Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

• Введение
• 1. Спекуляция и ее основные характеристики
• 2. Рынок FOREX
• 2. Фьючерсные контракты
• 4. Экономические недостатки спекуляции
• 5. Преимущества торговли на Форекс
• 6. Недостатки биржевой торговли на Форекс
• 7. Методы анализа для эффективной торговли
• Заключение
• Список литературы

????????

Создание торговой системы - это, по сути, самое важное на пути к успешному трейдингу. Даже если ваша первая ТС не будет приносить профита, начало уже будет положено. Самое сложное в этом деле собрать воедино всю имеющуюся у нас информацию о биржевых торгах и своём отношении к ним, и, проанализировав все это, сделать правильные выводы и выдать готовый продукт.

Актуальность темы. Торговая система - это некий свод правил, строго регламентирующих все ваши действия на бирже. Т.е. когда открывать позицию, при каких условиях, как долго держать, при каких условиях закрывать, когда не заходить в рынок, как интерпретировать ту или иную информацию, куда ставить стоп и т.д.

В развитых странах важное место в системе экономических отношений занимает срочный рынок финансовых инструментов. Этот сектор крайне важен, поскольку позволяет выполнять функции, которым на наличном рынке уделяется меньшее внимание.

Среди участников срочного рынка - хеджеры, арбитражеры, биржевые спекулянты - одну из наиболее важных ролей играют спекулятивные торговцы. Спекуляция возможна, если существуют ценовые колебания во временном и географическом аспектах, а также по виду актива, обусловленные неравномерным распределением спроса и предложения между рынками в каждый момент времени. Разницы в ценах на один и тот же актив, вызванные различиями в качестве, условиях поставки, правилах торговли, характерные для стоимостной структуры данного актива, не являются основой для спекулятивной деятельности.

1. Спекуляция и ее основные характеристики

Спекулянты в международной финансовой деятельности - это инвесторы, действия которых, направленные на приумножение своего капитала, сопровождаются определенными видами риска. В противоположность им хеджеры стремятся уменьшить свои риски. Один и тот же человек в одном случае может выступать в роли спекулянта, в другом - хеджера.

Спекулянт (так же известный, как трейдер) выполняет некоторые операции на рынке ценных бумаг с целью получения прибыли. Покупая ту или иную ценную бумагу, спекулянт не планирует ей воспользоваться - он лишь планирует ее перепродать по более высокой цене. Из разницы между ценой покупки и ценой продажи получается прибыль, получаемая спекулянтом.

Торговая стратегия - это свод правил, которые позволяют систематизировать торговлю, дать трейдеру четкое представление о том, когда следует входить в сделку, когда пора из нее выходить, и когда лучше вообще воздержаться от торговли. Также система предусматривает в какое время и на каком таймфрейме торговать, какие валютные пары использовать и каким лотом входить в сделки. ТС помогает отключить эмоции и защититься от их негативного влияния на трейдинг.

Наиболее распространенными спекуляциями на финансовом рынке являются операции со срочными контрактами. Как таковой, сегмент срочных валютных сделок возник на мировом финансовом рынке в начале 80-х годов XX века. В России начало становлению срочного рынка положила торговля фьючерсными контрактами на доллар США с октября 1992 года на Московской товарной бирже (МТБ).

Основными видами срочных валютных сделок являются:

• форвард;

• фьючерс;

• опцион.

Наиболее простой формой деривативов является форвардный контракт, который представляет собой соглашение купить или продать актив по фиксированной цене в определенное время в будущем. Форварды торгуются на внебиржевом рынке - обычно между двумя финансовыми учреждениями или между финансовым учреждением и его клиентом.

Фьючерс представляет собой биржевой контракт, обязывающий покупателя приобрести актив (или продавца продать), например, реальный товар или финансовый инструмент, в преждевременно оговоренный момент времени в будущем по оговоренной цене. В контракте оговаривается качество и количество актива. Некоторые контракты предполагают уплату в виде другого актива, другие же - оплату в денежной форме. Фьючерсный рынок характеризуется более высоким уровнем левереджа по сравнению с рынком других деривативов.

