Модификация классификации финансовых рисков промышленного предприятия

Размещено на http://allbest.ru

НОЧУ ВО «Московский финансово-промышленный университет «Синергия»

Модификация классификации финансовых рисков промышленного предприятия

Головкин Николай Вячеславович Аспирант

кафедры «Оценочной деятельности и корпоративных финансов»

Научный руководитель: Тельминова Наталия Витальевна

Кандидат экономических наук Доцент

кафедры «Оценочной деятельности и корпоративных финансов»

Москва, Россия

Аннотация

Авторы научной публикации рассматривают модификацию классификации финансовых рисков промышленных предприятий, акцентируя внимание на внутренних рисках, которые являются важнейшим фактором для обеспечения устойчивости и стабильности предприятий. Исследование подчеркивает актуальность данной темы в условиях глобальной экономической нестабильности и высоких процентных ставок, которые увеличивают стоимость заемных средств и создают дополнительные финансовые угрозы для бизнеса.

В статье анализируются существующие классификации финансовых рисков и предлагаются изменения, включающие цифровой риск и риск инноваций, что позволяет более точно учитывать современные вызовы и угрозы. финансовый промышленность искусственный интеллект

Особое внимание уделяется примерам успешного управления финансовыми рисками на промышленных предприятиях, таких как ПАО «Северсталь», которая внедрила гибридное хранилище данных и системы на основе искусственного интеллекта для повышения производительности и качества продукции. Авторы рассматривают опыт внедрения передовых технологий и систем кибербезопасности, что позволяет минимизировать цифровые риски и повысить финансовую устойчивость. Также подчеркивается важность взаимодействия с инновационными командами и стартапами для ускорения внедрения новых технологий и снижения рисков, связанных с инновациями.

Кроме того, исследование включает анализ влияния модифицированной классификации рисков на финансовую стабильность и конкурентоспособность предприятий. Приведенные рекомендации по управлению рисками, основанные на опыте ведущих компаний, демонстрируют практическую значимость предложенных подходов. Таким образом, представленное исследование демонстрирует необходимость модификации классификации финансовых рисков и разработки новых стратегий управления, что способствует повышению конкурентоспособности и устойчивого развития промышленных предприятий в условиях современных экономических реалий.

Ключевые слова: финансовые риски; промышленное предприятие; классификация рисков; управление рисками; внутренние риски; ликвидность; кредитный риск; инвестиционный риск

Введение

Актуальность темы исследования. В условиях глобальной экономической нестабильности и повышения конкуренции важно не только выявлять внешние угрозы, но и глубже понимать внутренние финансовые риски, которые могут существенно повлиять на операционную деятельность и финансовое здоровье предприятия. Существующие классификации финансовых рисков часто не учитывают специфики внутренних процессов, что ограничивает их применение в практическом управлении. Модификация классификации финансовых рисков с акцентом на внутренние аспекты позволит промышленным предприятиям более эффективно управлять своими ресурсами, минимизировать потери и обеспечить устойчивое развитие в долгосрочной перспективе. Исследование направлено на решение этих задач, что подчеркивает его актуальность и практическую значимость для бизнеса.

Целью исследования является выведение рекомендаций по существующей классификации финансовых рисков промышленных предприятий с акцентом на внутренние риски и разработка рекомендаций по их управлению.

Объектом исследования являются финансовые риски промышленных предприятий.

Предметом исследования являются методы классификации и управления внутренними финансовыми рисками промышленных предприятий.

1. Методы и материалы

При написании автором использовались следующие методы: сравнительный анализ, экспертные оценки, индукция, системный анализ.

Для достижения цели работы были поставлены следующие задачи:

• Проанализировать существующие виды финансовых рисков промышленных предприятий и их сущность.

• Оценить влияние внутренних финансовых рисков на деятельность промышленных предприятий.

• Предложить рекомендации по развитию методов управления внутренними финансовыми рисками с учетом их классификации.

