Мировой рынок нефти

Размещено на http://www.allbest.ru

В последние годы на мировом рынке сырой нефти, являющемся главным рынком энергоносителей, наблюдается ценовой бум. За период с 1998 г. - времени локального минимума на нефтяном рынке - до 2005 г., когда среднегодовая цена сырой нефти в текущих ценах превысила 50 долл./барр., цена одного барреля в зависимости от сорта сырой нефти выросла не меньше чем в 4 раза. В текущем году рост продолжился: цена российской нефти марки Urals в среднем за январь-апрель составила 59.5 долл./барр. (рост на 35% год к году), а в первой половине мая - 65 долл./барр.

Фундаментальными причинами бума на нефтяном рынке стали возросший спрос на углеводородное сырье, с одной стороны, и ограниченные мощности в добыче нефти (на фоне перебоев с ее поставками) и в нефтепереработке - с новый. При возникновении существенного запаса в резервных мощностях добычи нефти и ее переработки воздействие спроса и спекулятивных факторов на нефтяные цены будет куда меньшим, чем пока что. По нашему мнению, в настоящее время формируются предпосылки для реализации как раз такого сценария, при котором возможно ожидать снижения нефтяных цен в среднесрочной перспективе. При данном мы рассчитываем на стабилизацию ситуации в Ираке и прекращение эскалации напряженности вокруг ядерной программы Ирана.

Для того так чтобы пояснить сказанное ранее, рассмотрим более полно зависимость динамики нефтяных цен от всевозможных факторов.

Рост мирового спроса на углеводородное сырье

Пик роста спроса на сырую нефть на протяжении последних четырех лет пришелся на 2004 г. Важной причиной усиления спроса на топливо стал быстрый экономический рост в мире, превысивший 5%, - всего только в 1972-1973 гг. мировая экономика росла огромными темпами. Поднятие цен на нефть ускорило процессы энергосбережения и освоения свежих технологий разведки и добычи, свежих источников энергии. Эффект от данных усилий будет с каждым годом все более заметен и в ближайшие чуть лет приведет к постепенному снижению цен на нефть. При данном зависимость спроса на нефть от темпов экономического роста, по нашему мнению, будет постепенно ослабевать в совокупности с уменьшением темпов роста мировой экономики (в том количестве за счет высоких цен на нефть), что приведет к более существенному снижению темпов поднятия спроса на углеводородное сырье по сравнению с прогнозами большинства мастеров.

В соответствии прогнозу МВФ (апрель 2006 г.) темпы роста мировой экономики в 2006-2011 гг. составят в среднем не более 4.7% за год - это довольно высокий показатель. Всего лишь при росте мировой экономики меньше чем на 3% в год увеличение спроса на нефть не превышало 1%. В связи со снижением статистической зависимости между данными показателями возможно прогнозировать, что увеличение спроса на нефть в среднесрочной перспективе будет находиться в диапазоне 1.2-2.7% в год. По нашей анализу, с учетом продвижения энергосберегающих технологий реальные показатели роста будут ближе к нижней границе данного диапазона.

Пока еще же производители оказались не готовы к росту спроса на топливо. Об данном свидетельствуют низкий степень запасов сырой нефти и нефтепродуктов в государственных и коммерческих резервах, недостаточный степень резервных нефтедобывающих мощностей и свободных мощностей нефтепереработки.

Степень запасов сырой нефти и нефтепродуктов

Запасы топлива в развитых странах-членах ОЭСР в 1998 г. достигли рекордного степени - более 4 млрд. барр., и не иначе как в данный период цены на нефть опустились до минимального степени за предыдущие четверть века. Перепроизводство нефти на фоне резкого сокращения темпов роста спроса на нее привело к увеличению запасов в государствах ОЭСР до 55 дней суточного потребления нефти. Впрочем впоследствии в силу ряда причин данный показатель чуть снизился, и в последние восемь лет степень таких запасов колеблется около отметки 50 дней потребления. Казалось бы, снижение незначительное, правда как раз оно могло послужить первоначальным импульсом к росту нефтяных цен до определенного равновесного диапазона, который был признан странами-членами ОПЕК как целевой (22-28 долл./барр. "опековской корзины"). И как раз это было предвестником формирования сильнейшего повышательного тренда на нефтяном рынке под влиянием свежих факторов, усиливавших собственное влияние на кумулятивной основе.

В последние годы рост цен на сырую нефть формировался уже на фоне опасений прихода ее дефицита на рынке в связи с последствиями сокращения нефтедобычи в Ираке, а именно как быстрого восстановления нефтедобычи в данном регионе, как об данном было заявлено профессионалами США выше, не произошло. С апреля 2004 г. линейная зависимость, при которой с ростом коммерческих запасов в США (см. подходящий рисунок, построенный на еженедельных этих) наблюдалось снижение цен, стала изменяться. Политическая нестабильность в ряде регионов добычи нефти (Персидском заливе, Венесуэле, Нигерии), стихийные бедствия на южном побережье США - одном из главных нефтедобывающих районов - не позволяли рассчитывать, что увеличение добычи нефти само по себе сможет снизить цены на нее. Центр внимания участников нефтяного рынка стал постепенно смещаться в первую очередь в сторону объемов резервных мощностей нефтедобычи государствами ОПЕК, а впоследствии и свободных мощностей нефтепереработки в самый развитых государствах.

