Дослідження діяльності небанківських фінансових установ як учасників ринку фінансових послуг України
Роль небанківських фінансових установ (НБФУ) як посередників на сучасному ринку фінансових послуг. Розгляд проблем, що перешкоджають стрімкому розвитку НБФУ та визначення можливих заходів, реалізація яких сприятиме зростанню їх ролі на фінансовому ринку.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 23.02.2023 |
| Размер файла | 196,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ДОСЛІДЖЕННЯ ДІЯЛЬНОСТІ НЕБАНКІВСЬКИХ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ ЯК УЧАСНИКІВ РИНКУ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ УКРАЇНИ
Піхоцька Ольга Миколаївна, кандидат економічних наук, доцент,
доцент кафедри фінансів,
Національний університет «Львівська політехніка», м. Львів
Іванів Ярина, студентка 3 курсу
Інституту економіки і менеджменту,
Національний університет «Львівська політехніка», м. Львів
Анотація
У статті надано оцінку діяльності основних небанківських фінансових установ в Україні. Проаналізовано ключові показники, які характеризують ефективність їх функціонування на сучасному ринку фінансових послуг. Зіставлено окремі показники діяльності небанківських фінансових установ (НБФУ) в Україні з аналогічними показниками розвинених країн світу. З огляду на сучасний український фінансовий ринок можна зауважити, що ключовими його посередниками є банки, які поступаються НБФУ в кількісному вираженні, істотно домінують за обсягами активів. Протягом останніх кількох років прослідковувались певні позитивні зміни у функціонуванні небанківських фінансових посередників, які залишаються недостатніми для того, щоб чинити необхідний вплив на розвиток економічних процесів в державі. Результати аналізу підтверджують, що небанківські фінансові інститути як посередники на сучасному ринку фінансових послуг відіграють одну з провідних ролей, оскільки саме вони поруч із банками задовольняють фінансові потреби фізичних і юридичних осіб та можуть чинити вплив на розвиток економіки, сприяють посиленню конкуренції на фінансовому ринку. Встановлено, що розвиток небанківських фінансових посередників важливий для економічної та соціальної сфери держави. Окреслено наявні проблеми, що перешкоджають більш стрімкому розвитку фінансових компаній, страховиків, кредитних спілок, ломбардів та недержавних пенсійних фондів. Визначено можливі заходи, реалізація яких сприятиме подальшому зростанню ролі НБФУ на фінансовому ринку України. Тенденції економічного розвитку провідних держав свідчать про посилення ролі фінансового ринку, який характеризується широким колом різноманітних фінансових посередників, що забезпечують задоволення фінансових потреб населення та суб'єктів господарювання. Причому дедалі більшого значення набуває діяльність НБФУ, які надають чималий спектр відповідних вузькоспеціалізованих послуг.
Ключові слова: небанківські фінансові установи, фінансові компанії, страхові компанії, кредитні спілки, ломбарди, недержавні пенсійні фонди, НБУ, НКЦПФР.
Abstract
Pikhotska Olha Mykolayivna PhD in Economics, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Finance, National University «Lviv Polytechnic», Lviv.
Ivaniv Yaryna 3rd year student of the Institute of Economics and Management, National University «Lviv Polytechnic», Lviv.
STUDY OF THE ACTIVITIES OF NON-BANKING FINANCIAL INSTITUTIONS AS PARTICIPANTS IN THE FINANCIAL SERVICES MARKET OF UKRAINE.
The article provides an assessment of the activities of the main non-bank financial institutions in Ukraine. The key indicators characterizing the effectiveness of functioning non-banking financial institutions (NBFI) in the modern market of financial services are analysed. The certain indicators of the NBFI's activity in Ukraine are compared with the corresponding indicators of the developed countries of the world. Considering the modern Ukrainian financial market, it can be noted that its key intermediaries are banks, which, despite the fact that they are inferior to NBFI in quantitative terms, they significantly dominate in terms of values of assets. Over the past few years, there have been some positive changes in the functioning of non-bank financial intermediaries, which, unfortunately, remain insufficient to exert the necessary influence on the development of economic processes in the state. The results of the analysis confirm that non-bank financial institutions, as intermediaries in the modern financial market, are increasing one of their permanent roles, since they, together with banks, satisfy the financial needs of individuals and legal entities and can influence the development of the economy, contribute to the strengthening of competition in the financial market. It is established that the development of non-bank financial intermediaries is important for the economic and social sphere of the state. The existing problems that hinder the faster development of financial companies, insurers, credit unions, pawnshops and non-state pension funds are outlined. Possible measures are identified, the implementation of which will contribute to the further growth of the role of the NBFI in the financial market of Ukraine.Trends of modern economic development of the leading countries indicate the strengthening of the role of the financial market, which is characterized by a wide range of various financial intermediaries that ensure the satisfaction of the financial needs of the population and business entities. Moreover, the activity of NBFI, which provide a diverse range of relevant highly specialized services, is gaining more and more importance. The level of their development is a certain indicator for determining the state of the country's financial market, its size and competitiveness.
Keywords: non-bank financial institutions, financial companies, insurance companies, credit unions, pawnshops, non-state pension funds, NBU, NSSMC.
Постановка проблеми
В Україні фінансовими посередниками, які відіграють ключову роль на сучасному ринку фінансових послуг, досі залишаються банки, що зумовлено високим рівнем їх розвитку та стійкою довірою з боку населення. Натомість НБФУ характеризуються як недостатньо потужні гравці ринку. Утім, на даному етапі для забезпечення вищих темпів розвитку економіки України в цілому, та її фінансового сектору, зокрема, вагоме значення має стан небанківського сектору, що проявляється в позитивній динаміці його основних показників.
Аналіз останніх досліджень і публікацій. Значну увагу процесам становлення та функціонування окремих небанківських фінансових установ в Україні, їх еволюціонуванню та ролі на українському ринку фінансових послуг, у своїх працях приділяли О. М. Іваницька, Є. С. Полякова, Л. В. Діденко, Н. П. Дребот, І. І. Чуницька та низка інших вітчизняних науковців.
Метою статті є проведення аналізу функціонування основних небанківських фінансових посередників, окреслення їх значимості на фінансовому ринку, визначення проблем, що зумовлюють сповільнення їх розвитку й відстеження впливу на діяльність НБФУ повномасштабної війни.