Исследование основывается на теоретических и методологических положениях, разработанных отечественными авторами по тематике финансовых рисков и их влиянию на деятельность промышленных предприятий.

Теоретические, исторические и методологические аспекты управления внутренними финансовыми рисками промышленных предприятий рассмотрены по трудам И.Н. Федоренко [1], Н.Ю. Гущиной и И.А. Самойленко [2], М.Ю. Мирзабековой и М. Джагаевой [3], М.А. Клдиашвили [4], Э.Т. Измайловой [5], А.В. Богатырева и О.Л. Морозова [6], Н.А. Меньшова и Е.В. Губановой [7], К.А. Рудой [8].

Информационной базой исследования послужили научные труды отечественных ученых, отчеты аналитических организаций, информация об экономической деятельности российских организаций, а также Интернет-ресурсы.

2. Результаты и обсуждения

Финансовые риски представляют собой одну из наиболее важных и постоянных категорий рисков предприятий, что, в сущности, заключаются в возможности потери денежных средств, активов или доходов в результате неблагоприятных финансовых обстоятельств. Финансовые риски отличаются от остальных высокой степенью непредсказуемости и случайности, что делает их особенно опасными для предприятий. Соответственно, сам по себе неправильный учет финансовых рисков организации может привести к недостатку средств для функционирования предприятия, и эта проблема особенно остро стоит в странах с развивающейся экономикой и неоднозначными экономическими условиями.

Текущая состояние экономики в России хоть и благоволит в целом открытию и развитию бизнеса, тем не менее ее нельзя назвать полностью благоприятной -- состояние «перегрева» и дефицит кадров приводит к росту инфляции, которую пытаются сдерживать с помощью повышенной ключевой ставки. По результату этого кредитование становится дороже, а средства выгоднее держать на депозите, нежели отправлять дополнительно на развитие бизнеса. В других странах это не исключение -- высокие процентные ставки увеличивают стоимость заемных средств, что может привести к увеличению долговой нагрузки и снижению ликвидности предприятия. По итогу для предприятий, в том числе промышленных, возрастает цена кредитования, и неправильная работа с возникающими по этой части рисками может привести к ситуации дефолта, или же если управлять рисками чрезмерно безопасно, то развитие бизнеса может стагнировать.¹

Промышленных предприятий это касается даже в большей степени, чем предприятия из того же сектора услуг. Поскольку промышленность подразумевает большие капитальные затраты для поддержания эффективности производства, а быстрые изменения в экономической обстановке не позволяют их осуществить равномерно. Т. е. уровень адаптивности к финансовым условиям у промышленных предприятий не на том же уровне, что и у предприятий сектора услуг. Касаемо российских организаций проблема обостряется еще и тем фактором, что затраты предприятия растут в том числе от колебаний валютного курса и ужесточения санкций на ввозимую и вывозимую продукцию со стороны западных стран. Все эти обстоятельства лишь все больше увеличивают необходимость обращения куда более детального внимания на учет финансовых рисков.

В данной работе предлагаем сделать акцент на внутренние финансовые риски, которые организация может контролировать и учитывать куда эффективнее, чем внешними (например, рыночный риск). Для этого обратим внимание на традиционную классификацию таких финансовых рисков с учетом специфики промышленных предприятий (рис. 1).

Рисунок 1. Основная классификация внутренних финансовых рисков промышленного предприятия (составлено автором)

Рассмотрим теперь каждый риск подробнее для понимания самой классификации и как ее можно доработать. Первым мы обозначили риск ликвидности, что представляет собой угрозу нехватки денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Например, промышленное предприятие, производящее автомобильные компоненты, может столкнуться с проблемой, когда платежи от клиентов задерживаются, что приводит к недостатку средств для оплаты поставщикам сырья. Данный риск может быть оценен с помощью коэффициента текущей ликвидности (Current Ratio), который рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим обязательствам. При значении меньше 1 предприятие может испытывать сложности с выполнением своих имеющихся финансовых обязательств.

