Конъюнктура финансового рынка и методы ее исследования

Размещено на http://allbest.ru

40

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

Воронежский государственный технический университет

Факультет экономики менеджмента и информационных технологий

Кафедра цифровой и отраслевой экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

«Конъюнктура финансового рынка и методы ее исследования»

по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

Выполнила: студент 5 курса

Колесникова Юлия Константиновна

Проверил: ст. пр. Меркулова Г.И.

Воронеж 2022



Оглавление

Введение

1. Теоретическая часть. Исследование конъюнктуры рынка

1.1 Задачи при изучении конъюнктуры рынка

1.2. Методы конъюнктурных исследований

1.3 Система показателей, используемых для анализа конъюнктурного товарного рынка

1.4 Методы исследования и анализа спроса

2. Расчетная часть. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Характеристика средств предприятия и источников их образования

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.3 Анализ ликвидности баланса

2.4 Расчет показателей утраты или восстановления платежеспособности3

Заключение

Список использованной литературы

Приложение



Введение

В данной курсовой работе мы подробно рассмотрим понятие конъюктуры финансового рынка и методы его исследования в теоретической части моей работе.

Конъюнктура рынка -- сложившаяся экономическая ситуация, включающая в себя соотношение между спросом и предложением, движением цен и товарных запасов, портфелем заказов по отраслям и другими экономическими показателями. Другими словами, конъюнктура рынка -- это конкретная ситуация, сложившаяся на рынке на данный момент, или ограниченный отрезок времени, а также совокупность условий, которые эту ситуацию определяют.

Основная цель изучения конъюнктуры рынка -- установить, в какой мере деятельность промышленности и торговли влияет на состояние рынка, на его развитие в ближайшем будущем и какие меры следует принять, чтобы полнее удовлетворить спрос населения на товары, более рационально использовать имеющиеся у производственного предприятия возможности. Результаты изучения конъюнктуры предназначены для принятия оперативных решений по управлению производством и сбытом товаров.

Комплексный подход к изучению конъюнктуры рынка предполагает использование различных, взаимодополняющих источников информации; сочетание ретроспективного анализа с прогнозом показателей, характеризующих конъюнктуру рынка; применение совокупности различных методов анализа и прогнозирования.

Изучение конъюнктуры рынка базируется на анализе показателей, характеризующих производство и поставку товаров этой группы, объем и структуру розничной продажи, товарных запасов на складах предприятия, в оптовой и розничной торговле.

При изучении конъюнктуры рынка ставится задача не только определения состояния рынка на тот или иной момент, но и предсказания вероятного характера дальнейшего его развития по крайне мере на один-два квартала, но не более чем на полтора года.

Результаты анализа прогнозируемых показателей конъюнктуры рынка в сочетании с отчетными и плановыми данными дают возможность заблаговременно выработать меры, направленные на развитие позитивных процессов, устранение имеющихся и предотвращение возможных диспропорций.

По своему характеру прогноз показателей конъюнктуры является краткосрочным прогнозом. Специфика его заключается в том, что точность краткосрочных прогнозов повышается по сравнению с годовыми, снижает эту точность. конъюнктурный финансовый рынок ликвидность

Цель нашей курсовой работы - подробно рассмотрим понятие конъюктуры финансового рынка и методы его исследования и произведем анализ предприятия - Нетто.

Исходя из поставленных нами целей, выявим следующие задачи:

1) Рассмотреть понятие конъюнктуры финансового рынка;

2) Изучить методы исследования конъюнктуры финансового рынка;

3) Произвести характеристику Нетто средств предприятия и источников их образования;

4) Сделать анализ финансовой устойчивости предприятия;

5) Проанализировать ликвидность баланса;

6) Рассчитать показатели восстановления или утраты платежеспособности.

Объект исследования - Компания - Нетто.



1. Теоретическая часть. Исследование конъюнктуры рынка

1.1 Задачи при изучении конъюнктуры рынка

Задачи при изучении конъюнктуры рынка:

§ В определенный промежуток времени отобрать из источников информации конкретные и самые последние сведения по всему рынку, а именно выявить всех конкурентов, изучить ассортимент выпускаемой продукции, изучить политику ценообразования, определить круг лиц, для которых ваша фирма будет выпускать продукцию, и другие показатели.

§ Систематизировать эти показатели.

§ Установить силу и масштабы воздействия соответствующих конъюнктура-образующих факторов, их взаимосвязь и взаимообусловленность и направленность действия.

§ Выявить активность взаимодействия этих факторов в ближайшей перспективе для разработки прогноза.

Анализ конъюнктуры рынка включает в себя изучение двух взаимосвязанных блоков -- общехозяйственной конъюнктуры и конъюнктуры рынка конкретного товара.

Для анализа конъюнктуры рынка проводят исследование:

§ общехозяйственной конъюнктуры в стране, регионе;

§ конъюнктуры товарного рынка;

§ спроса;

§ предложения;

§ тенденций развития спроса и предложения на данный товар (услугу);

§ развития и удовлетворения потребностей на товар (услугу).

Для анализа общехозяйственной конъюнктуры используют результаты изучения внешней среды предприятия. Среди важнейших показателей общехозяйственной конъюнктуры назовем следующие:

§ объем и динамика валового национального продукта, национального дохода, производства в отраслях народного хозяйства;

§ объем инвестиций;

§ величина средней и реальной заработной платы;

§ численность работающих в народном хозяйстве и в отраслях;

§ показатели состояния внутреннего рынка (товарные запасы, объем и структура розничного товарооборота и пр.);

§ динамика оптовых и розничных цен, индексы инфляции;

§ уровень жизни населения;

§ динамика внешнеэкономической деятельности;

§ индексы фондовых рынков;

§ уровень безработицы.

