Роль золота в мировой экономике

Золото стало мерилом стоимости в незапамятные времена. И всегда тот, кто стоял во главе государства, стремился распоряжаться этим металлом. Золото в руках - власть в руках.

При рабовладельческом строе, когда вся рабочая сила находилась в распоряжении государства, проще всего оказывалось сосредоточить в руках государства добычу золота. Так, в древнем Египте добыча драгоценного металла была исключительным правом фараона, который являлся владельцем всех рудников. Надсмотр за горными работами и управление рудниками осуществлял государственный казначей.

В средние века, в период феодальной раздробленности, золото добывали в небольших количествах. Привилегией феодалов оставалась чеканка монет. Добыча же находилась в руках арендаторов и купцов. Такое же положение сохранилось и при капитализме. Монеты чеканились государством из золота, которое добывалось на частных предприятиях.

К началу XX века в большинстве стран сложилась денежная система, в основе которой лежало золото. Оно стало единственным металлом, используемым как измеритель ценности. Конечно, мелкие разменные монеты продолжали изготовлять из серебра, меди, бронзы и других металлов и сплавов, однако все они в денежной системе имели подчиненный характер.

В обращении в основном были бумажные деньги, которые выпускались всеми государствами и свободно обменивались на золото по твердому курсу, установленному самим государством. Непосредственное обращение золотых монет было весьма ограниченным.

Рассказывают, что менялы, прежде чем разменять золотую монету, обязательно терли ее о бархатную подушку якобы для того, чтобы очистить. Постепенно бархатная подушка пропитывалась тончайшей золотой пылью, что приносило ее хозяину существенный доход, целиком идущий за счет государства, обязанного поддерживать установленную массу золотых монет.

Государство должно было постоянно изымать из обращения истертые монеты и заменять их новыми. Помимо расходов на сбор старых и чеканку новых монет, приходилось расходовать дополнительно золото на восполнение их массы. Английский экономист У. Джевонс определил сумму ущерба, который таким образом наносился ежегодно государству. Она составила более 4,3 млн. фунтов стерлингов. Кроме того, золотые монеты чеканились (из-за боязни подделок) только небольших номиналов, что создавало затруднения при перевозках, межгосударственных расчетах и т.д.

Особенностью денежной системы, в основе которой находилось золото, являлось то, что этот металл был одновременно во владении и государства, и частных лиц -- в виде ходовых золотых монет. При этом золото могло «уплывать» за границу, а государство не всегда оказывалось в состоянии контролировать этот процесс. Поэтому правительства большинства капиталистических стран пытались сосредоточить в своих руках все золото (речь, конечно, идет о золоте в виде слитков и монет). Такая концентрация золота в руках государства дает возможность монополизации внешней торговли. Это было очень удобно на случай войны, которой всегда чреваты отношения между капиталистическими государствами. Золото в этих условиях становится своего рода стратегическим резервом. Процесс концентрации золота правительствами разных стран начался в период первой мировой войны и активно продолжался в 30-е годы. Государства прекращали обмен бумажных денег на золото внутри страны и запрещали частным лицам операции с ним. Но отменить частную собственность в рамках капиталистического государства невозможно. Можно запретить сделки с золотом, но нельзя запретить частным лицам его иметь. Поэтому (весьма условно, конечно) стали существовать два вида золота: золото-деньги, которое полностью оказалось в руках государства, и золото-товар -- в руках частных лиц. Потемкин С.В. 79-ый благородный. М., 2005 стр. 151

Введение государственной монополии на монетарное золото в свою очередь вызвало к жизни новую форму потребления этого металла, которой раньше не существовало, -- накопление и хранение золота частными лицами (тезаврирование). Мелкие предприниматели и собственники, стремясь застраховать себя от неприятностей, связанных с инфляцией бумажных денег и повышением цен, стали создавать свой собственный золотой запас. Когда бумажные деньги по желанию их владельца в любое время могли быть превращены в золото, необходимости в таком запасе не было. Теперь же она появилась. Одновременно с запрещением частных сделок с золотом возникла контрабанда, усилилась спекуляция. Однако крупные монополии получили теперь возможность контроля потребления монетарного золота в рамках государства.

