Особенности оценки финансового состояния предприятий нефтяной и газовой промышленности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Особенности оценки финансового состояния предприятий нефтяной и газовой промышленности

Афтени И.В.

Аннотация

В данной статье рассматривается важность нефтяного и газового сектора для экономики России и его роль в формировании бюджета и платежного баланса. Устойчивость предприятий в этой отрасли влияет на финансовое состояние не только самих предприятий, но и на макроэкономические показатели всей экономики. Для оценки экономического потенциала предприятий нефтегазовой промышленности анализируются такие показатели как доля основных средств в общем объеме ресурсов и доля собственного имущества предприятия.

Ключевые слова: нефтегазовый сектор, финансирование, финансовое состояние, инвестиции, ликвидность.

Annotation: This article examines the importance of the oil and gas sector for the Russian economy and its role in shaping the budget and balance of payments. The sustainability of enterprises in this industry affects the financial condition not only of the enterprises themselves, but also the macroeconomic indicators of the entire economy. To assess the economic potential of oil and gas industry enterprises, such indicators as the share offixed assets in the total amount of resources and the share of the company's own property are analyzed.

Key words: oil and gas sector, financing, financial condition, investments, liquidity. нефтегазовый сектор финансирование ликвидность

Нефтяной и газовый сектор экономики являются важнейшей частью топливно-энергетического [1] комплекса Российской Федерации. Эта отрасль в значительной степени формирует бюджет и платежный баланс страны, поэтому от устойчивости предприятий в этой сфере зависит не только их финансовое состояние, но и состояние макроэкономических показателей всей экономики России. Основными факторами успешно функционирующей рыночной экономики является эффективная деятельность ее субъектов, что в значительной степени зависит от уровня их финансовой устойчивости.

Обобщенную стоимостную сценку экономического потенциала предприятий нефтяной и газовой промышленности дает анализ таких показателей, как:

- доля основных фондов в совокупной величине ресурсов;

- доля имущества предприятия, сформированного за счет собственных средств.

Это позволяет определить степень капиталоемкости деятельности, т.к. специфика отрасли нефтяной и газовой промышленности заключается в структуре операционных затрат, в составе которых значительный удельный вес приходится на амортизационные затраты. Очевидно, что при ухудшении финансового состояния, причиной которого явилось снижение финансового результата, целесообразно обратить внимание на оптимизацию амортизационной политики.

В оценке финансового [2] состояния предприятий нефтяной и газовой промышленности следует учитывать такую особенность, как высокая инвестиционная деятельность, которая имеет высокий уровень неопределенности, а именно: большая зависимость показателей и критериев результата инвестиционной деятельности:

- от природных условий;

- от уровня использования разведанных и извлекаемых запасов углеводородов;

- от динамичного характера большинства показателей разработки месторождений;

- длительность реализации проектов;

- высокая капиталоемкость, в следствии чего необходимость осуществления существенных инвестиций;

- длительный срок возмещения начального капитала.

Первоначальному этапу [3] освоения нефтяного месторождения присущ высокий уровень неопределенности по причине ограниченности исходной информации для проектирования в следствии низкой геологической изученности. Лицо, принимающее решение о вложении средств в разработку месторождения, сталкивается с целым рядом вероятностных предположений, неопределенностей и рисков.

Основные причины недостижения или невыполнения планов по добыче нефтегазодобывающих предприятий заключаются в том, что не происходит учет вероятности экономических потерь по причине [4] недостаточной информации об извлекаемых запасах, неполной изученности свойств пласта и геологических условий месторождений.

Выделим основные факторы, оказывающие наиболее существенное влияние на показатели эффективности проекта, а также при этом подверженные высокой степени изменчивости:

- извлекаемые запасы нефти, относящиеся к характеристике залежи и определяющие технологические параметры реализации проекта;

- цена на нефть, а также курс доллара.

Высокий уровень неопределенности инвестиционной деятельности порождает риски неэффективного использования собственных или заемных средств, что впоследствии отрицательно сказывается на финансовом состоянии организации.

Следует отметить, что каждая отрасль и нефтяная, в том числе имеет свою специфику. В связи с этим использование нормативов как образцовых для всех отраслей является не вполне корректным и важно понимать, в какой отрасли отклонение от нормы в худшую сторону является нормальным для компаний в данное время. Для нефтяной отрасли характерны следующие особенности:

- более низкий коэффициент текущей ликвидности (1,5);

- более высокий коэффициент абсолютной ликвидности (0,5);

- высокая степень долговой нагрузки.