В рамках маркетинговых исследований изучению конъюнктуре отводиться важное место: проводят анализ ценообразования и сбыта, измеряют рыночный потенциал и долю рынка, осуществляют краткосрочный и долгосрочный прогнозы. При этом ведущее место занимает именно прогнозирование.

Конъюнктурное исследование -- это целенаправленный непрерывный сбор и обработка информации о состоянии хозяйства и товарного рынка, анализ и выявление особенностей и тенденций их функционирования, прогнозирование основных параметров и выдвижение возможных альтернатив для принятия решений.

Целью исследования может быть как определение емкости рынка, динамики и уровня цены товара, так и изучение динамики объема реализации товара, динамики экспорта или импорта и т.д.

Объектом конъюнктурного исследования является общехозяйственная и товарная конъюнктура в аспектах, определяемых целями исследования.

Очевидно, что изучение общехозяйственной конъюнктуры рынка предполагает отслеживание и детальное рассмотрение процессов, изменений, происходящих в народном хозяйстве отдельно взятой страны, экономического сообщества или мирового хозяйства в целом, а также подразумевает анализ макроэкономических тенденций всех существующих отраслей, связанных с объектом исследования.

Анализ общехозяйственной конъюнктуры или конъюнктуры конкретного товарного рынка в зависимости от целей исследования можно проводить двумя путями:

1. если задача состоит в том, чтобы выявить тенденции и темпы развития конъюнктуры за определенный период, то анализ проводится путем изучения динамики конъюнктуры за этот период

2. если задача состоит в том, чтобы определить конъюнктуру на текущую дату, то анализ проводится по средствам определения фазы экономического цикла и примерного положения внутри фазы.

Особенность конъюнктурного исследования состоит в том, что исследователь всегда имеет дело только с информационным отражением объекта в виде показателей его состояния в каждый момент времени. Данные, с которыми работает исследователь, чаще всего представлены цифрами, являющимися формальным отражением факторов и условий, воздействующих на объект. Результат исследования конъюнктуры - также цифры. Но эти цифры и представляют собой данные, которые должны содержать ответы на поставленные вопросы.

Еще одной особенностью конъюнктурных исследований является необходимость в многоуровневом описании объекта. Это подразумевает представление объекта на тех уровнях обобщения: как целое, характеризующееся наиболее обобщенными показателями, как структура, характеризующаяся показателями состояния элементов и их связей, как описание состояния отдельных элементов.



1.2 Методика конъюнктурных исследований

Методика изучения и прогнозирования конъюнктуры рынка включает несколько последовательных этапов.

Первый этап - текущее наблюдение за конъюнктурой. Получение информации о состоянии, тенденциях и перспективах развития конъюнктуры является необходимым условием успешного проведения конъюнктурного исследования.

Прежде чем приступить к текущему наблюдению, изучающий конъюнктуру должен наметить круг вопросов, в рамках которых будет происходить накопление материала, в том числе масштабы и характер показателей, отображающих развитие выбранного объекта наблюдения.

На первом уровне, то есть при наблюдении за конъюнктурой рынка страны, схема текущего наблюдения имеет следующий вид:

· промышленность;

· сельское хозяйство;

· строительство;

· грузооборот и пассажирские перевозки;

· внутренний рынок и денежное обращение;

· внешняя торговля, платежный баланс, торговая политика.

На втором уровне, то есть при наблюдении за конъюнктурой рынка конкретного товара, схема текущего наблюдения имеет следующий вид:

· производство товара и его структура, изменения в технике и технологии производства, конкурентоспособность товара;

· потребление товара по отраслям и в целом, изменения в характере потребления под влиянием НТП и уровня развития конкуренции;

· фирменная структура рынка, т. е. фирмы-производители, фирмы-потребители, контрагенты, конкуренты и посредники;

· товарные запасы в целом и отдельно на складах производителей, потребителей, предприятий оптовой и розничной торговли и т. д.;

· внешняя торговля, т. е. физический и стоимостный объем экспорта и импорта данного товара, торгово-экономические мероприятия, межгосударственные торговые соглашения, сведения о кредитах на экспорт или импорт товара и т. д.;

· цены сделок на товар во внешней торговле, справочные, прейскурантные, биржевые котировки (срочные и на реальный товар), контрактные, а также оптовые, розничные цены внутреннего рынка.

На третьем уровне, то есть при наблюдении за конъюнктурой отдельного элемента товарного рынка (вида машин или оборудования), необходимо накапливать:

· информацию о воздействии НТП на производство данного товара (размеры и структура затрат на НИОКР);

· темпы обновления ассортимента выпускаемой продукции;

· сведения о капитальных вложениях в данную отрасль производства;

· информация об объеме спроса на продукцию (поступление заказов и объем заказов);

· информация о кредитной и налоговой политике государства.

Второй этап - анализ конъюнктуры. Этот этап включает:

· формирование временных рядов по каждому из отобранных показателей, который описывает последовательность изменения показателя в прошлые и настоящий периоды;

· определение степени и направления воздействия каждого фактора в отдельности на основе применения методов экспертных оценок;

· рассмотрение в совокупности и взаимосвязи всех отобранных факторов и установление места и роли каждого из них в формировании конъюнктуры.

Третий этап - прогнозирование развития конъюнктуры. Этот этап является заключительным и самым сложным при изучении конъюнктуры.

Прогноз представляет собой научно обоснованное суждение о возможных вариантах состояния объекта в будущем (прогнозируемом) периоде, а горизонт прогноза - это срок, на который определяется прогноз. Выделяют краткосрочный и долгосрочный прогноз.

Долгосрочный прогноз оказывается не всегда точным и оправданным; он необходим в основном при определении стратегии развития фирмы. Краткосрочный конъюнктурный прогноз является более точным, и на его базе можно строить тактику рыночного поведения фирмы.