Виклад основного матеріалу
Діяльність небанківських фінансових установ урегульована в Законі України «Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг», термін «небанківська фінансова установа» визначений Положенням «Про порядок видачі небанківським фінансовим установам, операторам поштового зв'язку ліцензій на здійснення валютних операцій», від 24 червня 2022 року № 132, згідно з яким небанківська установа, яка є фінансовою установою, юридична особа, яка відповідно до законодавства України не є банком, надає одну або кілька фінансових послуг та яку внесено до Державного реєстру фінансових установ у порядку, установленому законодавством України [1].
1 липня 2020 року відбулась зміна регулятора, тож функції нагляду та регулювання, які раніше покладались на Національну комісію, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг (Нацкомфінпослуг), перейшли до НБУ і Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР). Відповідно, НБУ перейняв контроль за діяльністю страхових, лізингових, факторингових компаній, кредитних спілок, ломбардів та інших фінансових компаній, а діяльність недержавних пенсійних фондів та їх адміністраторів тепер підлягає регулюванню з боку НКЦПФР. Така радикальна зміна була необхідною, щоб удосконалити процес регулювання небанківського ринку фінансових послуг, наблизити його до європейських норм та стандартів, створити відповідні умови для підвищення результативності і прозорості функціонування НБФУ, акцентуючи на гарантуванні споживачам фінансових послуг максимального рівня захисту їх прав.
На сучасному фінансовому ринку в Україні серед НБФУ, з метою аналізу стану та розвитку небанківського фінансового сектору, необхідно виокремити такі установи: страхові компанії, кредитні спілки, фінансові компанії, ломбарди та недержавні пенсійні фонди. На ринку небанківських фінансових послуг упродовж 2017-2021 рр. найбільшу частку займають фінансові компанії (з 37,6% у 2017 р. їх частка на ринку збільшилась до 50,6% у 2021 р.), кількість яких стабільно зростала до 2020 р., а вже у 2021 р. відбулось скорочення на 85 установ. (рис. 1)
Рис. 1. Кількість небанківських фінансових установ на ринку фінансових послуг протягом 2017-2021 рр.
Джерело: Складено на основі [2], [3], [4]
Щодо інших небанківських фінансових інституції, то тут спостерігається тенденція до перманентного скорочення їх кількості протягом аналізованого періоду (лише у 2019 р. збільшилась чисельність НПФ). Доцільно зазначити, що хоча ЮО-лізингодавці не мають статусу фінансових компаній, вони наділені повноваженнями щодо надання послуг з фінансового лізингу, що робить їх учасниками небанківського фінансового ринку. Задля порівняння зіставимо кількість небанківських фінансових установ з кількістю банків: так, наприклад, станом на кінець 2021 року в Україні діяв 71 банк [4], функціонувало 1848 НБФУ, тобто майже в 26 разів більше, що вказує на їх колосальне превалювання. Попри кількісне переважання небанківських фінансових установ над банками, величина їх активів навпаки серйозно поступається обсягам банківських активів. (табл. 1)
Таблиця 1. Динаміка активів фінансового сектору протягом 2017-2021 рр., млрд. грн.
|
Фінансові установи |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021* |
|
|
Банки |
1333,8 |
1359,7 |
1493,3 |
1822,8 |
2053,8 |
|
|
Фінансові компанії |
107,5 |
125,3 |
162,2 |
186,6 |
209,4 |
|
|
Страховики |
57,4 |
63,5 |
63,9 |
64,9 |
64,8 |
|
|
Ломбарди |
3,8 |
3,7 |
4,3 |
3,9 |
4 |
|
|
Кредитні спілки |
2,2 |
2,2 |
2,5 |
2,3 |
2,3 |
|
|
Недержавні пенсійні фонди |
2,5 |
2,7 |
3,1 |
3,6 |
3,81 |
*дані станом на III квартал 2021 року
Джерело: Складено на основі [2], [3], [4]
Станом на кінець 2020 р. 87,5% в структурі активів фінансового сектору займали саме банки і лише 12,5% належало НБФУ. Це свідчить про те, що український фінансовий ринок досі є банкоцентричним і населення надалі надає перевагу щодо отримання фінансових послуг саме банківським установам. Однак варто зауважити й позитивні зміни щодо зростання величини активів небанківського фінансового сектору, адже у 2021 р. порівняно з 2017 р. обсяг активів фінансових компаній зріс на 91,2 млрд. грн. (84,8%), страхових компаній на 7,4 млрд. грн. (12,9%), ломбардів на 0,2 млрд. грн. (5,3%), кредитних спілок на 0,1 млрд. грн (4,5%), недержавних пенсійних фондів на 1,2 млрд. грн. (48%). Найбільшими посередниками на небанківському фінансовому ринку є фінансові компанії і за кількістю, і за величиною активів. Це вказує на динамічніший їх розвиток у порівнянні з іншими НБФУ.
Установлено, що за аналізований період збільшилось не лише число фінансових компаній на 117 установ (14,3%), величина активів на 101,9 млрд. грн. (94,8%), але й обсяг наданих фінансових послуг зріс більш ніж втричі на 184,98 млрд. грн. (204,2%). Така позитивна динаміка зумовлена підвищеною зацікавленістю населення у тих послугах, які пропонують фінансові компанії, що проявляється у зростанні попиту на них. До того ж українські фінансові компанії нині надають доволі широкий спектр послуг, зокрема залучають фінансові активи із зобов'язанням щодо наступного їх повернення, надають гарантії, кошти у позику, послуги із факторингу, фінансового лізингу, здійснюють торгівлю валютними цінностями та переказ коштів (табл. 2).
У 2020 і 2021 рр. фінансові компанії припинили надавати послуги з адміністрування фінансових активів для придбання товарів у групах та з управління майном для фінансування об'єктів будівництва та/або здійснення операцій з нерухомістю, натомість в ці роки найбільшим попитом користувались послуги з переказу коштів і обміну валютних цінностей. У 2021 р. обсяг переказу коштів порівняно з 2020 р. зріс на 273 млн. грн. і його частка становила 51,4% в обсязі усіх надаваних послуг. Торгівля валютними цінностями, навпаки, скоротилась на 16940 млн. грн. у 2021 р., а її питома вага в обсязі усіх послуг склала 19,5%. Обсяги надання коштів у позику, у тому числі й на умовах фінансового кредиту, демонструють неоднозначну тенденцію: у 2019 р. зросли майже втричі (на 189%) порівняно з 2017 р., а вже в 2020 р. спостерігалось їх різке падіння на 64,5%, у 2021 р. обсяг даної послуги знову збільшився (на 25,8%). Питома вага послуги з надання коштів у позику в загальному обсязі послуг скоротилась з 30,2% у 2017 р. до 12,8% у 2021 р. Незважаючи на такі коливання, фінансові компанії продовжують користуватись популярністю серед фізичних осіб щодо отримання миттєвих, здебільшого короткострокових мікропозик.
