Международные кредиты

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Международный кредит

2. Формы международного кредита

3. Банковский кредит

3.1 Финансовый риск банка при предоставлении международных кредитов

3.2 Оценка репутации заемщика при предоставлении международного кредита

3.3 Оценка денежных потоков и капитала заемщика при предоставлении международных кредитов

3.4 Валютные риски банка при предоставлении международных кредитов

3.5 Страновые риски банка при предоставлении международных кредитов

Тесты

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В данном реферате рассмотрены международные кредиты, которые представляют собой фирменные кредиты или банковские кредиты, или облигационные займы, имеющие целью приобретение за границей нового оборудования или важного вида сырья для непосредственного осуществления инвестиций в производство, в конечном итоге увеличивают масштабы производства валового внутреннего продукта в стране-заемщика и, следовательно, сами создают эквивалент той суммы средств, которая должна пойти на возмещение полученной за рубежом ссуды и уплаты процентов по ней.

Международный кредит представляет собой предоставление валютных и товарных ресурсов предприятиями и финансовыми институтами одной страны предприятиями, финансовым институтам и государство другой страны на условиях возвратности, срочности и платности.

Также рассмотрены формы международного кредитования, условия банковского кредитования.

1. Международный кредит

Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине нашего столетия положение стало все более меняться, и к настоящему времени фактически уже сформировался международный рыночный механизм кредита, который опосредует не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и процессы реальных инвестиции, регулирования платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран - дебиторов.

Традиционно международный кредит представлял собой предоставление валютных и товарных ресурсов предприятиями и финансовыми институтами одной страны предприятиями, финансовым институтам и государство другой страны на условиях возвратности, срочности и платности. Кредитором и заемщиком были представители двух разных стран. Источником финансирования товарного кредита и перевода валютных ресурсов в этом случае всегда являлся национальный рынок капиталов. В современных же условиях по мимо национальных рынков капиталов важнейшим источником кредитных ресурсов стал собственно международный рынок капиталов, не имеющий непосредственно какой- либо национальной принадлежности.

Международные кредиты, если они предназначены для производительных целей, т.е. представляют собой фирменные кредиты или банковские кредиты, или облигационные займы, имеющие целью приобретение за границей нового оборудования или важного вида сырья для непосредственного осуществления инвестиций в производство, в конечном итоге увеличивают масштабы производства валового внутреннего продукта в стране-заемщика и, следовательно, сами создают эквивалент той суммы средств, которая должна пойти на возмещение полученной за рубежом ссуды и уплаты процентов по ней. Если же международные кредиты предназначены для других, не производительных целей - приобретения продовольствия за границей, промышленных товаров потребительского характера, содержание государственного аппарата, преодоление дефицита государственного бюджета или платежного баланса, то это ведет к тому, что возврат основной суммы долга и уплата процентов по нему осуществляются не за счет созданного с использованием их эквивалента и в конечном итоге сказывается на сокращении валового внутреннего продукта страны.

2. Формы международного кредита

Первоначально рассмотрим традиционную форму международного кредита- внешнеторговый кредит. Последний является важным фактором повышения конкурентоспособности товаров, поставляемых на внешний рынок. Сегодня подавляющая часть машин и оборудования на мировом рынке продается, как правило, в кредит. Условия кредита - сроки, процентная ставка сумма комиссионных, условия погашения, методы страхования рисков существенно влияют на степень конкурентоспособности товара.

Старейшая форма внешнеторгового кредита - фирменные кредиты. Преимущественно это ссуды, предоставляемые экспортером одной страны импортеру другой в виде отсрочки платежа или коммерческий кредит во внешней торговле. Фирменный кредит, сроки которого, как правило, колеблются в пределах от 1 до 7 лет, имеет ряд разновидностей: вексельный кредит, покупательский аванс, кредит по открытому счету. Фирменные кредиты чаще всего реализуются посредством векселя или по открытому счету.