Краткосрочными прогнозами рынка постоянно пользуются все без исключения фирмы. В разработке этих прогнозов заняты сотни исследовательских и консультационных центров во многих странах. Любой прогноз ценен, в том числе и неоправдавшийся. В этом случае необходимо проанализировать причину, по которой прогноз не оправдался, и принять меры, чтобы ошибка не повторилась.

Стоит отметить тот факт, что любой прогноз будет ценным, даже если он не оправдается. Таким образом, исследователям дается возможность выявить причины того, почему тот или иной прогноз не оправдывается, а также принять меры с целью исправить ошибку. Знание конъюнктуры открывает широкие горизонты для предпринимателей в частности, и государства (общества) в целом, позволяет совершать торговые сделки по более выгодным ценам, рационально распоряжаться ресурсами, варьировать выпуск товаров в зависимости от ожидаемой ситуации на рынке.

В соответствии с этим существуют три дополняющих друг друга способа разработки прогноза.

Анкетирование - выявление мнений населения, экспертов с целью получение оценок прогнозного характера. Методы, построенные на анкетировании, используются, как правило, в случаях, когда по ряду причин закономерности развития процесса не могут быть отражены формальным аппаратом, когда отсутствуют необходимые данные.

Экстраполирование - продолжение в будущее тенденций процессов, отражаемых в виде динамических рядов и их показателей, на основе разработанных моделей регрессивного типа. Методы экстраполяции применяются обычно в случаях, когда информация о прошлом имеется в достаточном количестве и выявлены устойчивые тенденции. Этот вариант основан на гипотезе о сохранении в будущем сложившихся ранее тенденций. Такой прогноз к прогнозированию носит название генетический и предполагает исследование эконометрических моделей.

Аналитическое моделирование - построение и использование модели, отражающей внутреннее и внешние взаимосвязи в ходе развития рынка. Эта группа методов используется тогда, когда информация о прошлом минимальна, но имеются некоторые гипотетические представления о рынки, которые позволяют разработать его модель и на этой базе оценивать будущее состояние рынка, воспроизвести альтернативные варианты его развития. Такой подход к прогнозированию называется целевым (нормативным).

1.3 Система показателей, используемых для анализа конъюнктуры товарного рынка

Для изучения, анализа и прогноза конъюнктуры рынка используют шесть основных видов показателей: промышленного производства; сельскохозяйственного производства; внутреннего товарооборота; внешней торговли; динамики уровня цен; финансовые показатели.

Показатели промышленного производства:

а) индексы промышленного производства. Они используются для анализа производства по конкретной отрасли, группе товаров или конкретному товару. Как правило, рассчитываются отраслевой и сводный индексы. На основе указанных индексов делаются оценки динамики отраслевого производства в сравнении со сложившимися экономическими условиями на рынке.

При расчете индексов промышленного производства выделяют: индивидуальный индекс; агрегатный индекс в текущих ценах; агрегатный индекс в сопоставимых ценах:

§ индивидуальный индекс физического объема производства (I_q) определяется по формуле

L_{q =}

где q₁ - объем производства в натуральном выражении в текущем году;

q₀ - объем производства в натуральном выражении в базисном году.

§ агрегатный индекс в сопоставимых ценах (I_qc) Определяется по формуле

I_{qc =}

где q_0i - объем производства i-го товара в базисном году;

q_1i - объем производства i-го товара в текущем году;

P_0i - цена i-го товара в базисном году.

§ агрегатный индекс в текущих ценах (I_qt) определяется по формуле

I_{qt =}

где Р_1i - цена i-го товара в текущем году.

б) показатели объема и динамики выпуска продукции. Эти показатели используются для анализа объемов производства по отраслям в целом в абсолютных величинах:

§ объем выпуска продукции в натуральном выражении (Q) определяется по формуле

Q =

где q_j - объем выпуска определенного вида продукции j-м производителем отрасли в натуральном выражении.

§ объем выпуска продукции в стоимостном выражении (S) определяется по формуле

S =

где р_j - цена определенного вида продукции j-го производителя отрасли.

в) показатель эффективности капитальных вложений. Данный показатель характеризует процесс обновления и расширения основного капитала.

Инвестиции в основной капитал распределяются между закупками оборудования, промышленным, жилищным и коммунальным строительством;

г) показатели эффективности использования производственных мощностей:

§ коэффициент обновления основных фондов (К_обн) определяется по формуле

К_{обн =}

где С_нов.оф - стоимость новых основных фондов;

С_оф.к - полная стоимость всех основных фондов на конец периода.

§ коэффициент выбытия основных фондов (К_выб) определяется по формуле

К_{выб =}

где С_выб.оф- полная стоимость выбывших основных фондов;

С_оф.н - полная стоимость всех основных фондов на начало периода.

§ коэффициент износа основных фондов (К_изн) определяется по формуле

К_{изн =}

где С_изн - сумма износа;

Qоф₀ - полная (первоначальная) стоимость основных фондов.

§ коэффициент использования основных фондов (К_исп.оф) определяется по формуле

K_{исп.оф =}

где П - продукция в натуральном стоимостном выражении;

Сср.оф₀ - средняя стоимость основных фондов в первоначальной оценке.

§ фондоемкость (Фе) определяется по формуле

Ф_{е =}

где С_0ф - стоимость основных фондов;

О_пр - стоимость объема выпущенной продукции.

§ фондоотдача (Фо) измеряется по формуле

Ф_{0 =}

д) показатели эффективности использования трудовых ресурсов:

§ производительность труда (Пm_р) определяется по формуле

Пm_{p =}

где О_n - объем производства (товарооборот);

Ч_c.c - среднесписочная численность работников.

§ коэффициент текучести кадров (К_тек) определяется по формуле

К_{тек =}

где Ч_ув - число уволенных работников;

Ч_с.с - среднесписочная численность работников.