Таблиця 2. Динаміка обсягу фінансових послуг, які надаються фінансовими компаніями, протягом 2017-2021 рр., млн. грн.
|
Показник |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
|
Обсяг наданих фінансових послуг фінансовими компаніями, із них: |
90 594 |
120 015 |
148 124 |
264 354 |
275 577 |
|
|
залучення фінансових активів із зобов'язанням щодо наступного їх повернення |
706 |
51 |
1 883 |
106 |
3 835 |
|
|
надання гарантій** |
5 455 |
9 475 |
2 433 |
559 |
14 263 |
|
|
надання коштів у позику, у тому числі й на умовах фінансового кредиту |
27 383 |
51 909 |
79 176 |
28 074 |
35 312 |
|
|
надання послуг із факторингу |
31 363 |
48 105 |
56 469 |
23 285 |
26 827 |
|
|
надання послуг із фінансового лізингу (вартість укладених договорів) |
153 |
674 |
1 597 |
508 |
186 |
|
|
торгівля валютними цінностями |
- |
- |
- |
70 568 |
53 628 |
|
|
переказ коштів |
- |
- |
- |
141 254 |
141 527 |
|
|
адміністрування фінансових активів для придбання товарів у групах |
488 |
259 |
354 |
- |
- |
|
|
управління майном для фінансування об'єктів будівництва та/або здійснення операцій з нерухомістю (залучені кошти) |
25 047 |
9 543 |
6 212 |
- |
- |
до 01.07.2020 включає інформацію про гарантії та поручительства, починаючи з 01.07.2020 виключно гарантії.
Джерело: Складено на основі [5]
До факторів, які приваблюють потенційних клієнтів взяти кредит саме у фінансовій компанії, а не в банку, навіть попри вищі відсоткові ставки, варто віднести: можливість дистанційного укладення кредитних договорів, простоту й швидкість отримання кредитних коштів, високий рівень лояльності таких компаній, відсутність доступу до банківських позик через негативну кредитну історію або низьку платоспроможність. Окрім того, фінансові компанії активно кредитують і юридичних осіб, так, у 2021 р. 52% від загальної суми укладених договорів із надання коштів у позику становили кредити, надані саме юридичним особам. [5]
Обсяги надання послуг з факторингу в цілому зазнали негативних змін, а їх частка серед усіх послуг з 34,6% скоротилась до 9,7%. Величина послуг з надання гарантій (до 01.07.2020 надання гарантій та поручительств) у 2021 р. збільшилась на 8808 млн. грн. (161,5%) порівняно з 2017 р. Обсяги послуг із залучення фінансових активів із зобов'язанням щодо наступного їх повернення та обсяги надання послуг із фінансового лізингу були найнижчими упродовж 2017-2021 рр., однак в цілому відбулась зміна у позитивну сторону: залучення фінансових активів із зобов'язанням щодо наступного їх повернення зросло в 2021 р. більш ніж в 5 разів (443,2%) у порівнянні з 2017 р., а фінансовий лізинг зріс на 21,6%. Варто додати, що попит на послуги фінансового лізингу, які надаються НБФУ в Україні, не є аж настільки низьким, адже не варто забувати й про ЮО-лізингодавців, які на професійній основі займаються наданням послуг такого типу, й істотно переважають в цьому над фінансовими компаніями. Так, для порівняння за 2021 р. фінансові компанії уклали договори фінансового лізингу вартістю 186 млн. грн., а ЮО-лізингодавці вартістю 9036 млн. грн. [5]
З огляду вищезазначені зміни, можна зробити висновок про наявність у фінансових компаній достатнього кредитного потенціалу, щоб сприяти загальній активізації кредитування в межах країни. Наведені статистичні дані в цілому підтверджують прогрес у діяльності даних компаній, про що безпосередньо свідчить нарощування їх активів, власного капіталу та обсягів надаваних послуг. Саме тому вони є найбільш конкурентоспроможними установами небанківського типу у фінансовому секторі України, а їх функціонування відіграє чималу роль в розвитку небанківського фінансового ринку та створює умови для його подальшого зростання і конкурування з банківським.
Утім, зрозумілим є те, що незважаючи на ріст ринку фінансових компаній, існують певні проблеми та негативні аспекти, які обмежують їх розвиток. Передусім, це недоліки та недостатність нормативно-правових актів, які б чітко регулювали діяльність фінансових компаній та виокремлювали їх специфічні характеристики серед інших небанківських фінансових установ. Наразі відсутній нормативний документ, який повною мірою розкриває всю сутність їх функціонування. Про це свідчить й той факт, що в Законі України «Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг», яким послуговуються усі учасники фінансового ринку, та й в жодному іншому нормативно-правовому акті немає дефініції «фінансова компанія», а є лише узагальнене «фінансова установа». Суттєвою проблемою залишається й недостатній рівень захищеності прав споживачів фінансових послуг, адже певна фінансова компанія пропонує дуже вигідні кредити під мізерні відсоткові ставки або ж навіть кредити «під 0%». Насправді лише перший кредит надається під такі низькі ставки, а вартість наступних позик для клієнта вже буде значно вищою. Таке неповне розкриття інформації про умови кредитування, а також низька фінансова грамотність населення, бажання швидкого оформлення кредиту з мінімальним пакетом документів, призводить до того, що позичальники детально не вивчають умови, що призводить до виникнення проблем, які частину клієнтів заводять навіть до боргових ям. Тож наявність таких ситуацій викликає недовіру до ринку і в цілому знижує рівень проникнення фінансових послуг.
Існування ефективного страхового ринку як одного із сегментів сучасного ринку фінансових послуг є необхідним для підвищення якості життя населення, його соціальної захищеності, стимулювання розвитку бізнесу та в цілому для підтримки економіки держави.