Затем обозначен на схеме кредитный риск, что связан с возможностью невыполнения контрагентами своих обязательств перед предприятием. Так, промышленное предприятие, которое поставляет оборудование на строительные площадки, может столкнуться с тем, что некоторые клиенты не выплачивают вовремя за поставленные товары, что приводит к увеличению дебиторской задолженности и снижению оборотного капитала. Оценка кредитного риска может быть проведена с использованием коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, где мы делим объем выручки за расчетный период на среднюю дебиторскую задолженность. Высокий коэффициент по этому расчету указывает на эффективное управление кредитным риском, в то время как низкий коэффициент свидетельствует о проблемах с возвратом долгов.

Обозначенный же выше инвестиционный риск включает в себя возможность потерь от неэффективных инвестиционных решений и проектов. Промышленное предприятие, планирующее расширение производственных мощностей, может инвестировать в новые технологии, которые не оправдывают ожиданий по производительности или рентабельности. В итоге неправильная оценка таких инвестиций может привести к значительным финансовым потерям, в особенности если в экономике наблюдается высокий уровень инфляции. Сама же оценка инвестиционного риска может быть проведена с использованием метода оценки чистой приведенной стоимости (Net Present Value, NPV):

где R_t -- чистый денежный поток в период t; i -- ставка дисконтирования; I_o -- первоначальный инвестиции. Положительное значение NPV указывает на перспективность проекта, в то время как отрицательное значение свидетельствует о высоком риске и низкой рентабельности [9].

Операционный же риск связан с потерями из-за неэффективности внутренних процессов и управления. Условное электропромышленное предприятие может столкнуться проблемами из-за ошибок в управлении запасами, что приводит к сбоям в производственном процессе и задержкам в поставках готовой продукции. Данный риск может быть оценен с помощью анализа операционных потерь и коэффициента вариации производственного процесса путем деления среднеквадратического отклонения на среднее значение вариации. Высокий коэффициент указывает на значительные колебания и нестабильность производственного процесса, что требует внимательного анализа и улучшения управленческих процессов.

Однако если раньше такая обобщенная классификация внутренних финансовых рисков могла спокойно работать еще до пандемии 2020 года, но после нее компаниям резко пришлось перестраивать стратегии управления и учета возросших рисков. В том числе стало понятно, что конкурентным преимуществом обладают именно те компании, которые наиболее быстро и эффективно внедряют инновации и цифровизацию, что в том числе может быть отнесено и по части финансовых рисков. Потому несмотря на определенное расхождение и деление рисков отдельно, мы отнесем к новой классификации цифровой риск и риск инноваций, что определенно сегодня влияют на финансовые риски в целом в значительной степени.

Внедрение цифровых технологий и автоматизация процессов создают новые угрозы, связанные с кибербезопасностью, нарушением работы информационных систем и потерей данных. Промышленное предприятие, внедряющее систему управления производством на основе искусственного интеллекта, сталкивается с угрозой хакерских атак. Оценка цифрового риска может включать анализ уязвимостей информационных систем и расчет вероятности киберугроз. В качестве примера можно рассмотреть опыт компании Siemens, которая активно внедряет системы кибербезопасности и проводит регулярные аудиты своих информационных систем для минимизации цифровых рисков. Подробнее к примерам вернемся в части разработки рекомендаций по управлению и учету финансовых рисков.

Риск же инноваций становится все более актуальным для промышленных предприятий, стремящихся к технологическому развитию. Внедрение новых технологий и продуктов может сопровождаться значительными финансовыми затратами и неопределенностью результатов. Промышленное предприятие, инвестирующее в разработку новой производственной линии, может столкнуться с неожиданными техническими трудностями и превышением бюджета. Оценка риска инноваций может включать анализ проектных рисков и сценарное моделирование возможных последствий. Например, компания General Electric, инвестируя в новые технологии, проводит тщательную оценку рисков каждого проекта и использует моделирование для предсказания возможных финансовых последствий [10].