1.4 Методы исследования и анализа спроса

Рыночный спрос - это общий объем продаж на определенном рынке (частном или совокупном) определенной марки товара или совокупности марок товара за определенный период времени. Для его определения проводятся маркетинговые исследования. Спрос является основным фактором, определяющим развитие фирмы.

Результаты исследования спроса предназначены для принятия решений в области сегментирования рынка, разработки комплекса маркетинга и его отдельных инструментов, конкурентоспособности товаров и объекта торговли.

Спрос населения на товары - это форма проявления потребностей, обеспеченная денежным эквивалентом. Это форма проявления личных потребностей населения в предметах потребления и платных услугах. Лучшим методом изучения реализованного спроса является оперативный ассортиментный учёт продажи товаров. При организации оперативного учёта реализованного спроса важно правильно установить признаки товаров, являющиеся предметом изучения. По товарам сложного ассортимента учёт спроса ведётся по многим признакам:

§ наименование изделия (род, вид);

§ номер артикула;

§ модель;

§ материал;

§ расцветка;

§ размер;

§ полнота;

§ поставщик;

§ цена.

Выбор признаков, по которым ведётся учёт, зависит от степени сложности ассортимента товаров, характера предъявляемого покупательского спроса, степени устойчивости признаков. При отборе признаков важно выявить основные, играющие важную роль в формировании ассортимента.

Оперативный учёт продажи может быть непрерывным, периодическим и эпизодическим (разовым). Непрерывный учёт имеет свои положительные и отрицательные стороны. С одной стороны, он позволяет следить за всеми колебаниями спроса и выявить тенденции возрастания или снижения спроса на отдельные виды изделий. В то же время он требует больших затрат времени и труда, использования ЭВМ.

При периодическом учёте используется балансовый метод, т. е. составляются описи товаров на начало и конец периода, опись приходно-расходных документов за тот же период. Эпизодический (разовый) учет реализованного спроса обычно проводят для выявления хода продажи товаров в зависимости от отдельных признаков (размер, цена, марка). При этом сопоставляются данные продажи за какой-либо отрезок времени (неделя, месяц, квартал) с показателями товарных запасов и определяют мероприятия по предупреждению затоваривания.

Учет неудовлетворенного спроса может осуществляться одним из двух способов:

§ регистрация покупателей, обратившихся за товаром, отсутствующим в продаже. Среднюю стоимость покупки умножают на количество случаев неудовлетворенного спроса и получают его объем;

§ ежедневная регистрация наличия или отсутствия в продаже товара, обычного для данного магазина. Однодневный товарооборот по данному товару умножают на число дней отсутствия товара в продаже.

Формирующийся спрос изучают с помощью выставок-продаж, опросов покупателей (устные и письменные), покупательских конференций, дегустаций, специальных наблюдений за ходом продажи новых товаров.

Наибольшее практическое значение имеет определение и прогнозирование текущего рыночного спроса. В общем случае определение текущего рыночного спроса в денежном исчислении (Q) осуществляется по формуле

где n - число покупателей данного вида товара на рынке в целом или на рынке конкретного региона;

q - число покупок покупателя за исследуемый период времени;

p - средняя цена данного товара.

Более углубленный анализ спроса направлен на обнаружение наиболее важных реальных факторов, влияющих на объем продаж, и на определение их относительного влияния; наиболее часто анализируются такие факторы, как цены, уровень дохода, структура потребителей и влияние различных методов продвижения продукта. При проведении такого анализа широко используются методы математической статистики.

Так при определении спроса может использоваться метод ведущих индикаторов. Ведущие индикаторы - показатели или их временные ряды, изменяющихся в том же направлении, что и исследуемый показатель, но, опережая его по времени, например, рост показателей жизненного уровня опережает показатель роста спроса. Таким образом, изучая динамику изменения показателей жизненного уровня, можно сделать выводы о возможном изменении показателя спроса на определенную продукцию.

При оценке рыночного потенциала часто используют индикаторы покупательной способности. Цель при этом состоит в измерении привлекательности рынка по средневзвешенному значению трех ключевых компонентов любого потенциала рынка, то есть:

§ количества потребляющих единиц;

§ покупательной способности этих потребляющих единиц;

§ готовности этих потребляющих единиц к расходам.

Простейшими методами прогнозирования спроса на основе статистической маркетинговой информации являются экстраполяционные методы, основанные на анализе временных рядов.

Тренд характеризует общую тенденцию в изменениях показателей ряда. Те или иные качественные свойства развития выражают различные уравнения трендов: линейные, параболические, экспоненциальные, логарифмические, логистические и другие. После теоретического исследования особенностей разных форм тренда необходимо обратиться к фактическому временному ряду, тем более что далеко не всегда можно надежно установить, какой должна быть форма тренда из чисто теоретических соображений. По фактическому динамическому ряду тип тренда устанавливают на основе графического изображения, путем осреднения показателей динамики, на основе статистической проверки гипотезы о постоянстве параметра тренда.

Одним из наиболее распространенных методов изучения спроса является оперативный метод, который основан на применении специальных многосчетчиковых кассовых аппаратов. В качестве информации для изучения спроса могут служить данные, полученные в результате применения кассовых аппаратов, позволяющих постоянно учитывать ежедневную реализацию товаров по количеству, сумме, структуре, в том числе по ассортименту и даже по отдельным товарам.