Відповідно до Закону України «Про страхування» страхові компанії (страховики) фінансові установи, які створені у формі акціонерних, повних, командитних товариств або товариств з додатковою відповідальністю згідно із Законом України «Про господарські товариства», з урахуванням того, що учасників кожної з таких фінансових установ повинно бути не менше трьох, а також одержали у встановленому порядку ліцензію на здійснення страхової діяльності [6].
На ринку фінансових послуг кількість страхових компаній протягом аналізованого періоду перманентно скорочувалась, зокрема це відбувалось за рахунок зменшення кількості як «non-life», так і «life» страховиків (рис. 2).
Загалом страховий ринок за п'ять років покинуло 139 організацій. Особливо помітним таке скорочення було у 2021 р., чисельність страхових компаній зменшилась на 55 установ порівняно з 2020 р., у тому числі страховиків «non-life» поменшало на 48 установ, страховиків «life» на 7. При цьому частка компаній, які займаються ризиковим страхуванням, з 88,8% у 2017 р. зросла до 91,6% у 2021 р., а компаній зі страхування життя скоротилась відповідно з 11,2% до 8,4%, що вказує на однозначне домінування на страховому ринку компаній, що здійснюють «non-life» страхування.
Рис. 2. Кількість страховиків на фінансовому ринку протягом 2017-2021 рр.
Джерело: Складено на основі [7]
Показник обсягу активів є важливим для аналізу діяльності страхових компаній та слугує однією з ознак їх фінансової стійкості. (рис. 3)
Попри скорочення кількості страховиків величина їх активів протягом аналізованого періоду відображала тенденцію до зростання. Це свідчить не лише про нарощення активів тих компаній, які продовжували залишатись на ринку, а й про ліквідацію неефективних страховиків, які володіли недостатньою величиною активів, були неспроможними відповідати за своїми зобов'язаннями та не виконували нормативних вимог. Варто зазначити, що в структурі активів страхового ринку левову частку займають активи «non-life» страховиків: в 2021 р. їх частка становила 72,5%, що спричинено їх кількісним переважанням, оскільки в цьому ж році за підрахунками в середньому на одну страхову компанію, яка здійснює «non-life» страхування, припадала менша величина активів, ніж на компанію з «life» страхування.
Рис. 3. Обсяг активів страховиків протягом 2017-2021 рр., млрд. грн.
Джерело: Складено на основі [2], [3]
Розгляду потребує ще один з основних показників страхового ринку обсяг валових і чистих страхових премій (рис. 4).
Рис. 4. Обсяг страхових премій страховиків протягом 2017-2021 рр., млрд. грн.
Джерело: Складено на основі [7]
Аналіз динаміки обсягу страхових премій показав зростаючу тенденцію величини чистих страхових премій протягом усього періоду, натомість валові страхові премії, збільшуючись упродовж 2017-2019 рр., продемонстрували суттєве скорочення у 2020 р. (на 14,7%) порівняно з 2019 р. Таке просідання ринку можна пов'язати з пандемією СОУГО-19 та запровадженням локдауну. Враховуючи зростання у 2020 р. чистих премій, вважаємо, що страхові компанії доволі добре втрималися на плаву і ринок не зазнав вагомого скорочення, а у 2021 р. він почав відновлюватись і нарощувати свій потенціал. Відслідковуючи динаміку питомої ваги чистих страхових премій у валових, можна зробити висновок про її стабільне підвищення: так, з 66,7% у 2017 р. частка зросла до 92,6% у 2021 р., що, також свідчить про тенденцію до скорочення операцій з перестрахування на українському страховому ринку. В цілому за п'ять років приріст обсягу валових премій склав 14,5%, а чистих 61,4%. фінансова послуга ринок посередник
Валові страхові премії є важливими ще й тому, що вони відображають розподіл ВВП через страховий сектор, тобто ступінь проникнення страхування, і, як наслідок, рівень розвитку страхового ринку держави. Розрахувавши цей показник як співвідношення усіх премій, залучених страховими компаніями, до ВВП України, отримаємо такі результати: в 2017 р. рівень проникнення дорівнював 1,46%, у 2021 р. сягнув 0,91%. Дані підтверджують, що попри певний прогрес український ринок страхування досі залишається недостатньо розвинутим і незначним за розміром. До прикладу, в зарубіжних державах на кінець 2020 р. ступінь проникнення страхування показник в середньому в світовому масштабі перебував на рівні 7,3%, в США він становив 12%, у Великій Британії 11,1%, в Канаді 8,7%, а у Франції та Італії 8,6% [8], в той час як в Україні у тому ж році показник проникнення склав лише 1,08%.
Український страховий ринок характеризується найбільшим попитом на автострахування (КАСКО, ОСЦПВ, Зелена картка), адже у 2020 р. на нього припадало 35% усіх валових страхових премій. Натомість, страхування життя не є поширеним серед населення: у 2020 р. йому належало 11% в загальному обсязі валових страхових платежів. В економічно розвинених державах питома вага ринку страхування життя є істотно вищою, відіграє одну з ключових ролей для пенсійного забезпечення громадян цих країн. Наприклад, у 2020 р. у Великій Британії частка страхування життя у валових преміях становила 70,5%, у США 54% , у Франції 49,7%, у сусідній Польщі 32,7% [8].
Таким чином, страховий ринок України на сьогодні ще перебуває на стадії становлення, тож значно відстає у своєму розвитку від провідних зарубіжних країн. Протягом останніх п'яти років відбулося певне покращення ситуації, але фундаментальних змін так і не спостерігалось. До перепон, які стримують динамічне зростання ринку страхування слід віднести: економічна і політична нестабільність в державі, яка зумовлює низький рівень платоспроможності населення; недостатня обізнаність суспільства у діяльності страхових компаній і недовіра до них, що, призводить до порівняно низького попиту з боку потенційних клієнтів; відсутність державної системи, яка б гарантувала внески громадян зі страхування життя; наявні проблеми з ліквідністю, платоспроможністю частини страховиків та захистом прав споживачів.
Ломбард небанківська фінансова установа, яка на підставі ліцензії на надання коштів у позику, у тому числі і на умовах фінансового кредиту, здійснює діяльність з надання кредитів виключно під заставу майна, яке має бути передане на зберігання до ломбарду (крім нерухомого майна і транспортних засобів), а також має право здійснювати іншу діяльність із дотриманням обмежень щодо суміщення діяльності [9]. Наразі в Україні ломбарди не можуть суміщати надання ломбардного кредиту з наданням будь-яких інших видів фінансових послуг, крім торгівлі валютними цінностями (у готівковій формі), але мають право надавати супутні до ломбардного кредиту послуги (наприклад, послуги з оцінювання заставленого майна) [9].