Соответственно, относительно финансовых рисков предлагаем добавить категорию цифрового риска с акцентом на оценку уязвимостей и разработку систем кибербезопасности, а также риск инноваций с фокусом на тщательное планирование и сценарное моделирование. Дело в том, что управление финансами и организация финансовых потоков с отставанием по внедрению современных цифровых решений и новых инновационных процессов по итогу приведет предприятие к снижению конкурентоспособности. Ведь после прорывных технологий в сфере машинного обучения, блокчейна и генеративного искусственного интеллекта игнорирование этих новаций приводит лишь к тому, что другие участники станут за их счет более эффективны, а игнорирующие их станут менее рентабельны. Ведь емкость рынка не растет настолько же, сколько сейчас растет научно-технический прогресс, и потому кто поспеет за ним больше всего, тот и получит конкурентное преимущество.

Для разработки рекомендаций по управлению такими категориями рисками обозначим примеры из российской сферы и то, что можно из этого подчерпнуть для нашего исследования. Так, по части цифрового риска, компания ПАО «Газпромнефть» активно внедряет системы кибербезопасности для защиты своих информационных систем и данных. Компания использует передовые технологии для мониторинга и защиты своих цифровых инфраструктур, включая анализ аномалий, системы предотвращения вторжений и шифрование данных.

В 2021 году «Газпромнефть» провела масштабный аудит своих информационных систем, выявив уязвимости и разработав план действий по их устранению. В результате внедрения этих мер компания смогла значительно снизить риски кибератак и обеспечить бесперебойную работу своих систем и, соответственно, позволило упрочить управление финансовыми рисками.²

Рекомендации на основании этого кейса по части управления финансовыми рисками, в первую очередь по цифровому риску:

• Внедрение систем кибербезопасности, таких как системы предотвращения вторжений и шифрование данных

• Регулярное проведение аудитов информационных систем для выявления уязвимостей.

• Обучение персонала методам защиты данных и кибербезопасности.

• Использование технологий анализа аномалий для раннего обнаружения и предотвращения кибератак.

Относительно риска инноваций обратимся за примером к кейсу компании ПАО «Северсталь», которая активно внедряет инновационные технологии в свои производственные процессы, что позволяет значительно снижать риск инноваций и улучшать финансовую стабильность компании. Примером успешных инновационных проектов является создание гибридного хранилища данных (Data Lake), где хранятся собранные на предприятиях массивы технологических данных, которые затем обрабатываются и используются в других цифровых проектах. Это хранилище позволяет эффективно управлять данными и использовать их для улучшения производственных процессов, что в свою очередь снижает финансовые риски, связанные с неэффективностью.

Одним из ключевых проектов стало решение на основе технологии искусственного интеллекта, которое помогло увеличить производительность непрерывно-травильного агрегата № 3 более чем на 6,5 %. Искусственный интеллект вычисляет скорость управления средней частью агрегата и корректирует её в режиме реального времени. Это решение не только повышает производительность, но и снижает риск человеческой ошибки, что ведет к уменьшению потерь и финансовых затрат, связанных с простоем оборудования или дефектами продукции.

Еще одним важным нововведением стала система для распознавания дефектов металла на изображениях с помощью нейросетей. Данные решения функционируют на агрегате поперечной резки в цехе отделки металла и на самом производительном стане горячей прокатки в России. Использование нейросетей позволяет значительно повысить качество продукции, своевременно выявляя и устраняя дефекты, что снижает финансовые риски, связанные с возвратами и рекламациями. Кроме того, Северсталь внедрила несколько решений на основе нейросетей, дополненных алгоритмами компьютерного зрения, которые анализируют видеопоток и контролируют присутствие персонала в потенциально опасной зоне, определяют наличие у работников средств индивидуальной защиты, а также следят за безопасным передвижением техники.³ Данные меры позволили снизить количество опасных действий более чем в три раза, а в некоторых случаях полностью исключить их, что приводит к снижению расходов на страховые выплаты и медицинские затраты, а также к уменьшению финансовых рисков, связанных с авариями и несчастными случаями на производстве.

