Влияние Международного валютного фонда на макроэкономическую и валютную политику государств-членов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Влияние Международного валютного фонда на макроэкономическую и валютную политику государств-членов

Щекотов Михаил Олегович

Аннотация

Статья посвящена вопросу, связанному с деятельностью МВФ в современных условиях, а также ее влиянием на развитие государств-членов. Значение Международного валютного фонда для установления и укрепления экономических взаимоотношений подтверждает тот факт, что одной из основных его задач является проведение углубленного анализа в области финансовых технологий, цифровой экономики и будущего, а также прогнозирование экономического развития государств-членов. В первую очередь автором выделяются основные направления деятельности рассматриваемого финансового учреждения. В статье уделяется особое внимание таким направлениям, как экономический надзор, кредитование, развитие потенциала. Автор достаточно подробно описывает их сущность и особенности. В рамках анализа экономического надзора автор подчеркивает, что особую роль играют консультации МВФ. Цель таких консультаций заключается в проведении оценки экономической ситуации, сложившейся в каждом государстве, являющемся членом МВФ. Помимо этого, отмечается, что по мере развития потребности и интересы государств-членов постоянно меняются. В связи с этим МВФ регулярно пересматривает условия льготного кредитования, подробно рассмотренного в рамках второго направления деятельности финансового учреждения. По мере изучения вопроса автор обратил внимание на то, что глобальный финансовый кризис привел к тому, что стало необходимо увеличивать результативность действия международных сетей, которые гарантируют финансовое содействие государствам. По этой причине традиционные меры поддержки МВФ по урегулированию кризисов были дополнены эффективными инструментами по предотвращению кризиса, также рассмотренными в статье. Отдельно автором были проанализированы направления деятельности по развитию потенциала, а именно: проведение бюджетной и налоговой политики, и финансово-кредитной политики. В заключительной части статьи автор формулирует вывод относительно влияния МВФ на развитие экономик отдельных государств.

Ключевые слова: бюджетно-налоговая политика; глобальный кризис; кредитование; макроэкономика; МВФ; развитие потенциала; финансово-кредитная политика; финансовая устойчивость; цифровая экономика; экономический надзор

Annotation

Shchekotov Mikhail Olegovich The influence of the International Monetary Fund on the macroeconomic and monetary policy of the member states

The article is devoted to the issue related to the activities of the IMF in modern conditions, as well as its impact on the development of member states. The importance of the International Monetary Fund for establishing and strengthening economic relationships is confirmed by the fact that one of its main tasks is to conduct in-depth analysis in the field of financial technologies, the digital economy and the future, as well as forecast the economic development of member states. First of all, the author identifies the main activities of the financial institution in question. The article pays special attention to such areas as economic supervision, lending, and capacity building. The author describes their essence and features in sufficient detail. As part of the analysis of economic surveillance, the author emphasizes that IMF consultations play a special role. The purpose of such consultations is to assess the economic situation prevailing in each country that is a member of the IMF. In addition, it is noted that as developments develop, the needs and interests of Member States are constantly changing. In this regard, the IMF regularly reviews the conditions for concessional lending, discussed in detail in the second direction of the financial institution. As the issue was studied, the author drew attention to the fact that the global financial crisis led to the fact that it became necessary to increase the effectiveness of the international networks that guarantee financial assistance to states. For this reason, the traditional IMF crisis management support measures were supplemented by effective crisis prevention tools, also discussed in the article. Separately, the author analyzed the areas of activity for capacity development, namely: the conduct of budget and tax policy, and financial and credit policy. In the final part of the article, the author formulates a conclusion regarding the influence of the IMF on the development of the economies of individual states.

Keywords: fiscal policy; global crisis; lending; macroeconomics; IMF; capacity development; financial and credit policy; financial sustainability; digital economy; economic surveillance.

Введение

В настоящее время мировая экономика претерпевает множество трудностей, отмечается усиление напряжения в мировой торговле. В связи с этим изучение деятельности МВФ выступает в качестве одного из наиболее актуальных вопросов. Результаты деятельности указанной организации напрямую влияют не только на экономическую, но и социальную, политическую сферы государств-членов. Фонд осуществляет финансово-экономический надзор и оценивает механизмы кредитования, что способствует стабильности состояния государств-членов.

Помимо этого, необходимо подчеркнуть, что МВФ проводит углубленный анализ в области финансовых технологий, цифровой экономики и будущего, а также рассматривает в качестве основных направлений своей деятельности проблемы неравенства и гендерные вопросы в странах мира.

