация затрат, что обеспечит рост выручки и как следствие чистой прибыли, которая в свою очередь, сможет обеспечить компанию собственными ликвидными средствами.

Таким образом, в первую очередь НГК «СЛАВНЕФТЬ» стоит обратить внимание на мероприятия по повышению ликвидности активов, снижению доли краткосрочных обязательств, а также на мероприятия по повышению эффективности деятельности организации.



Заключение

Как видно из таблицы 29. «Бухгалтерский баланс НГК «СЛАВНЕФТЬ», в результате переоценки бухгалтерского баланса и корректировки статьи «Нераспределенная прибыль» организация получила прибыль в размере 885 919 767,633 рублей.

В целом, финансовое состояние компании имеет неоднозначную динамику. Если говорить о коэффициентах финансовой устойчивости, то они тоже ведут себя неоднозначно, компания финансово независима, что подтверждается коэффициентами, также из расчетов можно проследить снижение долговой нагрузки с организации, она способна сама обеспечивать свою деятельность, но не в полном объеме, так как по структуре заемного капитала видно, что доля долгосрочных обязательств падает, а краткосрочных - растет, но в тоже время доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах постепенно уменьшается.

Исходя из рассчитанных коэффициентов платежеспособности, способность компании рассчитываться по своим обязательствам собственными средствами будет расти, что является положительной тенденцией.

Однако расчет коэффициентов ликвидности говорит о том, что активы компании теряют свою ликвидность с каждым годом, при сохранении данной тенденции в скором времени организация будет неспособна покрывать свои обязательства только за счет оборотных средств.

Коэффициенты оборачиваемости организации имеют тенденцию к снижению, что говорит о снижении эффективности использования активов компанией, предположительно, это обусловлено снижением продаж и выручки, а также увеличением доли краткосрочных обязательств.

Показатели рентабельности, характеризующие эффективность деятельности организации, также неуклонно падают, отчего эффективность деятельности компании также снижается.

Показатели рентабельности, характеризующие эффективность использования ресурсов организации, также падают, это означает, что компания неэффективно использует ресурсы, кроме основных фондов, так как коэффициент рентабельности внеоборотных активов значительно вырос.

Однако, если исходить из рейтинговой оценки финансового состояния организации, НГК «СЛАВНЕФТЬ» имеет определенные трудности в анализируемые периоды времени и его финансовое состояние даже в прогнозном периоде остается абсолютно неустойчивым.

В первую очередь НГК «СЛАВНЕФТЬ» стоит обратить внимание на мероприятия по повышению ликвидности активов, снижению доли краткосрочных обязательств, а также на мероприятия по повышению эффективности деятельности организации.



Список литературы

1. Постановление Правительства РФ от 21 декабря 2005 г. N 792 "Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности" (с изменениями и дополнениями) // [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://base.garant.ru/12143854/

2. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведе...