Фінансова стійкість підприємства з позиції системного підходу

Постановка проблеми

У сучасних умовах економічної нестабільності спостерігається високий ступінь невизначеності функціонування господарюючих суб'єктів, що істотно підвищує ризик їхнього банкрутства внаслідок нездатності протистояти негативному впливу зовнішніх і внутрішніх чинників. За останні десять років багато підприємств різних форм власності виявилися банкрутами або балансують на межі банкрутства внаслідок кризових процесів у світовому співтоваристві і, зокрема, в Україні. Це свідчить про те, що нині навіть великі й успішні компанії відчувають потребу у формуванні та ефективному функціонуванні нової системи управління на мікроекономічному рівні, орієнтованої на зростання власного капіталу за забезпечення цільового рівня фінансової стійкості в умовах нестабільного зовнішнього середовища. У зв'язку з цим проблема формування та функціонування системи управління фінансовою стійкістю є сьогодні надзвичайно актуальною для підприємств.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Проблема фінансової стійкості підприємства останнім часом стоїть у центрі уваги сучасних наукових досліджень. Вагомий внесок у розробку теоретичних та методичних засад аналізу фінансової стійкості підприємств внесли вітчизняні вчені-економісти: В. Гросул, Л. Докієнко, В.Івахненко, Л. Мельник, М. Коробов, Л. Лігоненко, Л. Лахтіонова, Г. Савицька, Ю. Цал-Цалко, Л.Шаблиста та інші. Серед зарубіжних науковців і практиків, які досліджували питання оцінки фінансової стійкості підприємств, слід відзначити: Л. Бернстайна, Л. фон Берталанфі ,М. Метьюса, Д. Стоуна, Е. Хелферта, та ін.

Формулювання цілей статті (постановка завдання). Мета статті - уточнити зміст поняття "фінансова стійкість підприємства" в контексті функціонування та розвитку підприємства як відкритої соціально-економічної системи з урахуванням виокремлення та доповнення ознак фінансової стійкості підприємства, обґрунтування її структурних компонентів.

Викладення основного матеріалу дослідження

Невизначеність і складність економічного середовища функціонування і розвитку підприємств, мінливість ключових чинників успіху підприємства і необхідність адекватної реакції на них з боку підприємства актуалізують проблему забезпечення фінансової стійкості підприємства. Необхідність забезпечення фінансової стійкості підприємства та наявність неоднорідних підходів при розкритті сутності цього поняття визначають актуальність обраної теми дослідження.

У сучасних умовах розвитку економіки досягнення стратегічних цілей підприємства, прогнозування фінансових можливостей, забезпечення стабільної фінансово-економічної діяльності неможливе без визначення такої характеристики, як фінансова стійкість підприємства. Слід зазначити, що на сьогоднішній день у працях різних авторів, як вітчизняних, так і зарубіжних, категорія "фінансова стійкість підприємства" не має однозначного визначення. Характерно також і те, що кожен автор у своєму власному трактуванні відображає ті сутнісні характеристики, які він вважає найбільш значущими.

На думку Ю.С. Цал-Цалко : "фінансова стійкість - стан активів(пасивів) підприємства, що гарантує постійну платоспроможність"[10].

Грабовецький Б.Є. вважає, що "фінансова стійкість - це надійно гарантована платоспроможність, рівновага між власними та залученими засобами, незалежність від випадковостей ринкової кон'юнктури і партнерів, довіра кредиторів і інвесторів та рівень залежності від них, наявність такої величини прибутку, який би забезпечив самофінансування" [1].

Савицька Г.В. ж так визначає фінансову стійкість підприємства як здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів у мінливому внутрішньому і зовнішньому середовищі, що гарантує його платоспроможність та інвестиційну привабливість у довгостроковій перспективі в межах допустимого рівня ризику [6].

Коробов М.Я. вважає, що фінансова стійкість - це стійкий фінансовий стан підприємства. Відповідно, для того, щоб виявити ступінь фінансової стійкості підприємства необхідно проаналізувати всі показники [3, с.276]

Так, Івахненко В.М. зазначає, що фінансова стійкість відображає збалансованість засобів та джерел їх формування, доходів і витрат, грошових і товарних потоків, оцінюється на підставі співвідношення власного і залученого капіталу підприємства, темпів нагромадження власних засобів внаслідок господарської діяльності, співвідношення довгострокових і поточних зобов'язань, достатності забезпечення матеріальних оборотних засобів [2, с.173]

Л.А. Лахтіонова наводить розширене, більш наповнене розкриття економічної сутності фінансової стійкості, але у тлумаченні якісної характеристики фінансового стану підприємства, яка надається як здатність ефективно функціонувати та розвиватися, відзначається достатнім рівнем забезпеченості фінансовими ресурсами та ефективністю управління ними, що забезпечує його платоспроможність, прибутковість та рентабельність [4].

Л. Шаблиста також пропонує розширене термінологічно ненасичене понятійне тлумачення фінансової стійкості - узагальнююча якісна характеристика фінансового стану підприємства, що відображає тенденції зміни фінансових відносин на підприємстві під впливом різноманітних внутрішніх і зовнішніх чинників [11 ].

На підставі проведеного аналізу можна зробити низку висновків. По- перше, фінансова стійкість безпосередньо пов'язана з господарською діяльністю підприємства. По-друге, вчені-економісти часто ототожнюють поняття фінансової стійкості з поняттям платоспроможності. По-третє, рівень фінансової стійкості залежить від структури фінансових ресурсів і джерел їх формування.

