Международное движение капитала и международное кредитование

Размещено на http://www.allbest.ru/

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

на тему: «Международное движение капитала и международное кредитование»



План

1. Ознакомиться с основными положениями Закона РК «Об инвестициях» от 15.05.2003 г. (конспект)

2. Глобальная стратегия ТНК. Проблемы международного контроля над ТНК

3. Проблемы участия Казахстана в процессах международной миграции капитала. Бегство капиталов и их возврат. Формирование казахстанских ТНК - реальности и перспективы

4. Самостоятельно законспектируйте и изучите следующие основные термины и понятия



1. Ознакомиться с основными положениями Закона РК «Об инвестициях» от 15.05.2003 г. (конспект)

С момента обретения независимости Республика Казахстан активно выступает на международной арене и является привлекательным объектом для капиталовложений. Казахстан обладает большим потенциалом, основным составляющим которого выступают природные ресурсы. Так, государство занимает 13-е место в мире по природным запасам: 2,2 млрд. тонн нефти, 5,5 трлн. куб. м. природного газа, 0,7 млрд. тонн конденсата. По запасам железной руды РК занимает 11-е место в мире и 3-е по СНГ.

Всего за период с 1994-1999 гг. Казахстаном были освоены инвестиции на сумму 7794,2 млн. долларов США. В 2001 г. объем капиталовложений в экономику РК составил 18 млн. долларов США, в 2002 г. свыше 20 млн. долларов США.

Государственная инвестиционная политика Республика Казахстан осуществляется путем разработки и принятия, соответствующих нормативно-правовых актов и государственных программ.

Важным новшеством в инвестиционной сфере явилось принятие Закона Республики Казахстан «Об инвестициях» от 8 января 2003 г. Закон состоит из 4 глав, 23 статей и обладает рядом особенностей:

Законодатель не употребляет термин «иностранные инвестиции», следовательно, Закон «Об инвестициях» не знает деления инвестиций на отечественные и иностранные.

Вновь принятый Закон не выделяет прямые и косвенные инвестиции.

Согласно Закону льготы и преференции будут устанавливаться в каждом инвестиционном проекте индивидуально, но срок их действия не должен превышать пяти лет.

Для разрешения спора в судебном порядке необходимо согласие обеих сторон (инвестора и Республики Казахстан) относительно выбора компетентного судебного органа, в то время как Закон РК 1994 г. «Об иностранных инвестициях» предоставлял право выбора иностранному инвестору. инвестиционный договор

Сокращен перечень гарантий, предоставляемых инвесторам на территории Республики Казахстан. По сути, Закон «Об инвестициях» 2003 г. представляет одно целое, сложенное из предшествующих правовых актов, и состоит из двух частей: правовой режим инвестиций и государственная поддержка инвестиций.

Под инвестициями, согласно ст. 1 Закона РК «Об инвестициях» от 8 января 2003 г., понимаются все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности. Инвесторы имеют право осуществлять инвестиции в любые объекты и виды предпринимательской деятельности, кроме случаев, предусмотренных законодательными актами Республики Казахстан.

Гарантии инвестиционной деятельности

На территории Республики Казахстан инвесторам предоставляются следующие виды гарантий:

Гарантия правовой защиты деятельности инвесторов на территории Республики Казахстан.

Гарантия использования инвестором полученных доходов.

Гласность деятельности государственных органов Республики Казахстан в отношении инвесторов.

Гарантия прав инвесторов при национализации и реквизиции.

Инвестиционные преференции

Закон РК «Об инвестициях» закрепляет следующие инвестиционные преференции, предоставляемые инвесторам, посредством заключения контракта с Комитетом по инвестициям Республики Казахстан:

- инвестиционные налоговые преференции;

- государственные натурные гранты;

- освобождение от обложения таможенными пошлинами.