Итак, золотое обращение сохранилось только как вид межгосударственных сделок. Однако для таких сделок золотые монеты весьма неудобны. Поэтому возник новый вид золотого обращения -- золотослитковое. Здесь название говорит само за себя.

Необходимо отметить, что до второй мировой войны не существовало единой валютной системы капитализма -- были блоки государств, в которых придерживались ориентации на определенные валюты. Таких блоков было три -- долларовый (США), стерлинговый (Великобритания) , золотой (Франция, Италия).

Ранее считалось, что валютные системы капиталистических стран подвержены систематическим кризисам, основным признаком которых являются темпы инфляции. Очень острый кризис конца 30-х годов не получил развития, поскольку в связи с началом второй мировой войны промышленность всех стран была поставлена на военные рельсы. Максимов М.М. Очерк о золоте. М., 2005 стр. 166

После второй мировой войны положение резко изменилось. В отличие от всех воевавших стран экономика Соединенных Штатов Америки окрепла, и это способствовало организации вокруг них мирового сообщества капиталистических стран. Появилась необходимость создания единой валютной системы капитализма.

Такая система была создана летом 1944 года после совещания основных капиталистических стран во главе с США, происходившего в маленьком американском курортном городке Бреттон-Вудс. Существо системы заключалось в том, что золотое содержание всех валют было строго закреплено и каждая страна обязывалась его поддерживать. Был создан Международный валютный фонд (МВФ) для поддержания национальных валют. Любые колебания валют могли производиться только с согласия МВФ. Главным средством международных платежей являлось золото, главной резервной валютой -- доллар. Поэтому курс всех валют твердо фиксировался и в золоте, и в долларах. Частным лицам и организациям запрещалось разменивать деньги на золото. Оно играло роль денег только в международном обмене. Все расчеты производились на основе твердой цены драгоценного металла -- 35 долларов за тройскую унцию. Золотой паритет доллара при этом составил 0,888 г. Эта система просуществовала до начала 70-х годов. Кризис назревал постепенно. Во-первых, западные страны и Япония быстро восстановили свой промышленный потенциал и перестали нуждаться в американской опеке. Во-вторых, в этих странах накопился огромный запас долларов, который США уже не в состоянии были обменять на золото. И, наконец, в-третьих, продолжавшиеся инфляционные процессы привели к полному несоответствию покупательной способности доллара его золотому содержанию. В 1968 году официальная цена золота была оставлена только для международных расчетов. На частном рынке она вышла из-под контроля.

1.2 Рынки и цены золота

Итак, золото в капиталистическом мире превратилось в простой товар, основа же валютной системы капитализма -- доллар. Стала ли эта валютная система устойчивой? Стало ли золото самым обычным¹ товаром? Вот два вопроса, на которые сегодня пытаются ответить многие экономисты. Прежде всего следует сказать, что отказ от золота в валютной системе вовсе не был единодушным. Многие экономисты (в частности, французские) и теперь считают, что золото гораздо надежнее, что оно может быть в основе этой системы, достаточно, например, установить высокую государственную стоимость этого металла. Нам же представляется, что валютная система, основанная на долларе, не может быть очень устойчивой. Курс доллара зависит от цен на товары потребления внутри страны.

На второй вопрос тоже ответить не так просто. Действительно, золото -- товар. Но, как уже было сказано, все капиталистические страны продолжают сохранять свои золотые резервы. Как бывший денежный металл, золото обладает свойствами, выделяющими его из основной товарной массы. В частности, для капиталистических государств золото является страховым и резервным фондом для получения в случае необходимости платежных средств в любой национальной валюте. Поэтому в капиталистическом мире золото продолжает оставаться барометром, определяющим состояние экономики.

Золото является товаром, пользующимся постоянным и неослабевающим спросом. В обмен на этот товар всегда можно приобрести любой другой. И получается, что золото, перестав быть деньгами, в то же время сохраняет и значение мерила стоимости. Надо сказать, что в некоторых развивающихся странах золото и не теряло этого значения, там оно продолжает выполнять функцию денег.

В настоящее время основные купли-продажи золота совершаются на специальных рынках -- нью-йоркском, лондонском, цюрихском, сингапурском, гонконгском и др. Причем продажа совершается не непосредственно, а через посредников -- филлеров, представляющих специальные фирмы.

