Оцінювання фінансово-економічної безпеки в системі фінансового моніторингу діяльності підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оцінювання фінансово-економічної безпеки в системі фінансового моніторингу діяльності підприємства

Едуард Юрій

Чернівецький національний університет імені Юрія Федьковича, Чернівці, Україна

Ключові слова: фінансовий моніторинг, фінансово-економічна безпека підприємства, фінансовий стан підприємства, фінансова криза, банкрутство.

Summary

ASSESSMENT OF FINANCIAL AND ECONOMIC SECURITY IN THE SYSTEM OF FINANCIAL MONITORING OF ENTERPRISE ACTIVITIES

Eduard Yurn

Yuriy Fedkovych Chernivtsi National University, Chernivtsi, Ukraine

The article examines the theoretical and applied foundations of the assessment offinancial and economic security in the system offinancial monitoring of the enterprise's activity. It is emphasized that the financial monitoring of the enterprise's activity characterizes the functional mechanism of constant monitoring of the enterprise's financial indicators, which includes obtaining, systematization, and analysis of financial information in order to establish cause-and-effect relationships, based on the comparison of analytical data of the enterprise's functioning with normative ones. Monitoring of the financial activity of the enterprise must be carried out at various stages offinancial management in order to make key managerial financial decisions. It is noted that in the economic literature there are various methods of assessing the level offinancial and economic security of economic entities, which are based mainly on the ratio analysis of financial statements. Analyzing these methods, it is advisable not to allow an excessive number of coefficients, since, duplicating each other, they do not bring much benefit to the formation of a holistic picture of the level offinancial and economic security. Monitoring of the effectiveness of the financial and economic security of the enterprise is based on methods of assessing the probability of bankruptcy. Based on the obtained results of the use of models for assessing the probability of bankruptcy, it was established that the investigated enterprise is not in danger of bankruptcy. However, there is a gradual decrease in estimated indicators, and if the company does not take measures to maintain financial and economic security in proper condition, it may enter the risk zone. Attention is focused on the fact that in order to diagnose crisis situations, the enterprise needs constant monitoring of factors that cause internal and external threats to financial and economic security. Measures that can be aimed at neutralizing the threat of a financial crisis are proposed. In general, the assessment of financial and economic security as a component of the system of financial monitoring of the enterprise's activity must be considered as an important tool for its sustainable development and successful functioning.

Key words: financial monitoring, financial and economic security of the enterprise, financial condition of the enterprise, financial crisis, bankruptcy.

Постановка проблеми

Найважливішим завданням для підприємства виступає досягнення цілей стратегічного розвитку та забезпечення його як конкурентоспроможності, так і міцних позицій на ринку. Реалізувати ці завдання можливо тільки шляхом ефективного оцінювання фінансово-економічної безпеки як складової системи фінансового моніторингу діяльності підприємства на основі постійного дослідження ринкових змін, так як діяльність суб'єктів господарювання пов'язана з непередбачува- ними загрозами та постійними ризиками.

На ефективність процесу управління підприємством здійснюють вплив такі чинники: прийняття рішень керівництвом, політична ситуація, економічне становище країни, соціально-технологічний розвиток. Тому оцінювання фінансово-економічної безпеки як складову системи фінансового моніторингу діяльності підприємства необхідно розглядати як важливий інструмент його сталого розвитку та успішного функціонування.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Дослідженню проблематиці фінансового моніторингу діяльності підприємств присвятили свої праці такі дослідники: О. Андренко, Є. Гавриличенко, О. Грицина, С. Онисько, О. Шолудько, Д. Царук.

У вивчення проблеми забезпечення фінансово-економічної безпеки підприємств значний внесок зробили О. Бойкевич, Т. Васильців, А. Вергун, В. Волошин, І. Гребенюк, О. Іващенко, В. Каркавчук, А. Ковальчук, С. Криниця, Н. Ніколаєва, І. Панькевич, А. Савченко, Н. Слободянюк, І. Тарасенко, Ю. Тригуб, Р. Шокер, М. Юнацький.

Метою дослідження є вивчення теоретичних та прикладних основ оцінювання фінансово-економічної безпеки в системі фінансового моніторингу діяльності підприємства.