Кредит по открытому счету проводится через банки импортера и экспортера. Между экспортером и импортером заключается долговое соглашение, по которому первый записывает на счет последнего в качестве эго долга общую стоимость отгруженных товаров с учетом начисляемых процентов, а импортер, в свою очередь, обязуется установленный по договору срок погасить сумму кредита и выплатить проценты. При фирменном кредите импортер часто вносит так называемый покупательский аванс экспортеру в размере, чаще всего, 10-20% стоимости поставки в кредит, что представляет своего рода обязательство принять поставляемые в кредит товары.

Банковский внешнеторговый кредит имеет с позиции импортера определенные преимущества перед фирменным кредитом: возможность некоторого маневра в выборе фирмы поставщика определенной продукции; более длительные сроки кредита; большие объемы поставок по кредиту, сравнительно меньшая стоимость кредита.

Первоначально банки вышли в сферу внешней торговли как кредиторы фирм экспортеров. Такие внешнеторговые кредиты называются кредитами поставщику.

Долго срочным кредитом внешнеторгового характера являются банковские кредиты по компенсационным сделкам, продолжительность которых достигает 10-25 лет. Особенность подобной формы кредита состоит в том, что импортер, получая значительные средства для закупок машин, оборудования, реконструкции производства, погашает сумму кредита и выплачивает проценты по нему не в виде валютных платежей, а в виде поставок продукции построенных за счет полученного кредита предприятий. Поскольку компенсационные кредитные сделки обычно весьма масштабны, для проведения их банки объединяются во временные консорциумы (синдикаты), что существенно ограничивает степень риска для каждого отдельного банка - участника консорциума.

В практике международного банковского кредитования внешнеторгового характера используются и такие формы как лизинг, факторинг, форфейтинг. Помимо внешнеторгового кредита банки предоставляют своим контрагентам из других стран финансовые и валютные кредиты. Финансовые кредиты позволяют ссудополучателю (частному или государственному) использовать их в гораздо широком спектре; нежели чисто внешнеторговые кредиты, рассмотренные выше. Он может осуществлять за счет этого кредита закупки товаров и услуг в любой стране, где качество и цена окажутся для него наиболее подходящими. Валютные же кредиты предоставляются заемщику в наиболее стабильной свободно конвертируемой валюте в целях выплаты внешнего долга, уплаты процентов по нему, пополнения счетов в свободно конвертируемой валюте. Если заемщиком выступает иностранное государство, то помимо указанных выше целей валютные кредиты используются им при осуществлении валютной интервенции в целях регулирования валютного курса.

Международный кредит, также как и национальный, прежде всего предполагает определение суммы кредита, его сроков и условий погашения, издержек заемщика по кредиту, а также методов страхования кредитного риска.

Помимо этого здесь появляются два важных новых элемента кредита: валюта займа и валюта платежа. При получении кредита (банковского кредита, облигационного займа) и кредитор, и заем-шик заинтересованы в том, чтобы валюта займа характеризовалась высокой степенью устойчивости. Поэтому, как правило, кредиты предоставляются в долларах, немецких марках, японских йенах, швейцарских франках и других свободно конвертируемых валютах. Погашение кредита осуществляется не обязательно в той же валюте, в которой был выдан кредит. Например, Россия получали кредиты в разных валютах, но валютой платежа, как правило, оставался доллар.

Сумма кредита определяется либо в коммерческом контракте (если это фирменный кредит), либо в кредитном соглашении (если это банковский кредит), либо в эмиссионном проспекте при выпуске международных облигаций. Срок международного кредита зависит от целого ряда факторов, к которым относятся: цели и масштабы кредита; аналогичная практика в предоставлении предыдущих кредитов на эти же цели; традиции; национальное законодательство, межгосударственные соглашения. Если рассматривать только фирменный и банковский кредиты, то их полный срок отчетливо делится на три периода: срок использования кредита; льготный период, в течение которого не происходит погашения кредита; срок погашения, во время которого и осуществляется выплата задолженности по кредиту. От полного срока кредита отличают его средний срок, который и показывает, в течение какого времени в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Средний срок определяется приблизительно как половина срока использования плюс весь льготный период и плюс половина срока погашения кредита. Различные кредиты в целях определения степени их эффективности для заемщика сравнивают именно по среднему сроку. Под стоимостью кредита (издержками заемщика по кредиту) понимается процентная ставка плюс комиссионные, выраженные в годовых процентах, умноженные на средний срок кредита.

