Размещено на http://www.allbest.ru/

Перспективи діяльності екосистем бігтех-компаній у платіжній сфері на фінансовому ринку

Борисюк Олена Володимирівна

Дацюк-Томчук Марія Богданівна

кандидат економічних наук, доцент,

Луцький інститут розвитку людини Університету "Україна"

Анотація

Актуальність статті обумовлена розв'язанням проблем експансії діяльності бігтех-компаній у сфері платежів, які наразі мають місце на фінансовому ринку. У ході дослідження проаналізовано поточні підходи до визначення екосистем та цифрових платформ та запропоновано їх інтерпретацію. Виявлено основні переваги, пов'язані з участю екосистем у фінансовому та платіжному посередництві. Зроблено висновки, що екосистема є новою інституційною одиницею, яка має переваги у порівнянні з традиційними фінансовими установами: наявність глобальної клієнтської бази, можливість швидкої реалізації мережевих ефектів, відсутність надмірного регуляторного навантаження. Об'єктивними критеріями, що дозволяють віднести компанію до екосистеми є: загальні та специфічні критерії, що враховують особливості ведення бізнесу, рівень розвитку фінансового ринку, інформаційних технологій.

Ключові слова: екосистеми, цифрові платформи, технологічні підприємства, бігтех-компанії, кредитні установи, фінансові послуги, платіжні інструменти, платіжні послуги, фінансовий ринок.

Borysiuk Olena

Lesya Ukrainka Volyn National University

Datsyuk-Tomchuk Maria

Lutsk Institute of Human Development, University "Ukraine"

PERSPECTIVES OF THE ECOSYSTEMS OF BIG TECH COMPANIES IN THE PAYMENT SPHERE IN THE FINANCIAL MARKET

The relevance of the article is due to the solution of the problems of the expansion of the activities of bigtech companies in the field of payments, which are currently taking place in the financial market of Ukraine. It can be considered that the concept of "ecosystem" is broader compared to a digital platform. An ecosystem can include several digital platforms, but it can also develop on the basis of one platform. At the same time, it is currently quite difficult to imagine the existence of an ecosystem without a digital platform, since there is currently no alternative technical and organizational basis for the interconnection of services within the ecosystem and seamless switching between them. At the same time, the digital platform can exist outside the boundaries of the ecosystem. The purpose of the study is to determine promising areas of interaction between ecosystems and credit institutions in the payment sphere. In the course of the study, current approaches to defining ecosystems and digital platforms were analyzed and their interpretation was proposed. The main advantages associated with the participation of ecosystems in financial and payment intermediation have been identified. The models of providing financial and payment services by ecosystems are considered and the normative principles of regulating their activities in foreign countries are defined. It was concluded that the ecosystem is a new institutional unit that has advantages compared to traditional financial institutions: the presence of a global client base, the possibility of quick implementation of network effects, and the absence of excessive regulatory burden. The objective criteria that make it possible to attribute a company to the ecosystem are: general and specific criteria that take into account the peculiarities of doing business, the level of development of the financial market, information technologies, etc. Regulating the activities of ecosystems of big-tech companies allows to minimize basic, global and country risks due to the improvement of financial regulation and antimonopoly legislation, development of uniform standards and requirements for cross-border activities of ecosystems of big-tech companies. The main scenarios of the interaction of traditional financial institutions and ecosystems on the domestic financial market are: preservation of the dominance of traditional financial institutions; cooperation between banks and ecosystems; competition between banks and ecosystems; transition to a scenario of dominance of the ecosystem financial market.

Keywords: ecosystems, digital platforms, technological enterprises, bigtech companies, credit institutions, financial services, payment instruments, payment services, financial market. платіж фінансовий ринок

Постановка проблеми. Багато великих технологічних компаній (далі - бігтех-компаній) і деякі транснаціональні банки концентрують великі масиви даних для реалізації мережевих ефектів. Вони також мають достатні фінансові ресурси для впровадження як фінансових, так і нефінансових інновацій, що дозволяє їм використовувати ключові переваги нових бізнес-моделей у порівнянні з традиційними бізнес-моделями кредитних організацій. У результаті цифрові платформи окремих виробників часто інтегруються в екосистеми найбільших технологічних компаній, які стають центрами прийняття управлінських, технологічних і фінансових рішень, і тому потребують дослідження на фінансовому ринку в умовах стрімкого впровадження цифрових технологій.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Проблематика діяльності екосистем на фінансовому ринку висвітлена у наукових працях, як зарубіжних так і вітчизняних учених та практиків, зокрема: Л. Борисова, Т. Васильєвої, О. Вовчак, Д. Гриджука, Ж. Довгань, Н. Задорожнюк, І. Івахненко, Ю. Жаданова, Л. Жердецької, М. Карней, І. Литвин, Дж. Мароус, Н. Маслій, А. Мельник, Р. Мертон, О. Колесник, Ю. Онищенко, Г. Поченчук, Н. Пантелєєвої, Л. Примостки, Н. Ситник, О. Шрамко та інших. Віддаючи належне напрацюванням названих вище учених-економістів, слід сказати, що перспективи діяльності еконсистем бігтех-компаній є актуальним питанням і потребують детальнішого дослідження.