В отличие от форвардов и фьючерсов, опцион не является твердой, обязательной к исполнению срочной сделкой. Опцион - это дериватив представляющий собой контракт, продаваемый одной стороной другой стороне. Этот контракт предоставляет покупателю право, но не обязательство, купить или продать ценную бумагу или другой финансовый актив по оговоренной цене в течении оговоренного периода времени в будущем.

Опционы делятся на опцион-колл и опцион-пут. Опцион-колл предоставляет право купить актив по определенной цене. А опцион-пут - продать.

Таким образом, опцион, в отличие от форварда и фьючерса, не только дает возможность застраховаться от неблагоприятных изменений валютного курса на рынке, но и воспользоваться благоприятными изменениями.

2. Рынок FOREX

Валюты продаются и покупаются на открытых рынках точно так же, как и ценные бумаги, машины, компьютеры и другие товары и услуги. Спрос и предложение на валюту изменяются абсолютно так же, как спрос и предложение на любой другой товар или услугу. Изменение спроса и предложения на валюту могут повлиять на ее ценность.

Следовательно, на покупке и продаже валюты тоже можно осуществлять спекулятивные операции.

ForEx - сокращение от foreign exchаnge, то есть обмен валют - это рынок, на котором одни национальные валюты продаются за другие национальные валюты.

Существуют две основные причины для проведения форексных операций.

Трейдер уверен, что у него будет определенное количество иностранной валюты в конкретный момент времени в будущем.

Трейдер предполагает изменение курса иностранной валюты в определенном направлении.

Некоторые участники форексного рынка просто хотят поменять имеющуюся у них валюту на другу, например, международные корпорации, которые должны выплачивать заработную плату в разных государствах и в разной валюте. Но большая часть форексного рынка, все же, состоит из трейдеров, которые спекулируют на изменении валютных курсов.

Рассмотрим пример спекуляции на форварде, обычно осуществляемых на рынке ФОРЕКС:

Форексный рынок может быть очень прибыльным инструментом спекуляции. Если спекулянт ожидает, что иностранная валюта, например, Швейцарский Франк, вырастет в течении следующих 3 месяцев, спекулянт заключит сделку на покупку Швейцарского Франка по установленной ставке через 3 месяца. Предположим, что спекулянт будет осуществлять сделку в американских долларах. Если текущий курс составляет 75 центов к 1 франку, а предполагаемый курс через 3 месяца - 80 центов к 1 франку, спекулянт попытается заключить форвардный контракт. Предположим, спекулянт заключает контракт на покупку швейцарский франков на сумму $10 миллионов через 3 месяца по нынешнему курсу. Учитывая вышеизложенный курс, спекулянт получит 13,333,000 ШФ. Если предположение о динамике курса окажется верным, спекулянт получит $10,667,000. То есть прибыль составит $667,000.

3. Фьючерсные контракты

Техника получения прибыли за счет купли-продажи фьючерсных контрактов очень проста. Рассмотрим пример:

Предположим, некий спекулянт, который в феврале ожидает укрепления британского фунта по отношению к американскому доллару в течении следующих 2 месяцев. Тогда спекулянт может приобрести предположим 250 000 фунтов на рынке-спот, в надежде, что сможет продать эти деньги по более высокой цене через предполагаемые 2 месяца. Либо принять длинную позицию в 4 апрельских фьючерсных контрактах на стерлинг (каждый по 62 500 фунтов стерлингов). В таблице 3.1 приведены оба варианта при условии, что нынешний курс составляет 2,0470 доллара за фунт стерлингов, а предполагаемый курс в апреле - 2,0410 доллара за фунт. Один фьючерсный контракт номиналом 62 500 фунтов стоит $5 000.

Таблица 1.Возможные исходы.

Как видно из таблицы, если в апреле курс вырастет до 2,1 доллара за фунт, то фьючерсный контракт позволяет спекулянту получить прибыль в размере (2,1-2,041) *250 000 = $14 750.

Вариант со спот операцией ведет к покупке 250 000 фунтов по 2,047 в феврале и продаже по 2,1 в апреле. Тогда прибыль составит (2,1-2,047) *250 000= $13 250.

Если курс упадет до отметки 2,0 доллара за фунт стерлингов, тогда фьючерсный контракт принесет убыток в размере (2,041-2,0) *250 000=$10 250.

Тогда как спот-операция (2,047-2,0) *250 000=$11 750.