Резервные мощности нефтедобычи

В условиях сокращения резервных мощностей в нефтедобыче до степени ниже 2 млн. барр. в сутки возможно говорить лишь только о вероятности поддержания ежегодного прироста спроса на нефть, хотя ни о какой компенсации со стороны предложения в случае дополнительного появления форс-мажорных обстоятельств речи уже не идет. Прекращение чистого экспорта сырой нефти из Ирака (порядка 1 млн. барр. в сутки), Ирана (2.7 млн. барр. в сутки), Венесуэлы (2 млн. барр. в сутки), Нигерии (2 млн. барр. в сутки), а к тому же сокращение добычи нефти на южном побережье США в следствии прошедших ураганов (1 млн. барр. в сутки) способны в любом отдельном случае привести к краткосрочному приходу дефицита нефти на рынке. Длительность данных перебоев с поставками (до полного восстановления прежнего степени нефтедобычи) может варьироваться от нескольких месяцев до нескольких лет. Конечно, государства ОЭСР располагают достаточными запасами нефти, которые позволят им продолжительное время (едва ли не четыре года) обходиться, скажем, без иранской нефти, в случае если вдруг Иран остановит ее экспорт. Правда истощение запасов только лишь усугубит ситуацию, а их употребление может всего лишь еще снять напряженность на рынке.

Резервные вероятности по увеличению нефтедобычи, сконцентрированные в странах-членах ОПЕК, временно отстают от растущего спроса на нефть, и на ликвидацию этой диспропорции потребуется длительное время. При данном большая доля в имеющихся резервных мощностях приходится на Саудовскую Аравию: так например, при существующем степени нефтедобычи в 9.5 млн. барр. в сутки данная государство в состоянии увеличить добычу нефти до 11.3 млн. барр. в сутки. В соответствии с долгосрочным планом Саудовская Аравия намерена инвестировать 50 млрд. долл. в увеличение к 2009 г. производственных мощностей до 12.5 млн. барр. в сутки. Как позволяет судить имеющаяся информация о текущей разработке свежих месторождений и о планируемых проектах, ОПЕК ожидает, что в период с 2006-го по 2010 г. ее производственные мощности вырастут на 3.5-4 млн. барр. в сутки. В количество основных проектов в данный период будут входить проекты в Ливии, Нигерии, Саудовской Аравии, Индонезии, ОАЭ и Иране.

Впрочем главным фактором роста нефтяных цен в последние два-три года стало недоинвестирование в прошедшее десятилетие и возникший в связи с данным дефицит свободных мощностей в нефтепереработке, что сказывается и на рынке сырой нефти. Степень предложения нефти в мире сейчас целиком обеспечивает растущий спрос и позволяет наращивать резервные запасы сырой нефти, которые растут быстрее, чем ее переработка. Следовательно, несмотря на ожидаемое расширение резервных мощностей в среднесрочной перспективе, по нашему мнению, для стабилизации и снижения цен на нефть нужно увеличить мощность нефтеперерабатывающих производств в мире.

Свободные мощности нефтепереработки

Отставание продвижения нефтепереработки от растущего спроса на топливо, на наш взгляд, является главный причиной поднятия в настоящее время цен на нефтяном рынке. В соответствии последнему годовому обзору мировых рынков энергоносителей, подготовленному компанией BP, в 2004 г. количество свободных мощностей нефтепереработки превысил количество потребления нефти не более чем на 5%, что стало минимальным степенью с 1965 г. По всей видимости, в прошлом году ситуация вряд ли существенно поменялась в лучшую сторону. По нашей анализу, всего лишь 8%-ный запас свободных мощностей в нефтепереработке способен переломить ситуацию и существенно снизить цены на сырую нефть. Для данного нужно дополнительно увеличить мощности НПЗ по сравнению с 2005 г. на 5 млн. барр. в сутки, что в ближайшие немного лет нереально. Впрочем даже наличие свободных мощностей нефтепереработки не гарантирует от резкого роста цен в случае нефтяного эмбарго либо вынужденного сокращения поставок нефти из Персидского залива из-за крупных военных действий в данном регионе.

Частично проблему дефицита мощностей возможно решить за счет увеличения степени загрузки уже имеющихся мощностей (отношения пропускной способности НПЗ к фактической мощности нефтепереработки) в разного рода государствах, в том объеме в России. В всяческих государствах он составляет несколько более 80% (по этим на 2004 г.): к примеру, в Южной и Центральной Америке - 82%, в Европе - 83% и на Ближнем Востоке - 85%. В государствах Северной Америки и в определенных государствах АТР данный показатель существенно ранее. Низкая производительность (глубина) переработки нефти на старых российских НПЗ2 создает дополнительные вероятности в рубрике удовлетворения растущего мирового спроса, впрочем для данного как и нужны инвестиции и время.

Можно, уже в ближайшее время мы увидим положительные сдвиги в разделе наращивания резервных мощностей в нефтедобыче, введения в строй свежих НПЗ и поднятия глубины нефтепереработки. В данной связи возможно ожидать, что цены на сырую нефть в ближайшие годы немного снизятся, однако как и прежде будут оставаться на высоком степени - ранее среднего значения за последние десятилетия.

Прогноз цены на сырую нефть

Употребление в качестве равновесной цены на сырую нефть среднего значения реальных цен за довольно длительный период наталкивается на проблему подбора данного периода. В частности, с 1861 г. средняя цена одного барреля нефти на мировом рынке (в ценах 2004 г.) составляет около 24 долл./барр., с 1970 г. - 35 долл./барр., в то время как за последние десять лет - 30 долл./барр. По нашему мнению, среднегодовые цены ранее 40 долл./барр. не могут служить равновесными в долгосрочной перспективе, правда ОПЕК рассматривает диапазон 40-50 долл./барр. как приемлемый - устраивающий и производителей, и потребителей.