Информация учитывается по часам и минутам в пределах одного дня, а также по дням недели, отдельно и нарастающим итогом. Кроме того, наряду с показателями реализации с помощью кассовых аппаратов можно узнать о количестве покупателей по часам работы и дням недели, о средней стоимости покупки одного покупателя, среднем количестве товаров, приходящемся на одного покупателя. Такие данные позволяют сделать выводы о степени загрузки торгового зала предприятия, контролеров-кассиров и других категорий работников. Полученная информация о спросе накапливается за длительные промежутки времени и может быть использована в целях оперативного управления торговым процессом, например, для текущего и оперативного планирования товарооборота, повышения эффективности товароснабжения и регулирования состояния товарных запасов на предприятии, обоснования введения скользящего графика выхода контролеров-кассиров и работников в торговом зале в определенные дни и часы, необходимости реорганизации рабочих мест, изменения режима работы предприятия и т.д.

Формирующийся спрос - изучают для выявления отношения покупателей к новым товарам и определения возможного объема спроса на них. Изучение формирующегося спроса дает возможности не только определять отношение покупателей к малоизвестным товарам, но и путем широкой рекламы прививать вкус к ним и способствовать внедрению в производство.

Для изучения формирующего спроса применяют различные методы:

1. Выставки-продажи - позволяют узнать потребительскую оценку ассортимента и качества новых товаров и возможные изменения структуры спроса под влиянием поступления в продажу новых товаров.

Выставки-продажи проводят в соответствии с планом, согласованным с Комитетом по торговле, с оптовыми предприятиями, с промышленными предприятиями. В этом плане указывается количество, сроки и место проведения выставок, конкретные магазины и товарные группы. Обычно выставки-продажи проводят по узкому кругу товаров приурочивая к началу сезона, предпраздничной торговле и т.п. При этом наряду с новыми в ассортимент выставки включают хорошо известные населению товары. Это дает возможность сравнить их достоинства и недостатки.

2. Покупательские конференции проводятся с целью обсуждения ассортимента и качества товаров, имеющихся в продаже, удовлетворения покупательского спроса, подготовки к сезонной торговле, повышения культуры торговли к др. К проведению конференции тщательно готовятся. За 10 дней до ее проведения в магазине вывешивают плакаты, передают по радио рекламно-информационные тексты, дают объявления в газете. За два-три дня до конференции распространяют пригласительные билеты с указанием конкретных вопросов, подлежащих обсуждению. На конференцию приглашают не только покупателей, но и представителей оптовых баз, а также промышленных предприятий. В период конференции организуют выставку образцов товаров, распространяют анкеты и опросные листки. Замечания и предложения, высказанные покупателями в ходе конференции, изучаются работниками магазина и используются в повседневной работе.

3. Широкое применение получили и дегустации продовольственных товаров, сопровождаемые консультациями специалистов.

4. Устные и письменные опросы населения.

Анализ спроса на нововведения по времени может быть предварительным, текущим и последующим относительно периода, когда продукция считается новой.

Проведение предварительного анализа осуществляется на базе данных, получаемых с помощью специальных выборочных обследований, проводимых в сфере потребления инноваций, если продукция находится в стадии подготовки опытного образца, запуска в производство, а иногда на этапе выведения ее на рынок.

Выборочные обследования в сфере потребления могут быть проведены в форме анкетирования.

Если информация о продукции уже имеется у потребителя, и начато ее производство, то для изучения спроса могут быть использованы данные журналов учета спроса или заказов на новую продукцию.

Данные “Журнал учета” заказов на продукцию целесообразно использовать и в процессе текущего анализа, а также сопоставить такие конъюнктурные индикаторы как средние цены запасов (Р3) и средние цены продажи (Рn) продукции предприятия. Если наблюдается устойчивость соотношения Р3 >Рn в динамике, то очевидно, что спросом пользуется более дешевая продукция, если P3 <Pn, то потребитель предпочитает более дорогую.

На заключительной стадии производственно-хозяйственного цикла - этапе подведения итогов, анализ спроса на нововведения необходим для определения соответствия новой продукции потребностям рынка, степени удовлетворения в ней спроса и достижения поставленных целей.

На заключительной стадии производственно-хозяйственного цикла - этапе подведения итогов, анализ спроса на нововведения необходим для определения соответствия новой продукции потребностям рынка, степени удовлетворения в ней спроса и достижения поставленных целей.

В анализе спроса на новую продукцию могут применяться различные методы. Один из них - анализ чувствительности спроса. Он позволяет определить изменение величины спроса в зависимости от изменения какого-либо из его факторов. С этой целью рассчитывают коэффициент эластичности спроса (Ер), показывающий, на сколько изменится спрос при однопроцентном изменении какого-либо его фактора.

где ДP, ДQ - изменения соответственно величины спроса и влияющего на него факторного признака в отчетном периоде по сравнению с базисным.

дP, дQ - средние значения соответственно спроса (натуральных единиц) и влияющего на него фактора (натуральных единиц).

У коэффициента ценовой эластичности знак опускается, а его значение трактуется по абсолютной величине.

Если коэффициент ценовой эластичности спроса равен нулю, спрос абсолютно неэластичен. Иначе говоря при любом изменении цены спрос остается постоянным.

Коэффициент ценовой эластичности меньше единицы свидетельствует об относительно неэластичном спросе.

При Е = 1 говорит о единичной эластичности спроса. Это случается, когда процентное изменение спроса равно процентному изменению цены. Если коэффициент ценовой эластичности спроса больше единицы, спрос относительно эластичен.

При коэффициенте эластичности спроса по цене, стремящийся к бесконечности, спрос считается абсолютно эластичным. Это происходит в том случае, когда при неизменной цене спрос неограниченно растет, что является следствием действия неценовых его факторов: моды, рекламы, ожидания роста цен, экологической обстановки и др.

Для характеристики ценовой эластичности спроса можно использовать и графический метод. Тогда абсолютно неэластичный спрос будет выглядеть в виде прямой, параллельной оси ординат, абсолютно эластичный - в виде прямой, параллельной оси абсцисс. В общем случае чем больше угол наклона кривой спроса, тем эластичнее спрос.