Условиями предоставления инвестиционных преференций являются:

- соответствие предусматриваемой инвестиционной деятельности перечню приоритетных видов деятельности, утверждаемому правительством Республики Казахстан;

- осуществление инвестиций в фиксированные активы юридического лица Республики Казахстан для создания новых, расширения и обновления действующих производств с применением современных технологий;

- предоставление необходимых документов, подтверждающих наличие финансовых, технических и организационных возможностей инвестора для реализации инвестиционного проекта.

Заявка на предоставление инвестиционных преференций подается для рассмотрения в уполномоченный орган Республики Казахстан, который принимает решение о предоставлении инвестиционных преференций и направляет заявителю ответ в письменной форме в течение 30 рабочих дней с момента регистрации заявки.

Общим правилом является то, что действие инвестиционных преференций прекращается по истечении срока инвестиционного контракта.

Заключение и расторжение инвестиционного контракта

Уполномоченный орган РК в течении 10 дней, после принятия решения о предоставлении инвестиционных преференций, подготавливает для подписания контракт с учетом положений модельного контракта. Контракт вступает в силу после государственной регистрации, осуществляемой в течение 5 дней с момента подписания его сторонами.

Согласно ст.22 Закона «Об инвестициях» действие контракта, заключенного между государством и инвестором, может быть досрочно прекращено:

- по соглашению сторон;

- в одностороннем порядке.

Основанием для расторжения контракта в одностороннем порядке Республикой Казахстан является искажение или сокрытие сведений, представленных заявителем и повлиявших на решение о предоставлении инвестиционных преференций, а также неисполнение инвестором своих обязательств по контракту. Помимо внутригосударственного регулирования процесса миграции капитала, важное значение имеет международное регулирование. В этих целях Республика Казахстан вступила в международные организации, заключила двусторонние и международные соглашения, главной целью которых выступает защита и поощрение инвестиций. Так, 6 декабря 2001 г. был принят Закон РК «О членстве Республики Казахстан в Международном валютном фонде, Международном банке реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации, Международной ассоциации развития, Многостороннем агентстве гарантии инвестиций, Международном центре по урегулированию инвестиционных споров, Европейском банке реконструкции и развития, Азиатском банке развития, Исламском банке развития», которым регулируются вопросы членства в перечисленных международных организациях.

2. Глобальная стратегия ТНК. Проблемы международного контроля над ТНК

В условиях осуществления деятельности в международной экономической среде ТНК находится под действием конкурентных сил не только национального рынка, а и конкурентных сил, которые действуют в глобальной экономической среде.

Конкуренция между продавцами в условиях интернационализации производственной и сбытовой деятельности означает для ТНК, как правило, конкуренцию со стороны международных компаний, которые осуществляют деятельность на разных национальных рынках. Это исходный пункт в определении стратегии компании на этих рынках. Учитывая характеристики конкуренции между продавцами ТНК делает выбор между стратегией осуществления самостоятельной деятельности и стратегией использования разных форм сотрудничества с местными производителями, вплоть до их приобретения. При принятии решения про выбор стратегии ТНК может оценить оптимальный размер производства, затраты на перемещение продукции, соотношения международных и национальных конкурентов, их уникальные возможности.

Потенциально возможное проникновение новых конкурентов на рынок зависит преимущественно от наличия барьеров для вхождения на эти рынки и возможной реакции существующих на них конкурентов. В условиях ТНК вхождения на новые рынки - часть их стратегии, которая подкрепленная финансовыми и другими ресурсами, ее реализация требует от компании выполнения всех регулятивных процедур, необходимых для доступа на национальный рынок. Сила поставщиков определяется уникальностью товаров, которые они поставляют на рынок, и уровнем конкуренции среди них. Сила покупателей определяется их способностью существенным образом влиять на установление цены. Как правило, оптовые покупатели имеют большую переговорную силу, поскольку могут обеспечивать для ТНК экономию затрат на сбыт продукции.

Общий подход к разработке стратегии компании с учетом конкурентных сил, которые действуют на ТНК, состоит в необходимости: защиты компании от вышеупомянутых конкурентных сил, направлении их в выгодном для компании направлении, создании преимуществ для компании в долгосрочном периоде.