Постановка завдання

Для досягнення поставленої мети визначено такі наукові завдання: розкрити сутність фінансового моніторингу діяльності підприєства, розкрити та проаналізувати фінансово-економічну безпеку підприємства як складову фінансового моніторингу діяльності підприємства, дати рекомендації щодо зміцнення фінансово- економічної безпеки задля попередження розвитку негативних тенденцій.

Дане дослідження проводилося на основі діалектичного методу пізнання економічних явищ та системного підходу, положень теорії оцінювання фінансово- економічної безпеки підприємства, використано методи схематичного подання досліджуваних категорій.

Виклад основного матеріалу

У сучасному світі поняття «фінансовий моніторинг» означає конкретну частину управлінського процесу, що охоплює методи проведення заходів із контролю ситуації, яка склалася за аналізований період часу, а також методи виявлення причин розбіжності між фактичними показниками і нормативами [6].

Моніторинг фінансової діяльності підприємства необхідно проводити на різних стадіях фінансового управління для прийняття ключових управлінських фінансових рішень [7].

Фінансовий моніторинг діяльності підприємства характеризує функціональний механізм постійного відстеження фінансових показників підприємства, що включає отримання, систематизацію, аналіз фінансової інформації з метою встановлення причинно-наслідкових зв'язків, опираючись на співставлення аналітичних даних функціонування підприємства з нормативними [5].

Процес фінансового моніторингу повинен включати такі етапи: визначення цілей, планування, спостереження, збір і узагальнення інформації, аналіз і оцінювання параметрів господарської діяльності, підготовка рекомендацій для прийняття управлінських рішень, їх коригування та вдосконалення, контроль за результатами впливів і формування інформації для подальшого спостереження [1].

Комплексний підхід до оцінювання фінансово-економічної безпеки підприємства запропонував український дослідник Іващенко О. В. Суть запропонованого підходу полягає в аналізі показників фінансово-економічної безпеки підприємства, що відображають основні напрями його діяльності й фінансово-економічного стану, а саме «показники прибутковості (рентабельності); показники ділової активності; показники фінансової стійкості; показники платоспроможності (ліквідності); показники майнового стану. Для відображення ступеня фінансово-економічної безпеки автором запропоновано комплекс коефіцієнтів, які розраховуються на основі фінансової звітності [4]. Необхідно відзначити ґрунтовність та комплексність запропонованої методики щодо оцінювання фінансово-економічної безпеки суб'єкта господарювання.

Заслуговує уваги методика Бондарчук Н. та Гуменчук М., що заснована на коефіцієнтному аналізі фінансово-економічної безпеки суб'єкта господарювання за такими складниками, як: платоспроможність (коефіцієнт загальної ліквідності, коефіцієнт термінової ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності); фінансова стійкість (коефіцієнт автономії, коефіцієнт забезпеченості боргів, фінансовий важіль); ділова активність (оборотність активів, оборотність товарно-матеріальних запасів, середній термін оплати дебіторської заборгованості, середній термін оплати кредиторської заборгованості); прибутковість (чистий прибуток; рентабельність) [2].

Вергун А. М., Савченко М. М., Тарасенко І. О. запропонували також свою методику оцінювання рівня фінансово-економічної безпеки суб'єкта господарювання, яка заснована на розрахунку коефіцієнтів щодо витрат і формування запасів [3].

Отже, зазначимо, що в економічній літературі існують різноманітні методики оцінювання рівня фінансово-економічної безпеки суб'єктів господарювання, які ґрунтуються переважно на коефіцієнтному аналізі фінансової звітності. Аналізуючи ці методики, доцільно не допускати надмірної кількості коефіцієнтів, оскільки, дублюючи один одного, для формування цілісного уявлення про рівень фінансово-економічної безпеки великої користі вони не несуть.

Оцінювання рівня фінансово-економічної безпеки підприємства проведено на прикладі державного підприємства «Чернівецьке лісове господарство» (далі - ДП «Чернівецький лісгосп»).

Здійснивши комплексний аналіз стану фінансово-економічної безпеки ДП «Чернівецький лісгосп» за 2019-2021 роки можна стверджувати, що протягом 2021 року як стан ліквідності, так і фінансової стійкості підприємства погіршився. На ДП «Чернівецький лісгосп» збільшується нестача платіжних можливостей щодо погашення поточних зобов'язань, а також зростає його залежність від зовнішніх джерел залучення коштів.