В современных условиях обострения конкуренции в международной торговле каждое государство стремится создать условия для повышения конкурентоспособности отечественных экспортеров. В этих целях государство во многих странах с развитой рыночной экономикой осуществляет операции по рефинансированию сделок промышленных компаний и банков, вовлеченных в экспортное кредитование. Происходит это в разнообразных формах. В одних странах созданы специальные государственные и полугосударственные (смешанные, с участием частного капитала) банковские институты внешнеторгового кредитования, в других - банковские консорциумы, перед которыми ставится задача создания благоприятных условий рефинансирования внешнекредитных операций коммерческих банков в центральном банке.

Типичным примером национального государственного института по стимулированию экспорта является Экспортно-импортный банк США (Эксим-банк), который был основан еще в 1934 г. в целях предоставления прямых кредитов иностранным покупателям американских товаров. Ныне он предоставляет преимущественно гарантии американским промышленным и банковским компаниям против коммерческого и политического риска.

Подобные институты функционируют и в ряде других стран, в частности, в Японии и во Франции. Учрежденный в 1951 г. Экспортно-импортный банк Японии в отличие от соответствующего банка в США имеет более широкие возможности кредитования: он кредитует и экспортные и импортные операции, а также операции по иностранным капиталовложениям японских компаний. Причем он кредитует преимущественно не иностранных импортеров, а японских экспортеров.

Во Франции государственный кредитный механизм для поддержания экспорта начал функционировать еще в 1946 г. в некоторых странах - Бельгии, Голландии, ФРГ, Швеции - государство участвует в кредитовании экспортных операций через внешнеторговые банки, созданные совместно с консорциумами я коммерческих банков.

Помимо участия в кредитовании экспортеров государство в странах с рыночной экономикой проводит активную политику по страхованию внешнеторговых кредитов от изменений курсов валют, политической неустойчивости, которые существенно увеличивают риск осуществления международных кредитов. В этих целях в Великобритании, во Франции, в ФРГ, в США и в других странах сложилась целая система страхования и гарантирования экспортных кредитов.

Имеет место и международное регулирование банковских кредитов в зависимости от степени риска их предоставления. Такое регулирование через установление определенных нормативов осуществляет Банк международных расчетов (БМР), находящийся в Базеле, Швейцария. Он устанавливает для всех коммерческих банков стран Организации экономического сотрудничества и развития нормативы достаточности собственного капитала в зависимости от риска проведения той или иной активной международной операции. Наименьший норматив риска установлен по межбанковским кредитам в пределах самих стран ОЭСР. Наибольший норматив риска - при предоставлении кредита торгово-промышленным компаниям за пределами стран ОЭСР. Членами БМР являются центральные банки большинства стран ОЭСР. И поэтому нормативы, устанавливаемые БМР, они с 1992 г. доводят до коммерческих банков своих стран как обязательные.

Например, немецкий коммерческий банк предоставляет кредит в 10 млн. марок какому-либо итальянскому банку (обе страны - члены ОЭСР); степень риска здесь установлена в 20%. Если кредит дается под 8% годовых, то для предоставления в кредит 10 млн. марок немецкий коммерческий банк должен иметь собственный капитал, равный (10000000 марок * (8* 0,2)): 100 = 160000 марок. В то же время при кредите торгово-промышленной компании любой страны не члена ОЭСР степень риска установлена в 100%, т. е. в 5 раз выше, если срок кредита превышает 1 год. В этом случае собственный капитал, необходимый для предоставления кредита в 10 млн. марок должен быть равен (10000000 марок * (8 * 1,0)): 100 = 800000 марок. Россия не является членом ОЭСР; поэтому предоставление коммерческими банками стран с развитой рыночной экономикой кредитов российским предприятиям на срок, превышающий 1 год менее в выгодно, чем фирмам стран-членов ОЭСР.

