Размещено на http://www.allbest.ru/

Управление движением денежных потоков на предприятии

Зыкова Татьяна Владимировна, магистрант, НО частное учреждение ВО «Московский финансово-промышленный университет «Синергия»

Аннотация

В статье рассмотрен вопрос управления движением денежных потоков на предприятии. Автором сделан вывод о том, что несмотря на достаточно высокий интерес и важность исследования вопроса, предприятиям необходимо соблюдать баланс притока и оттока денежных средств во всех видах деятельности: операционной, финансовой и инвестиционной. В статье выделены наиболее проблемные вопросы в данном направлении.

Ключевые слова: денежные средства, приток денежных средств, отток денежных средств, управление потоками денежных средств.

The summary

Cash flow management in the enterprise

Zykova Tatyana Vladimirovna Master's Degree student Moscow Financial and Industrial University "Synergy"

The article deals with the issue of cash flow management at the enterprise. The author concludes that despite the rather high interest and importance of the study of the issue, enterprises need to maintain a balance of cash inflows and outflows in all types of activities: operating, financial and investment. The article highlights the most problematic issues in this area.

Key words: cash flow, cash inflow, cash outflow, cash flow management.

Концепция денежных потоков предприятий возникла в США в середине 50-х годов XX в., и разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам.

Идея денежных потоков возникла в США в середине XX в. и была сформулирована как cash flow.

Из-за возможности неоднозначного перевода термина cash flow среди экономистов сложилось неоднозначное толкование денежных потоков. Наиболее четко в определении денежных потоков выделяются две позиции:

1) Авторы одной из них определяют денежные потоки как разницу между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени.

2) Согласно мнению сторонников другой позиции, денежные потоки предприятия представляют собой движение денежных средств (оборот), т. е. их поступление (приток) и выплаты (отток) за определенный период времени.

Среди авторов, проблемы управления и анализа денежных потоков предприятия и соответствующей ему информационной базы рассматривают Л.А. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж.К. Ван Хорн, Л. Гапенски, Т.Р. Карлин, Б. Коласс, Б. Райан, Ж. Ришар, Д. Стоун, Н.К. Сирополис, Д.Г. Сигл, К. Хитчинг, Э. Хелферт, Д.К. Шим и др. В последнее десятилетие данные проблемы находят отражение и в работах отечественных экономистов. Им уделяют внимание В.Г. Артеменко, И.А. Бланк, Е.В. Быкова, И.Т. Балабанов, В.В. Бочаров, М.В. Беллендир, Л.В. Донцова, О.В. Ефимова, А.И. Ковалев, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, Э.И. Крылов, Н.А. Никифорова, В.П. Привалов, Е.С. Стоянова, Н.Н. Самонова, Г.А. Салтыкова, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремет и другие специалисты.

Возникновение концепции денежных потоков предприятия способствовало выделению их как самостоятельного предмета экономического анализа. Это, в свою очередь, придало особый смысл и значение показателям, которые призваны характеризовать обеспеченность предприятия денежными средствами и эффективность их использования.

Каждое предприятие самостоятельно выбирает свою тактику развития, для того чтобы достичь желаемого результата деятельности предприятия. Эффективным звеном служат денежные потоки, которые помогают самостоятельному финансированию деятельности предприятия.

По мнению авторов, исследовавших термин «денежные потоки» наиболее важным признаком эффективного управления предприятием, является не столько получение прибыли, сколько умение эффективно управлять денежными потоками, так как любая хозяйственная деятельность связана с денежными потоками. Денежные потоки обеспечивают финансовое равновесие в процессе развития организации. Следовательно, очень важно грамотно спланировать притоки и оттоки денежных средств и осуществлять организацию денежных потоков, от которых зависит сумма финансовых результатов и их своевременное получение.

Движение денежных средств отражает уровень самофинансирования предприятия, его финансовую силу и потенциал, а также инвестиционную привлекательность.

Выделяют три вида денежных потоков на предприятии:

- денежные потоки от текущей деятельности;

- денежные потоки от инвестиционной деятельности;

- денежные потоки от финансовой деятельности.

На рисунке 1 мы представили развернутую схему притока и оттока денежных средств, на основе которой строиться финансовая отчётность о движении денежных средств.

Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств, а также организацией их обращения, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и его устойчивого роста [5].

Рисунок 1. Совокупный денежный поток, отражаемый в отчете о движении денежных средств

Простое наличие денежных средств на счетах в банках, в кассе и не предает никакой прибыли, а в условиях инфляции деньги постепенно утрачивают покупательную способность. Но при этом, несмотря на данные обстоятельства, наличие этих наиболее ликвидных активов обеспечивает максимальное снижение риска.

Главной целью управления денежными потоками является обеспечение того, чтобы входящий денежный поток всегда был больше, чем исходящий денежный поток. То есть полное отсутствие дефицита денежных средств, но избегание значительного скапливания «неиспользуемых средств». Таким образом, управление денежными потоками также выполняет дополнительную функцию, заключающуюся в том, что избыточные средства инвестируются или используются разумно для получения оптимальной прибыли на заблокированный капитал. Денежные средства или наличные деньги являются основой любого бизнеса. Когда деньги перестают циркулировать, все важные операции могут быть приостановлены.