Моніторинг ефективності фінансово-економічної безпеки побудовано на основі методик оцінювання ймовірності банкрутства підприємства.

Для оцінювання ймовірності банкрутства ДП «Чернівецький лісгосп» використано найпоширеніші дискримінантні моделі, які розроблені вітчизняними та зарубіжними вченими, зокрема: модель Альтмана Е., модель Спрінгейта М., поширені в Україні для діагностики банкрутства підприємства моделі Терещенка О. та Матвійчука А., а також актуальною є методика багатовимірного аналізу, що пропонується Міністерством фінансів України (МФУ).

Модель Альтмана характеризуться простотою застосування та високою точністю розрахунків (табл. 1).

Таблиця 1. Прогнозування ймовірності банкрутства ДП «Чернівецький лісгосп» за моделлю Е. Альтмана

Джерело: розраховано автором.

Відповідно до результатів проведеного аналізу бачимо, що на ДП «Чернівецький лісгосп» ймовірність банкрутства дуже низька. За даною моделлю ДП «Чернівецький лісгосп» хоч і має дуже низьку ймовірність банкрутства, але динаміка коефіцієнта є негативною. Дана тенденція пояснюється змінами у структурі активів ДП «Чернівецький лісгосп». У 2019-2020 роках оборотні активи підприємства перевищували вартість необоротних, проте у 2021 році, після реорганізації, обсяг основних засобів став більшим за обсяг необоротних активів суб'єкта господарювання. Значний негативний влив на розрахунковий коефіцієнт ДП «Чернівецький лісгосп» мало й відношення нерозподіленого прибутку до суми активів. Протягом 2019-2021 років значення показника зменшилося майже у 1,5 раза із 3,446 у 2019 році до 1,915 у 2021 році. При цьому, через значене зростання обсягу активів підприємства, знизилось і значення відношення обсягу продажів до загальної величини активів, яке у 2021 році склало 2,209, що на 0,932 менше ніж у 2019 році і на 0,631 менше ніж у 2020 році. Тобто, якщо керівництво ДП «Чернівецький лісгосп» не зверне увагу на проблемні напрями діяльності підприємства, ймовірність банкрутства досліджуваного підприємства в подальшому зросте. Однак недоліком даної моделі є те, що до особливостей діяльності та умов функціонування лісогосподарських підприємств вона не пристосована, оскільки у вітчизняній практиці існують відмінності у формуванні власного капіталу, активів, виручки, відсутній на вітчизняних підприємствах чистий оборотний капітал.

Точність моделі Спрінгейта є досить високою - понад 90%, та передбачає розвиток інтегрального показника, за допомогою якого й здійснюється оцінювання (табл. 2).

Таблиця 2. Оцінка ймовірності банкрутства ДП «Чернівецький лісгосп» за моделлю Г. Спрінгейта

За розрахунками моделі Спрінгейта, усі показники досліджуваного періоду є вищими за нормативне значення (0,862). Отже, ДП «Чернівецьке лісове господарство» не вважається потенційним банкрутом. Проте з кожним роком розрахункове значення коефіцієнта спадає й наближається до граничної межі. При цьому варто відзначити, що дана тенденція відбулася за зниження усіх складових розрахункового показника.

Оскільки, прогнозування ймовірності банкрутства за моделлю Альтмана та Спрінгейта не пристосовані до вітчизняних підприємств, для оцінювання фінансової стійкості ДП «Чернівецький лісгосп» та ймовірності банкрутства варто використати вітчизняні моделі, в яких враховано належність підприємств до відповідної галузі, дані бухгалтерської звітності.

Серед переваг використання моделі Терещенка О. О. для лісогосподарських підприємств слід відмітити простоту розрахунків, врахування галузевих особливостей, при визначенні вірогідності настання банкрутства (табл. 3).

Таблиця 3. Прогнозування ймовірності банкрутства ДП «Чернівецький лісгосп» за моделлю О.О. Терещенка

Відповідно до отриманих розрахункових даних можна зазначити, що ДІЇ «Чернівецький лісгосп» у 2019 році банкрутство не загрожувало, тобто підприємство функціонувало успішно. Проте протягом 2020-2021 років його фінансова стійкість зменшилась, а розрахунковий коефіцієнт наблизився до межі нормативного значення абсолютної фінансової стійкості.