Возрастающую роль в сфере международного кредита играют международные и региональные финансово-кредитные институты: Международный банк реконструкции и развития (Мировой банк), Межамериканский банк развития, Азиатский и Африканский банки развития, Европейский банк развития, созданный значительно позже других. Среди них, конечно, своей мощью выделяется Мировой банк с его двумя филиалами - Международной финансовой корпорацией и Международной ассоциацией развития. Все эти банки развития существенную часть своих ликвидных ресурсов формируют на рынках капитала: как на международном, так и на национальных. Некоторая же часть отчисляется из бюджетов стран-членов банков. Активные операции банков развития реализуются как кредиты различным, прежде всего развивающимся странам. Таким образом, банки развития выступают как своего рода посредники между мировым рынком капиталов и менее развитыми странами мира в обеспечении последних долгосрочными финансовыми ресурсами. Мобилизация ресурсов мирового рынка капитала для пополнения ликвидного фонда МБРР, из которого он предоставляет кредитные средства, в основном идет тремя путями: путем продажи части финансовых обязательств из портфеля ценных бумаг стран-заемщиков; путем совместного с коммерческими банками кредитования объектов; путем выпуска международных облигационных займов. Особенностью кредитования МБРР является так называемый проектный подход к предоставлению кредита. Это означает, что кредиты банка даются той или иной стране не под неопределенные программы ее развития, носящие общий характер (под развитие сельского хозяйства, социального обеспечения, городского строительства), а под конкретные инвестиционные проекты, имеющие технико-экономическое обоснование и признанные экспертами МБРР целесообразными. При этом Мировой банк предоставляет кредиты двух видов: кредиты А и кредиты В. Кредиты А полностью осуществляются за счет ресурсов Банка. Кредиты предоставляются Банком как участником международного банковского консорциума, создаваемого совместно с крупнейшими коммерческими банками. Доля средств МБРР в этих ресурсах консорциума может колебаться в пределах 10-25%. Подобного рода операции с определенными модификациями ocуществляют и региональные банки развития.

Филиалы МБРР играют в международном кредитовании несколько иную роль. Международная финансовая корпорация (МФК) своими кредитами призвана способствовать эффективности частных инвестиций в странах-заемщиках. Она является одной из немногих международных организаций, которые могут осуществлять инвестиции в акции, а также кредитование без государственных гарантий. Это позволяет МФК предоставлять кредиты, необходимые для того или иного проекта, и в то же время обеспечивать возможность для каждой местной фирмы использовать заемный капитал из других источников. Корпорация поощряет рост частного капитала через расширение местных рынков капиталов и учреждение кредитных институтов. Большую часть своих ликвидных ресурсов МФК сама заимствует на различных рынках капиталов в международном масштабе.

Другой филиал МБРР - Международная ассоциация развития (MAP) предоставляет наиболее мягкие кредиты только для экономически слаборазвитых стран сроком на десятилетия под проценты, значительно ниже рыночных. Средства для предоставления кредитов целиком формируются за счет взносов стран-доноров.

Первоначально евровалютный рынок, и, прежде всего евродолларовый, составляющий его основу, выступал в форме межбанковского рынка, на котором осуществлялись только краткосрочные операции, причем срок предоставления кредита одного банка другому не превышал трех месяцев. Вне межбанковских операций на евровалютном рынке в первые годы его существования проводилось также и кредитование международных торговых сделок краткосрочного характера. Но уже с начала 70-х годов собственно международный рынок капиталов был представлен тремя типами кредитных операций: краткосрочными (евровалютный рынок); среднесрочными или краткосрочными продленными (еврокредитный рынок) и долгосрочными (еврооблигационный рынок).