По-видимому, что установленную роль тут играют фактор валютного рынка, в частности "раскручивание" процессов обесценения доллара США, а тоже рост спекулятивной составляющей на мировых рынках - при данном не только лишь на валютных, однако прежде в целом на товарных и финансовых. Притом в период перелома тенденций на товарных рынках роль спекулятивного фактора молниеносно повышается. Например, в частности, последняя волна ослабления реального курса доллара к валютам торговых партнеров США (Price-Adj. Broad Dollar Index) возникла с апреля 2002 г. К концу 2004 г. доллар обесценился на 16%, впрочем цены на нефть выросли кратно3. В случае прихода обратной тенденции - долгосрочного роста курса доллара и снижения цен на нефть - спекулятивный фактор может усилить эти процессы, что приведет к падению цен ниже среднего долгосрочного степени последних десятилетий.

Устойчивый степень запасов углеводородного сырья в резервах, наращивание свободных нефтедобывающих и перерабатывающих мощностей, способных в большей уровня демпфировать влияние временного сокращения предложения сырья на мировом рынке на национальные экономики, по нашему мнению, приведут в среднесрочной перспективе к снижению цен на сырую нефть до диапазона 40-50 долл./барр. В пессимистичном сценарии, в случае более низких темпов роста мировой экономики (усиленных влиянием спекулятивного фактора), возможно ожидать снижения цен на нефть ниже степени 40 долл./барр.

В то же время прогноз снижения цен на нефть расходится с ожиданиями, так например, МВФ и Министерства энергетики США. В апреле-мае 2006 г. эти ведомства прогнозировали, что цены на нефть в среднесрочной перспективе останутся на степени текущего года (в прогнозе МВФ отклонения цены за пять лет не превышают 2% от степени 2006 г., прогноз EIA цены на 2007 г. ориентируется на незначительный ее рост). Такие прогнозы, с нашей точки зрения, бесспорно, вдобавок содержат право на существование. И мы не исключаем аналогичного сценария - и даже более существенного роста цен, в случае если ситуация в Персидском заливе обострится до фазы очередного военного конфликта.

1. В условиях нарушения сложившейся за последние 140 лет периодичности 30-50 летних волн смены доминирующих энергетических ресурсов рынок нефти в настоящее время является основным рынком энергоносителей. Очередной претендент на доминирование - ядерная энергетика - задерживается в собственном продвижении.

2. В России глубина переработки нефтяного сырья в 2005 г. составила 71.5% (в 2004 г. - 71.4%).

3. Как раз в данный период на товарных рынках начинался ценовой бум, и рубрика спекулятивного капитала с валютного рынка, по всей видимости, была переброшена на товарные рынки. Сводный товарный ценовой индекс, рассчитываемый МВФ, за период с 2002 г. вырос в 2.5 раза. Локомотивом данного процесса стал топливный рынок, на котором цены выросли более чем в три раза, в то время как рост цен на металлы приблизительно соответствовал общей динамике сводного индекса.

История создания ОПЕК

Международная Организация стран - экспортеров нефти (ОПЕК) была создана в сентябре 1960 года на конференции в Багдаде. Первоначально ОПЕК состоял из пяти стран - Ирана, Ирака, Кувейта, Саудовской Аравии и Венесуэлы, а затем к ним присоединились еще шесть - Катар (1961), Индонезия и Ливия (1962), ОАЭ (1967), Алжир (1969) и Нигерия (1971). Еще две страны - Эквадор (1973) и Габон (1975) впоследствии вышли из состава организации в 1992 и 1994 гг. соответственно.

Целью ОПЕК является проведение согласованной политики для установления приемлемых для производителей цен на нефть. Для членов картеля высокие цены являются жизненной необходимостью, поскольку экспорт нефти составляет существенную долю не только бюджетных поступлений, но и ВВП этих стран.

Для многих ОПЕК по-прежнему остается и загадкой, и символом больших, а в конце 70-х годов очень больших денег, когда цена на нефть достигала более 20 долларов за баррель.

ОПЕК была создана в соответствии с резолюцией конференции представителей правительств Ирана, Ирака, Кувейта, Саудовской Аравии и Венесуэлы, состоявшейся в Багдаде в сентября 1960 года. Поэтому число пять в ОПЕК символизирует пятерку стран -- основателей этой международной организации. Позднее ее членство выросло до II за счет Катара, Объединенных Арабских Эмиратов, Ливии, Алжира, Нигерии и Индонезии.

Устав ОПЕК, утвержденный в Каракасе в 1961 году, был полностью пересмотрен в 1965 году, и позже в него неоднократно вносились поправки.

Все одиннадцать стран находятся в глубокой зависимости от доходов своей нефтяной промышленности. Пожалуй, единственная из стран, представляющая исключение, это Индонезия, которая получает существенные доходы от туризма, леса, продажи газа и других сырьевых материалов. Для остальных стран ОПЕК уровень зависимости от экспорта нефти варьируется от самого низкого -- 48 процентов в случае с Объединенными Арабскими Эмиратами до 97 процентов в Нигерии.

На долю ОПЕК сейчас приходится добыча 29 млн. баррелей нефти или около 40 процентов ее мирового производства. По оценкам генсекретаря ОПЕК, эта доля возрастет к 2010 году до 45 процентов и достигнет более 50 процентов к 2020 году. Организация преследует следующие цели:

Координация и унификация нефтяной политики государств-членов.

Определение наиболее эффективных индивидуальных и коллективных средств защиты их интересов.

Изыскание способов и средств обеспечения стабильности цен на мировых рынках нефти с целью недопущения их ненужных и наносящих ущерб колебаний.

Постоянное уделение должного внимания интересам стран -- производителей нефти и необходимости обеспечения: -- устойчивых доходов стран -- производителей нефти; -- эффективного, рентабельного и регулярного снабжения стран-потребителей;

Справедливых доходов от инвестиций в нефтяную промышленность;

Охраны окружающей среды в интересах нынешних и будущих поколений.

Иными словами, речь идет о том, чтобы объединенным фронтом защищать свои экономические интересы. По сути, ОПЕК положила начало межгосударственному регулированию в энергетической сфере применительно к мировому нефтяному рынку.