На сегодняшний день можно с уверенностью сказать, что МВФ играет роль старейшего финансового учреждения. Одна из задач данной организации заключается в прогнозировании экономического развития государств-членов. Такое направление его деятельности обосновывает необходимость установления ключевых характеристик его функционирования.

Цель исследования заключается в анализе влияния МВФ на валютную и макроэкономическую политику государств-членов.

Объектом исследования является Международный валютный фонд.

Предметом выступают особенности деятельности Международного валютного фонда.

Методы и материалы

При написании научной публикации авторами использовались следующие методы: сравнительный, статистический, математический анализы, анализ и обобщение нормативно-правовых актов и документов, научных исследований и статей, табличные и графические способы визуализации статистических данных.

Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие задачи:

• проанализировать особенности работы МВФ;

• выявить основные направления деятельности МВФ;

• рассмотреть процесс предоставления кредитов странам-членам;

• проанализировать помощь, которую МВФ оказывает государствам-членам.

Исследование основывается на теоретических и методологических положениях, разработанных отечественными авторами, нормативно-правовых документах.

Различные аспекты деятельности МВФ были рассмотрены такими авторами, как Малаева Е.А. [1], Зиниша О.С. [2], Лихенко И.И. [3], Перепелица Д.Г. [4], Нешатаева Т.Н. [5] и другими.

Информационной базой исследования послужили научные труды отечественных ученых, Интернет-ресурсы (официальные сайты) и зарубежные источники по тематике работы.

Результаты и обсуждения

Деятельность Международного валютного фонда имеет несколько направлений, которые представлены на рисунке 1. Результаты этой деятельности, в свою очередь, оказывают большое влияние на валютную политику государств.

Рисунок 1 Направления влияния Международного валютного фонда на макроэкономическую и валютную политику государств-членов (составлено автором на основании данных Международного валютного фонда)

Рассмотрим направления влияния Международного валютного фонда на макроэкономическую и валютную политику государств-членов, представленные на рисунке 1, более подробно.

1. Экономический надзор.

Экономический надзор, осуществляемый МВФ в странах-членах, включает в себя углубленный мониторинг тенденций развития международной валютно-финансовой системы. В рамках указанного направления проводится анализ показателей мировой экономики, их динамики, а также осуществляется оценка результативности экономической и финансовой политики в странах-членах [6].

МВФ осуществляют мероприятия в рамках финансово-экономического надзора. Так, регулятор выявляет потенциальные риски. За счет этого обеспечивается поддержание устойчивости государств-членов на необходимом уровне. Члены фонда предоставляют консультации для стран, имеющих значительные риски, и предлагают им осуществить ряд мероприятий, которые способствуют налаживанию торгового обмена, что позволяет достигать устойчивости¹.

МВФ осуществляет экономический надзор, суть которого состоит в следующем (рис. 2):

Рисунок 2 Сущность экономического надзора [7]

Углубленные оценки эффектов вторичного характера достигаются благодаря осуществлению указанного надзора МВФ. Полученные оценки имеют особое значение, поскольку именно на основе их можно проанализировать то, как экономическая политика одного государства влияет на другие государства-члены. Помимо этого, в результате анализа перед экспертами предстает реальная картина состояния региональных валютных союзов. Финансовый механизм стран-участниц также не остается без внимания экспертов фонда.

Консультации МВФ выступают в качестве основной составляющей надзора на двусторонней основе. Цель таких консультаций заключается в проведении оценки экономической ситуации, сложившейся в каждом государстве, являющемся членом МВФ.

Многосторонний экономический надзор предусматривает проведение следующих мероприятий:

• проведение глубокой оценки вторичных эффектов, которые становятся явными в результате осуществляемой странами-членами политики, которые влияют и на глобальную экономику в целом;

• наблюдение за состоянием региональной и международной экономики Официальный сайт Международного валютного фонда [Электронный ресурс] -- Режим доступа: https://www.imf.org/ (дата обращения 07.01.2023). Статьи соглашения Международного Валютного Фонда (1944) [Электронный ресурс] -- Режим доступа: https://www.imf.org/external/pubs/ft/aa/rus/index.pdf (дата обращения 07.01.2023)..

Многосторонний подход к осуществлению экономического надзора МВФ предусматривает оказание воздействия на реализуемую странами-членами политику. Кроме того, в результате таких действий происходит укрепление экономических систем. Это, в свою очередь, расширяет возможности государств-членов, что приводит к положительным результатам. В таком случае удается налаживать международные связи и предоставить равный доступ стран к финансированию.

2. Кредитование.