На основе опыта ПАО «Северсталь» можно сформулировать следующие рекомендации для промышленных предприятий по управлению рисками инноваций:

• Создание и использование гибридного хранилища данных (Data Lake) для эффективного управления технологическими данными и их использования в цифровых проектах.

• Внедрение решений на основе искусственного интеллекта для повышения производительности и снижения риска человеческой ошибки. Например, системы, корректирующие параметры производственных агрегатов в режиме реального времени.

• Разработка и использование систем для распознавания дефектов продукции с помощью нейросетей для повышения качества и снижения финансовых рисков, связанных с дефектами.

• Применение алгоритмов компьютерного зрения для обеспечения безопасности на производственных площадках, что позволяет снизить количество аварий и несчастных случаев.

• Создание платформ для взаимодействия с внешними инновационными командами и стартапами, что ускоряет внедрение новых технологий и снижает риски, связанные с разработкой инноваций внутри компании.

Выводы

На основе проведенного исследования и анализа существующих подходов к управлению внутренними финансовыми рисками, были предложены рекомендации по модификации классификации и управлению рисками, что позволит промышленным предприятиям более эффективно реагировать на современные вызовы.

Включение цифрового риска и риска инноваций в классификацию внутренних финансовых рисков обеспечивает более точное понимание угроз, связанных с внедрением новых технологий и цифровизацией процессов.

Подобные изменения позволяют промышленным предприятиям проактивно управлять новыми рисками, минимизируя их влияние на финансовую стабильность.

Пример компании ПАО «Северсталь» демонстрирует эффективность предложенных подходов.

Внедрение гибридного хранилища данных (Data Lake) и решений на основе искусственного интеллекта позволило повысить производительность и качество продукции, что значительно снизило операционные и финансовые риски.

Системы распознавания дефектов металла с использованием нейросетей и алгоритмов компьютерного зрения обеспечили высокое качество продукции и безопасность на производственных площадках, что привело к сокращению расходов на страховые выплаты и медицинские затраты.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что обновленная классификация внутренних финансовых рисков и предложенные рекомендации по их управлению способствуют повышению устойчивости и финансовой стабильности промышленных предприятий.

Внедрение передовых технологий, таких как искусственный интеллект и нейросети, а также создание платформ для взаимодействия с инновационными командами и стартапами, позволяет промышленным предприятиям адаптироваться к быстро меняющимся условиям рынка и эффективно управлять рисками.

Литература

1. Федоренко, И.Н. Оптимизация системы внутреннего контроля: экономическая безопасность и цифровые решения / И.Н. Федоренко // Вестник ИНЬ (Вестник профессиональных бухгалтеров). -- 2021. -- № 2. -- С. 43-48. -- DOI 10.51760/2308-9407_2021_2_43. -- EDN RZSSYR.

2. Гущина, Н.Ю. Оценка финансовых рисков организации и разработка стратегии управления рисками / Н.Ю. Гущина, И.А. Самойленко // Современная экономика: актуальные вопросы, достижения и инновации: сборник статей XXXIV Международной научно-практической конференции, Ненза, 05 февраля 2020 года. -- Ненза: «Наука и Просвещение» (ИН Гуляев Г.Ю.), 2020. -- С. 164-168. -- EDN GPKPXW.

3. Мирзабекова, М.Ю. Исследование видов финансовых рисков деятельности российских компаний / М.Ю. Мирзабекова, М. Джагаева // Глобальная экономика в XXI веке: роль биотехнологий и цифровых технологий : Сборник научных статей по итогам работы девятого круглого стола с международным участием, Москва, 15-16 ноября 2020 года. Том Часть 1. -- Москва: Общество с ограниченной ответственностью «КОНВЕРТ», 2020. -- С. 112-117. -- EDN AXSXQI.