Для оцінювання ймовірності банкрутства використано й модель Матвійчука А. В. (табл. 4).

Таблиця 4. Прогнозування ймовірності банкрутства ДП «Чернівецький лісгосп» за моделлю А.В. Матвійчука

За моделлю Матвійчука А. В. ДП «Чернівецький лісгосп» має низьку ймовірність банкрутства. Розрахунковий коефіцієнт склав 3,548, що більше від граничної межі (1,104), однак у подальшому даний показник зменшується у 2021 році до 2,648.

Перевагами застосування такого підходу до оцінювання ймовірності банкрутства ДП «Чернівецький лісгосп» є значно вища в порівнянні з іншими моделями точність діагностування. Серед недоліків моделі необхідно відзначити виокремлення лише двох класів стану господарюючого суб'єкта, а з використанням дискримінантної моделі цього недостатньо для оцінювання реального фінансового стану.

Тому було використано мультикритеріальну модель ідентифікації фінансової кризи (методика МФУ) для оцінювання ймовірності банкрутства ДП «Чернівецький лісгосп» (табл. 5).

Таблиця 5. Прогнозування ймовірності банкрутства ДП «Чернівецький лісгосп» за методикою МФУ

У 2019 році ДП «Чернівецький лісгосп» має високий рівень спроможності виконувати зобов'язання та найменшу ймовірність банкрутства (розрахунковий коефіцієнт є більшим за 0,8). Протягом 2020-2021 років спроможність ДП «Чернівецький лісгосп» виконувати свої зобов'язання є достатньою, а ймовірність банкрутства, в свою чергу, незначною.

Здійснивши аналіз ймовірності настання банкрутства для ДП «Чернівецький лісгосп» встановлено, що у 2019 році усі моделі показали дуже низьку ймовірність банкрутства. У 2020-2021 роках тільки за мультикритеріальною моделлю ідентифікації фінансової кризи ДП «Чернівецький лісгосп» має не самий вищий рівень спроможності виконувати свої зобов'язання та йому характерна незначна ймовірність дефолту.

Зведені результати розрахунків показників ймовірності банкрутства ДП «Чернівецьке лісове господарство» наведено у табл. 6.

Таблиця 6. Розрахункові показники банкрутства ДП «Чернівецьке лісове господарство» за різними методичними підходами

Отже, виходячи із отриманих результатів використання моделей оцінювання ймовірності банкрутства, слід відзначити, що ДП «Чернівецький лісгосп» не загрожує настання банкрутства. Проте спостерігається поступове зниження розрахункових показників, і якщо підприємство не буде вживати заходів щодо підтримання фінансово-економічної безпеки у належному стані, то воно може перейти у зону ризику.

Все це потребує від менеджменту ДП «Чернівецький лісгосп» рішучих дій щодо зміцнення фінансово-економічної безпеки задля попередження розвитку негативних тенденцій.

Для діагностики кризових ситуацій ДП «Чернівецький лісгосп» необхідний постійний моніторинг чинників, що викликають внутрішні та зовнішні загрози фінансово-економічній безпеці.

Можливими заходами, спрямованими на нейтралізацію загрози фінансової кризи на ДП «Чернівецький лісгосп», є:

- продаж надлишкових або невикористаних активів;

- страхування фінансових ризиків;

- скорочення обсягу фінансових операцій за найризикованішими напрямками фінансової діяльності;

- вжиття заходів щодо стягнення дебіторської заборгованості;

- економія поточних витрат, які пов'язані з господарською діяльністю;

- діагностика завантаження виробничих потужностей;

- за рахунок зупинки реалізації окремих реальних інвестиційних проектів - економія інвестиційних ресурсів.

Висновки

Оцінювання фінансово-економічної безпеки як складову системи фінансового моніторингу діяльності підприємства необхідно розглядати як важливий інструмент його сталого розвитку та успішного функціонування. Оцінювання проведено за допомогою методик оцінювання ймовірності банкрутства. Виходячи із отриманих результатів використання моделей оцінювання ймовірності банкрутства, слід відзначити, що досліджуваному підприємству не загрожує настання банкрутства. Проте спостерігається поступове зниження розрахункових показників і, якщо підприємство не буде вживати заходів щодо підтримання фінансово-економічної безпеки в належному стані, то воно може перейти у зону ризику.

