Оцінка ліквідності та платоспроможності КП "Водоканал" за 2020-2022 рр.

Размещено на http://allbest.ru

НУ «Запорізька політехніка»

Оцінка ліквідності та платоспроможності КП «Водоканал» за 2020-2022 рр.

Н.Г. Фатюха, к. е. н., доцент кафедри фінансів,

банківської справи та страхування,

П.С. Харченко, магістрант групи ФЕУ-712м

м. Запоріжжя, Україна

Анотація

Ключові слова: ліквідність, підприємство, активи, фінансова звітність, ліквідні активи.

Abstract

Assessment of liquidity and solvency indicators of KP "Vodokanal" for 2020-2022.

N. Fatiukha,

PhD in Economics, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Finance, Banking and Insurance, Zaporizhzhia Polytechnic University, Zaporizhzhia, Ukraine

P. Kharchenko,

Master's student of FEU-712m group, Zaporizhzhia Polytechnic University, Zaporizhzhia, Ukraine

This article analyzes the theoretical and practical foundations of the study of the level of liquidity and solvency of the enterprise. During the war, it is especially important to pay attention to the analysis of the activities of enterprises to ensure their effective functioning.

Вступ

Постановка проблеми. Актуальність теми полягає в тому, що оцінка ліквідності та платоспроможності є основою ефективного управління підприємством. Ліквідність та платоспроможність - основні показники стійкості фінансового становища підприємства. Аналіз ліквідності необхідний як підприємству з метою оцінки та прогнозування фінансових показників, а й інвесторам. Ліквідність та платоспроможність надають позитивний вплив на виконання виробничих планів та виробничих потреб у необхідних ресурсах.

Аналіз останніх досліджень та публікацій. Дослідженню теорії та методології фінансового аналізу ліквідності та платоспроможності підприємств присвячені праці таких вітчизняних і зарубіжних вчених, як Мельник М.В., Панкова В.В., Павлова Л. Н., Пласкова Н.С., Рахматуліна Е. І., Ронова Г.М., Ронова Л.А., Ряховської О.М., Савицької Г.В. тощо.

Формулювання цілей статті. Метою даної роботи є дослідження теоретичних аспектів, виявлення проблем, пов'язаних з аналізом та оцінкою ліквідності та платоспроможності як елементів аналізу фінансового стану підприємства, а також розробка практичних рекомендацій щодо вдосконалення управління ресурсами для забезпечення сталого розвитку досліджуваного підприємства.

Виклад основного матеріалу

Ліквідність - це здатність організації нести зобов'язання за своїми короткостроковими боргами. Організацію можна назвати ліквідною , якщо вона може погашати свої короткострокові довго, з допомогою реалізації оборотних активів [1, с. 125].

Ліквідність будь-якого активу - це його здатність перетворюватися на кошти, за допомогою виробничо-технологічного процесу. А ступінь ліквідності активу визначається терміном періоду який може бути зроблено перетворення.

Чим термін перетворення коротший, тим вища ліквідність цього виду активів. І чим термін довший, тим ліквідність активу менша. Прийнято вважати під «ліквідними» активи, які споживаються протягом одного виробничого циклу (року).

Під ліквідним підприємством мається на увазі наявність у нього оборотних коштів, у такій кількості, щоб погасити свої короткострокові зобов'язання, навіть із порушенням термінів погашення, обумовлених у договорі чи контракті.

Інакше кажучи, ліквідність - це перевага оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями.

Платоспроможність підприємства - здатність підприємства своєчасно та в повному обсязі оплачувати протягом досліджуваного періоду короткострокові та довгострокові зобов'язання перед кредиторами [1, с. 189].

Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких на грошову форму відповідає строку погашення за посадами, та характеризує можливість швидкої мобілізації коштів для оплати у відповідні строки зобов'язань підприємств та непередбачених боргів. Ліквідність балансу передбачає пошук платіжних коштів лише за рахунок внутрішніх джерел (реалізації активів). Усі активи підприємства залежно від ступеня ліквідності, тобто від швидкості перетворення на кошти, можна умовно поділити на групи, це зображено у таблиці 1.

Таблиця 1. Групування активів за рівнем ліквідності

Таблиця 6. Показники ліквідності та платоспроможності КП «Водоканал» за 2020-2022 рр.

