Розвиток небанківських фінансових компаній на ринку фінансових послуг України

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Дніпровський державний аграрно-економічний університет

Розвиток небанківських фінансових компаній на ринку фінансових послуг України

Ю.В. Масюк,

к.е.н., професор, професор кафедри фінансів, банківської справи та страхування,

Анотація

В статті здійснено аналіз розвитку небанківських фінансових компаній на ринку фінансових послуг України. Визначено, що ринок фінансових послуг виступає однією із найважливіших складових сучасної економічної системи. Доведено, що запорукою успіху ефективного і дієвого функціонування ринку небанківських фінансових послуг є постійний моніторинг його елементів, інструментів, учасників. Небанківські фінансові компанії є важливою складовою фінансової системи та ринку фінансових послуг. В статті проведено аналіз динаміки кількості фінансових компаній на ринку фінансових послуг України та обсяги їх активів. Здійснено візуалізацію структури активів фінансових установ на ринку фінансових послуг України регулювання і нагляд за якими здійснюється НБУ. Визначено ключові складові розвитку ринку фінансових послуг України. Доведено, що сектор небанківських фінансових компаній на ринку фінансових послуг України динамічно розвивається.

Ключові слова: фінанси, фінансовий ринок, фінансові послуги, небанківські фінансові компанії, ломбарди, страховики, фінансові компанії.

Abstract

I. Masiuk,

PhD in Economics, Professor, Professor of the Department of Finance, Banking and Insurance, Dnipro State Agrarian and Economic University

Development of non-banking financial companies on the financial services market of Ukraine

The article analyzes the development of non-banking financial companies in the financial services market of Ukraine. It was determined that the financial services market is one of the most important components of the modern economic system. It has been proven that the key to the success of the effective and efficient functioning of the market of non-banking financial services is the constant monitoring of its elements, tools, and participants. Non-banking financial companies are an important component of the financial system and financial services market. Non-banking financial companies are an important component of the financial system and financial services market. They differ from traditional banks in that they do not have the status of banks and are usually not licensed to accept deposits or make loans. The article analyzes the dynamics of the number of financial companies on the financial services market of Ukraine and the volume of their assets. Visualization of the structure of assets of financial institutions on the market of financial services of Ukraine, regulated and supervised by the NBU, was carried out. The non - bank financial market, which includes insurance, investment funds, financial technology (FinTech) and other financial institutions, is constantly evolving under the influence of various factors such as technological innovations, regulatory changes, demographic and socioeconomic trends. There is a certain combination of factors that influence the development directions and strategies of the non-banking financial market, creating both challenges and opportunities for participants in this sector. The key components of the development of the Ukrainian financial services market have been identified. It has been proven that the sector of non-banking financial companies in the financial services market of Ukraine is developing dynamically. Non-bank financial institutions are increasingly cooperating internationally, which opens up new opportunities for development and innovation. With the emergence of new technology players and the opening of markets for start-ups, competition in the non-banking sector may increase significantly, prompting institutions to find new ways to attract customers and improve service quality.

Keywords: finance, financial market, financial services, non-bank financial companies, pawnshops, insurers, financial companies.

Основна частина

Постановка проблеми у загальному вигляді та її зв'язок із важливими науковими чи практичними завданнями. Ринок фінансових послуг виступає однією із найважливіших складових сучасної економічної системи якому відводиться значне місце у загальному механізмі організації та регулюванні в економічному контексті життя суспільства від ефективності функціонування якого залежить успіх соціально-економічних перетворень країни. Запорукою успіху ефективного і дієвого функціонування ринку небанківських фінансових послуг є постійний моніторинг його елементів, інструментів, учасників, оскільки даний ринок розвивається у відповідності до ймовірнісних законів і на нього мають вплив різні коливання. Більше того, важливо згенерувати інформаційний базис для якісного і чіткого аналізу. Небанківські фінансові компанії є важливою складовою фінансової системи та ринку фінансових послуг. Вони відрізняються від традиційних банків у тому, що не мають статусу банків та, зазвичай, не мають ліцензій для прийняття збережень або надання кредитів. Тому вкрай важливим є питання дослідження сучасного стану розвитку небанківських фінансових компаній на ринку фінансових послуг України.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Дослідженню сутності і особливостей ринку фінансових послуг, а також питань розвитку небанківських фінансових компаній на ринку фінансових послуг присвятили свої наукові праці значна кількість вітчизняних та зарубіжних науковців. Серед них варто виокремити таких дослідників як: Базилевич В.Д., Бороденко Т.М., Буряченко А.Є., Гапонюк М.А., Дребот Н.П., Миколишин М.М. Осецький В.Л. Танчак Я.А., та ін. Враховуючи значні здобутки науковців в дослідженні сутності небанківських фінансових компаній та їх розвитку на ринку фінансових послуг певні аспекти залишаються малодослідженими та потребують змістовних доопрацювань, а саме моніторинг актуального стану небанківського фінансового сектору в контексті функціонування в умовах вимог нового законодавства.