На еврокредитом рынке, значение которого с середины 80-х г. относительно сокращается, действуют, как правило, постоянные банковские консорциумы или синдикаты. Отсюда появилось и его другое наименование - рынок синдицированных кредитов. Однако в действительности понятие последнего шире, поскольку он включает и банковские синдикаты, осуществляющие международное к кредитование в национальных валютах. Синдицированные кредиты - это по преимуществу финансовые кредиты. Синдикаты, включающие до полусотни банков, распределяют риск неуплаты долгов среди и множества банков, значительно сокращая риск каждого в отдельности. Во главе синдиката становится крупнейший коммерческий банк подбирающий себе непосредственных помощников в организации сделки банков-коменеджеров и других членов синдиката - банков-андеррайтеров. Банковские синдикаты вследствие распыления риска кредитных операций среди многих банков имеют гораздо больше возможностей трансформации краткосрочных пассивов в долгосрочные активы, чем это может осуществить один (даже очень крупный) банк. По существу среднесрочные банковские кредиты являются предоставлением заемщику средств на короткие сроки (3-6 месяцев), но с их систематическим продлением до окончания срока кредита. В основе процентной ставки, которую уплачивают заемщики, лежит межбанковская процентная ставка. В зависимости от того, какие банки входят в синдикат: это может быть либо Лондонская межбанковская процентная ставка (ЛИБОР), либо Парижская (ПИБОР), либо Сингапурская (СИБОР) и т.п. К этой базовой процентной ставке банковские синдикаты добавляют так называемый спрэд или маржу. Их величина дифференцируется синдикатом в зависимости от конъюнктуры на рынке капиталов и надежности заемщиков. Так, при предоставлении кредита заемщикам из экономически слаборазвитых стран маржа устанавливается на более высоком уровне, нежели при предоставлении кредита заемщикам из экономически высокоразвитых стран.

Синдицированные еврокредиты имеют и недостатки, и преимущества перед национальным коммерческим банковским кредитом. Недостатки состоят в том, что еврокредиты, будучи по своим параметрам среднесрочными, предоставляются в целом на более короткие сроки. Кроме того, ставка процента по еврокредитам часто выше ставок банковского кредита, поддерживаемого государством. Однако их преимущества состоят в том, что, кредит может быть предоставлен в любой свободно конвертируемой валюте, что дает заемщику возможность использовать эту валюту по своему усмотрению, не ограничивая приобретение товара или услуги не только фирмой, но и страной. В этом-случае достигается выигрыш за счет выбора продукции, наиболее подходящей по качеству, прогрессивности технологии и цене, поскольку оплата продукции наличными позволяет как правило, добиваться уступок в цене.

На конец 1992 г. общая сумма государственной задолженности международным банковским кредитам (включая и еврокредиты) составила 813 млрд. долл., из которых 36,4 млрд. пришлось на страны Восточной Европы, а 58,9 млрд. - на страны, ранее составлявшие СССР.

Составной частью международного кредита, причем частью, значение которой непрерывно растет, являются международные займы, получаемые при эмиссии ценных бумаг: среднесрочных нот, долгосрочных облигаций и др. Наиболее развиты эмиссии облигаций. С определенной долей условности их можно представить как совокупность двух секторов: иностранные облигационные займы и собственно международные облигационные займы или еврозаймы. Иностранные облигационные займы - это эмиссии облигаций иностранными эмитентами с целью мобилизации капитала, прежде всего национальных кредиторов данной страны. Такие эмиссии достигли расцвета впервые два десятилетия XX века, а затем их роль резко упала, но с 60-х годов вновь начала расти. В современных условиях большинство выпусков иностранных облигаций практически сосредоточено на финансовых рынках четырех стран - США, ФРГ, Швейцарии и Японии.

Собственно международные облигационные займы, именуемые также еврооблигационными или просто еврозаймами, впервые стали выпускаться с 1963 г., а их эмиссия в следующем году достигла уже такой суммы, что начиная с 1964 г. они стали служить все более важным возрастающим источником привлечения финансовых ресурсов государствами многих стран, международными финансово-кредитными институтами, крупными городами, корпорациями, банками. Первоначально в качестве ведущих эмитентов выступали корпорации США, а со второй половины 70-х годов эта роль все более переходила к компаниям и финансовым институтам Японии и ряда стран Западной Европы. Вплоть до середины 80-х годов подавляющая масса еврозаймов осуществлялась в евродолларах. Но к настоящему времени евродолларовый компонент существенно потеснен будущими евровалютами. При этом следует отметить, что рынок еврооблигаций практически закрыт для заемщиков, имеющих репутацию ненадежных должников.