Анализ спроса на нововведения имеет огромное значение, поскольку от его результатов зависит точность разработки производственной программы предприятия, стратегия и объем реализации его продукции и, следовательно, финансовые результаты его деятельности.



2. Расчетная часть. Анализ финансового состояния предприятия

В условиях рыночной экономики, когда предприятие самостоятельно выбирает поставщика и потребителя, имеет право участвовать своими средствами в капитале других предприятий (в форме вложений в уставные фонды, предоставление кредитов, приобретение акций и прочих ценных бумаг), резко возрастает значение анализа финансового состояния. В этой связи все более необходимым становится анализ финансового состояния других предприятий, с которыми данное предприятие вступает в экономические отношения.

Вместе с тем не утрачивается значение анализа финансового состояния и собственного предприятия, особенно предварительного (до составления бухгалтерского баланса), когда еще имеется возможность выявления и мобилизации резервов улучшения финансового положения.

Таблица 2.1

Аналитический баланс-нетто на 1.04.20 г. (тыс. р)

Актив	На 01.01.20	На 01.04.20	Пассив	На 01.01.20	На 01.04.20
I. Внеоборотные активы			III. Капитал и резервы
1. Нематериальные активы по остаточной стоимости	1500	1350	1. Уставной капитал	12100	12100
2. Основные средства по остаточной стоимости	4500	5200	2. Резервный капитал	3100	5200
3. Незавершенные капитальные вложения	2700	2650	3.Нераспрелделенная прибыль прошлых лет	19135	18470
4. Долгосрочные финансовые вложения	5700	5350	Итого по разделу III.	34335	35770
Итого по разделу I.	14400	14550	IV. Долгосрочные обязательства Заемные средства в т.ч	2800	3000
II. Оборотные активы			1. Кредиты банков	2500	2150
1. Производственные запасы	3850	5600	2. Прочие займы	300	900
2. Расход будущих периодов	2900	3300	Итого по разделу IV.	2800	3050
3. Готовая продукция	-	-	‡X. Краткосрочные обязательства
4. Дебиторская задолженность в т.ч	12100	13150	1. Кредиты банков	5020	6024
Покупатели и заказчики	6700	7900	2. Кредиторская задолженность в т.ч	6895	6306
Авансы выданные	5400	5250	Поставки и подрядчики	2300	2100
			Авансы полученные	2500	2000
5. Краткосрочные финансовые вложения	7300	6500	по оплате труда	11915	12330
6. Денежные средства в т.ч	8500	8050	Итого по разделу ‡X.	11915	12330
Расчетный счет	5400	5250
Прочие денежные средства	3100	2800
Итого по разделу II.	34650	36600	Баланс	49050	51150
Баланс	49050	51150

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Финансовое состояние, являясь результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности (бухгалтерского баланса).

2.1 Характеристика средств предприятия и источников их образования

Аналитическая характеристика средств (имущества) предприятия. Имущество предприятия на 1.01.20 составляло 49050 тыс. р., а на 1.04.20 - 51100 тыс. р.

Отклонение составляет 2100 тыс. р., что оценивается в благоприятную сторону.

Стоимость мобильных (оборотных) средств (актив, р. II) составила:

- на 1.01.20 - 34650 тыс. р. (71% от стоимости имущества);

- на 1.04.20 - 36600 тыс. р. (72% от стоимости имущества).

Отклонение - 1950 тыс. р. Увеличение мобильных оборотных средств показывает нам положительный эффект, благоприятно сказывается на результатах хозяйственной деятельности.

Стоимость материальных оборотных средств (Б. IIр. п.1-3):

ь На 1.01.20: 6 750 тыс. р. (19% к оборотным средствам),

ь На 1.04.20: 8 900 тыс. р. (24,7% к оборотным средствам), т.е. произошло увеличение на 2150 тыс. р.

Стоимость денежных средств и краткосрочных вложений (актив, касса, расчетный счёт, прочие счета, ценные бумаги) (Б. IIр. п. 5-6) составила:

ь 15 800 (7 300+5 400+3 100) тыс. р. - на 1.01.20 (46% к оборотным средствам),

ь 14 550 (6 500+5 250+2 800) - на 1.04.20 (40% к оборотным средствам). Произошло понижение показателя на 1 250 тыс. р.

Коэффициент мобильности средств рассчитывается как отношение стоимости оборотных средств (актив II раздел) к стоимости всех средств предприятия. Этот показатель составил:

- на 1.01.20: 0,71 (71%);

- на 1.04.20: 0,72 (72%).

Коэффициент мобильности оборотных средств определяется как отношение наиболее мобильной их части (денежные средства и финансовые вложения) к стоимости оборотных средств. На данном предприятии этот показатель составит:

- на 1.01.20: 0,46 (46%);

- на 1.04.20: 0,40 (40%).

Рассчитаем величину реальных активов предприятия, которые характеризуют его производственные возможности. Это основные средства, производственные запасы и незавершенные капитальные вложения.

На 1.01.20 реальные активы составили:

4500+3850+2700=11050 тыс. р. (удельный вес в активах - 22,5%).

На 1.04.20 реальные активы составили:

5200+5600+2650=13450 тыс. р. (удельный вес в активах - 27%).

Рост реальных активов предприятия можно оценить как благоприятную тенденцию.

Полученные выше показатели, характеризующие динамику средств пред- приятия за отчётный период, произведем в в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Структура средств предприятия (тыс. р.)