Виділення невирішених раніше частин загальної проблеми. У зв'язку із стрімким впровадження цифрових технологій на фінансовому ринку з'являються нові форми організації бізнесу. Разом з тим, багато сучасних наукових робіт у цій галузі досі спираються на різні розуміння бізнес-екосистеми і по-різному трактують поняття цифрових платформ.

Формулювання цілей статті (постановка завдання). Метою статті є визначення перспективних напрямів взаємодії екосистем технологічних компаній із кредитними установами в платіжній сфері.

Виклад основного матеріалу дослідження. Родоначальником терміну "екосистема" стосовно бізнесу прийнято вважати Дж. Мура, який визначив екосистему "як систему взаємозв'язків усіх бізнесів та інших агентів ділового середовища" [10].

Нині у переважній більшості країн поняття "екосистема" та "цифрова платформа" законодавчо не закріплені. У зв'язку з цим існують відмінності в інтерпретації даних понять як на рівні міжнародних фінансових установ, так і національних центральних банків та окремих економістів-дослідників.

Відповідно до Європейської служби з нагляду в сфери страхування та пенсійного забезпечення цифрова платформа являє собою технічну інфраструктуру, необхідну декільком учасникам для підключення та взаємодії один з одним, а також для створення та обміну цінностями. Згідно з дослідженнями Європейської банківської асоціації, цифрова платформа дозволяє принаймні одній фінансовій установі безпосередньо (або опосередковано, з використанням регульованого або нерегульованого посередника) продавати клієнтам та/або укладати з клієнтами контракти на фінансові продукти та послуги в рамках окремої юрисдикції або єдиної економічної зони. При цьому термін "платформа" може використовуватися в широкому і вузькому значеннях.

У вузькому сенсі мобільний банківський додаток можна описати як платформу, так само як і онлайн-інтерфейс платіжної установи, орієнтований на клієнта. У широкому сенсі цифрова платформа дозволяє створювати цінності для взаємодії між одним або декількома фінансовими установами (і, можливо, іншими фірмами) й клієнтами. У той же час у дослідженні міжнародної консалтингової компанії Deloitte подібна інтерпретація дається терміну "екосистема". Таким чином, широкий підхід до трактування платформи призводить до розмиття кордонів між окремими поняттями "цифрова платформа" та "екосистема". На нашу думку, більш обґрунтованою є спроба розкрити поняття "екосистема" через набір ключових елементів і ознак, якими повинні володіти компанії для їх віднесення до цієї категорії. Ключовими елементами/ознаками, які слід виділяти є: 1) розширена аналітика даних; 2) мережеві зовнішні ефекти; 3) взаємозалежні види діяльності. При цьому відповідні елементи генерують цикл, що самопідсилюються, згідно із законом Метклафа, при якому корисність мережі для її учасників має квадратичну залежність від кількості учасників мережі. Таким чином, більший обсяг даних породжує сильніші мережеві ефекти, які викликають велику активність, що призводить до подальшого зростання обсягу даних [1, с. 78].

Можна вважати, що поняття "екосистема" є ширшим у порівнянні з цифровою платформою. Екосистема може включати в себе кілька цифрових платформ, але може і розвиватися на базі однієї платформи. При цьому існування екосистеми без цифрової платформи в даний час уявити досить складно, оскільки альтернативної техніко-організаційної основи для взаємозв'язку сервісів усередині екосистеми і безшовного перемикання між ними на даний момент немає. У той же час цифрова платформа може існувати поза межами екосистеми. У процесі еволюції цифрова платформа може (але не обов'язково) перетворюватися на екосистему. У разі перетворення цифрової платформи в екосистему або побудови екосистеми на базі однієї цифрової платформи дані дефініції продовжують існувати окремо і не повинні ототожнюватися. У цьому зв'язку цифрова платформа, швидше за все, описує технічну інфраструктуру компанії, а екосистема відображає функціонал і взаємозв'язки елементів в компанії та/або між компаніями, що реалізуються на певній технічній основі. [6, с. 150].