Полноправными членами могут быть только члены-основатели и те страны, чьи заявки на прием были одобрены конференцией.

Любая другая страна, в значительных размерах экспортирующая сырую нефть и имеющая интересы, в своей основе схожие с интересами стран-членов, может стать полноправным членом при условии, что ее принятие будет одобрено большинством в 3/4 голосов, включая голоса всех членов-учредителей.

Высшим органом является Конференция министров нефти стран ОПЕК, созываемая не реже двух раз в год. Она, как правило, привлекает к себе самое пристальное внимание не только прессы, но и ключевых игроков на мировом нефтяном рынке. Конференция определяет основные направления политики ОПЕК, пути и средства их практического осуществления и принимает решения по докладам и рекомендациям, представляемым Советом управляющих, а также по бюджету. Она поручает Совету подготовку докладов и рекомендаций по любым вопросам, представляющим интерес для организации. Конференция образует и сам Совет управляющих (по одному представителю от страны, как правило, -- это министры нефти, добывающей промышленности или энергетики). Она же выбирает президента и назначает генерального секретаря организации.

В настоящее время влиятельный пост президента Конференции занимает министр энергетики и шахт Алжира Ю.Юсфи. Генеральный секретарь, возглавляющий Секретариат ОПЕК, -- Р.Лукман, бывший министр иностранных дел Нигерии, а также нефтяных ресурсов этой страны. Политик, сильный экономист, умелый и тонкий дипломат.

Ввиду растущего глобального спроса на нефть в абсолютном выражении, во все большей степени удовлетворяемого производителями нефти, не являющимися членами ОПЕК, организация в интересах достижения своих целей и реализации инициатив по содействию стабилизации международного рынка нефти обсуждает вопросы взаимодействия и с нечленами ОПЕК.

С 1991 года ОПЕК, ИПЕК (независимые страны -- экспортеры нефти), Европейский союз и Международное энергетическое агентство проводят встречи по обмену информацией в области энергетики, промышленного сотрудничества, экологических проблем, использования рыночных механизмов и транспарентности нефтяного рынка. Неформальные контакты осуществляются ОПЕК также с ведущими транснациональными нефтяными компаниями и их ассоциациями на различных конференциях и форумах. Важную роль в поддержании таких контактов играет Центр глобальных стратегических исследований ОПЕК в Лондоне.

Экономическая и политическая деятельность ОПЕК

рынок нефть спрос экспортер

На волне высоких доходов от нефти в 1976 году ОПЕК создала Фонд международного развития ОПЕК -- многосторонний финансовый институт в области развития. Его штаб-квартира также расположена в Вене. Фонд призван содействовать сотрудничеству между государствами -- членами ОПЕК и другими развивающимися странами. Международные институты, чья деятельность приносит пользу развивающимся странам, и все не входящие в ОПЕК развивающиеся страны могут пользоваться помощью фонда. Фонд ОПЕК предоставляет займы (на льготных условиях) трех видов: для проектов, программ и поддержки платежного баланса. Ресурсы состоят из добровольных взносов государств-членов и прибылей, полученных за счет инвестиционных и кредитных операций фонда.

Роль ОПЕК в мировых нефтяных делах общеизвестна. Кстати, 2000 год для ОПЕК во многом этапный -- страны-члены планируют отпраздновать сорокалетний юбилей своей организации.

Разведанные запасы нефти в мире к началу 2003 года превышают триллион баррелей. Правда, существуют и другие цифры. На долю стран ОПЕК, по имеющимся оценкам, приходится 77 процентов этих запасов. По мнению опековских экспертов, при нынешнем уровне производства нефти запасы в странах ОПЕК могут быть исчерпаны через 85--90 лет, в то время как у других производителей -- в ближайшие 20 лет. Этот прогноз, разумеется, может претерпеть изменения в случае наращивания интенсивного применения новейших технологий. Однако дает представление о тенденциях.

Как следует из оценок мирового энергетического обзора (МЭО-2002), нефть будет продолжать доминировать в мировом потреблении энергии, причем возрастет доля ее использования на транспорте. Потребление природного газа, как предполагается, существенно увеличится и к 2020 году сможет достигнуть уровня потребления угля. Производство и потребление ядерной энергии стабилизируется; доля гидро- и иных возобновляемых источников будет неуклонно расти, но при этом оставаться на достаточно низких уровнях. Ожидается, что общий спрос на энергию будет расти на 2 процента в год, а экономическая активность -- на 3,1 процента в год. Выбросы 002 в атмосферу будут увеличиваться вместе с ростом первичного спроса на энергию, но при этом несколько быстрее, чем это наблюдалось раньше. Факторами, способствующими этому увеличению, следует считать стабилизацию производства ядерной электроэнергии и продолжающийся быстрый рост использования угля в Китае и других странах Азиатского региона.

Механизм регулирования ОПЕК мирового рынка нефти схематично предельно прост. Он заключается в установлении суммарного лимита добычи нефти для стран-членов, корректировки этого лимита с учетом положения дел с ценами на мировом нефтяном рынке, распределения общего лимита между странами-членами и контроля за соблюдением установленных квот.

В марте 1999 года на Конференции был принят лимит добычи в 22 976 000 баррелей в день. Разбивка по странам представляет собой следующую картину: Саудовская Аравия -- 7 438 000, Иран -- 3 359 000, Венесуэла -- 2 720 000, ОАЭ -- 2 000 000, Нигерия -- 1 885 000, Кувейт - 1 836 000, Ливия -- 1 227 000, Индонезия -- 1 187 000, Алжир -- 731 000, Ирак -- сейчас не квотируется, Катар -- 593000.

Такая схема, учитывая роль стран ОПЕК в мировых нефтяных делах, призвана держать рынок стабильным.