На рынке еврозаймов посредниками, связывающими кредиторов и заемщиков, выступают консорциумы, формируемые на время проведения эмиссий. Они возглавляются наиболее известными в мире финансово-кредитными институтами, чаще всего банками. Обычно лидером является тот банк, в валюте страны которого происходит эмиссия (за исключением долларовых эмиссий). При этом банки участвуют в международных эмиссиях облигаций как их непосредственные гаранты. В этих целях консорциум приобретает у эмитента все выпускаемые им облигации по так называемому курсу принятия, который несколько ниже курса продажи - цене сбыта облигаций самими банками. Таким образом, консорциум целиком берет на себя риск размещения облигаций. Проблема размещения международных облигаций во многом определяется выбором банка-менеджера, возглавляющего консорциум. Он должен соответствовать ряду критериев: обладать значительными ресурсами капитала; иметь высокий рейтинг в банковском сообществе; располагать связями с банками, специализирующимися на купле-продаже ценных бумаг в широком географическом аспекте, так как именно через них будет осуществляться размещение облигаций среди непосредственных кредиторов. Ведущими менеджерами на международном рынке облигаций традиционно выступают крупные американские и европейские банки ("Креди свиз Ферст Бостон", "Дойче Банк", "Морган Стэнли", Мерилл Линч" и др.), но с середины 80-х г.г. все чаще во главе консорциумов становятся и японские инвестиционные институты ("Номура секьюритиз", "Никко секьюритиз" и др.). При эмиссии международных облигаций очень четко прослеживается тенденция зависимости ставок процента от устойчивости валюты, в которой выражена курсовая стоимость данной ценной бумаги. Чем больше риск изменения курса валюты в сторону его снижения, тем выше процент. При продаже облигаций на ее курсовую рыночную стоимость влияет еще один важный фактор, отсутствующий при продаже облигаций на национальном уровне. Это - валютные курсы, поскольку доход по международным облигациям зависит не только от процентных ставок, но и от изменений в валютных курсах. Поэтому покупатели облигаций ищут более высокие ставки процента на свои кредиты при равных условиях валютного риска, т. е. риска внезапного обесценения валюты, в которой выражены приобретаемые ими ценные бумаги.

3. Банковский кредит

Для принятия решения о предоставлении кредита банки осуществляют сбор, анализ и оценку кредитной информации. Так, при рассмотрении кредитной заявки от клиента необходимо первоначально ответить на четыре базовых вопроса - о величине, цели получения, сроке, и способе возврата кредита.

После рассмотрения этих вопросов банк запросит дополнительную информацию для оценивания рисков, связанных с кредитной заявкой. Так, при предоставлении международных кредитов коммерческие банки сталкиваются с рядом специфических рисков, основными из которых являются финансовый, валютный и страновой. Охарактеризуем их кратко по отдельности.

3.1 Финансовый риск банка при предоставлении международных кредитов

Финансовый риск, или риск невозврата долга при предоставлении международных кредитов, обусловлен тем, что заемщик к моменту очередного платежа при возврате долга окажется, ограничено или полностью неплатежеспособным.

3.2 Оценка репутации заемщика при предоставлении международного кредита

При анализе информации о репутации заемщика банк стремится установить,

является ли заявитель серьезной компанией, предпринимающей все усилия для выполнения своих обязательств, и имеет ли заемщик достаточный опыт в своем бизнесе.

Базой для оценки репутации заемщика является опыт работы самого банка с данным заемщиком, кредитные опыты других банков, суждения о заемщике в деловых кругах, уровень его менеджмента. Информационно-исследовательские фирмы типа предоставляют справочно-аналитические финансовые и коммерческие данные о потенциальных заемщиках по всему миру: различных компаниях, отраслях и правительственных агентствах.

