Роль технології блокчейн в зміні структури монетарної бази та ВВП країни

Размещено на http://allbest.ru

Державний податковий університет Міністерства фінансів України

Роль технології блокчейн в зміні структури монетарної бази та ВВП країни

Сунцова Олеся д.е.н., професор, академік АЕНУ,

професор кафедри кібернетики та прикладної математики

Анотація

Ця стаття досліджує роль технології блокчейн у зміні структури монетарної бази країни. Зокрема, розглядаються потенційні переваги та ризики використання блокчейну в монетарній політиці, такі як ефективність, прозорість та нові можливості для управління фінансовою системою. Стаття висвітлює зміни в підходах до монетарної політики через використання цифрових валют на основі блокчейну, а також розглядає виклики, що можуть виникнути при імплементації цієї технології. Висновки цієї статті можуть бути корисними для урядових органів, центральних банків та дослідників, які цікавляться впливом технології блокчейн на фінансову сферу. Протягом останніх років застосування технології блокчейн як замінника фіатних грошей в різних країнах світу зазнало значного розширення на світовому рівні, оскільки значна кількість бізнес-організацій усвідомила важливість всіх переваг, які надають технолгії блокчейн. Раніше акцент робився на контролі витрат з метою залишатися конкурентоспроможним, але останнім часом блокчейн-технології дещо посувають значення і грошову масу і взагалі впливають на структуру монетарної бази певної країни.

На основі останніх досліджень та публікацій стаття підкреслює важливість розуміння економічних принципів, які керують визначення впливів різних економічних та фінансових показників на складові економічного зростання і передбаченням наслідків таких рішень. Вона посилається на видатну роботу економістів P. Romer, R. Lucas, R. Barro, I. Salla y Martin та R. Levine, які поклали основу для вивчення ендогенного економічного розвитку.

Метою даної статті є дослідження практики впровадження блокчейн технології у фінансове забезпечення різноманітних економічних процесів суб'єктів господарювання та їх вплив на структуру монетарної бази певної країни. Таким чином, було виявлено, що вплив блокчейну на саму структуру монетарної бази отримало мало уваги. Незважаючи на те, що блокчейн вже використовується як альтернатива складовим монетарної бази, чим змінює її структуру всередині певної країни, більшість досліджень сфокусовані на оглядах літератури та надають інформацію для практиків та наукових колективів.

Отже, ця стаття ставить перед собою завдання зменшити розрив шляхом розробки моделі для виявлення викривлень у структурі монетарної бази під впливом блокчейну. Як ефективно використовувати блокчейн все ще досліджується. Як результат, робота багатьох компаній, які використовують технології блокчейн для оплат є вразливою до технічних проблем. У цьому документі представлено еталон впливу технології блокчейн на структуру монетарної бази та її масу для певної країни стики на основі блокчейну для досягнення сталого функціонування грошей з інтеграцією Інтернету речей та великих даних. Нарешті, потенційні переваги та обмеження аналізуються під час впровадження цієї основи.

Методи. Макроекономічний аналіз, економетричний аналіз, аналіз тенденцій.

Результати. Визначення рівня впливу технологій блокчейн на зміну структури та об'єм монетарної бази певної країни.

Дослідження викликає сумніви щодо класичних економічних доктрин, встановлюючи міцний взаємозв'язок між розподілом складових монетарної бази у її структурі та використанням технології блокчейн при оплатах за товари, роботи та послуги. Воно підкреслює, що економічний зріст країни та структура її монетарної бази залежить від частки використання в цій країні технологій блокчейн. Це дослідження відкриває можливості для подальших досліджень в цій міжгалузевій галузі.

Ключові слова: блокчейн, економічне зростання, монетарна база, фіатні гроші, ризик, інвестиція.

Вступ

Технологія блокчейн, спочатку розроблена як основна інфраструктура для криптовалют, таких як Bitcoin, в останні роки значно розвинулася і виявила потенціал для застосування в різних сферах, включаючи фінанси та економіку. Одним із напрямків застосування блокчейн технології є зміна структури монетарної бази країни. В даній статті ми розглянемо, як технологія блокчейн може вплинути на цей аспект економіки та які переваги і ризики вона несе.