Формулювання цілей статті (постановка завдання). Мета статті базується на дослідженні сучасного стану розвитку небанківських фінансових компаній на ринку фінансових послуг України

Виклад основного матеріалу дослідження. Ринок фінансових послуг є важливою складовою будь-якої економіки і включає в себе широкий спектр продуктів і послуг, які стосуються грошових потоків, інвестування, збережень, кредитування, страхування та інших фінансових операцій. Загальновідомо, що ринок фінансових послуг пропонує широкий спектр продуктів, таких як банківські депозити, акції, облігації, пенсійні фонди, іпотечні кредити, страхові поліси, інвестиційні фонди тощо. Це дозволяє клієнтам вибирати продукти, які відповідають їхнім потребам та ризиковим уподобанням. Він часто піддається суворому регулюванню через різноманітні законодавчі акти та наглядові органи. Метою такого регулювання є забезпечення стабільності фінансової системи, захист споживачів та збільшення довіри до ринку. Варто також наголосити, що ринок фінансових послуг є досить глобалізованим, з взаємозалежністю між різними країнами та ринками. Це створює можливості для розвитку міжнародних фінансових операцій та ризиків.

Досліджуючи сучасний стан розвитку небанківських фінансових компаній на ринку фінансових послуг України варто погодитися з думкою Бороденко Т.М., Буряченко А.Є., Гапонюк М.А. стосовно того, що: «розвиток суб'єктів фінансового ринку до початку війни характеризувався активізацією небанківських фінансово-кредитних установ, які демонстрували зростання своїх фінансових активів, збільшення обсягу фінансових операцій та розширення клієнтської бази. Різноманіття типів небанківських фінансово - кредитних установ на фінансовому ринку та різноманіття їх фінансових послуг виникало під впливом попиту ринку, учасники якого потребують різного спектру послуг, які не надаються банківськими установами або для яких вони не мають відповідних повноважень» [1].

Цікавою є точка зору Дребот Н.П., Танчак Я.А. та Миколишин М.М. стосовно того, що: «розвиток фінансового ринку, підприємництва та конкурентного середовища в Україні зумовлює перебудову усіх складових інвестиційного середовища. Важливого значення при цьому набуває діяльність небанківських фінансових установ, які задовольняють потреби учасників фінансового ринку через надання їм максимально широкого асортименту вузькоспеціалізованих фінансових послуг. Особливістю сучасного етапу розвитку небанківських фінансових установ є потреба у поліпшенні не тільки кількісних, а і якісних показників їх діяльності на фінансовому ринку. Підвищення ефективності системи функціонування небанківського фінансового посередництва стає найважливішим чинником, що здатний забезпечити розвиток вітчизняного фінансового ринку» [2, с. 110].

Розглянемо більш детально сутність поняття ринок фінансових послуг. У Законі України «Про фінансові послуги та фінансові компанії»: «ринок фінансових послуг - сукупність учасників ринку фінансових послуг та відносин між ними, пов'язаних з наданням та отриманням фінансових та супровідних послуг» [3].