В условиях глобализации экономической системы возникает глобальная конкуренция, отличная от международной, поскольку начинает функционировать глобальный рынок, который принципиально отличается от обычного набора самодовлеющих рынков определенных стран.

При условиях глобализации ТНК используют новые типы стратегий, которые определяются как глобальные.

Глобальные стратегии формируются под влиянием социально-экономических условий в разных странах и культурных особенностей, которые существуют на определенных рынках. Для деятельности на глобальных рынках ТНК может избрать одну или ряд стратегических возможностей, в частности:

1. Поддержания наиболее низких затрат на производство и сбыт продукции сравнительно с конкурентами.

2. Стратегия поддержания наиболее низкой цены на продукт сравнительно с конкурентами в каждой стране, где оперирует компания.

3. Стратегия глобальной дифференциации, за которой продукция компании характеризуется определенными чертами, которые отличают ее от продукции конкурентов в разных странах.

4 Стратегия глобального фокусирования, которая состоит в определении одной и той же рыночной ниши как фокусу деятельности компании в разных странах.

5. Поддержка производства в одной стране и экспорт товаров на другие национальные рынки через собственную сбытовую сеть или другие каналы сбыта.

6. Предоставления лицензий на технологию ли на производство и реализацию продукции" компании, за которые ее доходы на определенном рынке формируются за счет роялти от использования технологии или торговой марки компании.

Если ТНК осуществляет свою деятельность в многих странах, условия ведения бизнеса и характер конкуренции в которых в значительной мере отличные, то она может избрать многонациональную стратегию.

Многонациональная стратегия базируется на основных стратегиях конкуренции (наиболее низких затрат, дифференциации, фокусирования ), но имеет специфическую особенность: при ее использовании ТНК вносит изменения в свой стратегический подход в разных странах в зависимости от конкурентных условий и потребностей потребителей в каждой из них . При этом стратегические действия компании могут быть неодинаковыми в разных странах, прежде всего учитывая базу потребителей компании.

Стратегия многонациональной диверсификации состоит в диверсификации видов деятельности ТНК. Решения о внедрение такой стратегии принимается, исходя из оценки привлекательности определенного вида бизнеса компании. Кроме анализа нового вида бизнеса как портфеля областей, ТНК изучает социально-экономические условия стран, в которых будет внедряться этот бизнес. Основанием для такого исследования есть существенная дифференциация этих условий в разных странах. Окончательная оценка социально-экономических условий страны подается как долгосрочные показатели развития области.

Накопленный транснациональными корпорациями опыт и перспективы их развития на современном этапе. Несомненно, организационная структура ТНК, оперативность управления разбросанными по всему миру многочисленными подразделениями выделяет ТНК в особую группу хозяйствующих субъектов на международном уровне. Существует точка зрения, что ТНК в силу своей финансовой мощи представляют угрозу государственному суверенитету различных стран, открывших широкие двери для иностранных инвестиций. Но не стоит, на наш взгляд, преувеличивать данную опасность. Транснациональные корпорации - объективная реальность и, добавим, необходимость в современном глобализирующемся мире. Надежно защитить ту или иную страну от чрезмерного влияния ТНК и злоупотребления ими своими корпоративными интересами призвано надлежащее международно-правовое регулирование их деятельности на мировых рынках.

Проблемы вокруг ТНК не могут быть однозначно определены как отношения гражданско-правового или международного характера. Эти отношения, по сути, находятся в сфере регулирования международного частного права. Согласно проекту Кодекса поведения ТНК, инвестиционные и другие споры между корпорацией и принимающим государством по договоренности сторон могут быть рассмотрены в национальном суде или арбитраже или в международных учреждениях, например в Международном центре по урегулированию инвестиционных споров.