То есть оба варианта дают приблизительно одинаковые прибыль и убытки. Что же тогда лучше?

Спот-операция требует первоначальных вложений в размере $511 750 (250 000*2,047). А фьючерсный контракт, с другой стороны, всего лишь $20 000. Следовательно, фьючерсный контракт предпочтительнее.

Самыми распространенными инструментами для трейдинга (базовыми активами) являются акции и облигации, далее по популярности идут валюты и отдельным направлением - товары.

• Акции оборачиваются на бирже постоянно, они меняют свою цену (в зависимости от успехов компании-эмитента и конъюктуры рынка), а также иногда приносят дивиденды. Тут можно заработать как на классической спекуляции (купить подешевле, продать подороже), так и на средне- и долгосрочных инвестициях (купить и долго держать, получая дивиденды и прибыль за счет роста стоимости акции).

• Облигации - это долговые бумаги компаний или государственных структур, купив которые трейдер, по сути, кредитует компанию/государство за некий оговоренный процент (купон), который выплачивается по оговоренному сроку (раз в месяц, квартал, полугодие). Спекулировать на облигации достаточно сложно, так как изменение ее стоимости слишком незначительное во времени и, как правило, полностью нивелируется купонными выплатами (то есть по мере выплаты купона, облигация теряет в своей стоимости размер купона). Упрощая можно сопоставить облигации с банковскими депозитам.

• Металлы - хороший инструмент для среднесрочных спекуляций и хеджирования рисков при управлении инвестиционным портфелем. Для трейдера интересна не фактическая покупка металлов (с поставкой), а торговля ими в обезличенной форме (без фактической поставки) или через деривативные инструменты (например - фьючерсный контракт).

• Товары - как и металлы - покупаются и продаются без фактической поставки или деривативы. Хотя можно и купить фактический товар (например, несколько бочек нефти), но в последующем придется организовать приемку товара.

• Фьючерсы - самый популярный инструмент для краткосрочных спекуляций на бирже. Если коротко, то всеми инструментами, перечисленными выше, можно спекулировать через фьючерсные контракты (которые являются деривативными финансовыми инструментами по отношению к базовым активам). Фьючерсы бывают поставочными (то есть в конце срока действия контракта производится поставка базового актива) и расчетными (то есть в конце срока действия контракта производится расчет между изначальной стоимостью покупки/продажи контракта и конечной текущей стоимостью контракта). Конец срока действия контракта называется экспирацией. Высоколиквидные фьючерсы можно легко купить и продать на бирже, при этом их цена меняется в прямой зависимости от стоимости базового актива (т.е. фьючерс на акции Сбера вырастет на 1%, если акции Сбера вырастут на 1%). Как правило трейдер не дожидается экспирации фьючерса, а торгует им внутри периода жизни контракта (что вовсе не мешает покупать акции, валюту, товары через фьючерсные поставочные контракты, но это уже история не про спекуляции).

• Еще стоит упомянуть расчетные фьючерсы на биржевые индексы, которые также являются популярным и удобным инструментом для спекуляций и хеджирования.

4. Экономические недостатки спекуляции

Не смотря на все те плюсы, что несут за собой спекуляции, они так же и отрицательно влияют на экономики стран мира.

• Дисбаланс.

Спекулянты вносят определенный дисбаланс на рынки, когда покупают или продают в одно и то же время. Это приводит к внезапным трендам в том или ином направлении, что может не дать инвесторам войти в рынок по привлекательной цене.

• Влияние на цены.

Стремление спекулятивного капитала максимизировать свой интерес от операций на рынке может привести к существенному удалению цен от фундаментального равновесного уровня. Это, в свою очередь, может привести и к разбалансировке процессов производства-потребления, что влечет за собой крайне негативные последствия для целых стран и регионов.

• Экономические пузыри.

Так называемые экономические пузыри (или спекулятивные пузыри) - одна из крупнейших угроз, что несут за собой спекуляции. Такой пузырь возникает, когда цена на актив превосходит его внутреннюю стоимость с большим отрывом. Спекулятивные пузыри характеризуются быстрым расширением рынка, когда первоначальный рост цен на актив привлекает новых покупателей и вызывает рост инфляции. Создание пузыря сопровождается стремительным коллапсом экономики. Спекулятивные пузыри по существу - социальная эпидемия, которая определяется структурой рынка.