Варто акцентувати увагу на зміни, які відбулися з 1 липня 2020 року. За офіційною інформацією Національного банку України: «Національний банк перейняв на себе функції регулятора ринку небанківських фінансових послуг: страхових, лізингових, факторингових компаній, кредитних спілок, ломбардів та інших фінансових компаній. Національний банк регулює діяльність учасників ринку небанківських фінансових послуг: страховиків, кредитних спілок, фінансових компаній, ломбардів та небанківських надавачів платіжних послуг. Регулювання ринку небанківських фінансових послуг здійснюється з метою дотримання учасниками ринку фінансових послуг вимог законодавства, забезпечення рівного доступу до фінансових послуг, захисту прав та інтересів клієнтів» [4].

Аналізуючи стан небанківського фінансового сектору доцільно зауважити, що за даними аналітичного звіту НБУ «Огляд небанківського фінансового сектору» Листопад 2023 р.: «у ІІІ кварталі 2023 р. кількість надавачів небанківських фінансових послуг вкотре зменшилася: із Реєстру виключено 33 фінансові компанії, вісім кредитних спілок, шість ломбардів та чотири страховики. Більшість фінустанов залишили ринок, добровільно відмовившись від ліцензій. Відповідно до вимог Закону України Про платіжні послуги дві фінкомпанії виключено з Реєстру та у статусі платіжних установ включено до Реєстру платіжної інфраструктури. Упродовж ІІІ кварталу за рішенням регулятора кільком фінансовим компаніям було анульовано частину ліцензій, а після усунення порушень поновлено їхню дію. У ІІІ кварталі обсяги активів надавачів небанківських фінансових послуг збільшилися на 5.2% (+11.9% р/р). Активи зростали в усіх сегментах ринку, однак найшвидше - у фінансових компаній. Частка НБФУ в активах фінансового сектору, нагляд за якими здійснює НБУ, упродовж кварталу збільшилася на 0.2 в. п. до 11.1%.» [5].

Також варто звернути увагу на те, що: «з початку 2024 року набуло чинності нове законодавство для надавачів небанківських фінансових послуг. Особливості нових законів - посилена увага до якості корпоративного управління та управління ризиками, посилення вимог до платоспроможності та ринкової поведінки стосовно споживачів послуг. Новий Закон України Про страхування посилює вимоги до корпоративного управління та платоспроможності, підвищує роль актуарної функції. Страховики отримуватимуть лише одну ліцензію замість цілої низки на кожен вид послуг. Передбачено обов'язкову реєстрацію страхових посередників у єдиному реєстрі, вимоги до їхнього рівня компетентності та уникнення конфлікту інтересів. Страховики матимуть шість місяців на приведення діяльності у відповідність до нових вимог. Нова редакція Закону України Про кредитні спілки розширює перелік осіб, які можуть стати їхніми учасниками. Розширюються джерела поповнення капіталу, встановлюються нові вимоги до корпоративного управління, спрощується процедура входу на ринок. Вимоги до оцінки ризиків та платоспроможності кредитних спілок також будуть посилені. Проєкти нормативно-правових актів, розроблені для впровадження закріплених законами підходів, вже надані для обговорення учасникам ринку. Крім того, у 2024 році лізингодавці набувають статусу фінансових компаній. Це сприятиме підвищенню їхньої капіталізації та посиленню вимог до прозорості й управління ризиками» [5].

Дослідження кількості фінансових компаній на ринку фінансових послуг може мати широке застосування в аналізі та прийнятті рішень, як для державних органів влади, так і для приватних підприємств та інвесторів. Таке дослідження здійснюється для: розуміння ринкової конкуренції, оцінювання ринкового потенціалу, формування політики регулювання фінансового ринку. Динаміка кількості фінансових компаній на ринку фінансових послуг України та обсяги їх активів представлена в таблиці 1.