Для діагностики кризових ситуацій підприємству необхідний постійний моніторинг чинників, що викликають внутрішні та зовнішні загрози фінансово- економічній безпеці.

Список використаних джерел

1. Шолудько О., Онисько С., Грицина О. Важливість використання фінансового моніторингу в ході здійснення фінансового контролінгу. Вісник Львівського національного аграрного університету. Серія: Економіка АПК. 2018. № 25. С. 61-64. DOI: https://doi.org/10.31734/economics2018.25.061

2. Юрій Е. О. Фінансовий моніторинг як інструмент забезпечення фінансової безпеки підприємства. Інфраструктура ринку. 2022. № 65. С. 176-183 URL: http://www.market-infr.od.ua/journals/2022/65_2 022/32.pdf (дата звернення: 09.03.2023).

3. Царук Д. С. Сутнісна характеристика фінансового моніторингу діяльності підприємств. Молодий вчений. 2019. № 12 (1). С. 43-46.

4. Андренко О. А., Гавриличенко Є. В. Теоретико-методичні засади формування механізму

фінансового моніторингу житлово-комунальних підприємств. Бізнес Інформ. 2021. № 5. С. 266-272. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2021-5-266-272

5. Іващенко О. В. Фінансово-економічна безпека підприємства. Вісник Одеського національного університету. Економіка. 2013. Т. 18. Вип. 1 (1). С. 142-145.

6. Бондарчук Н., Гуменчук М. Сутність фінансово-економічної безпеки підприємства та необхідність її забезпечення. Ефективна економіка. 2016. № 11. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z =5409 (дата звернення: 09.03.2023).

7. Вергун А. М., Савченко М. М., Тарасенко І. О. Діагностика рівня фінансово-економічної безпеки підприємства. Экономические науки. 2015. № 2. С. 23-26.

1. Sholudjko O., Onysjko S., Ghrycyna O. (2018). Vazhlyvistj vykorystannja finansovogho monitorynghu v khodi zdijsnennja finansovogho kontrolinghu [The importance of using financial monitoring in the course of financial controlling]. Visnyk Ljvivsjkogho nacionaljnogho aghrarnogho universytetu. Serija: Ekonomika APK. No. 25. P. 61-64. DOI: https://doi.org/10.31734/economics2018.25.061

2. Jurii E. O. (2022). Finansovyj monitoryngh jak instrument zabezpechennja finansovoji bezpeky pidpryjemstva [Financial monitoring as a tool for ensuring the financial security of the enterprise]. Infrastruktura rynku. No. 65. P. 176-183. URL: http://www.market-infr.od.ua/journals/2022/65_2022/ 32.pdf (accessed: 09.03.2023).

3. Caruk D. S. (2019). Sutnisna kharakterystyka finansovogho monitorynghu dijaljnosti pidpryjemstv [Essential characteristic of financial monitoring of enterprise activity]. Molodyj vchenyj. No. 12 (1). P. 43-46.

4. Andrenko O. A., Ghavrylychenko Je. V. (2021). Teoretyko-metodychni zasady formuvannja mekhanizmu finansovogho monitorynghu zhytlovo-komunaljnykh pidpryjemstv [Theoretical and methodological principles of the formation of the mechanism of financial monitoring of housing and communal enterprises]. Biznes Inform. No. 5. P. 266-272. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2021-5-266-272

5. Ivashhenko O. V. (2013). Finansovo-ekonomichna bezpeka pidpryjemstva [Financial and economic security of the enterprise]. Visnyk Odesjkogho nacionaljnogho universytetu. Ekonomika. Tom 18. Vol. 1 (1). P. 142-145.

6. Bondarchuk N., Ghumenchuk M. (2016). Sutnistj finansovo-ekonomichnoji bezpeky pidpryjemstva ta neobkhidnistj jiji zabezpechennja [The essence of financial and economic security of the enterprise and the need to ensure it]. Efektyvna ekonomika. No. 11. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z= 5409 (accessed: 09.03.2023).

7. Verghun A. M., Savchenko M. M., Tarasenko I. O. (2015). Diaghnostyka rivnja finansovo-ekonomichnoji bezpeky pidpryjemstva [Diagnostics of the level of financial and economic security of the enterprise]. Ekonomycheskye nauky. No. 2. P. 23-26.

Размещено на Allbest.ru