Наименование показателей	На 1.01.20	На 1.04.20	отклонение
			В абсолютной сумме	В %
1. Всего имущества (актив, итог) 2. Основные средства и вложения (I разд. актив) ь В % к имуществу 3. Оборотные средства (II разд. актив) ь В % к имуществу из них: 3.1. Материальные оборотные сред- ства (II р. акт., п. 1-3) ь В % к оборотным средствам 3.2. Денежные средства и кратко- срочные вложения (II р. актив., п.5- 6): ь В % к оборотным средствам	49050	51100	+2100	+4,1%
	14400	14500	+100	+0,7%
	29%	28%
	34650	36600	+1950	+6%
	71%	72%
	6750	8900	+2150	+32%
	19%	24,7%
	15800	14550	-1250	-8%
	46%	40%

Аналитическая характеристика структуры источников хозяйственных средств. Для изучения структуры источников хозяйственных средств по балансу-нетто составляем табл. 2.3.



Таблица 2.3

Структура источников предприятия (тыс. р.)

Наименование показателей	На 01.01.20	На 01.04.20	отклонение
			в абсолютной сумме	В %
1. Источники средств - всего	49050	51100	+2100	+4%
2. Источники собственных средств (р. III Б.)	34335	35770	+1435	+4%
? В % к источникам средств из них	70%	70%
2.1.Собств. оборотные средства (р.III +р. IV - р. I Б.)	22735	24720	+1985	+8%
? В % к источникам собственным средствам	66%	68%
3. Заёмные средства (р. IV+ р. V Б.)	14715	15380	+665	+4,33%
? В % к источникам средств,	30%	33%
? из них:
3.1Долгосрочные займы (р. IV Б.)	2800	3050	+250	+8%
? В % к заёмным средствам	19%	21%
3.2 Краткосрочные займы (р. V п. 1 Б.)	5020	6024	+1004	+17%
? В % к заёмным средствам	35%	40%
3.3Кредиторская задолженность (р.V п. 2 Б.)	6895	6306	-589	-9%
? В % к заёмным средствам	47%	41%

По данным приведённой таблицы можно сделать вывод о том, что увеличение средств предприятия произошло в большей мере за счёт роста собственных оборотных средств (на 8%), что можно рассматривать как положительную тенденцию (уменьшение собственных оборотных средств оценивают обычно отрицательно, особенно, если они не покрывают материальные оборотные средства). Возрастание заёмных средств произошло в меньшей мере за счёт увеличения долгосрочных займов (на 8%).

Снижение кредиторской задолженности на 9% можно рассматривать как хороший рост компании.

Данные о структуре источников и средств предприятия используются для оценки финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности.



2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость оценивается соотношением собственных и заёмных средств в активах предприятия; соотношением долгосрочных и кратко- срочных обязательств предприятий; темпами накопления собственных оборотных средств в результате хозяйственной деятельности и другими показателями. Наиболее важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятий, являются:

1) Коэффициент собственности исчисляют отношением собственных средств (р. III Б.) к общей величине средств предприятия. Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов.

На анализируемом предприятии коэффициент собственности составлял:

- на 1.01.20 - 0,7;

- на 1.04.20 - 0,7 (табл. 2.3).

Поэтому, учитывая, что экспертное значение коэффициента собственности составляет 0,7, можно сделать вывод о высокой финансовой устойчивости предприятия.

2) Коэффициент заёмных средств исчисляют отношением заёмных средств к общей величине средств предприятия. Этот показатель характеризует структуру средств предприятия с точки зрения доли заёмных средств. Он связан с предыдущим показателем. В нашем примере коэффициент заёмных средств составил:

- на 1.01.20: 0,3;

- на 1.04.20: 0,3 (табл. 2.3).

Он может быть также исчислен вычитанием из единицы коэффициента собственности.

3) Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств исчисляют делением суммы заёмных средств на сумму собственных. Он показывает, сколько заёмных средств приходится на 1 руб. собственных. За критическое значение данного показателя принимают единицу. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. На рассматриваемом предприятии коэффициент соотношения:

- на 1.01.20: 14715/34335=0,43;

- на 1.04.20: 15330/35770=0,43.

Оба показателя не превышают 1, что позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.

4) Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

Этот коэффициент определяет долю долгосрочных займов, привлечённых для финансирования активов предприятия.

Увеличение этого коэффициента характеризует благоприятную тенденцию

5) Коэффициент мобильности собственных средств определяется как частное от деления собственных оборотных средств (см. табл. 2.3 стр.2.1) на общую величину собственных средств.

На предприятии этот коэффициент составил:

- на 1.01.20 - 0,66;

- на 1.04.20 - 0,68.

Что имеет положительный эффект, так как коэффициент мобильности характеризует гибкость использования собственных средств предприятия.

6) Коэффициент реальной стоимости основных и материальных обо- ротных средств в имуществе предприятия.

Этот коэффициент определяется по табл. 2.2 стр.2.

На 1.01.20 он составил 0,29, а на 1.04.20 - 0,28.

7) Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия исчисляется по формуле:

,

На 1.01.20: К₇ = = 0,1;

На 1.04.20: К₇ = = 0,1.

Таким образом, доля основных средств в имуществе предприятия практически не изменилась.

8) Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

На 1.01.20: К₈ = = = 0,575;

На 1.04.20: К₈ = = = 0,579.

Все рассчитанные показатели сводим в таблицу.

Таблица 2.4

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателей	Экспертное значение	На 01.01.20	На 01.04.20	отклонение
Коэффициент собственности	0,7	0,7	0,7	-
Коэффициент заёмных средств	-	0,3	0,3	-
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	Макс. 1	0,43	0,43	-
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	-	0,07	0,08	0,01
Коэффициент мобильности собственных средств	-	0,66	0,68	0,02
Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия	-	0,29	0,28	-0,01
Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия	-	0,1	0,1	0,0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Мин. 0,1	0,58	0,58	0,04

Таким образом, анализируя величину и динамику показателей, представленных в табл 2.4, можно сделать вывод в целом о финансовой устойчивости предприятия.

2.3 Анализ ликвидности баланса

Под платежеспособностью предприятия понимают его готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Различают три показателя платёжеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности средств и общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности).