Таблиця 1. Динаміка кількості фінансових компаній на ринку фінансових послуг України та обсяги їх активів

Аналізуючи рисунок 1 зазначимо, що майже по всім досліджуваним фінансовим установам за аналізований період спостерігається збільшення обсягу активів. Лише кредитні спілки зменшили за аналізований період обсяг активів1084 млн грн. За даними Огляду небанківського фінансового сектору: «обсяг активів збільшився в установ, що залучають депозити, водночас у тих, що працюють лише на пайовому капіталі, активи знову знизились. Із зареєстрованих 143 кредитних спілок лише 34 є виключно пайовими, за період пандемії та воєнного стану їхня кількість зменшилася в кілька разів за квартал зменшилися як обсяги наданих кредитними спілками позик - на 10%, так і кредитний портфель - на 0.3%. Передусім на 38% скоротилися обсяги бізнескредитів, наданих приватним селянським господарствам. Водночас заборгованість за споживчими кредитами й обсяги нових виданих кредитів майже не змінилися. Заявлена середня частка простроченої більш як на 90 днів основної суми кредитів знизилася на 2 в. п. до 28%, або 367 млн грн. Водночас зростає обсяг несплачених процентів за цими позиками, нині вони становлять вже половину від основної суми проблемних кредитів» [5]. Найбільше активів нарощують фінансові компанії, у вересні 2023 року обсяг їх активів складав 251279 млнгрн, що на 89082 млнгрн більше ніж у 2019 році. Незважаючи на пандемію та війну діяльність фінансових компаній є прибутковою.

Враховуючи вищенаведене, варто погодитися з твердженням Базилевича В.Д., та Осецького В.Л. стосовно того, що: «держава повинна виступати центральним суб'єктом у процесі модернізації фінансових та економічних інститутів, і її роль не лише ускладнюється, але й якісно змінюється в умовах трансформаційних перетворень. Забезпечення інституційних умов для стійкого довгострокового економічного зростання за рахунок внутрішніх ресурсів можливе завдяки інституційній інтенсифікації, посиленню інтегративної взаємодії та комплементарності всіх видів інститутів. Розвиток цих інститутів сприятиме зміцненню довіри до економічних агентів» [6, с. 20].

За твердженням першого заступника голови НБУ Рожкової К.: «небанківський фінансовий ринок має хороші перспективи для розвитку. Наразі його частка складає лише 11% в активах фінансових установ, нагляд за якими здійснює Національний банк. Ця частка може бути в рази більшою, адже глобальний ринок небанків, за даними Financial Stability Board, швидко зростає і сягає близько 50% фінансової системи» [7].

Небанківський фінансовий ринок, що включає в себе страхування, інвестиційні фонди, фінансові технології (FinTech) та інші фінансові інститути, постійно еволюціонує під впливом різноманітних факторів, таких як технологічні інновації, регуляторні зміни, демографічні та соціоекономічні тенденції. Існує певна сукупність факторів, які впливають на напрямки розвитку та стратегії небанківського фінансового ринку, створюючи як виклики, так і можливості для учасників цього сектору. Ключові складові розвитку ринку фінансових послуг представлено на рисунку 2.

Рис. 2. Ключові складові розвитку ринку фінансових послуг України

фінансовий ринок небанківський

Узагальнюючи інформацію представлену на рисунку 2 наголосимо на тому, що зазначені складові в сучасних умовах функціонування відіграють важливу роль, а саме цифрова трансформація вдосконалює небанківський фінансовий сектор.

Мобільні додатки, блокчейн, штучний інтелект і інші інновації змінюють способи, якими клієнти взаємодіють зі своїми фінансовими послугами, а також підвищують ефективність операцій. Персоналізовані фінансові послуги характеризуються розвитком аналітичних технологій, який дозволяє небанківським фінансовим установам надавати більш індивідуалізовані послуги, враховуючи потреби та уподобання кожного клієнта. Зміни в регулюванні можуть вплинути на структуру та функціонування небанківського фінансового сектору. Регуляторні органи можуть спрямовувати сектор у напрямку більшої прозорості, стабільності та захисту споживачів. Небанківські фінансові установи все більше співпрацюють на міжнародному рівні, що відкриває нові можливості для розвитку та інновацій. З появою нових технологічних гравців і відкриттям ринків для стартапів, конкуренція в небанківському секторі може значно збільшитися, що спонукає установи до пошуку нових способів привертання клієнтів і підвищення якості послуг.