В настоящее время среднегодовая цена золота установилась на уровне 12--13 долларов за грамм. Чтобы сказать, велика она или нет, следует сопоставить ее с издержками производства на добычу драгоценного металла в основных золотодобывающих странах. В таблице приведено такое сопоставление, причем цена принята средней за год без учета ее колебаний.

Как видно из таблицы, при современном соотношении издержек производства и продажной цены есть основания ожидать некоторого увеличения добычи. Вместе с тем отмечено, что, хотя с конца 60-х годов цена золота имеет твердую тенденцию к росту, добыча за 70-е годы даже несколько сократилась. Так, в 1970 году было добыто почти 1300 т, а в 1980 - всего 950 т.

Когда действовала твердая цена на золото, промышленники не были заинтересованы в увеличении добычи и даже в поддержании ее на высоком уровне. Именно поэтому в большинстве стран были установлены специальные льготы и дотации для золотодобывающей промышленности. Затем цена золота вышла из-под контроля и резко повысилась. Промышленники получили возможность продавать свою продукцию по ценам свободных рынков. Но на объеме добычи это сказалось не сразу. Дело в том, что владельцы золотых рудников и приисков, используя благоприятную ситуацию, стремились выжать все возможное из разрабатываемых месторождений и действующих предприятий, которые были бы остановлены при менее благоприятной конъюнктуре. Но одновременно резко усилились поиски новых месторождений и их подготовка к эксплуатации. Этот процесс характерен в 70--80-е годы для всех золотодобывающих стран. Предприниматели вполне справедливо полагали, что более благоприятной обстановки для извлечения прибыли из старых, истощенных месторождений в дальнейшем может и не быть. Старые предприятия дорабатывали свой век, новые месторождения только разведывались и готовились к эксплуатации. И лишь с начала 80-х годов наметился некоторый рост добычи золота. В середине 2000-х годов она составила 1148,7 т. Экономисты западных стран считают, что, пока цена золота сохранится на уровне 300-- 400 долларов за унцию, есть основания для ее дальнейшего роста.

Глава 2. Эра золотого стандарта

Спокойствие в период до 1914 г. даже позволило некоторым странам ввести гибкие валютные курсы. Несколько стран отказалось от фиксированных курсов и конвертируемости в золото в период краткосрочных кризисов. Великобритания прибегала к подобным мерам во время наполеоновских войн. Столкнувшись с крупными финансовыми расходами военного времени, Великобритания приостановила конвертируемость фунта стерлингов в золото, и стоимость фунта к 1813 г. упала на 30% относительно прежнего золотого содержания. Официальная конвертируемость в золото была восстановлена позже, после войны. Другие страны проделывали аналогичные операции, как показано на рис. 17.4. Во время Гражданской войны в США Север оказался не в состоянии поддерживать золотое содержание бумажных долларов, так как испытывал огромную нужду в выпуске бумажных денег для финансирования войны. Вновь выпущенные в 1864 г. «гринбэки» имели стоимость на 60% меньше прежнего, прежде чем их стоимость очень медленно не поднялась до золотого паритета в 1879 г. Значительные краткосрочные финансовые нужды заставляли и другие страны временно отказываться от золотого паритета своих валют. Главным образом это случалось из-за войн, например в России, Австро-Венгрии и Италии.

Предвоенный опыт действия гибких валютных курсов породил ряд моментов, которые не раз встречались затем и в XX в. Многие страны отказывались от фиксированных валютных курсов в результате растущих дефицитов внешних платежей и оттока резервов. Отметим, что, как показывает рис. 1, конец фиксированных паритетов сопровождался падением курсов национальных валют. Это говорит о том, что косвенно фиксированная привязка валют к золоту была затруднительна для стран с дефицитами внешних платежей, а не для стран с положительным сальдо международных расчетов. Страны с положительным сальдо легко накапливали резервы и при системе фиксированного курса. Ачкасов А.И., Прексин О.М. Международные валютно-кредитные отношения: два пути развития. М.: Финансы и статистика, 2003 стр. 195