Джерело: авторська розробка

Коефіцієнт швидкої ліквідності також найбільше значення мав у 2020 році (1,31) та далі спостерігається суттєве зменшення показника до 0,83 у 2021 році та далі до 0,81. За міжнародними стандартами всі значення є більшими за нормативне (0,7-0,8), отже, КП «Водоканал» у змозі погашати свої найбільш термінові борги.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності за три роки мав тенденцію зростання, але показники мають значення менше нормативного, тому підприємство не має ресурсів для негайної ліквідації короткострокової заборгованості.

Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості за три роки мало тенденцію зменшення. Нормативного значення показник досягав лише у 2020 році. Станом на 2022 рік співвідношення складає 0,68, що вказує на те, що КП «Водоканал» не здатне розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року.

Зобразимо значення показників платоспроможності на графіку (рис. 2).

Коефіцієнт відновлення платоспроможності та коефіцієнт втрати платоспроможності за три роки приймали значення менше нормативного (1).

Рис.2. Показники платоспроможності КП «Водоканал» за 2020-2022 рр.

Джерело: авторська розробка

Найбільші значення показників спостерігаються у 2020 році (0,74 та 0,733 відповідно). Далі видно, що відбувся різкий спад у 2021 році та у 2022 році показники незначно збільшились та складали 0,55 та 0,54 відповідно. Отже КП «Водоканал» не має реальної можливості сплатити кредит протягом наступних 6 місяців. Значення коефіцієнта вказує на те, що в найближчі шість місяців у підприємства відсутня реальна можливість повністю відновити свою платоспроможність. Значення коефіцієнта втрати платоспроможності свідчить про наявність реальної загрози втрати платоспроможності, тому підприємству необхідно звернути на це увагу й за потреби вжити необхідних заходів.

Факторний аналіз -- це багатовимірний метод, який застосовується для вивчення взаємозв'язків між значеннями змінних [3].

У науковій літературі при побудові факторної моделі коефіцієнта загальної ліквідності виділяють фактори першого і другого порядку. До факторів першого порядку належать оборотні активи та поточні зобов'язання, до факторів другого порядку - грошові кошти; дебіторська заборгованість; готова продукція; незавершене виробництво; виробничі запаси; інші оборотні активи; короткострокові кредити банків; кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги; поточні зобов'язання за розрахунками з оплати праці, зі страхування, з бюджетом; інші поточні зобов'язання [3].

При розрахунку впливу факторів першого порядку пропонується використовувати інтегральний метод, так як даний метод є об'єктивним (результат розкладання впливу факторів на результативний показник за даним методом не залежить від дотримання послідовності їх заміни). Наведено алгоритм розрахунку зміни коефіцієнта загальної ліквідності за рахунок зміни оборотних активів (1) і поточних зобов'язань (2):

Деталізувавши фактори першого порядку, отримаємо модель (3), яка відображає залежність коефіцієнта загальної ліквідності від факторів другого порядку.

де ОА - оборотні активи;

ГК - грошові кошти;

ДЗ - дебіторська заборгованість;

ГП - готова продукція;

НВ - незавершене виробництво;

ВЗ - виробничі запаси;

ІОА - інші оборотні активи;

ПЗ - поточні зобов'язання;

ККБ - короткострокові кредити банків;

КЗТ - кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги;

ПЗОП - поточні зобов'язання за розрахунками з оплати праці;

ПЗС - поточні зобов'язання за розрахунками зі страхування;

ПЗБ - поточні зобов'язання за розрахунками з бюджетом;

ІПЗ - інші поточні зобов'язання.

Зміну коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок факторів другого порядку розраховують користуючись способом пропорційного ділення. Для цього частку кожної статті оборотних активів і поточних зобов'язань у загальній зміні їхньої суми потрібно помножити на приріст коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок оборотних активів і поточних зобов'язань відповідно.

Наприклад, зміна коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок зміни залишку грошових коштів дорівнює добутку питомої ваги зміни грошових коштів у складі зміни оборотних активів і зміни коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок зміни оборотних активів [3].

Згрупуємо всі розраховані показники за роками в одну таблицю (табл. 2.9).

Таблиця 7.Фактори змін поточної ліквідності КП «Водоканал»

Висновки

Отже, ліквідність та платоспроможність - основні показники стійкості фінансового становища підприємства.