Попри те, що кількість ломбардів скоротилась на 37,1%, в зміні їх активів не прослідковується чітка тенденція, утім, величина активів збільшилась на 0,2 млрд. грн. (5,3%). Тобто зменшення кількості ломбардів є позитивною зміною, а ліквідації підлягали неефективні організації, які ніяким чином не впливали на загальний стан розвитку на ринку ломбардних послуг. Темп приросту обсягу наданих фінансових кредитів під заставу протягом 2017-2021 рр. становив лише 3,3% (рис. 4).
Рис. 5. Динаміка суми наданих фінансових кредитів під заставу за період протягом 2017-2021 рр., млрд. грн.
Джерело: Складено на основі [5]
Загалом можемо зауважити, що істотне відхилення величини наданих фінансових кредитів прослідковується в 2019 р. їх обсяг зріс на 1,74 млрд. грн. (10,6%). Це свідчить про те, що попит на послуги ломбардів з боку населення є доволі стабільним і не зазнає надто різких коливань. Переважно заставою, під яку ломбарди надають свої кредити, виступають вироби із дорогоцінних металів та каміння в межах 73-81%, 19-26% кредитів надаються під заставу побутової техніки і лише 0-1% під заставу автомобілів та нерухомості.
Укладення ломбардними установами кредитної угоди лише під заставу майна сприяє нарахуванню нижчих відсоткових ставок, ніж у фінансових компаніях. Слід розуміти, що подібні позики беруть особи, які мають термінову необхідність у фінансових ресурсах і є неплатоспроможними. Тому збільшення ломбардного кредитування означає зниження рівня життя населення.
Можна виділити низку проблем у функціонуванні ломбардів, зокрема, неперебірливість даних установ, адже майно, яке клієнти приносять як заставу не проходить процедури з підтвердження права на його власність, через що можуть виникати різні прецеденти як наприклад, виявлення серед застави краденого майна. Окрім того, ломбарди зазвичай зловживають при оцінці заставного майна, істотно занижуючи його вартість порівняно з ринковою, не завжди розкривають в повному обсязі інформацію, необхідну клієнтові для ознайомлення з умовами отримання кредиту. Слід визнати, що наразі в даному сегменті також відсутній законодавчий механізм щодо встановлення рамок відповідальності клієнта вартістю заставного майна і неможливість стягнення ломбардами штрафних санкцій.
Згідно із Законом України «Про кредиті спілки» кредитна спілка це неприбуткова організація, заснована фізичними особами, професійними спілками, їх об'єднаннями на кооперативних засадах з метою задоволення потреб її членів у взаємному кредитуванні та наданні фінансових послуг за рахунок об'єднаних грошових внесків членів кредитної спілки [10].
Варто підкреслити, що кількість кредитних спілок перманентно скорочувалась, а загальний обсяг їх активів коливався в межах 2,2 2,5 млрд. грн. (табл. 1). Така незначна величина активів кредитних спілок в Україні відображає низький попит на їх послуги, що абсолютно не співвідноситься із затребуваністю в даних установах в економічно розвинених державах. Так, зокрема, в США вартість активів кредитних спілок у 2020 р. склала 1,87 трлн. дол., в Канаді 380,39 млрд. дол., в Австралії 112 млрд. дол., в Ірландії 22,97 млрд. дол [11].
Упродовж п'яти років відбувається зменшення й кількості членів кредитних спілок (табл. 3). Якщо ж розглядати Обсяги кредитів, наданих членам кредитних спілок та внесків членів на депозитні рахунки відображають однакову тенденцію: зростають до 2020 р., а в 2021 р. істотно скорочуються (відповідно, на 404 млн. грн. або 17% і на 280 млн. грн. або 19,6% порівняно з 2020 р.). Утім, навіть попри таке скорочення, у цілому станом на кінець 2021 р. кредитів членам спілок було надано більше на 72 млн. грн. (3,8%), ніж у 2017 р., а внески на депозитних рахунках зросли на 212 млн. грн. (22,6%).
Таблиця 3. Динаміка показників діяльності кредитних спілок протягом 2017-2021 рр.
|
Показник |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
|
Кількість членів КС, тис. осіб |
564,1 |
479,0 |
456,9 |
428,0 |
354,8 |
|
|
Кредити, надані членам КС, млн. грн. |
1902 |
2018 |
2283 |
2378 |
1974 |
|
|
Внески членів КС на депозитні рахунки, млн. грн. |
937 |
1046 |
1209 |
1429 |
1149 |
Джерело: Складено на основі [5]
З умови скорочення кількості кредитних спілок та їх членів, їхні активи залишались відносно незмінними, обсяги надаваних кредитів та внесків на депозитні рахунки продемонстрували невеликий приріст. Однак це свідчить, що фундаментального зростання на ринку кредитних спілок не відбулось, а населення, наразі, не демонструє бажання та готовності користуватись послугами даних установ. Причиною того, що кредитні спілки не користуються популярністю на українському фінансовому ринку, є можливість набуття членства лише для фізичних осіб. Таке законодавчо встановлене обмеження чинить негативний вплив на можливість кредитних спілок стати потужними учасниками фінансового ринку і нарощувати власну конкурентоспроможність. Натомість серед розвинених зарубіжних держав левову частку членів кредитних спілок займають саме суб'єкти малого підприємництва та сільськогосподарські підприємства, для яких кредитні спілки слугують ефективним інструментом кредитування для провадження їх діяльності.
Недержавні пенсійні фонди (НПФ) є суб'єктами другого рівня в системі українського пенсійного забезпечення, які створюють умови для формування довгострокових фінансових ресурсів в економіці. Попри те, що активи даних інституцій є досить незначними, їх функціонування є системно важливим для соціального захисту громадян та фінансового забезпечення розвитку економіки. НПФ юридична особа, яка має статус неприбуткової організації, функціонує та провадить діяльність виключно з метою накопичення пенсійних внесків на користь учасників пенсійного фонду з подальшим управлінням пенсійними активами, а також здійснює пенсійні виплати учасникам зазначеного фонду у визначеному законами України порядку [12].