С точки зрения современной теории и практики международного инвестиционного права ТНК не являются единым субъектом права, а выступают совокупностью формально самостоятельных юридических лиц, созданных в соответствии с законодательством различных стран мира. ТНК, по мнению Л.А. Лунца, - это конгломерат юридических лиц различной "национальности"; каждое из входящих в данную систему разного рода образований, разбросанных по разным странам, может иметь свой личный юридический статус (по признаку места инкорпорации или места нахождения).

Представляется, что для более эффективного правового регулирования ТНК наиболее перспективным является международно-правовая унификация норм, регулирующих создание и деятельность транснациональных корпораций. Это означает, что унифицированные нормы, включенные в соответствующие универсальные международные договоры, имплементируются в национальные правовые системы стран-участниц.

Надлежащее правовое регулирование ТНК может быть осуществлено только на основе взаимной увязки и согласования национальных и международных правопорядков на внутригосударственном, региональном и универсальном уровнях. Основой для этого на универсальном уровне является не признание ТНК субъектами международного права и придание их договорам с государствами международно-правового характера, считают некоторые специалисты, а тот факт, что они не теряют принадлежность к государству. Несмотря на глобальную деятельность ТНК, центр принятия решения остается национальным. Стало быть, деятельность ТНК должна регулироваться через государство. Что касается международного права, то оно призвано вырабатывать нормы, которые обязывали бы государства регулировать деятельность ТНК.

Таким образом, транснациональные корпорации, окутав весь земной шар своими филиалами, дочерними и зависимыми компаниями и т.д., стали эпохальным явлением в развитии международной экономики ХХ в. Особое место ТНК заняли, как уже указывалось выше, и в международном инвестиционном процессе. Существует точка зрения, что они прежде всего заботятся о получении прибыли и других преимуществ для себя, а не об экономических интересах тех государств, на территории которых действуют. Система правового регулирования, во многом созданная в интересах ТНК, не способствует, согласно данной концепции, полной реализации задач усиления экономической мощи развивающихся государств

3. Проблемы участия Казахстана в процессах международной миграции капитала. Бегство капиталов и их возврат. Формирование казахстанских ТНК - реальности и перспективы

Становление современной мировой экономики объективно предопределено закономерностями развития производства и международного разделения труда, втягиванием в совокупный процесс воспроизводства все новых стран, превращением мировой торговли в один из важнейших факторов экономического роста, удовлетворения потребностей национальных хозяйств и населения в разнообразных товарах и услугах.

Мировая экономика является сложной системой, включающей множество разнообразных элементов и основу которой образуют международное и ограниченное рамками отдельных государств национальное производство материальных и духовных благ, их распределение, обмен и потребление. Каждая из этих фаз мирового воспроизводственного процесса, как в глобальном масштабе, так и в рамках отдельных государств в зависимости от их места и доли в целом, оказывает влияние на функционирование всей мировой хозяйственной системы.

Мировая экономика, или мировое хозяйство, - это совокупность национальных хозяйств, находящихся в постоянной динамике, в движении, обладающих растущими международными связями и соответственно сложнейшим взаимовлиянием, подчиняющаяся объективным законам рыночной экономики, в результате чего формируется крайне противоречивая, но вместе с тем более или менее целостная мировая экономическая система.

Современное мировое хозяйство неоднородно. В него входят государства, отличающиеся социальной структурой, политическим устройством, уровнем развития производительных сил и производственных отношений, а также характером, масштабами и методами международных экономических отношений.

Ведущее положение в мировом хозяйстве в настоящее время занимают семь наиболее промышленно развитых стран: США, Япония, Канада, Германия, Франция, Великобритания и Италия. На их долю приходится более 80% промышленного производства группы промышленно развитых стран (ПРС) и около 60% всего мирового промышленного производства, соответственно 70 и 60% производства электроэнергии, более 60 и около 50% экспорта товаров и услуг /70/.

В основе объединения национальных хозяйств в единое мировое хозяйство лежит международное разделение труда (МРТ), представляющее собой специализацию отдельных стран на производстве отдельных видов продукции, которой страны обмениваются между собой.