При расчете всех этих показателей используется один и тот же знаменатель - краткосрочные обязательства (Б. ‡Xр.)

Краткосрочные обязательства составили:

На 1.01.20 - 11915 т.р.

На 1.04.20 - 12330 т.р.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств к сумме краткосрочных обязательств:

На 1.01.20: = 0,71

На 1.04.20: = 0,65

Значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о высокой платёжеспособности предприятия - на конец отчетного периода оно могло бы сразу погасить 65% своей задолженности.

Минимальное экспертное значение данного показателя составляет 0,25.

2) Коэффициент ликвидности средств рассчитывается как отношение суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочных обязательств:

На 1.01.20 К_{ликв.ср.} = = 2,34

На 1.04.20 К_{ликв.ср.} = = 2,25

Минимальное экспертное значение данного показателя - 0,7-0,8.

Значение данного показателя на предприятии выше предельного экспертного значения, что расценивается как положительная тенденция.

3) Общий коэффициент покрытия рассчитывается (коэффициент текущей ликвидности) как отношение суммы оборотных активов (Б. ‡Uр.) к величине краткосрочных обязательств:

К_{покр. на 01.01.20} = = 2,91

К_{покр. на 01.04.20} = = 2,97

Минимальное экспертное значение данного коэффициента - 2,0.

Вывод: значение коэффициентов абсолютной ликвидности, ликвидности средств и общего коэффициента покрытия на отчётную дату (1.04.20) характеризуют данное предприятие как платёжеспособное.

2.4 Расчет показателей утраты или восстановления платёжеспособности

Определяющими показателями для данного расчёта являются:

ь Коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода (нормативное значение - 2,0);

ь Коэффициент обеспеченности собственными средствами (нормативное значение - 0,1).

Если на анализируемом предприятии хотя бы один показатель на конец отчётного периода будет ниже нормативного значения, рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности за ближайшие 6 месяцев по формуле:

К_восст =

где К_1н, К_1ф - коэффициенты текущей ликвидности на начало и конец от- чётного периода;

Т - отчётный период в месяц (3,6,9,12).

Если К_восст?1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платёжеспособность в течение 6 месяцев.

Если К_восст<1, следовательно, предприятие не сможет восстановить свою платёжеспособность в течение 6 месяцев.

Если оба коэффициента (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами) выше нормативных значений, рассчитывается коэффициент утраты платёжеспособности за ближайшие 3 месяца по формуле:

К_утр. =

Если К_утр.?1, предприятие не утратит свою платёжеспособность в течение 3х месяцев.

Если К_утр.<1, предприятие может утратить свою платёжеспособность в течение 3х месяцев.

На данном предприятии на отчётный период оба коэффициента выше нормативных значений:

Кобеспеченности собственными средствами=0,57 (норматив. значение 0,1)

К_{текущей ликвидности}=2,97 (норматив. значение - 2,0)

Следовательно, рассчитываем коэффициент утраты платёжеспособности:

К_утр. = = 1,515 > 1

Коэффициент утраты больше 1, следовательно, предприятие не утратит свою платёжеспособность в течение 3-х месяцев.

Вывод: расчет в данном курсовом проекте показал, что предприятие име- ет хорошие финансовые показатели. Увеличились средства предприятия за счет роста собственных оборотных средств, увеличились долгосрочные заемные средства, уменьшилась кредиторская задолженность. Финансовая устойчивость предприятия высокая, коэффициенты абсолютной ликвидности, ликвидности средств и общего коэффициента покрытия характеризуют данное предприятие как платёжеспособное. На основе этих данных был рассчитан коэффициент утраты платежеспособности, который оказался больше 1, а значит предприятие сохранит платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.



Заключение

В данной курсовой работе мы подробно рассмотрели такие понятия как: конъюнктуры финансового рынка и методы его исследования в теоретической работы.

Мы выявили, что конъюнктура рынка -- это конкретная ситуация, которая складывается на рынке на текущий момент, или ограниченный отрезок времени, а также совокупность условий, которые эту ситуацию определяют.

Основная цель изучения конъюнктуры рынка, которую мы провели -- установить, как деятельность промышленности и торговли влияет на общее состояние рынка, развитие в будущем ( мы делаем прогноз на ближайшее время, так как он является максимально приближенным) и какие меры следует принять, чтобы полностью удовлетворить спрос населения на товары, как рационально использовать имеющиеся у производственного предприятия возможности. Результаты изучения конъюнктуры предназначены для принятия оперативных решений по управлению производством и сбытом товаров.

Подход к изучению конъюнктуры рынка предполагает использование различных источников информации; сочетание комплексного анализа с прогнозом показателей, характеризующих конъюнктуру рынка; применение различных методов анализа и прогнозирования.

Изучение конъюнктуры рынка основывается на анализе показателей, характеризующих производство и поставку товаров этой группы, объем и структуру розничной продажи, товарных запасов на складах предприятия, в оптовой и розничной торговле.

При изучении конъюнктуры рынка ставится задача предсказания вероятного характера дальнейшего его развития по крайне мере на один-два квартала, но не более чем на полтора года.

Результаты анализа прогнозируемых показателей конъюнктуры рынка в сочетании с отчетными и плановыми данными дают возможность заблаговременно выработать меры, направленные на развитие позитивных процессов, устранение имеющихся и предотвращение возможных диспропорций.

По своему характеру прогноз показателей конъюнктуры является краткосрочным прогнозом. Специфика его заключается в том, что точность краткосрочных прогнозов повышается по сравнению с годовыми, снижает эту точность.

Мы выполнили цель курсовой работы - подробно рассмотрим понятие конъюнктуры финансового рынка и методы его исследования и произведем анализ предприятия - Нетто.

Исходя из поставленных нами целей, выполнили следующие задачи:<...