Огляд літератури та постановка проблеми. Блокчейн - це технологія, розроблена для підтримки епохи дисрупції інформації. Вона пропонує альтернативне рішення, яке може представляти дані або набір даних, які постійно зростають. Кожен блок містить криптографічний хеш, відмітку часу та інформацію про транзакції з попереднього блоку. Кожен блок пов'язаний між собою, тому якщо ви хочете змінити один блок, вам доведеться змінити інший. Кожен блок залишається підключеним до мережі і математично перевіряє копію блокчейну з копією інших мереж. Як реєстр транзакцій, Блокчейн дозволяє не лише використання криптовалют, але й інших цифрових валют та цифрових активів. Нематеріальні активи, такі як будинки, автомобілі, земля тощо. Однією з переваг використання блокчейну є можливість торгувати майже будь-яким цінними речами, які можна відстежувати, зменшуючи ризики та витрати для всіх зацікавлених сторін. Блокчейн має характеристики безпеки, стійкості та програмованої можливості, які є характеристиками протоколу консенсусу, що може бути використаний. ( AC Nugraha, 2020)[1-12]. Згідно з H Yulianton, RCN Santi, K Hadiono, S Mulyani (2018), Блокчейн - це колекція блоків, які з'єднані (зв'язані) між собою і містять інформацію про події, які відбулися. Ключовою технологією блокчейну є здатність відстежувати розподілену базу даних. Простіше кажучи, розвиток технології блокчейн пройшов три етапи: блокчейн 1.0, який спочатку став відзначним подією в історії цифрових валют, потім блокчейн 2.0 як подальший розвиток цифрової економіки, і нарешті блокчейн 3.0 як розвиток цифрової економіки, перетворення від валютного економіки до асоціації або цифрового суспільства [1-12].

Метою даної статті є дослідження практики впровадження блокчейн технології у фінансове забезпечення різноманітних економічних процесів суб'єктів господарювання та їх вплив на структуру монетарної бази певної країни. Таким чином, було виявлено, що вплив блокчейну на саму структуру монетарної бази отримало мало уваги. Незважаючи на те, що блокчейн вже використовується як альтернатива складовим монетарної бази, чим змінює її структуру всередині певної країни, більшість досліджень сфокусовані на оглядах літератури та надають інформацію для практиків та наукових колективів.

Основні результати дослідження

У цифрову епоху управління та фінансове облік повинні зазнати змін. Для забезпечення прозорості та відповідальності в управлінні фінансами регіонів необхідні стандарти обліку при складанні фінансових звітів, щоб звіти та результати діяльності уряду відображали прозорість та відповідальність у фінансовому управлінні.

Крім того, система обліку, яка зараз використовується, все ще досить легко піддається втручанню, а не помилкове ведення обліку створює можливість і надає можливість для осіб, які бажають здійснювати шахрайство, таке як корупція. (N Mokoginta, L. Lambey,2017) [1-12]. Відбуваються зміни підході до формування монетарної політики.

1. Децентралізація емісії грошей: за допомогою блокчейну можна створювати цифрові валюти, які не контролюються централізованим органом, таким як центральний банк. Це може відкрити шлях до децентралізованої емісії грошей, де нові гроші створюються через механізми, засновані на протоколах блокчейну, а не за рішенням центрального органу.

2. Прозорість та підтримка фінансової стабільності: блокчейн може забезпечити високий рівень прозорості в монетарній політиці, оскільки всі транзакції можуть бути відкритими та доступними для перевірки. Це може підвищити довіру до грошової системи та допомогти уникнути фінансових криз, оскільки прозорість може сприяти ранньому виявленню проблем.

3. Ефективність переказів та платежів: використання блокчейну може полегшити міжнародні перекази та платежі, знижуючи витрати та зменшуючи час на проведення транзакцій. Це може підвищити швидкість обігу грошей та сприяти економічному зростанню.

4. Автоматизація монетарної політики: за допомогою смарт-контрактів на базі блокчейну можна автоматизувати виконання монетарної політики, забезпечуючи виконання заданих правил та обмежень без потреби в постійному втручанні центрального банку.

Описані вище напрями змін в підході до монетарної політики можуть мати велике значення для фінансової системи та економіки в цілому, приводячи до нових можливостей та викликів, які варто ретельно розглянути при розробці та впровадженні нових підходів.

- швидкість та час виконання: блокчейн може прискорити процеси обробки транзакцій та урегулювання у порівнянні з традиційними системами. За допомогою смарт- контрактів та автоматизації, можливість проведення та підтвердження транзакцій може відбуватися безпосередньо та миттєво.

- зменшення посередників: блокчейн може усунути потребу в посередниках у фінансових операціях, таких як банки чи платіжні системи, що зменшує витрати та скорочує час, необхідний для виконання операцій.

- масштабованість: деякі блокчейн платформи мають можливість масштабування, що дозволяє обробляти великий обсяг транзакцій без збільшення часу обробки.

- перевірка транзакцій: всі транзакції, що здійснюються на блокчейні, є публічними та доступними для перевірки. Це дозволяє уникнути шахрайства та маніпуляцій, оскільки будь-хто може перевірити історію транзакцій.

- прозорість управління: управління даними та рішеннями на блокчейні може бути демократизованим та відкритим для участі громадськості. Це забезпечує більшу відкритість та довіру до процесів прийняття рішень.