Международное разделение труда - объективная основа международного обмена товарами, услугами и знаниями, развития производственного, научно-технического, торгового и иного сотрудничества между всеми странами мира независимо от уровня их экономического развития и характера общественного строя. Именно МРТ является важнейшей материальной предпосылкой налаживания плодотворного экономического взаимодействия государств в масштабах всей планеты. Международное разделение труда - основа современного мирового хозяйства, позволяющая ему прогрессировать в своем развитии, создавать предпосылки для более полного проявления общих (универсальных) экономических законов.

Ежегодно в разных странах за границу выводится 1-1,6 трлн. долларов средств, полученных в результате криминальной деятельности, коррупции и уклонения от уплаты налогов. Практически во всех странах хищение национальных средств серьезно усложняет финансовую систему, препятствует иностранным инвестициям, сдерживает экономический рост, усиливает социальное неравенство, снижает доверие к законодательным системам. По данным ООН, только из африканских стран похищено и сокрыто за рубежом более 400 млрд. долларов.

Бегство капитала из страны крайне негативно сказывается на уровне жизни населения, объеме капитальных вложений, доходах бюджета, размере золотовалютных резервов.

Существует ряд причин бегства капитала из Казахстана. Но одной из главных, на наш взгляд, является специфика сложившегося в Казахстане экономического механизма, при котором собственники не заинтересованы в судьбах своего предприятия, а преследуют исключительно свои корыстные цели. Говоря о собственниках, мы имеем в виду узкую группу основных акционеров, которые могут принимать решения, игнорируя интересы остальных акционеров и трудовых коллективов предприятий. Данный процесс обычно возникает при кризисной ситуации в экономике, в том числе стран, переходящих к рыночной экономике.

Противостояние хищению средств на территории отдельных государств перемещает его многообразные виды в соседние и более отдаленные страны. Нарастает разнообразие форм проявления транснациональной преступности, их изощренность, получивших в Конвенции Совета Европы «Об отмывании, выявлении, изъятии и конфискации доходов от преступной деятельности» более 15 лет назад термин «отмывание доходов», хотя в современных условиях он существенно расширил свои рамки. Опубликованы данные об объеме средств, заработанных противоправным путем. В общепланетарном обороте они составляют от 2 до 5%.

Хищение национальных средств предполагает участие финансовых организаций различных типов, проведение многочисленных финансовых операций, использование посредников, создание подставных корпораций и сервисных организаций и множество других вариантов. Мировая практика свидетельствует, что хищение национальных средств и их перемещение за границу переросло в механизмы «очищения» денег; оно приобрело более гибкий и совершенный характер, искусно маскируя внешний облик экономики. Во многих странах оно стало масштабным явлением. Несмотря на периодически принимаемые меры, хищение национальных средств и их перемещение за границу приобретают все новые формы.

Несмотря на наращивание международных усилий по противостоянию хищению национальных средств, расширяется роль и значение всевозможных посредников, предоставляющих все более востребованные в определенных кругах услуги. Это банкиры, бухгалтеры, адвокаты и другие лица, скрывающие свое участие в хищении национальных средств и перемещении их за границу, но крайне заинтересованные в его поддержке. Особую роль они выполняют в оффшорных зонах, поддерживая коррумпированную политическую элиту в отмывании и сбережении их средств, заработанных незаконным путем. Именно они выступают соучастниками в дорогостоящих коррупционных сделках.

В последние годы борьба с этим явлением принимает все более разнообразные формы - от пропаганды антикоррупционных кодексов поведения до исполнения национальных законов об уголовной ответственности за взяточничество и преследование по закону коррумпированных граждан из всех слоев общества. Страны «большой восьмерки» разрабатывают новые способы лишения коррумпированных чиновников доступа к богатствам, накопленным противозаконно.

В странах, где сравнительно недавно сформировался рынок, а это СНГ, в том числе Казахстан, хищение национальных средств и их перемещение за границу принимают угрожающие масштабы, даже более того - системный характер, что активно обсуждается в обществе.