Ключевые навыки трейдера при торговле на новостях:

* уметь анализиpoвать экoнoмичecкую и пoлитичecкую oбcтанoвку пpeдугадывать будущиe нoвocти и маcштабы УБ влияния

* пpимepнo пoнимать oжидания cвoиx пpямыx кoнкуpeнтoв и инвecтopoв и пpoгнoзиpoвать УБ дeйcтвия вo вpeмя выxoда нoвocтeй

* из вcex coбытий найти тo, кoтopoe oкажeт макcимальнoe влияниe на pынoк. Чeм значимым oнo oкажeтcя бoлee, чeм пpицeльнeй «удаpит» нет нeoбxoдимoму ceгмeнту, тeм бoлee вoлатильными cтанут активы пocлe публикации нoвocти. В Загвoздка тoм, чтoбы oтcлeдить пoдoбную заpанee нoвocть, чтoбы знать, Корга oна пoявитcя и на kаkue бумаги oкажeт влияниe. Это позволит заранее выставить отложенные ордера на открытие позиций.

* Ориентируясь в новостях, трейдер может продавать и покупать факты случаю Для этого надо иметь oпpeдeлeнный oпыт пoниманиe тoгo и, как oбpазуютcя цeны перейти публикации пpoгнoзoв и пocлe oбнаpoдoвания peальныx цифp.

5. Преимущества торговли на Форекс

Гибкость в торговле. Валютный рынок предоставляет большую гибкость трейдерам и бизнесменам в отношении торговли товарами и услугами. Нет никаких ограничений на то, сколько валюты будет использоваться для торговли. Кроме того, на рынке не так уж много положений и правил, которым должен следовать трейдер. Кроме того, рынок Forex работает круглосуточно 5 дней в неделю. Индивидуальный контроль.

Одним из основных и фундаментальных преимуществ торговли на Форексе является то, что сам человек имеет полный контроль над совершением своих сделок. Прозрачность предоставляемой информации. Валютный рынок Форекс -- это глобальный, большой по размеру рынок (его суточный оборот составляет более 6 трлн $ в день), который работает круглосуточно во всех странах и в разных часовых поясах. Рынок Forex оперативно предоставляет общественности информацию о своих курсах и текущем прогнозе. Высокая ликвидность.

Валютный рынок имеет самое большое количество участников по сравнению с другими финансовыми рынками. Работает круглосуточно.

6. Недостатки биржевой торговли на Форекс

Брокерские услуги. Доступ к трейдингу на рынке Форекс можно получить только через брокера. Самостоятельно вы не сможете торговать на Форексе. В любом случае, вам нужно будет найти брокера, через которого вы получите доступ к торговле. Высокая волатильность. Высокая волатильность торговли на Форекс может быть как преимуществом, так и недостатком.

Мошенники. Еще одним недостатком рынка Форекс является то, что здесь очень много мошенников, которые готовы изощряться как лисы, чтобы отнять деньги у трейдера.

Риски, связанные с форексом, можно разделить на торговые и неторговые...

Торговые -- данные возможные потери связаны непосредственно с процессом торговли (в одной или серии планируемых сделок, планируемая «просадка» какой-либо стратегии и прочее). Торговля на Форекс без риска не бывает.

Неторговые -- потери, которые может понести трейдер в виду каких-либо ситуаций, не связанных непосредственно с процессом торговли, а также при форс-мажорных обстоятельствах. Например, трейдер открылся крупным лотом, не установил ограничение потерь, а на рабочем месте банально выключили свет, когда на рынке в это время началось резкое движение против позиции... Любые другие непредвиденные обстоятельства (мошенничество со стороны Форекс брокера) или банкротство компании и прочее.

Какой использовать риск на сделку

Правило 1% (или правило 2%, или 3%). Данное правило можно часто встретить в разных обучающих статьях/курсах, которое предполагает открывать сделки с минимальными рисками (например, риск в каждой сделке не должен превышать 1% от депозита). В принципе, для начинающих трейдеров очень полезное правило, соблюдение которого практически исключает быстрый слив своего депозита.