Отрицательно на финансовое состояние предприятий нефтяной и газовой промышленности влияет и такой фактор, как налогообложение нефтегазовой промышленности, который увеличивает себестоимость продукции. В российской экономике эта отрасль имеет значительную налоговую нагрузку, в том числе по причине того, что помимо общераспространенных видов налогов, предприятия платят и налог на добычу нефти. Согласно расчетам Минфина России, экспортная пошлина на нефть в РФ с 1 октября 2023 г. повысилась на 2,5 доллара и составила 23,9 долларов за тонну.

Таким образом, деятельность предприятия облагается налогами и пошлинами без учета его финансового состояния, как, например, при оплате налога на прибыль.

При оценке финансового состояния предприятий нефтяной и газовой промышленности следует уделить внимание и подходу к финансированию деятельности организации. Выделяют три подхода к финансированию активов предприятия:

- агрессивный;

- консервативный;

- умеренный.

Агрессивный подход к финансированию [5] деятельности заключается в том, что как оборотные, так и внеоборотные активы финансируются за счет краткосрочного заемного капитала, который формируется за счет заемных средств финансовых учреждений (банков) и за счет кредиторской задолженности. Такой тип финансирования отрицательно скажется на финансовом состоянии предприятия, т.к. формирует высокую зависимость от кредиторов.

Консервативный подход к финансированию активов заключается в том, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала финансируются внеоборотные активы и часть оборотных активов, за счет краткосрочного заемного капитала финансируется оставшаяся часть оборотных активов. Такой тип финансирования позволяет избежать отрицательного влияния на финансовое состояние предприятия, т.к. зависимость от кредиторов значительно ниже, чем при агрессивном подходе финансирования активов.

Умеренный подход к финансированию активов заключается в том, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала финансируются только внеоборотные активы, а за счет краткосрочного заемного капитала финансируется все оборотные активы. Такой тип финансирования также позволяет избежать отрицательного влияния на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, при оценке финансового состояния предприятий нефтяной и газовой промышленности помимо расчетов общепринятых показателей, следует оценить деятельность предприятия и с позиции вида финансирования активов, степень его капиталоемкости и с учетом фактора неопределенности инвестиционной деятельности. Это позволит сформировать практические выводы для последующего принятия управленческих решений именно с учетом специфики деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности.

Использованные источники:

1. Суглобов А.Е. Малютина Т.Д. Экономическая, Социальная,

Экологическая безопасность трубопрокатных предприятий: Взаимосвязь, Цели и Задачи / Суглобов А.Е. Малютина Т.Д. [Электронный ресурс] // cyberleninka.ru : [сайт]. -- URL:

https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-sotsialnaya-i-ekologicheskaya- bezopasnost-truboprokatnyh-predpriyatiy-vzaimosvyaz-tsel-i-zadachi/viewer (дата обращения: 30.12.2023).

2. Юсупова В.А. обоснование комплексного подхода к оценке инвестиционного проекта в нефтегазовой отрасли / Юсупова В.А. [Электронный ресурс] // : [сайт]. -- URL: http://elib.sfu- kras.ru/bitstream/handle/2311/73586/38_03_01_03_09_yusupova_v_a_s_izyatiam i.pdf?sequence=1 (дата обращения: 30.12.2023).

3. Мукаев Р.Х методы оценки рисков инвестиционных проектов

разработки нефтяных месторождений / Мукаев Р.Х [Электронный ресурс] //: [сайт]. -- URL:

file:///c:/users/vano9/downloads/р.х.%20мукаев%20методы%20оценки%20риск ов%20инвестиционных%20проектов%20разработки%20нефтяных%20местор ожденийfile.pdf (дата обращения: 30.12.2023).

4. Федорова К.С. Разработка предложений по обеспечению

экономической безопасности ПАО «Транснефть» / Федорова К.С. [Электронный ресурс] //: [сайт]. -- URL:

https://dspace.susu.ru/xmlui/bitstream/handle/0001.74/39184/2020_513_fedorovak s.pdf?sequence=1&isAllowed=y (дата обращения: 30.12.2023).

5. Лекция 10: Анализ состояния и структуры источников покрытия имущества предприятия / [Электронный ресурс] // intuit.ru : [сайт]. -- URL: https://intuit.ru/studies/courses/3594/836/lecture/31427?page=2#:~:text=Агрессив ный%20подход%20предполагает%2О%20что%20за,потери%20платежеспосо бности%20и%20финансовой%20устойчивости (дата обращения: 30.12.2023).

Размещено на Allbest.ru