Однако в конце 1997 года началось падение цен на нефть, а в 1998 году мировой рынок нефти охватил беспрецедентный кризис. Аналитики и эксперты приводят множество различных причин этого резкого падения цен на нефть. Многие склонны возлагать всю вину на решение ОПЕК, принятое в конце ноября 1997 года в Джакарте (Индонезия), о повышении потолка добычи нефти, вследствие чего на рынки якобы были выброшены дополнительные объемы нефти, и произошло понижение на нее цен.

Однако, по мнению генерального секретаря ОПЕК Р.Лукмана, подобный упрощенный и имеющий своей целью ввести в заблуждение подход представляет собой не что иное, как попытку сделать из ОПЕК «козла отпущения». Он приводит следующие цифры: в 1998 году (с января по октябрь) производство нефти странами -- членами ОПЕК в среднем составило 27,8 млн. баррелей в день, причем в октябре оно упало ниже 27 млн. баррелей в день. Тот факт, что эти показатели, даже с учетом больших, чем ожидалось, объемов нефти из Ирана, оказались ниже уровня производства ОПЕК в октябре -- ноябре 1997 года (то есть до упомянутой встречи в Джакарте), наглядно, по мнению генсекретаря ОПЕК, свидетельствует о том, что это решение ОПЕК никак не способствовало накачиванию рынков избыточной нефтью.

Р.Лукман считает, что на самом же деле проблема заключается в том, что ценовой кризис в нефтяной индустрии имеет непосредственное отношение как к предложению, так и спросу. Азиатский финансовый кризис привел к резкому падению темпов роста спроса на нефть в регионе, который ранее в этом отношении являлся мировым лидером. Кризис этот приобрел такие масштабы, что показатели прогнозов мирового экономического развития на 1998 год были пересмотрены и понижены с 3,5 процента (прогноз, сделанный в конце 1997 года) до 2,2 процента в настоящее время, причем тенденция к их дальнейшему пересмотру в нижнюю сторону вполне может сохраниться и дальше. Результатом такого падения явилось снижение спроса на нефть в мировом масштабе. Видимо, с этой логикой можно согласиться.

Есть также и ряд других факторов, влияющих на динамику изменения цен, среди которых можно назвать погодные условия и уровень имеющихся запасов нефти в странах-потребителях. Например, зима 1997/1998 года, выдавшаяся в северном полушарии теплее, чем обычно, повлекла за собой определенное снижение спроса на топливо. Более того, с расчетом на холодную зиму были сделаны соответствующие запасы нефти, однако, поскольку эти ожидания не оправдались, отпала необходимость в их полном использовании, в результате чего в 1998 году эти запасы оказались на рекордно высоком уровне, тем самым, в свою очередь, оказав понижающее давление на динамику цен. К тому же возросший уровень экспорта нефти из Ирака, ставший возможным в соответствии с мандатом ООН, также оказался выше, чем ожидалось ранее.

Весьма интересны оценки опековских специалистов тех изменений, которые происходят в нефтяном мире за последние годы. Меняется сам рыночный механизм, в котором фьючерсные сделки играют все большую роль. Этому активно способствует компьютеризация. Детальная информация со всех уголков мира сейчас, как никогда, доступна для анализа. В результате рынки стали транспарентными. Компьютеры революционизировали точность оценки уровней запасов, переработки, выпуска конечной продукции, а также отслеживание передвижения нефтяных танкеров. Все эти изменения в сочетании со стремлением минимизировать «связанность капиталов» привели к заимствованию нефтеперерабатывающей промышленностью у автомобильной принципа «брать, когда нужно». По мнению экспертов ОПЕК, это тоже внесло свою лепту в понижение цен на нефть за последние 18 месяцев и добавило неопределенности в инвестиционный климат.

В результате цены на нефть упали до 9--10 долларов за баррель. По неофициальным данным, потери стран ОПЕК за это время составили 50 млрд. долларов, России -- около 9 млрд. долларов.

На 1997 год пришлись первые контакты постпредства России при международных организациях в Вене с руководством ОПЕК. Дополнительно изучалась политика организации, прошли углубленные беседы с руководством организации. Объективно Россия, являясь одним из крупнейших в мире производителей и экспортеров нефти, была заинтересована в поддержании стабильности на мировом нефтяном рынке. Таким образом, для диалога была основа.

Контакты показали, что страны ОПЕК открыты для взаимодействия. Более того, они заинтересованы в подкреплении своих усилий по стабилизации рынка со стороны нечленов ОПЕК -- стран крупных производителей и экспортеров нефти.

24 июня 1998 года состоялась 105-я конференция стран -- членов ОПЕК. Россия впервые приняла участие в этом мероприятии в качестве наблюдателя. В этом же качестве были Мексика и Оман.

Обмен мнениями с аналитиками Секретариата ОПЕК показал, что низкий уровень цен на нефть с некоторым повышением может сохраниться до конца года, если сокращения стран ОПЕК, как и не входящих в эту организацию стран, не будут достаточно глубокими. Ситуация на рынке была такова, что практически полностью заполненные хранилища стратегических и торговых запасов стран -- основных потребителей создавали дополнительные трудности на пути стабилизации рынка нефти.