Для того чтобы раскрыть необходимую информацию о денежных потоках на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, сравнить величину финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо рассмотреть и проанализировать все направления их притока и оттока пропорционально основным видам деятельности предприятия: операционному, инвестиционному и финансовому. [6]. Операционный поток, как правило, формируется за счет платежей и поступлений в процессе ежедневных операций, выполняемых компанией. Денежный поток, направленный на инвестиционную деятельность или полученный от нее, называется инвестицией. Финансовый поток является результатом финансовых операций: взносы в уставный капитал, получение или погашение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, выплата дивидендов [7].

Управление денежными потоками способствует:

1) обеспечению взаиморасчетов с внешними и внутренними контрагентами;

2) контролю и учету за движением денежных средств предприятия условиях реального времени;

3) проведению взаиморасчетов в разрезе текущих контрактов и оценке полученных финансовых результатов по договорам;

4) управлению дебиторской задолженностью;

5) составлению отчетов о движении денежных средств, содержащих сведения о денежных потоках и их планировании в разрезе основных видов деятельности предприятия.

Управление денежными потоками предприятия осуществляется в несколько этапов путем стратегического (управления, опирающегося на человеческий потенциал как основу организации) и оперативного (ограниченное вещное право) управления. На основании целей предприятия верхний уровень детализации предусматривает составление долгосрочного бизнес-плана и прогноза, деятельность которого распланирована на промежуток времени от 3 до 5 лет. Средний уровень детализации поступлений и платежей позволяет оценить макроэкономическую ситуацию и допустимые возможности предприятия в данный момент, это сопровождается построением годового бюджета с последующим делением на месяцы. Глубоким уровнем детализации служит оценка текущего функционирования предприятия и годового бюджета. Итогом данного этапа служит составление кассового плана. В целях построения платёжного календаря необходима максимальная детализация денежных потоков [8].

На основании вышеуказанных документов сформирован остаток денежных средств, который помогает компании оценить, достаточно ли у нее денежных средств. Что помогает реализовать все свои планы и достичь своих целей в будущем. Управление денежными потоками позволяет поддерживать, а также повышает степень производственной и финансовой гибкости. Таким образом, управление денежными потоками важно для комплексной оценки эффективности деятельности предприятия. А все документы, включенные в финансовую отчетность, неразрывно связаны между собой. Поэтому полное управление денежными потоками возможно только в разрезе всего механизма функционирования предприятия.

Отметим также эффективность прогнозирования в рамках управления денежными потоками. Так, прогнозирование денежного потока позволяет предвидеть дефицит или избыток средств еще до их появления и позволяет корректировать поведение предприятия в течение определенного времени. Чем дальше период, за который создается прогноз, тем менее точным будет прогноз. Прогноз денежных потоков дает возможность:

- синхронизации денежных потоков во времени и пространстве;

- сформулировать прогнозные значения для плана доходов и расходов в одном документе для краткосрочных перспектив;

- обеспечения приоритета выплат компании на основе ее важности для финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- достижения ликвидного денежного потока в краткосрочной перспективе;

- интеграции управления ликвидностью с системой оперативного контроля финансовой деятельности предприятия.

Таким образом, прогноз денежного потока предприятия способствует определению формирования дополнительных инвестиционных ресурсов для проведения финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Эффективное управление и организация денежных потоков являются важнейшим показателем финансового состояния предприятия, предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его финансово-хозяйственной деятельности в целом.

денежный поток управление

Литература

1. Перар Ж. Управление финансами с упражнениями: пер. с фр. / Ж. Перар - Статистика, 2017. - 190 с.

2. Бланк И.А. Управление денежными потоками / И.А. Бланк - Киев: Ника-Центр: Эльга,2019. - 736с.

3. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учеб. / Н.С. Пласкова. - Москва: ЭКСМО, 2017. - 704 с.

4. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие по дисциплине специализации специальности "Менеджмент организации" / Ю.А. Арутюнов. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва: КноРус, 2018. - 312 с

5. Салий З.П. Потоки денежных средств: планирование и пути упорядочения: учебник /под ред. З.П. Салий - Новосибирск, 2013. - 71с.

6. Морозко Н.И. Финансовый менеджмент: учебник/ под ред. Н.И. Морозко - Москва: Минфин РФ, Всероссийская государственная налоговая академия, 2014. - 82 с.

7. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / под ред. А.Д. Шеремет - М.: ИНФРА-М, 2020. - 50 с.

8. Кеменов А.В. Теоретические проблемы управления денежными потоками организации в кризисной ситуации / А.В. Кеменов // Финансы. - 2014. - № 11. - С. 63-65.

9. Косиняева Н.С. Основные направления оптимизации денежных потоков / Н.С. Косиняева, А.А. Сидорин // Молодой ученый. - 2018. - №2. - С.42 - 44

10. Приображенская В.В. Оценка эффективности производственной сферы предприятия на основе показателей денежного потока / Приображенская В.В., Шабалина У.М. //Фундаментальные исследования. - 2017.-№4.-Ч.2 - С.95-100

Размещено на Allbest.ru