Отличием кредитования, предоставляемого МВФ, от кредитов банков развития, является то, что МВФ не осуществляет кредитование конкретных проектов. Основной целью кредитования МВФ является поддержка стран-членов, столкнувшимся с проблемами платежного баланса, направленная на корректировку экономической политики и предоставление возможностей восстановление экономического роста без ущерба экономике данных стран или экономике других стран-членов Ермолаева Н.М. Мировая экономика и международные экономические отношения / Н.М. Ермолаева -- М.: Аспект Пресс, 2018. -- С. 84. Помощь МВФ странам с низкими доходами [Электронный ресурс] -- Режим доступа: https://www.imf.org/external/np/exr/facts/rus/poorr.pdf (дата обращения: 07.01.2023)..

В настоящее время, МВФ предоставляет два вида кредитов для стран, нуждающихся в восстановлении платежного баланса

• кредитование по нельготным процентным ставкам;

• льготное кредитование (с низкими или нулевыми процентными ставками) стран с низкими доходами¹.

В целях учета изменяющихся потребностей развития стран-членов МВФ регулярно пересматривает условия льготного кредитования.

В частности, в расширения поддержки стран в области достижения Целей устойчивого развития были внесены изменения в условия кредитования МВФ, с учетом необходимости укрепления системы финансовой безопасности стран с низкими доходами. Направления деятельности МВФ в области укрепления системы финансовой безопасности стран с низкими доходами, представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 Направления деятельности МВФ в области укрепления системы финансовой безопасности стран с низкими доходами4

Глобальный финансовый кризис привел к тому, что стало необходимо увеличивать результативность действия международных сетей, которые гарантируют финансовое содействие государствам.

В связи с этим, традиционные меры поддержки МВФ по урегулированию кризисов были дополнены эффективными инструментами, направленными на предотвращение кризисов [8].

Изменения в условиях кредитования МВФ были обусловлены следующим (рис. 4):

Рисунок 4 Причины изменения условий кредитования МВФ¹

Таким образом, проведенное изменение условий кредитования обеспечило возможность МВФ провести комплексную переоценку актуальности инструментария финансовой поддержки с учетом текущих потребностей стран с низкими доходами. Кроме того, оптимизированный механизм финансирования включает в себя применение более эффективных мер, направленных на обеспечение устойчивости долговой ситуации стран с низкими доходами.

3. Развитие потенциала государств-членов.

Помимо экономического надзора и кредитования, одной из важных функций деятельности МВФ является проведение мероприятий в области развития потенциала стран- членов, на которые приходится около 30 процентов бюджета фонда. МВФ разработал мероприятия, которые направлены на развитие потенциала стран-участниц, который способствует формированию результативной политики, содействующей укреплению экономической системы. Таким образом, своевременное финансирование, предоставленное МВФ, содействуют расширению экономического роста за счет улучшения макроэкономических показателей развития государства¹. МВФ имеет широкие возможности по оказанию подобной финансовой поддержки.

В частности, МВФ имеет большой опыт в сфере оказания поддержки своим 180 странам- члена в области развития потенциала.

Например, в 2019 году развивающиеся страны с низкими доходами получили примерно половину всех технических рекомендаций МВФ.

В свою очередь, более половины бюджета МВФ на подготовку кадров с ориентацией на экономическую политику было направлено на поддержку стран с формирующимся рынком и стран со средними доходами¹.

При этом, деятельность МФВ по развитию потенциала включает в себя следующие направления достижения Целей в области устойчивого развития (рис. 5):

Рисунок 5 Направления деятельности по развитию потенциала [9]

4. Построение легальной основы.

Фонд оказывает содействие странам-членам при разработке бюджетных и финансовых реформ, внедрении международных стандартов государственного управления, разработке правовых аспектов противодействия коррупции, отмыванию денег и финансированию терроризма.

1. Предоставление статистических данных. Задача МВФ состоит в поддержании эффективного и стабильного макроэкономического состояния государств-участниц. Решение задачи находит в предоставлении возможности государству сравнить финансовые данные. Таким образом, подотчетность и прозрачность данных повышается, и достигаются цели устойчивого развития.

2. Реализация политики в сфере обеспечения макроэкономической политики. Эксперты МВФ предоставляют квалифицированные консультации государствам, которые намерены разрабатывать приемлемую и адекватную макроэкономическую политику. Делается много для усиления взаимопонимания между государствами-членами, что достигается благодаря обмену наработками и проведению консультаций. МВФ осуществляет поддержку стран-членов на комплексной основе. Комплексность достигается за счет осуществления надзорных функций, содействия расширения потенциала стран-участниц, предоставлений им займов. Эксперты МВФ проводят исследовательскую и аналитическую работу. Такая поддержка дает возможность государствам-членам решать задачи и развиваться. Наиболее насущными проблемами стран-участниц являются следующие [10]:

3. Содействие снижению социального неравенства. Решение этой задачи МВФ видит в предоставлении странам мониторинговых и оценочных механизмов. Эксперты фонда обеспечивают консультации для государств, которые настроены осуществлять реформирование многих сфер. Совершенствованию подвергаются, в частности государственные расходы, предоставление субсидий. Немаловажной задачей является реализация финансовой интеграции, применение прогрессивной налоговой шкалы, использование современных финансовых инструментов.