Страны ОПЕК заявили о сокращении объема производства нефти на 1,355 млн. баррелей в день. Мексика -- на 100 тыс. баррелей в день. Россия со своей стороны объявила о решении сократить свой экспорт на 100 тыс. баррелей в день. Цифра включала в себя объявленные в Москве сокращения в размере 63 тыс. баррелей в день, а также учитывала сокращение экспорта наших нефтепродуктов в Европу. Таким образом, общий объем сокращений стран ОПЕК с марта 1998 года составил 2,6 млн. баррелей в день, нечленов ОПЕК -- 500 тыс. баррелей в день. Всего -- 3,1 млн. баррелей в день. Решения вступили в силу с 1 июля 1998 года и действуют в течение года, то есть до 1 июля 1999 года. На двустороннем уровне в ходе июньской конференции была достигнута договоренность об углублении практического сотрудничества Россия -- ОПЕК, включая обмен информацией. В частности, речь шла об организации круглого стола по перспективам развития мирового нефтяного рынка. Эта договоренность была конкретизирована в ноябре 1998 года в ходе 106-й конференции. Тогда же было решено начать издание при поддержке ОПЕК и Минтопэнерго специального ежемесячного бюллетеня «Интерпетролеум»: обзор мировых энергетических рынков». Как ни странно, при некотором перенасыщении российского рынка разного рода информацией аналитических материалов ОПЕК, содержащих серьезный анализ мирового нефтяного рынка и его тенденций, до сих пор не было.

В приветственном послании генерального секретаря ОПЕК Р.Лукмана изданию высказывались пожелания» успехов в предпринимаемых им усилиях по обеспечению руководящих кругов российской нефтяной индустрии новейшей информацией о ходе развития нефтяных рынков мира, что, в свою очередь, будет способствовать росту взаимопонимания и созданию позитивных возможностей для дальнейшего и более тесного сотрудничества в предстоящие годы.

В феврале 1999 года в Вене был проведен первый «круглый стол» «Россия--ОПЕК» с участием министра топлива и энергетики и генсекретаря ОПЕК. В центре дискуссии находились вопросы, связанные с перспективами развития мирового нефтяного рынка, ценами на нефть, общими тенденциями развития мировых энергетических рынков, проблемами природоохранного характера, в том числе имеющими отношение к Киотскому протоколу. С российской стороны во встрече приняли самое активное участие ведущие нефтяные компании, а также ряд банков.

На круглом столе эксперты ОПЕК отмечали, что не берутся прогнозировать развитие ситуации на энергетических рынках, и говорили лишь о возможных сценариях. Наиболее реалистичный из них, на их взгляд, базируется на росте мировой потребности в энергии и росте мировой экономики 1,5 процента в год. В результате к 2010 году цены на нефть могут подняться до 19,4 доллара за баррель, а к 2020 году -- до 22,5 доллара за баррель (в долларах 1998 года). В зависимости от глобальных последствий финансово-экономического кризиса в странах АТР и снижения темпов роста в ведущих индустриальных странах возможны как более пессимистические, так и более оптимистические варианты развития ситуации. Позитивную роль для ценообразования на нефть, на их взгляд, будет играть фактор стремительной урбанизации населения в азиатских странах.

Прогнозы ОПЕК перекликаются с оценками Международного энергетического агентства, в соответствии с которыми цена стремительно пойдет вверх после 2010 года и будет где-то между 19,7 доллара за баррель и 29 долларов за баррель. Правда, опековцы, как видно, несколько более консервативны в своих оценках.

Со стороны российских экспертов были обозначены перспективы развития отечественной нефтедобывающей промышленности. Особый интерес эксперты ОПЕК проявляли к принятию закона о разделе продукции и другим вопросам внутреннего налогообложения. Пользуясь случаем, ставили вопросы и по проблемам «каспийской нефти» в плане возможного воздействия на мировой нефтяной рынок. Было принято решение перевести подобные мероприятия на регулярную основу. Следующее заседание круглого стола запланировано на лето 1999 года в Москве.

Усилия, предпринятые странами-членами и нечленами ОПЕК в 1998 году, вне всякого сомнения, сыграли важнейшую роль в предотвращении дальнейшего обвала мирового нефтяного рынка. Не будь предпринятых мер, и цена на нефть, по оценке некоторых экспертов, могла бы упасть до 6--7 долларов за баррель.

Однако, несмотря на известную стабилизацию рынка, к началу 1999 года цена по-прежнему была очень низкой. Требовались новые серьезные усилия нефтедобывающих стран. Наиболее рельефно результаты взаимодействия ведущих мировых нефтяных держав, прежде всего ОПЕК и России, в целях стабилизации рынка проявились накануне 107-й конференции ОПЕК в марте 1999 года.

За несколько недель до начала конференции в Вене министры нефти пяти стран -- Алжира, Ирана, Мексики, Саудовской Аравии и Венесуэлы -- собрались в Гааге и сделали заявление о планируемых дополнительных сокращениях нефти. Чуть позже аналогичное заявление было сделано и в Москве. Они были формализованы в Вене 23 марта 1999 года на Конференции министров нефти.

Сокращения стран ОПЕК составили 1,7 млн. баррелей в день. Нечлены ОПЕК заявили о сокращении на 400 тыс. баррелей в день. Из них Россия сократит 100 тыс. баррелей в день (экспорт нефти и нефтепродуктов) по отношению к уровню четвертого квартала 1998 года. Таким образом, общие сокращения членов и нечленов ОПЕК составили 2,104 млн. баррелей в день. Решения конференции вступили в силу с 1 апреля 1999 года и будут действовать один год.

Всего же общий объем сокращений членами и нечленами ОПЕК с учетом решений, принятых в 1998 году, составил 5,2 млн. баррелей в день. И рынок, наконец, отреагировал. Цена медленно пошла вверх. За несколько недель до конференции после заявления в Гааге цена возросла на 3--4 доллара. Утром в день конференции она уже составляла 13,2 доллара за баррель, а вечером после ее закрытия цена вплотную приблизилась к 14 долларам за баррель. По мнению экспертов ОПЕК, есть основание полагать, что к лету цена поднимется еще выше.

Движение мировой цены на нефть в один доллар за баррель в ту или другую сторону означает для России сумму более полумиллиарда долларов.