Правоприменительная практика показывает, что действующее законодательство и имеющиеся силы и средства в борьбе с хищениями национальных средств способны выявлять эти преступления, раскрывать и расследовать, а также осудить виновного, но не способны возвратить похищенные средства. Поскольку последние сложно, а порой невозможно найти, если своевременно не принять соответствующие меры. Эти средства попадают в международную финансовую систему, почти мгновенно перемещаясь из одной страны в другую.

Страны, куда выводятся похищенные активы, не всегда могут оказать юридическую помощь пострадавшей стороне, поскольку не имеют необходимого законодательства, в частности о конфискации похищенных национальных средств вне уголовного производства. В ситуациях, когда уголовное расследование затруднено из-за смерти официального лица, наличия у него правового иммунитета, или в тех случаях, когда этот человек скрывается от правосудия, процесс возврата активов может стать еще более сложным

Только относительно недавно мы стали понимать, возможно, с некоторым опозданием, что хищение национальных средств и перемещение их за границу несут в себе угрозу финансовым системам, целым экономикам и даже основам самого общества.

Поиск выхода из создавшейся ситуации - основная задача, стоящая перед Казахстаном. Ее решение предполагает осознание национальных интересов, целей и приоритетов, ослабление жесткой зависимости от неблагоприятных внешних факторов, сведение до минимума неэквивалентного обмена и оттока ресурсов из страны, использование имеющихся ресурсов во благо общества. Решение этой проблемы требует радикальных действий по оздоровлению всего государственного аппарата, по искоренению коррумпированных элементов и введению действенного контроля над движением национальных средств, как частных, так и государственных.

Важнейшими условиями развития экономики страны являются сокращение размеров хищения национальных средств и перемещение их за границу, а самое главное - это возврат национальных средств в Казахстан, которые были незаконно созданы и незаконно вывезены. Республика вправе рассчитывать при возврате похищенных национальных средств на содействие правительств и правоохранительных органов зарубежных государств

4. Самостоятельно законспектируйте и изучите следующие основные термины и понятия

Правило Вальраса

Правило Вальраса -- стоимость импорта страны равна сумме стоимости экспорта и чистых зарубежных продаж активов и процентов по ним:

IM= X+NA+NR

Где IM-- импорт, X -- экспорт, NA-- чистые продажи активов (разность стоимости активов, проданных иностранцам и купленных у них), NR -- чистые платежи процентов (разность стоимости процентов на вложенный капитал, полученных из-за рубежа и выплаченных иностранцам).

Продажи активов в любой форме (права собственности, ценные бумаги, золото и пр.) означают приток капитала в страну. Платежи процентов представляют собой плату за пользование капиталом, полученным в прошлом. Чем больше продажа активов сегодня, тем выше будут платежи процентов по привлеченному капиталу в будущем. Следовательно, чем выше чистая продажа активов (NА) сегодня, тем ниже размер получаемых чистых процентов (NR) в будущем. Таким образом, в соответствии с правилом Вальраса баланс торговли товарами и услугами должен быть равен с противоположным знаком балансу движения капитала. Если это равенство не соблюдается, то остаток называется пропусками и ошибками.

Международное движение капитала как фактор производства приобретает различные конкретные формы.

По источникам происхождения капитал делится на :

- Официальный (государственный) капитал

- Частный (негосударственный) капитал

По характеру использования капитал делится на:

- Предпринимательский капитал

- Ссудный капитал

По сроку вложения капитал делится на:

- Среднесрочный и долгосрочный капитал

- Краткосрочный капитал

По цели вложения капитал делится на:

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Формы международного движения капитала, которые признаются каждой конкретной страной, обычно устанавливаются в ее инвестиционном и банковском законодательстве.