Поняття стійкості нерозривно пов'язане з поняттям "система", внаслідок чого методологічною основою його дослідження є системний підхід. Генезис системного підходу співвідноситься із серединою XX ст. У цей період, формуючись на основі загальної теорії систем австрійського вченого Л. фон Берталанфі, системний підхід виділився як загальнонаукова методологія пізнання.

У загальному вигляді системний підхід являє напрямок методології наукового пізнання, в основі якого лежить розгляд об'єкта як системи.

У зв'язку з цим необхідно представити дефініції самого об'єкта дослідження - системи.

У сучасній науці існує безліч трактувань даного поняття, ряд яких представлений на рисунку 1. Наведені визначення свідчать про те, що поняття «система» може бути представлено з різних точок зору, в залежності від виду досліджуваних систем. Необхідно відзначити, що на етапі формування і розвитку системного підходу найбільшою популярністю користувалося його застосування до опису функціонування систем.

Система - це:

Рис. 1. Дефініції поняття «система»

узагальнено на підставі джерел [5,7,8,9].

У літературних джерелах можна виявити різні тлумачення фундаментальної категорії стійкості. Ці інтерпретації, що належать відомим ученим у галузі математики, фізики, кібернетики, економіки та інших наук, розкривають багатоаспектні властивості досліджуваної категорії і можуть бути об'єднані в такі групи:

- стійкість як характер зміни функції або рішення рівняння, що описує систему;

- стійкість як характеристика траєкторії руху системи;

- стійкість як властивість системи відновлювати колишній або заданий

стан;

- стійкість як опис поведінки системи близько точки рівноваги;

- стійкість як здатність системи зберігати й підтримувати своє функціонування (властивості, характеристики).

Таким чином, у рамках застосування системного підходу до досліджуваного поняття запропоновано таке визначення фінансової стійкості підприємства: фінансова стійкість підприємства - це здатність підприємства в умовах мінливого середовища бізнесу функціонувати й розвиватися, досягаючи поставлених цілей із заданим інтервалом можливих відхилень, і виконувати свої зобов'язання на основі ефективного формування, розподілу та використання фінансових ресурсів.

Структурною основою фінансової стійкості виступає комплекс трьох найважливіших її складових: фінансової стабільності, фінансової гнучкості і фінансового потенціалу підприємства (рис. 2).

Фінансова стійкість підприємства

Три названих структурних компонента в сукупності найбільш повно розкривають економічну сутність фінансової стійкості підприємства, підкреслюючи комплексність її змісту. Характеристика структурних компонентів фінансової стійкості, а також основні індикатори їх прояву (оцінки) представлені в табл.1.

Рис. 2. Модель взаємозв'язку між фінансовою стійкістю, її структурними компонентами і ознаками прояву

[авторська розробка]

Таблиця 1Характеристика структурних компонентів фінансової стійкості підприємства

Необхідно підкреслити, що виділені структурні компоненти фінансової стійкості підприємства взаємопов'язані і взаємозумовлені.

Наприклад, зростання фінансової стабільності підприємства спричиняє підвищення його кредитного рейтингу і привабливості для інвесторів, що призводить до зростання фінансової гнучкості та фінансового потенціалу. Але збільшення можливостей кредитування підприємства може згодом знизити його фінансову стабільність (в результаті погіршення показників структури капіталу) і порушити фінансову гнучкість, що також позначиться і на його фінансовий потенціал. Проте, не дивлячись на існуючий взаємозв'язок між структурними компонентами фінансової стійкості, кожен з них по-своєму розкриває її певну сторону.

Висновки

Уточнено зміст поняття "фінансова стійкість підприємства", який відрізняється від відомих підходів тим, що фінансова стійкість розглядається в контексті функціонування та розвитку підприємства як відкритої соціально-економічної системи. Запропонована дефініція відображає виокремлені та доповнені ознаки фінансової стійкості підприємства; розкриває обґрунтовану структурну основу фінансової стійкості підприємства у вигляді комплексу трьох найважливіших її складових: фінансово-економічної

стабільності, фінансової гнучкості та фінансового потенціалу; визначає місце управління фінансовою стійкістю підприємства в системі фінансового менеджменту.

Список використаних джерел

[1] Грабовецький,Б.(2009).Економічний аналіз. Вилучено із http://pidruchniki.ws/15840720/ekonomika/ekonomichniy_analiz_-grabovetskiy_bye

[2] Івахненко, В.М.(2000). Курс економічного аналізу. Київ: Знання-Прес.

[3] Коробов, М.Я.(2000).Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств. Київ: Знання.

[4] Лахтіонова, Л.А. (2013). Аналіз фінансової стійкості суб'єктів підприємницької діяльності. Київ : Знання України.

[5] Панов, О. І. (2002). Системно-діяльнісний підхід в освіті.Донецьк :ДДУ.

[6] Савицька, Г.В.(2005). Економічний аналіз діяльності підприємства. Київ: Знання.

[7] Садовський, В.М. (1999) Основи загальної теорії систем: Логіко-методологічний аналіз. Харків: Наука.

[8] Спіркін, А. Г. (2004) . Філософія. Одеса: Гардарікі.

[9] Уємов, А. І. (1978). Системний підхід і загальна теорія систем : Думка.

[10] Цал-Цалко, Ю. С.( 2002). Фінансова звітність підприємства та її аналіз. Київ : ЦУЛ.

[11] Шаблиста Л. (2006).Фінансова стійкість підприємства: сутність і методи оцінки . Економіка і прогнозування, (2), 46-57

Размещено на Allbest.ru