Для досягнення успіху екосистема має бути тісно пов'язана з основним бізнесом, а її учасникам слід перейти від жорстких стратегій та директивних схем до динамічних експериментів та безперервного пошуку нових рішень. Наприклад, об'єднання великих компаній і користувачів через мережі дозволяє розподіляти різні цінності безпосередньо між ними [10]. В науковій літературі поняття екосистеми подається як певна модель (рис. 1).

Тобто виходячи з рис. 1 можна говорити, що екосистема є бізнес-моделлю, яка консолідує різні послуги та технології на єдиній хмарній платформі під загальним брендом, і призначена для повної та ефективної взаємодії зі споживачами [10].

В рамках нашого дослідження ми будемо використовувати широке визначення цифрової платформи, але при цьому чітко диференціювати платформи та екосистеми. Під цифровою платформою ми розумітимемо технічну та організаційну інфраструктуру, яка дозволяє фінансовій установі/установам безпосередньо або із залученням посередника/ посередників продавати клієнтам та/або укладати з клієнтами контракти на надання фінансових продуктів та послуг, у тому числі пропонувати платіжні сервіси. Винятком із широкого визначення цифрової платформи, на нашу думку, є [5, с. 800]:

1) інструменти онлайнового банкінгу та програми мобільного банкінгу, які використовуються фінансовою установою для надання фінансових послуг повністю цифровим способом;

2) краудфандингові платформи;

3) платформи, що використовуються для P2P-кредитування.

Ці інструменти та/або платформи, як правило, або покриваються існуючим регулюванням. або потребують особливого регуляторного режиму.

Рис. 1. Сутність поняття "екосистема"

Джерело: [4]

Екосистема трактуватиметься нами як нова інституційна одиниця, яка включає мережу фінансових та нефінансових сервісів, що надаються на платформній основі групою компаній, які в сукупності створюють інтегроване бізнес-середовище, що генерує нові цінності для своїх клієнтів. При цьому, з точки зору вітчизняної практики, під екосистемою ми матимемо на увазі екосистему технологічної компанії, з точки зору зарубіжного досвіду - екосистему бігтех-компаній, через відсутність на вітчизняному ринку великих технологічних компаній, порівнянних по капіталізації і масштабам діяльності.

Також у нашому дослідженні ми не будемо розділяти екосистеми на бізнес-екосистеми, банківські екосистеми та інші, оскільки незалежно від того, яка діяльність у компанії є основною, вони всі повинні підпадати під критерії віднесення компанії до екосистеми і регулюватися подібним чином.

Екосистеми мають низку переваг перед традиційними фінансовими інститутами у наданні фінансових та платіжних послуг як для кінцевих споживачів (домогосподарств), так і для суб'єктів малого та середнього бізнесу та держави. Так, з погляду кінцевих споживачів (домогосподарств) головними перевагами використання екосистем є [2, с. 160]:

– низька вартість фінансових послуг, що досягається за рахунок наявності власних фінансових сервісів і додаткової маржинальності від сукупності представлених напрямків діяльності в рамках екосистеми;

– висока швидкість надання фінансових послуг, що забезпечується за рахунок технічної інтероперабельності сервісів екосистеми та безшовного перемикання між ними, онлайн-доступу до продуктів та послуг, представлених на єдиній цифровій платформі, мінімальним набором даних та документів, необхідних для ідентифікації та отримання;

– надання індивідуальних пропозицій фінансових продуктів за рахунок високих технологічних потужностей в областях штучного інтелекту, інтернету речей, великих даних, тощо;

– розширення доступності фінансових послуг у районах з нерозвиненою фінансовою інфраструктурою та збільшення залучення економічних агентів, які не мають повного пакету документів, необхідного для звернення до традиційних фінансових інститутів.

Слід зазначити, що необхідною умовою отримання кредиту компаніями малого та середнього бізнесу в рамках екосистеми є їх функціонування на платформі бігтех-компанії, яка володіє масивом великих даних про позичальника та за рахунок методів кредитного скорингу та машинного навчання попереджає ризики, пов'язані з недоотримання прибутку.

Бігтех-кредитування стало особливо затребуваним у період пандемії COVID-19, оскільки воно дозволило компаніям компенсувати обсяг транзакцій, що знизився через пандемію, приблизно 20%. У глобальному масштабі обсяг кредитів, виданих бігтех-компаніями в 2020 р., зріс на 40% і склав понад 700 млрд дол. США. Найбільшими ринками бігтех-кредитування в 2020-2021 рр. були Китай, США, Великобританія та інші [12].

Таблиця 1

Порівняльні характеристики діяльності банків та екосистем бігтех-компаній у фінансовій та платіжній сферах