Внаслідок дослідження ліквідності балансу підприємства можна зробити висновок, що у 2020-2022 рр. баланс підприємства не є ліквідним. Потрібне співвідношення спостерігається лише за другою групою активів та пасивів. Тому можна стверджувати, що високоліквідні активи не покривають найбільш термінові зобов'язання; середньоліквідні активи покривають короткострокові зобов'язання та забезпечення; низько ліквідні активи не покривають довгострокові зобов'язання та забезпечення та важко ліквідні активи перевищують суму постійних активів. Тому КП «Водоканал» необхідно розробити структуру балансу, що дозволить підприємству виконувати свої зобов'язання та забезпечення. Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) мав значення, вище нормативного, отже, можна зробити висновок, що КП «Водоканал» має достатню кількість обігових коштів для погашення боргів протягом року. Коефіцієнт швидкої ліквідності також за міжнародними стандартами також мав всі значення більшими за нормативне (0,7 - 0,8), отже, КП «Водоканал» у змозі погашати свої найбільш термінові борги. Коефіцієнт абсолютної ліквідності за три роки мав тенденцію зростання, але показники мають значення менше нормативного, тому підприємство не має ресурсів для негайної ліквідації короткострокової заборгованості.

Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості за три роки мало тенденцію зменшення. Нормативного значення показник досягав лише у 2020 році. Станом на 2022 рік співвідношення складає 0,68, що вказує на те, що КП «Водоканал» не здатне розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності та коефіцієнт втрати платоспроможності за три роки приймали значення менше нормативного. Отже КП «Водоканал» не має реальної можливості сплатити кредит протягом наступних 6 місяців. Значення коефіцієнта вказує на те, що в найближчі шість місяців у підприємства відсутня реальна можливість повністю відновити свою платоспроможність. Значення коефіцієнта втрати платоспроможності свідчить про наявність реальної загрози втрати платоспроможності, тому підприємству необхідно звернути на це увагу й за потреби вжити необхідних заходів.

Для підвищення ліквідності та платоспроможності КП «Водоканал» необхідне проведення постійної роботи у таких напрямках: визначення оптимального обсягу сировини та матеріалів. Виходячи з потреб виробництва, необхідно визначити оптимальний обсяг закупівлі сировини та матеріалів, адже надмірна їх кількість це не тільки додаткові витрати на доставку, зберігання, але й вилучення з обороту оборотних коштів; встановлення відповідності планів виробництва та планів продажу. Збільшення обсягів готової продукції свідчить про те, що підприємство виробляє більше ніж може продати; забезпечення безперебійності та ритмічності роботи підприємства; управління дебіторською заборгованістю.

Література

1. Крамаренко Г.О. Фінансовий аналіз і планування: навчальний посібник / за ред. Г.О. Крамаренко. Київ: Центр навчальної літератури, 2020. 224 с.

2. Побережець О.В., Гусєв А.О. Ліквідність балансу підприємства та методика її визначення. Приазовський економічний вісник. 2021. № 2(25). URL: http://pev.kpu.zp.ua/joumals/2021/2_25_ukr/42.pdf. DOI: https://doi.org/10.32840/2522-4263/2021-2-40 (Дата звернення: 27.11.2023).

3. Терен Г.М. До питання факторного аналізу ліквідності підприємства. Ефективна економіка. 2014. № 11. - URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=3564 (Дата звернення: 28.11.2023).

4. Офіційний сайт КП «Водоканал». URL: https://vodokanal.zp.ua/. (Дата звернення: 27.11.2023).

References

1. Kramarenko, G.O.(2020), Finansovyy analiz i planuvannya [Financial analysis and planning], Tsentr navchal'noyi literatury, Kyiv, Ukraine.

2. Poberezhets, O.V. and Gusev, A.O. (2021), “Liquidity of the company's balance sheet and the method of its determination”, Pryazovs'kyy ekonomichnyy visnyk, vol.2(25), Available at: http://pev.kpu.zp.ua/journals/2021/2_25_ukr/42.pdf. (Accessed 27 November 2023).

3. Teren, H.M.(2014), “To the question of the factor analysis of the company's liquidity”, Efektyvna ekonomika, vol. 11, Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=3564 (Accessed 28 November 2023).

4. Official website of KP "Vodokanal"(2023), Available at: https://vodokanal.zp.ua/. (Accessed 27 November 2023).

Размещено на Allbest.ru