4. Клдиашвили, М.А. Сущность и классификация финансовых рисков организации / М.А. Клдиашвили // Студенческий форум. -- 2021. -- № 2-2(138). -- С. 74-77. -- EDN SCFLWJ.

5. Измайлова, Э.Т. Риски и угрозы финансовой безопасности предприятия / Э.Т. Измайлова // Академическая публицистика. -- 2020. -- № 2. -- С. 31-37. -- EDN PRYUXS.

6. Ьогатырев, А.В. Роль системы управления рисками в обеспечении экономической безопасности промышленного предприятия / А.В. Богатырев,

О.Л. Морозов // На страже экономики. -- 2021. -- № 1(16). -- С. 15-21. -- DOI 10.36511/2588-0071-2021-1-15-21. -- EDN RXOODD.

7. Меньшов, Н.А. Управление финансовыми рисками предприятия в условиях экономического кризиса (на примере ООО «Техноплюс») / Н.А. Меньшов, Е.В. Губанова // Управление социально-экономическим развитием регионов: проблемы и пути их решения: Сборник статей 10-й Международной научнопрактической конференции, Курск, 06 октября 2020 года. -- Курск: Курский филиал федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего образования «Финансовый университет при правительстве Российской Федерации», 2020. -- С. 280-283. -- EDN KYMPXO.

8. Рудая, К.А. Целесообразность управления финансовыми рисками на предприятиях / К.А. Рудая // Вестник научных конференций. -- 2022. -- № 1- 3(77). -- С. 110-111. -- EDN VMHAAK.

9. Пащенко, Д.С. Риск-менеджмент -- ключевой элемент в цифровой трансформации промышленного предприятия / Д.С. Пащенко, Н.М. Комаров // Мир новой экономики. -- 2021. -- Т. 15, № 1. -- С. 14-27. -- DOI 10.26794/22206469-2021-15-1-14-27. -- EDN ULETXK.

10. Костенко, О.В. Система управления финансовыми рисками инновационных проектов на предприятии: факторы и процесс проектирования / О.В. Костенко, В.В. Щенникова // Вестник евразийской науки. -- 2020. -- Т. 12, № 2. -- EDN HNEXTY.

Abstract

Modification of the classification of financial risks of an industrial enterprise

The authors of the scientific publication consider a modification of the classification of financial risks of industrial enterprises, focusing on internal risks, which are the most important factor for ensuring the sustainability and stability of enterprises. The study highlights the relevance of this topic in the context of global economic instability and high interest rates, which increase the cost of borrowed funds and create additional financial threats for businesses. The article analyzes existing classifications of financial risks and proposes changes that include digital risk and innovation risk, which allows us to more accurately take into account modern challenges and threats. Particular attention is paid to examples of successful financial risk management at industrial enterprises, such as PJSC Severstal, which implemented hybrid data storage and artificial intelligence-based systems to improve productivity and product quality. The authors consider the experience of implementing advanced technologies and cybersecurity systems, which allows minimizing digital risks and increasing financial stability. It also highlights the importance of engaging with innovation teams and startups to accelerate the adoption of new technologies and reduce the risks associated with innovation. In addition, the study includes an analysis of the impact of the modified risk classification on the financial stability and competitiveness of enterprises. The given recommendations for risk management, based on the experience of leading companies, demonstrate the practical significance of the proposed approaches. Thus, the presented study demonstrates the need to modify the classification of financial risks and develop new management strategies, which helps to increase the competitiveness and sustainable development of industrial enterprises in the conditions of modern economic realities.

Keywords: financial risks; industrial enterprise; risk classification; risk management; internal risks; liquidity; credit risk; investment risk

Размещено на Allbest.ru