4. Содействие гендерному равенству. Решение этой задачи эксперты МВФ видят в разработке мероприятий, цель которых состоит в улучшении квалификационного статуса государственных служащих. Для этого реализуют образовательные семинары. Фонд организует миссии, предусматривающие предоставление поддержки технического характера. При этом при составлении бюджетов придерживаются гендерного равенства.

5. Поддержание климата в нормальном состоянии. Эксперты фонда разрабатывают вместе со странами-участниками налоговые реформы с природоохранным фактором. Особенное внимание уделяется установлению адекватных цен на энергетические носители. Данное взаимодействие способствует поддержке страх к преодолению последствий стихийных бедствий и изменений климата путем формирования эффективных планов по управлению государственными финансами [11].

Кроме того, МВФ сотрудничает с экспертами центральных банков стран-членов в сфере разработки и внедрения инструментов стресс-тестирования рисков, связанных с изменениями климата¹.

6. Укрепление центральных банков и министерств финансов.

Для повышения эффективности политики экономической и интеграционной политики в странах-члена большое значение имеет укрепление потенциала центральных банков и министерств финансов. В связи с этим, МВФ оказывает поддержку странами в области укрепления данных институтов путем оказания технической помощи и разработки программ подготовки кадров в области обеспечения экономической стабильности [12].

Выводы

Таким образом, в результате проведенного исследования можно сформулировать следующие выводы. МВФ как финансовая организация особенным образом воздействует на формирование макроэкономической, финансовой, курсовой политики стран-членов. Эта задача решается путем содействия налаживанию партнерских связей, обеспечения глобальной стабильности в кредитной и финансовой области. Деятельность фонда благоприятствует глобальному экономическому росту.

В целом, взаимодействие МВФ и международных финансовых институтов направлено на повышение экономической стабильности, стимулирование развития экономики, сокращение бедности в странах мира, а также обеспечение региональных и мировых поставок товаров и услуг.

Литература

1. Малаева Е.А. МВФ как институт международной валютной системы // Проблемы развития современного общества. 2020. С. 393-396.

2. Зиниша О.С., Стрельникова Т.О. Международный валютный фонд в системе международных экономических отношений // Вектор экономики. 2019. № 5. С. 104-104.

3. Лихенко И.И. Минэкономразвития, Еврокомиссия, МВФ-анализ точности годовых прогнозов темпов роста ВВП России с 2008 по 2020 годы // Экономика и бизнес: теория и практика. 2021. № 5-2. С. 116-119.

4. Перепелица Д.Г. Влияние МВФ на развитие экономики России // Финансовая экономика. 2020. № 2. С. 75-79.

5. Нешатаева Т.Н. Мировой Банк и Международный валютный фонд: правовая идея и реальность // Московский журнал международного права. 2021. № 2. С.82-100.

6. Белоусова К.В., Бичёва Е.Е. Роль международного валютного фонда в мировой экономике и международной валютно-финансовой системе // Modern Science. 2020. № 12-1. С. 44-48.

7. Костина А.А., Бакунова Т.В. Роль МВФ в оценке перспектив развития национальных экономик // Весенние дни науки. Екатеринбург, 2022. 2022. С. 1182-1185.

8. Калмыкова Д.С. Основные направления деятельности Международного валютного фонда // XI Международный молодежный форум "Образование. Наука. Производство". 2019. С. 2026-2030.

9. Захарцова А.С. Эффективность кредитов МВФ Аргентине и Эквадору // Латинская Америка. 2020. № 8. С. 47-59.

10. Абубакарова Т.И., Куразова М.А. Роль МВФ в мировой экономике // Основные тенденции развития экономики и управления в современной России. 2021. С.168-172.

11. Вуколова А.В., Петрова А.М., Сахратова А.Э. Роль МВФ в управлении глобальными рисками // Страховое право. 2021. № 2. С. 11-15.

12. Жлобницкий М.Д. Роль Международного валютного фонда в системе современной мировой экономики // Экономика и современный менеджмент: теория, методология, практика. 2020. С. 74-76.

Размещено на Allbest.ru