Для оцінки масштабів та розвитку пенсійного забезпечення через систему НПФ порівняємо вартість активів пенсійних фондів до ВВП в Україні й зарубіжних державах. Слід відзначити, що у 2020 р. найбільшу частку активів пенсійних фондів до ВВП мали Нідерланди з показником 210,3%, Ісландія із значенням 194,3% та Швейцарія з показником 149,1% [13]. Серед інших країн спостерігались такі значення: Австралія 128,7%, Велика Британія 118,5%, США 95,8%, Канада 95,5%, Данія 58,4%, Фінляндія 56,1%, Ірландія 34,4%, Японія 29,5%, Естонія 19,5%, Литва 9,5%, Бельгія 9,3%, Німеччина 8,1%, Польща 6,5% [13]. У той же час в Україні активи пенсійних фондів до ВВП складали лише 0,1%.
Таблиця 4. Динаміка показників діяльності недержавних пенсійних фондів протягом 2017-2021 рр.
|
Показник |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021*** |
|
|
Кількість укладених пенсійних контрактів, тис. шт. |
58,7 |
68,8 |
77,1 |
87,8 |
93,4 |
|
|
Загальна кількість учасників НПФ, тис. осіб |
840,8 |
855,3 |
874,6 |
883,0 |
889,7 |
|
|
Пенсійні внески, всього, млн. грн. |
1897,3 |
2000,5 |
2160,8 |
2377,9 |
2555,0 |
|
|
Пенсійні виплати, млн. грн. |
696,3 |
809,9 |
947,4 |
1107,4 |
1240,8 |
|
|
Прибуток від інвестування активів недержавного пенсійного фонду, млн. грн. |
1183,9 |
1440,5 |
1810,9 |
2179,5 |
2360,3 |
дані станом на 30.09.21
Джерело: Складено на основі [4]
Опираючись на дані табл. 4, спостерігаємо, що кількість укладених пенсійних контрактів у 2020 р. порівняно з 2017 р. збільшилась майже наполовину на 49,6%. У III кварталі 2021 р. було укладено на 8,7 тис. або ж на 10,3% договорів більше, ніж у відповідному періоді 2020 р. Зростання загальної кількості учасників НПФ протягом 2017-2020 рр. було незначним і склало 5%, а станом на 30.09.21 кількість таких вкладників на 9,3 тис. осіб (1,1%) перевищувала їх кількість на аналогічну дату 2020 р. Величина пенсійних внесків зросла на 25,3%, а розмір пенсійних виплат на 59%. У III кварталі 2021 р. пенсійні внески на 10,2% перевищували показник III кварталу 2020 р., а пенсійні виплати на 16% перевищили їх обсяг за той же період 2020 р. Варто зазначити, що серед користувачів послуг НПФ найбільшу частку займають юридичні особи, однак дана ситуація щороку змінюється, адже все більше внесків починає надходити саме від фізичних осіб. Так, наприклад, у 2017 р. у структурі пенсійних внесків вклади від фізичних осіб складали лише 6,6% (124,3 млн. грн.), у той час як від юридичних 93,4% (1772,3 млн. грн.), а вже в 2020 р. ці частки істотно змінились, оскільки внески від фізичних осіб зросли більш ніж вдвічі (на 176,4 млн. грн.) і у структурі усіх пенсійних внесків склали 12,6%, від юридичних осіб зросли на 303,2 млн. грн., що становить 87,3%.
Для того, щоб зберігати пенсійні внески громадян, не допускаючи їх знецінення, НПФ повинні інвестувати, а, отже, формувати свої інвестиційні портфелі з низько-ризикових активів. Так, станом на III квартал 2021 р. у структурі інвестованих пенсійних активів переважали державні цінні папери, які охоплювали частку 46,3% та грошові кошти, розміщені на депозитних банківських рахунках з часткою 35% [4].
Проаналізувавши діяльність НПФ, можемо констатувати, що протягом досліджуваного періоду чітко прослідковується динаміка зростання основних показників їх функціонування пенсійних активів, внесків та виплат. Проте беззаперечним є той факт, що на даному етапі їх розвиток просувається надто повільними темпами, тому досі залишається недостатнім і далеко не таким як у державах з потужними економіками. Забезпечення ефективної системи діяльності НПФ нині є одним із першочергових завдань держави, яке потребує значної уваги і якнайшвидшої реалізації, оскільки дасть можливість зняти навантаження з Пенсійного фонду України, збільшить інвестиції в економіку, сприятиме зростанню добробуту населення і забезпечуватиме комфортний рівень життя після виходу громадян на пенсію. Основними проблемами, які існують у секторі недержавного пенсійного забезпечення, доцільно виділити недостатній рівень платоспроможності більшості громадян для участі в накопичувальній системі через макроекономічну нестабільність в країні, відсутність інформування щодо переваг користування послугами НПФ, в результаті чого серед населення не спостерігається реальної зацікавленості і довіри до довгострокових накопичень через НПФ, дуже низький рівень розвитку ринку цінних паперів, який не надає широких можливостей для проведення інвестиційних операцій з пенсійними активами.
Враховуючи реалії, в яких сьогодні опинилось українське суспільство, доцільним буде розгляд впливу повномасштабного вторгнення російської федерації на територію України на функціонування небанківського фінансового сектору. Беззаперечним є той факт, що в умовах війни банківський сегмент виявився стійкішим і менш вразливим порівно з небанківським. Особливо негативного впливу зазнали фінансові компанії та ломбарди, які завершили перший квартал 2022 р. з чистим збитком, а також кредитні спілки, які зафіксували станом на кінець першого кварталу мінімальний прибуток переважно за рахунок зниження операційних витрат. Загалом з початком війни попит на послуги небанківських фінансових установ суттєво скоротився, що пов'язано із загостренням економічної кризи в країні та відповідним зниженням платоспроможності населення. До того ж небанківські фінансові установи, які раніше працювали на територіях, де почались бойові дії, або на територіях, які тимчасово окупувала рф, були змушені призупинити свою діяльність для подальшого відновлення в більш безпечних регіонах чи навіть повністю припинити її.
Висновки
Небанківські фінансові інститути як посередники на сучасному ринку фінансових послуг відіграють одну з провідних ролей, оскільки саме вони поруч із банками задовольняють фінансові потреби фізичних і юридичних осіб та можуть чинити вплив на розвиток економіки.