В целом опыт предвоенного функционирования гибких валютных курсов не был связан со спекулятивными операциями, которые могли бы дестабилизировать обстановку. В основном колебания валютных курсов не выходили за пределы, которые можно было предсказать, исходя из движения индекса цен, и примерно равнялись пределам, в которых колебались валюты Канады и ряда других стран в послевоенные период. Правда, были два исключения, относящиеся к американскому доллару и русскому рублю. В 1864 г. стоимость доллара подпрыгнула на 49% только между апрелем и июлем, тогда как индекс оптовых цен увеличился только на 15%. Это говорило о том, что спекулятивные сделки привели к избыточному падению доллара, который по мере роста цен затем вновь повысился. Таким же образом в 1888 г. политические слухи вызвали падение курса рубля, в то время и без того имевшего слабые позиции. За исключением этих двух случаев дестабилизирующей спекуляции, можно сказать, что гибкие валютные курсы были довольно стабильными в предвоенный период, хотя политические события заставляли правительства иногда выводить их из равновесия. Максимов М.М. Очерк о золоте. М., 2005 стр. 225

После первой мировой войны метод приспособления к платежным дисбалансам при доминирующих тогда фиксированных валютных курсах озадачил Франка Тауссига и его гарвардских студентов. Они обнаружили, что международные потоки золота довольно быстро исчезли, так быстро, что не успели оказать какие-либо воздействия на предложение национальных денег, что могло бы изменить национальный доход, цены и платежные балансы. Удивление специалистов возросло, когда после войны Артур Блумфилд обнаружил, что центральные банки ничего не делали для того, чтобы приспособить свои национальные хозяйства к валютным курсам до 1914 г. Не прибегая к «классическому лекарству» в предвоенный период, центральные банки, как и их последователи в послевоенный период, в большинстве случаев компенсировали внешние потоки резервов («стерилизовали»), защищая от влияния состояния международных расчетов национальную денежную массу. Что же тогда помогло сохранить в равновесии платежные балансы вплоть до первой мировой войны?

Во-первых, необходимо заметить, что большинство стран до 1914 г. имело положительное сальдо платежей благодаря увеличению золотых резервов и иностранной валюты. Эти страны не испытывали серьезного давления для проведения глубоких экономических преобразований и могли осуществить необходимые изменения при помощи фиксированных курсов. Распространение платежных избытков было связано с готовностью и возможностью Великобритании (и в немного меньшей степени Германии) дать возможность накапливать их краткосрочные обязательства помимо медленного накопления в официальных запасах вновь добытого золота. Например, платежный дефицит Великобритании с 1900 г. по 1913 г. в отношении золотых запасов Банка Англии был таким же большим, как и дефициты США в 60-х годах текущего столетия. Великобритания не могла бы покрыть и одной трети своих ликвидных обязательств перед иностранцами в 1913 г. официальными золотыми резервами. Таким образом, благополучному функционированию золотого стандарта способствовал тот факт, что страны с ключевыми валютами были в состоянии предоставлять другим государствам ликвидные обязательства. Никто не измерял объемы этих обязательств, и ни одна страна не была против их накопления.

Конечно, были периоды, когда Великобританию призывали сократить отток золотых резервов, который был заметнее, чем невидимое накопление ликвидных обязательств. Банк Англии показывал впечатляющую способность резко сокращать отток золота в течение нескольких месяцев; на это требовалось гораздо меньше времени, чем на проведение политики, направленной на сдерживание экономического развития страны, чтобы выровнять ее платежный баланс. Проведение жесткой денежной политики в Великобритании вызывало огромный приток краткосрочного капитала в страну из-за границы даже тогда, когда другие центральные банки повышали свои процентные ставки на ту же величину, что и в Великобритании. Приток краткосрочного капитала, кроме того, объяснялся тем, что Лондон представлял собой резервный центр для мировых денежных рынков. Лондон мог в короткий промежуток времени сократить мировое предложение денежной массы, если и когда Банк Англии приказывал частным банкам Лондона это сделать. Таким образом, золотой стандарт сочетался с общим положительным сальдо внешних платежей большинства стран и мощной защитной силой страны, имеющей платежный дефицит.

Предвоенный золотой стандарт, как казалось, действовал успешно еще и потому, что сам «успех» имел очень мягкое, нетребовательное определение. Центральные банки лишь отвечали за установление внешней стоимости национальной валюты. В общественном мнении центральные банки (или государственные служащие) еще не отвечали за борьбу с безработицей или стабильность цен в такой степени, как после первой мировой войны.

Заключение