История «злодеяний» ОПЕК

Отказ от Бреттон-Вудской валютной системы и последующее ослабление курса американского доллара в начале 70-х привели к тому, что ОПЕК постепенно стал увеличивать давление на западные страны, активно участвовавшие в разработке своих месторождений на Ближнем Востоке. В октябре 1971 года ОПЕК одобрил план, согласно которому в собственности членов картеля закреплялось 25 % доли в концессиях, принадлежавших ранее западным компаниям. При этом к 1983 году предусматривалось увеличение доли до 51 %. Постепенно почти все страны -участники ОПЕК национализировали нефтяной бизнес на своих территориях.

В октября 1973 года началась четвертая Арабо-Израильская война. В ответ ОПЕК сначала сократил, а затем и вовсе наложил эмбарго на экспорт нефти союзникам Израиля. В первую очередь это касалось США, затем санкции были распространены на Голландию, Португалию, Родезию и ЮАР. Первый нефтяной кризис продолжался пять месяцев вплоть до 18 марта 1974 года, пока действовало эмбарго картеля против США. За это время цены взлетели с 4,5 до 12 долларов за баррель.

Второй кризис, разразившийся в 1979 году был еще опасней. В Иране произошла революция, а с 1 апреля ОПЕК увеличил цены на 14,5 %. Это привело к тому, что рыночная цена выросла до 14,6 долл. за баррель. С июля картель повысил цены еще на 15 %. Затем последовал захват Ираном западных заложников и разрыв отношений с США. В то же время действия Саудовской Аравии привели к росту цен с 19 до 26 долл. за баррель. В 1980 году ситуацию обострила Ирано-Иракская война. Смесь Saudi Light выросла до 34 долларов за баррель, достигнув своего исторического максимума.

После этого на нефтяном рынке в течении 5 лет наблюдалось спокойствие и плавное снижение цен на нефть. Однако когда в декабре 1985 года ОПЕК резко увеличил добычу нефти - до 18 млн барр/сут, началась настоящая ценовая война, спровоцированная Саудовской Аравией. Ее результатом стало то, что в течение нескольких месяцев сырая нефть подешевела более чем в два раза - с 27 до 12 долл. за баррель.

Четвертый нефтяной кризис разразился в 1990 году. 2 августа Ирак напал на Кувейт, цены подскочили с 19 долл. за баррель в июле до 36 в октябре. Однако затем нефть подешевела до своего предыдущего уровня еще до начала операции «Буря в пустыне», завершившейся военным поражением Ирака и экономической блокадой страны, продолжающейся по сей день.

«Независимым» удалось добиться еще одного благоприятного для них решения правительства. Несмотря на протесты крупнейших компаний, в 1959 году Эйзенхауэр все же согласился принять протекционистскую Программу ограничения нефтяного импорта. М0IР устанавливала предел импорта сырой нефти в 9% внутренних потребностей и вводила лимиты на ввоз нефтепродуктов. Поскольку главным оправданием программы была национальная безопасность, приоритет отдавался импорту по суше из Канады и Мексики.

М0IР приняли по просьбе внутренних производителей, другие тоже нашли способ ею воспользоваться. Особой изобретательностью отличалась пресловутая «Браунсвиллская петля»: танкеры из Венесуэлы шли в пограничный город Браунсвилл, Техас; оттуда нефть по суше перевозили в Мексику, а затем обратно, грузили в танкеры и отправляли в северо-восточные районы США. Маршрут Браунсвилл--Мексика--Браунсвилл служил доказательством «сухопутности» импорта, то есть его соответствия требованиям М0IР.

Прямым и весьма грозным последствием М0IР стало появление в 1960 году Организации стран -- экспортеров нефти (ОПЕК), созданной для противодействия протекционистскому законодательству Соединенных Штатов.

Несмотря на то что М0IР ограничила импорт больше на бумаге, чем на деле, она оказала животворное влияние на нефтяную промышленность США: в 1968 году внутреннее производство выросло на 29% по сравнению с 1959 годом -- даже под давлением дешевой иностранной нефти. Программа действовала в течение 14 лет с небольшими изменениями. Ее реализация ознаменовала сдвиг политического баланса сил внутри отрасли крупные компании осознали, что они не в состоянии противодействовать политическому влиянию «независимых». Значительно более важное обстоятельство (осознанное лишь впоследствии) заключалось в следующем: со времен Первой мировой войны вплоть до конца действия М0IР почти все законодательные инициативы правительства по отношению к нефтегазовой отрасли имели встречный характер; во всяком случае, многие законы предлагала или просила сама отрасль.

Современная ситуация

После кризиса в ЮВА 1997г. произошел обвал фондовых рынков по всему миру. Однако ОПЕК не обратил внимание на тревожные симптомы. Более того, на ноябрьской встрече было решено увеличить производство на 10 % - до 27,5 млн. барр./сут. Вся несвоевременность этого шага проявилась в 1998 году, когда рост предложения нефти на фоне сокращения ее потребления в Азии привел к увеличению промышленных запасов нефти и обвалу цен.

В течение целого года ОПЕК не мог переломить ситуацию, и это поставило под сомнение само существование картеля. Дважды - в марте и июне ОПЕК принимал решение о сокращении производства, однако низкая дисциплина внутри организации существенно подорвала доверие рынка. К декабрю 1998 года цены опустились до 10 долларов за баррель, а промышленные запасы в США достигли 330 млн. баррелей.

Лишь в марте 1999 года картель не только принял решение о сокращении добычи, но и сумел его исполнить. Снижение добычи нефти с 25,5 млн барр./сут. до почти 23-х, наряду с восстановлением экономик стран Юго-восточной Азии сделали свое дело

Практически весь год после исторического решения цены на нефть непрерывно росли, причем если в феврале 1999 года Brent стоил около 10 долл. за баррель, то в марте 2000 - все 30. Ситуация 1998 года изменилась на прямо противоположную. Экспортеры получили достаточную компенсацию за понесенные убытки, тогда как сегодняшние высокие цены угрожают экономикам развитых стран - импортеров нефти, которые стали прилагать титанические усилия для снижения цен на нефть.