На жаль, в Україні ринок небанківських фінансових послуг є незначним за обсягом та потребує низки удосконалень для того, щоб створювати гідну конкуренцію банкам. З метою забезпечення подальшого розвитку небанківських фінансових установ з урахуванням їх нинішнього стану та проблем, що існують в даному сегменті, доцільно запропонувати реалізацію таких заходів: 1) сприяти та формувати необхідні умови для розвитку фондового ринку, адже це надасть широкі можливості для використання інвестиційного потенціалу НБФУ, й окрім того, зумовить зростання помітності та загалом призведе до розширення на українському ринку системи таких небанківських фінансових посередників як інвестиційні фонди; 2) забезпечити участь тих НБФУ, які залучають кошти населення (частина кредитних спілок, яка надає депозитні послуги, страхові компанії, що займаються страхуванням життя, НПФ) у Фонді гарантування вкладів або розробити альтернативні системи гарантування вкладів окремо для кожної групи відповідних небанківських фінансових інституцій; 3) удосконалити законодавство у сфері діяльності НБФУ, наблизивши його до європейських стандартів з урахуванням сучасних тенденцій розвитку фінансової інфраструктури, зокрема шляхом оптимізації процедури отримання ліцензій, через виокремлення чітких вимог щодо забезпечення захисту прав споживачів, оновлення підходів до нагляду за НБФУ тощо; 4) розкривати інформацію про діяльність небанківських фінансових посередників для населення з метою підвищення їх обізнаності та довіри до роботи даних установ.
Література
1. Про затвердження Положення про порядок видачі небанківським фінансовим установам, операторам поштового зв'язку ліцензій на здійснення валютних операцій [Електронний ресурс] // Офіційний вебпортал парламенту України. Режим доступу: https://zakon.rada.gov.Ua/laws/show/z0712-02#Text (дата звернення: 15.10.2022).
2. Огляд небанківського фінансового сектору, листопад 2021 року [Електронний ресурс] // Національний банк України. Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/news/all/ oglyad-nebankivskogo-finansovogo-sektoru-listopad-2021 (дата звернення: 15.10.2022).
3. Огляд небанківського фінансового сектору, серпень 2022 року [Електронний ресурс] // Національний банк України. Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/news/all/ oglyad-nebankivskogo-finansovogo-sektoru-serpen-2022-roku (дата звернення: 15.10.2022).
4. НКЦПФР | Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку НКЦПФР [Електронний ресурс]. Режим доступу: https://www.nssmc.gov.ua/ (дата звернення: 15.10.2022).
5. Наглядова статистика [Електронний ресурс] // Національний банк України. Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/statistic/supervision-statist (дата звернення: 15.10.2022).
6. Про страхування [Електронний ресурс] // Офіційний вебпортал парламенту України. Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/85/96-вр#Text (дата звернення: 15.10.2022).
7. Статистика страхового ринку України [Електронний ресурс]. Режим доступу: https://forinsurer.com/stat (дата звернення: 15.10.2022).
8. Statista The Statistics Portal [Electronic resource] // Statista. Mode of access: https://www.statista.com/ (date of access: 15.10.2022).
9. Про затвердження Положення про ліцензування та реєстрацію надавачів фінансових послуг та умови провадження ними діяльності з надання фінансових послуг [Електронний ресурс] // Офіційний вебпортал парламенту України. Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0153500-21#Text (дата звернення: 15.10.2022).
10. Про кредитні спілки [Електронний ресурс] // Офіційний вебпортал парламенту України. Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2908-14#Text (дата звернення: 15.10.2022)
11. Statistical Report World Council of Credit Unions [Electronic resource]. Mode of access: https://www.woccu.org/documents/2020_Statistical_Report (date of access: 15.10.2022).
12. Про недержавне пенсійне забезпечення [Електронний ресурс] // Офіційний вебпортал парламенту України. Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1057- 15#Text (дата звернення: 15.10.2022).
13. Pension funds in figures [Electronic resource] // OECD. Mode of access: https://www.oecd.org/finance/private-pensions/Pension-Funds-in-Figures-2021.pdf (date of access: 15.10.2022).
References
1. Про затвердження Положення про порядок видачі небанківським фінансовим установам, операторам поштового зв'язку ліцензій на здійснення валютних операцій [Електронний ресурс] // Офіційний вебпортал парламенту України. Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0712-02#Text (дата звернення: 15.10.2022).
2. Огляд небанківського фінансового сектору, листопад 2021 року [Електронний ресурс] // Національний банк України. Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/news/all/ oglyad-nebankivskogo-finansovogo-sektoru-listopad-2021 (дата звернення: 15.10.2022).
3. Огляд небанківського фінансового сектору, серпень 2022 року [Електронний ресурс] // Національний банк України. Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/news/ all/oglyad-nebankivskogo-finansovogo-sektoru-serpen-2022-roku (дата звернення: 15.10.2022).
4. НКЦПФР | Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку НКЦПФР [Електронний ресурс]. Режим доступу: https://www.nssmc.gov.ua/ (дата звернення: 15.10.2022).
5. Наглядова статистика [Електронний ресурс] // Національний банк України. Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/statistic/supervision-statist (дата звернення: 15.10.2022).
6. Про страхування [Електронний ресурс] // Офіційний вебпортал парламенту України. Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/85/96-вр#Text (дата звернення: 15.10.2022).
7. Статистика страхового ринку України [Електронний ресурс]. Режим доступу: https://forinsurer.com/stat (дата звернення: 15.10.2022).
8. Statista The Statistics Portal [Electronic resource] // Statista. Mode of access: https://www.statista.com/ (date of access: 15.10.2022).
9. Про затвердження Положення про ліцензування та реєстрацію надавачів фінансових послуг та умови провадження ними діяльності з надання фінансових послуг [Електронний ресурс] // Офіційний вебпортал парламенту України. Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0153500-21#Text (дата звернення: 15.10.2022).
10. Про кредитні спілки [Електронний ресурс] // Офіційний вебпортал парламенту України. Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2908-14#Text (дата звернення: 15.10.2022).
11. Statistical Report World Council of Credit Unions [Electronic resource]. Mode of access: https://www.woccu.org/documents/2020_Statistical_Report (date of access: 15.10.2022).
12. Про недержавне пенсійне забезпечення [Електронний ресурс] // Офіційний вебпортал парламенту України. Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1057- 15#Text (дата звернення: 15.10.2022).