- аудитованість та трасуваність: блокчейн дозволяє зберігати повну історію транзакцій, що спрощує аудит та трасування даних, особливо в контексті ланцюжків постачання чи фінансових транзакцій.

Крім того, існує загроза кібератак та вразливостей системи блокчейн, які можуть призвести до втрати даних чи фінансових активів. Хоча блокчейн забезпечує високий рівень криптографічного захисту, він не є повністю невразливим до кібератак. Захищеність системи може бути під загрозою внаслідок вразливостей у реалізації, атак 51% та інших видів кіберзлочинності. Блокчейн забезпечує прозорість та недоступність до змін даних, він також може створювати проблеми з приватністю та конфіденційністю даних. Деякі блокчейн платформи можуть мати обмежену захищеність персональних даних, що може призвести до порушень приватності.

Також неабияким викликом для поширення запровадження і використання технологій блокчейн є те, що багато країн ще не розробили чіткі закони та регуляції щодо використання блокчейну та криптовалют, і саме це недостатнє регулювання може створювати правові ризики та обмеження для прийняття та розвитку цих технологій. Для успішного впровадження блокчейну необхідно вирішити технічні, організаційні та соціальні виклики. фінансовий блокчейн монетарний україна

Інтеграція з існуючими системами, недостатня кваліфікація персоналу та відмова від старих практик можуть стати перешкодами на шляху до успіху. Тому необхідно уважно оцінювати ризики та виклики, пов'язані з використанням блокчейну, і розробляти стратегії їх управління для забезпечення успішного впровадження та використання цієї технології. Щодо країн і центрів, де технологія блокчейн використовується найбільш активно, розглянемо на мапі на рис 1. та рис. 2

Рисунок 1. Центри найбільшого використання технологій блокчейн у світі (представлено автором за даними US Data)

Figure 1. Centers of the largest use of blockchain technologies in the world (provided by the author based on US Data) Джерело: авторська розробка за даними US Data за допомогою ППП Microsoft Power BI

Рисунок 2. Країни, у яких найбільше прибутків було отримано суб'актами господарювання за використання технологій блокчейн (представлено автором за даними US Data)

Figure 2. Countries in which the most profits were received by business entities for the use of blockchain technologies (presented by the author based on US Data)

Джерело: авторська розробка за даними US Data за допомогою ППП Microsoft Power BI

Як показано на рис.1 та рис.2 є певні центри, де блокчейн-технології використовуються суб'єктами господарювання найактивніше, а також виділяється 15 країн, де спостерігається найбільший обсяг операцій з блокчейном: США, Китай, Швейцарія, Сінгапур, Японія, Велика Британія, Канада, Німеччина, Австралія, Корея, Франція, Індія, Росія, Швеція, Нідерланди. Ці країни володіють значним потенціалом у сфері блокчейн технологій, активно розвивають індустрію та впроваджують нові проекти та ініціативи, пов'язані з цією технологією.

Якщо порівнювати обсяги оплат чи обліку операцій, які проводяться суб'єкти господарювання з усіма обсягами бізнес-операцій в певній країні, то станом на січень 2024 року (рис. 3 та 4) загальна сума токіненів за операціями у світі становила 536 млрд. долл. США. В Україні блокчейн технологія поступово набуває популярності, і в цей час спостерігається зростання інтересу до неї як з боку бізнесу, так і з боку уряду та громадськості. Проте точні дані про кількість операцій не завжди збираються та публікуються в регулярному режимі.

Розробимо економіко-математичну модель впливу блокчейну на об'єм та структуру монетарної бази певної країни. Нехай MB_t - об'єм монетарної бази країни в час t, MB_t-1 - об'єм монетарної бази країни в попередній час t-1. Тоді можна сформулювати модель впливу блокчейну на об'єм монетарної бази як:

Джерело: авторська розробка за даними US Data за допомогою ППП Microsoft Power BI

Рисунок 4. Деталізація співвідношення токіненів блокчейну та світового споживання за 2023 рік Figure 4. Breakdown of the ratio of blockchain tokens to global consumption in 2023

Джерело: авторська розробка за даними US Data за допомогою ППП Microsoft Power BI

- емісія цифрової валюти: впровадження цифрових валют на базі блокчейну може призвести до збільшення монетарної бази, оскільки нові одиниці цифрової валюти будуть створюватися;

- вплив на фінансову систему: зміна управління та структура фінансової системи країни через впровадження блокчейну може мати вплив на рівень ліквідності та обсяг грошей у системі.

Для побудови регресійної моделі впливу блокчейну та інших факторів на ВВП певної країни на основі моделі Кобба-Дугласа, спочатку нам потрібно сформулювати саму модель Кобба-Дугласа. Модель Кобба-Дугласа використовується для опису виробничої функції країни та зазвичай має такий вигляд:

ln(Y) = beta_ 0 + beta_1 cdot ln(K) + beta_2 cdot ln(L) +