Капитал (официальный, частный, предпринимательский, ссудный, среднесрочный, краткосрочный, долгосрочный)

Официальный (государственный) капитал (official capital) -- средства из государственного бюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. В эту категорию движения капитала относятся все государственные займы, ссуды, дары (гранты), помощь, которые предоставляются одной страной другой стране на основе межправительственных соглашений. Официальным также считается и капитал, которым распоряжаются международные межправительственные организации от лица своих членов (кредиты МВФ, Мирового банка, расходы ООН на поддержание мира и пр.). Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, то есть в итоге деньги налогоплательщиков. Поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принимаются совместно правительством и органами представительной власти (парламентом).

Частный (негосударственный) капитал (private capital) -- средства частных (негосударственных) фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объединений. В эту категорию движения капитала относятся инвестиции капитала за рубеж частными фирмами, предоставление торговых кредитов, межбанковское кредитование. Источником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, собственные или заемные, не связанные с государственным бюджетом. Но, несмотря на относительную автономность фирм в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство обычно оставляет за собой право его регулировать и контролировать.

Предпринимательский капитал -- средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. В качестве предпринимательского капитала чаще всего используется частный капитал, хотя либо само государство, либо принадлежащие государству предприятия также могут вкладывать средства за рубеж.

Ссудный капитал -- средства, даваемые взаймы с целью получения процента. В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает весьма внушительных объемов.

Среднесрочный и долгосрочный капитал ( mid - term and long - term capital ) -- вложения капитала сроком более чем на 1 год. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций, так же как и ссудный капитал в виде государственных кредитов, обычно являются долгосрочными.

Краткосрочный капитал (short-term capital) -- вложения капитала сроком менее чем на 1 год. Преимущественно ссудный капитал в форме торговых кредитов.

Инвестиции (прямые, портфельные)

Прямые инвестиции (direct investments) -- вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству.

Портфельные инвестиции ( portfolio investments ) -- вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство зачастую выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги.

Предприятие с иностранными инвестициями

Предприятие с иностранными инвестициями (ПИИ) - предприятие, обладающее статусом юридического лица, любой организационно-правовой формы, предусмотренной действующим законодательством, в котором нерезиденту (инвестору) принадлежит не менее 10% доли участия (акций - в акционерном обществе) в уставном капитале. Норма в 10% установлена международными организациями условно в целях учёта движения прямых инвестиций.

Прямой инвестор

Прямой инвестор -- это предприятие, являющееся резидентом страны, которое прямо или косвенно владеет 10 или более процентами долей участия в капитале нерезидентного предприятия прямого инвестирования.

Страна базирования и принимающая

Страна базирования - это страна, в которой располагается головное подразделение международной корпорации.

Принимающая страна - это страна, в которой международная корпорация размещает подразделения различного характера, созданные в результате прямого инвестирования.

Международная корпорация (транснациональная, многонациональная)

Транснациональныекорпорации (ТНК) - корпорации, головная компания которых принадлежит капиталу одной какой-либо страны при наличии ее филиалов во многих странах мира;

Многонациональныекорпорации (МНК) - корпорации, головная компания которых принадлежит капиталу нескольких стран при наличии ее филиалов во многих странах.

Трансфертные цены

Трансфертная цена -- внутрифирменная цена, которая используется при взаимообмене товарами или услугами и применяется в сделках, расчетах между отдельными подразделениями, филиалами корпораций, она всегда устанавливается конфиденциально.

При трансфертном ценообразовании передача продукции осуществляется по ценам ниже рыночных, равных себестоимости продукции.

Ценные бумаги (долговые)

Денежные ценные бумаги созданы для оформления заимствования денег на сравнительно короткие сроки, в связи с чем их называют долговыми ценными бумагами. Они позволяют банкам и иным коммерческим учреждениям вкладывать высвобожденные денежные средства на короткий срок.

Международное заимствование и кредитование

Международное заимствование и кредитование - выдача и получение средств взаймы на срок, предусматривающий выплату процента за их использование.

В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает весьма внушительных объемов.

Межвременная торговля

Межвременная торговля - повышенное текущее потребление за счет сокращения потребления в будущем (заимствование) или заниженное текущее потребление в пользу большего потребления в будущем (кредитование).

Размещено на Allbest.ru

...