13. Pension funds in figures [Electronic resource] // OECD. Mode of access: https://www.oecd.org/finance/private-pensions/Pension-Funds-in-Figures-2021.pdf (date of access: 15.10.2022).
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Сутність та особливості фінансових послуг. Фондовий ринок як складова ринку фінансових послуг. Державна підтримка та сприяння розвитку підприємництва у сфері надання фінансових послуг в Україні та за кордоном. Перспективи розвитку ринку фінансових послуг.
курсовая работа [75,5 K], добавлен 15.10.2014Визначення поняття і дослідження класифікації фінансових послуг на ринку коштовних паперів. Основні напрями розвитку і загальна характеристика фінансових послуг на ринку коштовних паперів: андерайтінг, дейтрейдінг, брокерська і ділерська діяльність.
контрольная работа [28,9 K], добавлен 29.08.2011Місце, роль небанківських фінансових інститутів на міжнародному ринку. Перспективи розвитку парабанківської системи, ринку послуг ломбардів в Україні. Шляхи вдосконалення системи недержавного пенсійного забезпечення в країні та напрями його розвитку.
курсовая работа [2,4 M], добавлен 17.12.2015Характеристика ринку фінансових послуг, на якому відбувається обмін фінансовими ресурсами, надання кредиту та мобілізація капіталу. Дослідження і розгляд ефективності та координації діяльності державного регулювання та нагляду за ринком фінансових послуг.
презентация [387,9 K], добавлен 18.12.2011Світовий ринок фінансових послуг. Чинники глобалізації світових фінансів. Наслідки фінансової глобалізації. Ринок фінансових послуг України. Перспективи розвитку ринку фінансових послуг України та його інтеграції у світовий фінансовий простір.
курсовая работа [68,4 K], добавлен 18.03.2007Розгляд особливостей визначення вартості факторингових послуг. Фінансові посередники як інституційні інвестори фінансового ринку. Загальна характеристика основних функцій факторингу: фінансування поставок товарів, управління дебіторською заборгованістю.
дипломная работа [685,2 K], добавлен 05.04.2015Види фінансових послуг, особливості укладання договору про їх надання. Умови створення та діяльності фінансових установ. Державне регулювання ринків фінансових послуг. Характеристика органів, які здійснюють державне регулювання ринків фінансових послуг.
курсовая работа [87,4 K], добавлен 21.04.2015Ліцензування діяльності фінансових установ: визначення термінів "ліцензія", "ліцензування", законодавче регулювання системи ліцензування. Мета, шляхи здійснення та органи державного регулювання ринків фінансових послуг, Національний банк України.
контрольная работа [105,9 K], добавлен 28.12.2008Ринок фінансових інструментів як складова частина фінансового ринку, його поняття, суб'єкти, функції і структура. Джерела фінансових ресурсів та активи фінансових інститутів. Аналіз ситуації, що склалася на фінансовому ринку країн СНД та на ринку України.
контрольная работа [107,2 K], добавлен 08.02.2011Визначення ролі дeржави у рeгулюванні діяльності фінансового ринку. Розгляд функцій, завдань та організаційної структури Національного банку України, відповідних комісій з цінних папeрів та фондового ринку, Дeржавної служби фінансового моніторингу.
реферат [2,4 M], добавлен 30.03.2014Сутність і класифікація фінансових інструментів. Проблеми становлення ринку фінансових інструментів. Шляхи та перспективи розвитку фінансових інструментів в Україні. Стратегія впровадження новітніх фінансових інструментів на ринках капіталу України.
курсовая работа [48,6 K], добавлен 05.11.2014Основні проблеми у здійсненні страхових послуг пов'язані з недосконалістю нормативно-правової бази. Показники діяльності страхового ринку України. Недосконалість законодавства у сфері інвестиційної діяльності. Стан розвитку банківської сфери України.
контрольная работа [2,9 M], добавлен 03.05.2014Засади функціонування ринку фінансових послуг, система оподаткування суб’єктів. Аналіз рівня оподаткування результатів діяльності комерційного банку. Шляхи оптимізації співвідношення кредитного ризику, акціонерної прибутковості та рівня оподаткування.
дипломная работа [155,2 K], добавлен 20.06.2012Теоретичні засади діяльності кредитних спілок на ринку фінансових послуг України. Аналіз сучасного стану та проблем розвитку кредитних спілок в Україні. Основні засади механізму створення Фонду страхування депозитів об’єднаннями кредитних спілок України.
дипломная работа [4,8 M], добавлен 02.07.2010Сутність і призначення сучасної кредитної системи, економічні передумови її зародження та розвитку. Організаційна структура кредитної системи та механізм її реалізації в умовах ринку. Діяльність спеціалізованих небанківських кредитно-фінансових установ.
реферат [20,3 K], добавлен 12.09.2009Особливості формування ринку акцій. Акціонерне товариство - домінуюча форма комерційної організації. Види и роль фінансових посередників. види казначейських зобов'язань. Облігації внутрішніх республіканських і місцевих позик. Облігації підприємств.
контрольная работа [25,4 K], добавлен 07.11.2008Проблеми захисту на ринку інноваційних фінансових послуг. Шляхи подолання цих проблем: використання авторського права, використання патенту на винахід і на право власності, закон про неякісну конкуренцію, сервісна марка для захисту цінних паперів.
контрольная работа [26,6 K], добавлен 24.11.2007Економічна характеристика діяльності "Харківобленерго". Дослідження кредитоспроможності підприємства. Аналіз ринку кредитних послуг та побудова графіку платежів. Ринок лізингових операцій та депозитних пропозицій. Оцінка доцільності факторингових послуг.
курсовая работа [39,7 K], добавлен 14.04.2014Вивчення форм та міжнародних стандартів регулювання фінансового ринку. Аналіз функцій органів державного регулювання фінансових ринків в Україні. Огляд діяльності учасників на грошовому та валютному ринках. Розвиток саморегулювання на фінансовому ринку.
презентация [170,5 K], добавлен 20.03.2014Фінансовий та організаційний механізм діяльності кредитної спілки. Сучасний стан розвитку кредитних спілок в Україні та основні ризики діяльності. Фінансова конкуренція на ринку споживчого кредитування і пошук нових сегментів діяльності кредитних спілок.
научная работа [6,6 M], добавлен 20.11.2011