Висновки і перспективи подальших розвідок. Підсумовуючи результати проведеного дослідження наголосимо на тому, що сектор небанківських фінансових компаній на ринку фінансових послуг України динамічно розвивається навіть у кризових умовах, проте існує певний обсяг проблем, які стоять на шляху до їх ефективного функціонування. Серед них варто виокремити наступні: недостатня регуляторна база, українське законодавство часто не враховує швидко зростаючий сектор небанківських фінансових установ. Наявність якісного, адаптивного та стабільного регулювання є ключовим для створення сприятливого середовища для розвитку цього сектору. Конкуренція у сфері фінансових послуг на українському ринку дуже висока. Деякі небанківські фінансові установи можуть бути менш стійкими до фінансових стресів порівняно з банками, особливо якщо вони залежать від зовнішніх джерел фінансування. Розв'язання цих проблем потребує спільних зусиль з боку уряду, регуляторних органів, бізнесу та інших зацікавлених сторін. Перспективними напрямами подальших наукових досліджень є аналіз кредитної діяльності небанківських фінансових компаній та огляд нових кредитних продуктів на ринку фінансових послуг України.

Література

1. Бороденко Т.М., Буряченко А.Є., Гапонюк М.А. Діяльність небанківських фінансових установ на ринку фінансових послуг Економіка та суспільство. 2023. Випуск 57. URL.: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/3128/3051

2. Дребот Н.П., Танчак Я.А., Миколишин М.М. Тенденції розвитку небанківських фінансових установ на ринку фінансових послуг України. Науковий вісник НЛТУ України. 2020. №30 (1). С. 109-114.

3. Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг: Закон України від 12.07.2001 р. №2664-III. URL.: https://zakon.rada.gov. Ua/laws/show/2664-14#Text. (дата звернення: 20.03.2024).

4. Нагляд за ринком небанківських фінансових послуг. URL.: https://bank.gov.ua/ua/supervision/nonbanks (дата звернення: 25.03.2024).

5. Огляд небанківського фінансового сектору. Листопад 2023 р. URL.: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Nonbanking_Sector_Review_2023 - 11.pdf? v=7 (дата звернення: 15.03.2024).

6. Базилевич В.Д., Осецький В.Л. Інституційний концепт модернізації фінансових інститутів. Фінанси України. 2013. No 5. С. 19-30. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Fu_2013_5_4 (дата звернення: 26.03.2024).

7. Чотири кроки до нового ринку небанківських фін послуг. URL: https://www.epravda.com.ua/columns/2023/11/16/706676/

References

1. Borodenko, T.M. Buriachenko, A. Ie. andHaponiuk, M.A. (2023), «Activities of non-banking financial institutions on the market of financial services Economy and society», Ekonomika ta suspilstvo, [Online], vol. 57, available at: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/3128/3051 (Accessed 24 March 2024).

2. Drebot, N.P. Tanchak, Ya.A. andMykolyshyn, M.M. (2020), «Development trends of non-banking financial institutions in the financial services market of Ukraine», Naukovyivisnyk NLTU Ukrainy, vol. 30 (1), pp. 109-114.

3. The VerkhovnaRada of Ukraine (2001), The Law of Ukraine «About financial services and state regulation of financial services markets», available at: https://zakon.rada.gov. Ua/laws/show/2664-14#Text (Accessed 20 March 2024).

4. Official website of the National Bank of Ukraine (2024), «Supervision of the market of non-banking financial services», available at: https://bank.gov.ua/ua/supervision/nonbanks (Accessed 25 March 2024).

5. Official website of the National Bank of Ukraine (2023), «Overview of the non-banking financial sector. November 2023», available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Nonbanking_Sector_Review_2023 - 11.pdf? v=7 (Accessed 15 March 2024).

6. Bazylevych, V.D. and Osetskyi, V.L. (2013), «Institutional concept of modernization of financial institutions», FinansyUkrainy, [Online], vol. 5, available at: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Fu_2013_5_4 (Accessed 26 March 2024).

7. Rozhkova, K. (2023), «Four steps to the new market of non - bank financial services», available at: https://www.epravda.com.ua/columns/2023/11/16/706676/ (Accessed 27 March 2024).

Размещено на Allbest.ru