В первую очередь это касается США, западной Европы и Японии. Угроза роста инфляции уже привела к увеличению учетных ставок. Индекс Dow Jones Industrial за последние несколько месяцев потерял около 13 %, опустившись ниже 10000 пунктов. По мнению многих специалистов, если на предстоящем 27 марта саммите нефтяных министров не будет принято решение о существенном увеличении экспортных квот, ситуация может привести к непредсказуемым последствиям.

Переговорные усилия ведущих индустриальных стран начали приносить плоды. Вначале, Мексика и Норвегия объявили, что поднимут свои квоты нефтедобычи, независимо от решения ОПЕК 27 марта. Затем, последовало совместное заявление Саудовской Аравии, Мексики и Венесуэлы о том, что эти страны на совещании ОПЕК будут добиваться увеличения общей квоты на 1 млн. баррелей в день. Однако по оценке инвестиционного банка Merrill Lynch для приведения рынка в равновесие к концу года квоту необходимо увеличить минимум на 2,5 млн. баррелей в день. Так что положение на рынке нефти будет зависеть от размера повышения квот, а существенного падения цен пока не ожидается. Совещание ОПЕК откроется в Вене 27 марта (на следующий день после президентских выборов в России).

Вероятно, с апреля общий объем поставок ОПЕК, а также индивидуальные квоты поставок стран ОПЕК и Мексики будут увеличены на 28 %, а во втором квартале, если обстановка на нефтяном рынке не улучшится, ОПЕК увеличит поставки еще на 500 тыс. бар. в день. В любом случае окончательное решение появится 27 марта. Однако, по мнению аналитиков нефтяного рынка, независимо от того, какое решение примут страны ОПЕК на конференции в Вене, ценовая картина рынка до середины года существенно не изменится. Запасы бензина в индустриально развитых странах сейчас настолько малы, что даже если поставки во втором квартале и возрастут в тех объемах, которых добиваются США, цены на нефть и бензин до конца лета все равно сохранятся на высоком уровне.

По появившейся в ряде СМИ информации ОПЕК, по всей вероятности, согласится увеличить объем добычи нефти на 2-2,5 млн. баррелей в день. Источник в самом ОПЕК сообщил, что организация намерена официально одобрить повышение квот добычи на 1 млн. баррелей в день, а затем в качестве уступки «давлению рынка» добавить к этой цифре еще от 1 до 1,5 млн. баррелей ежедневных поставок.

Ряд членов ОПЕК уже подняли объемы своей нефтедобычи выше установленного количества. Однако обсуждение этой проблемы среди стран -- участниц организации экспортеров нефти пока не закончено. По оценкам Energy Information Administration, для того чтобы стабилизировать рынок, ОПЕК необходимо поднять уровень добычи на 2,3 млн. барр./сут., так как увеличение добычи нефти на 1 млн барр./сут. кардинально не изменит ситуацию: цены останутся достаточно высокими, а промышленные запасы - низкими. На цифре в 2,5 млн. последние месяцы активно настаивали США, при этом ОПЕК пыталась сопротивляться: до последнего времени. Самый высокий объем дополнительного экспорта, который обсуждался министрами энергетики стран ОПЕК, составлял лишь 1,7 млн. баррелей. Однако в конечном итоге, если верить СМИ, ОПЕК сдалась.

По мнению большинства зарубежных экспертов, процесс выравнивания баланса спроса и предложения и формирования на его основе стабильных и разумных цен еще только начинается. Сколько времени он продлится, сказать пока сложно. Но совершенно ясно, что решающая роль в этом будет принадлежать ОПЕК, международный авторитет которой за последний год неизмеримо вырос. Он будет укрепляться и дальше, но только при соблюдении двух важнейших условий - сохранении единства и наличии четкой продуманной программы действий. И в этом плане ближайшими задачами ОПЕК видятся, во-первых, разработка механизма присоединения Ирака (производство которого растет достаточно динамично) к общим усилиям по стабилизации рынка и, во-вторых, заблаговременное планирование постепенной отмены введенных ограничений.

Все страны ОПЕК находятся в глубокой зависимости от доходов своей нефтяной промышленности. Пожалуй, единственная из стран, представляющая исключение, это Индонезия, которая получает существенные доходы от туризма, леса, продажи газа и других сырьевых материалов. Для остальных стран ОПЕК уровень зависимости от экспорта нефти варьируется от самого низкого -- 48 процентов в случае с Объединенными Арабскими Эмиратами до 97 процентов в Нигерии.

Из этого следует, что без внешнего рынка говорить о рарвитии стран ОПЕК нет смысла. Экспорт сырья, являясь основным источником дохода стран, «вытягивает» за собой и внутреннюю экономику. Однако, как ни были бы велики доходы от продажи нефти, непереработанное сырьё всегда дешевле самого продукта. Исходя из понимания этого факта часть стран ОПЕК стала активней развивать обрабатывающую промышленность.

На сегодняшний день треть экспорта Ирана составляет продукция обрабатывающей промышленности. В этой группе товаров наиболее перспективными экспортными товарами являются продукты газо- и нефтехимии, которые стали поставлять на рынок вступающие в строй нефтехимические комбинаты. Недавно на Тебризском нефтехимкомбинате пущена линия по производству пластика нового поколения - различные модификации полиэстирина. На экспорт поставляются различные лаки, краски, технические масла, продукция металлургических комбинатов (например, пущенный в Йезде комбинат выпускает 16 сортов стали), бумажной промышленности, цветной металлургии, которая содержит практически весь спектр цветных металлов.

Размещено на www.allbest.