Ну, например... если депозит $10 000, то даже, если начинающий трейдер получит подряд несколько отрицательных сделок, то ничего «критического» не произойдёт, поводов для паники не возникнет. Допустим, получено 5 отрицательных сделок подряд:

$10 000 - 1% = $9 900

$9 900 - 1% = $9 801

$9 801 - 1% = $9 702,99

$9 702,99 - 1% = $9 605,96

$9 605,96 - 1% = $9 509,9

То есть, в данном случае будет потеряно всего 4,89% от депозита, что явно не критично... Причём, получить столько сделок подряд отрицательными (не говоря уже о более длинных сериях убытков) не очень просто, учитывая то, что даже при открытии наугад, вероятность положительного исхода сделки (при равных stop loss и tаke profit, конечно же) равна 50% (50 на 50). Соответственно, слить депозит при таких минимальных рисках очень не просто даже самому неудачливому трейдеру.

7. Методы анализа для эффективной торговли

Для того, чтобы достигнуть успеха, торгуя и заключая сделки на бирже, необходимо знать основные стратегии трейдинга.

Также нужно учитывать, какие существуют стили и методы, применяющиеся специалистами для осуществления торговли хотя бы, если и не без убытков, но в плюс.

На фондовых рынках активно применяются самые разнообразные стратегии, поэтому выбирать их нужно индивидуально. В основе лежат опыт и знания, поэтому для новичков рекомендуется начинать с простых и доступных вариантов.

В независимости от того, позиционирует ли себя человек, как долгосрочного или краткосрочного трейдера, значимым является то, на сколько выбранная стратегия безопасна и прибыльна в данный момент времени.

Также нужно учитывать, что стратегии для трейдинга подразделяются на те, что можно использовать новичкам (людям, у которых нет достаточного опыта или объема знаний по теме) и те, которые предназначаются исключительно для профессионалов.

Здесь в основе лежит понимание не только сложности взаимодействия с выбранной стратегией, но и важность создания собственного варианта, позволяющего приумножить имеющийся капитал или избежать ухода в минус при неблагоприятном исходе торгов.

спекуляция валютный форвард торговля форекс

Заключение

Существование спекулянтов крайне необходимо для функционирования рынков. Они увеличивают ликвидность рынков товаров и услуг, устанавливают баланс между ценами спроса и предложения, а также хеджируют риски.

Но с другой стороны, их существование ставит экономику любой страны под угрозу. Неконтролируемая спекулятивная деятельность в стране может привести экономику государства к кризису, дав почву для роста экономического пузыря за счет дисбаланса в ценах. Следовательно, спекуляции должны некоторым образом контролироваться (сдерживаться) государствами.

Forex -- довольно удобный и практичный рынок, работая 24 часа в сутки, он позволяет трейдерам как можно больше возможностей для получения прибыли. Но игра на деньги так же рискованна, как и игра в карты, нужно предугадывать каждый свой последующий шаг, быть на шаг впереди, обращать внимание даже на самые незначительные детали, события. Для достижения успеха на данном рынке нужно очень тщательно выбрать стратегию, использовать нужные индикаторы и не пускать все на самотек. Но стратегия, оказывается, не самое главное, так как торговля валютой -- довольно рискованное дело, то многое зависит от самого трейдера.

?????? ??????????

1. В.Ф. Паульман. О спекуляции. Статья на Lib.ru: "Современная литература". - 2011.

2. Куликов А.А. Форекс для начинающих. Справочник биржевого спекулянта / А.А. Куликов. - М.: СПб: Питер; Издание 2-е, 2022. - 384 c. И.А. Мусский.100 великих афер. - "Вече", 2012.

3. Агустин Сильвани. Переиграть дилера на рынке FOREX. Взгляд инсайдера. - М.: Альпина Паблишер, 2012.

4. Томсетт Майкл С. Торговля опционами: спекулятивные стратегии, хеджирование, управление рисками / Пер. с англ. - М.: Издательский Дом «АЛЬПИНА», 2010

5. Лука Корнелиус Торговля на мировых валютных рынках (Trаding in the Globаl Currency Mаrkets) 2-е издание / К. Лука - М : Альпина Бизнес Букс, 2005. - с. 21-23. - 716 с.

6. NeoForex.ru - все о Форексе для начинающих трейдеров и новичков на рынке

7. Форекс Forex - брокеры Форекс - рынок Forex mаrket

????????? ?? ?llbest.ru