Международных департамент коммерческого банка имеет дело с отечественными импортерами и экспортерами, о которых обычно относительно легко получить необходимую информацию, но, кроме того, он кредитует иностранных заемщиков, включая банки, корпорации, индивидуалов и правительственные агентства, о которых часто довольно трудно получить детальный кредитный анализ. Однако банки по всему миру обычно делятся на конфиденциальной основе друг с другом информацией об операциях с отдельными клиентами.

Кроме того, банк ведет собственные кредитные досье по каждому заемщику, содержащие историю кредитных отношений банка с этим клиентом.

Изучая его, кредитный работник получает финансовые отчеты клиента за прошлые годы и определяет, насколько хорошо он выполнял условия прошлых займов. Банк также часто предоставляет своим отечественным клиентам информацию из своих кредитных досье о предполагаемых покупателей за границей. Делается это в обобщенной форме и в соответствии с установившимися обычаями, на конфиденциальной основе.

3.3 Оценка денежных потоков и капитала заемщика при предоставлении международных кредитов

Для того чтобы оценить денежные потоки, производственные мощности и капитала заемщика, банкир запросит финансовые отчеты клиента, включая баланс фирмы, отчет о доходах и о денежных потоках.

Баланс компании является ”моментальным снимком” финансовой позиции компании (т.е. активов и пассивов фирмы в разбивке по установленной фирме) на некоторую дату. Отчет о доходах показывает доходы и расходы фирмы за год или за некоторый другой период. Эти документы должны быть подготовлены и подписаны независимыми аудиторами. Банку часто бывает нелегко получить отчеты в необходимой форме от иностранных клиентов, т.к. их формат в различных странах может быть неодинаковым.

Сравнивая различные статьи в балансе и счете доходов фирмы, банкир получит информацию относительно её операций. Сопоставление балансов и отчетности компании за несколько лет выявит тренды в движении её финансовых показателей. Наконец, сравнение этих цифр со среднеотраслевыми (или с цифрами по основным конкурентам) даст дополнительный материал по оценке деятельности компании и перспектив её развития.

Если банк рассматривает кредитную заявку фирмы с дочерними компаниями, расположенными во многих странах, то ему могут потребоваться финансовые отчеты подразделений такой фирмы для интерпретации её глобальных операций и общего финансового состояния. Это может быть затруднено, если практика аккаунтинга в различных странах сильно отличается друг от друга. Кроме того, компании могут намеренно стремиться ввести банк в заблуждение относительно своих внутрифирменных операций.

3.4 Валютные риски банка при предоставлении международных кредитов

Международный кредит отличается от отечественного, в частности, тем, что банк должен оценивать еще и риски кредитов в других странах. Во всех операциях по международному кредитованию какая-либо из сторон несет валютный конверсионный (или валютно-курсовой) риск.

Так, большинство крупных коммерческих банков предпочитают предоставлять кредиты международным заемщикам в своей отечественной валюте, а не в иностранной (по той же причине, по которой экспортеры предпочитают при прочих равных условиях получать выручку в отечественной валюте, а не в иностранной). Тем самым банки избегают риска ухудшения своего финансового состояния, связанного с возможным неблагоприятным изменением валютных курсов.

Далее, если полученный кредит используется в стране заемщика или в третьей стране, то заемщик будет конвертировать заимствованные деньги в некоторую необходимую валюту. Причем даже если заемщик финансирует импорт из страны банка-кредитора, то он может перепродавать эти товары или продукцию, выпущенную на их основе, в другую страну, получая платеж в валюте этой страны. При этом заемщик может иметь достаточно валюты для! платежа банку-кредитору, однако он окажется неспособным возвратить долг, если его правительство введет контроль за переводами иностранной валюты за рубеж.

Этот тип риска называют риском введения валютного контроля. Для его оценки банк должен оценить не только текущую валютную позицию страны-заемщика (состояние ее международной ликвидности), но, кроме того, он должен прогнозировать эту позицию к моментам погашения займа. Также должны оцениваться возможности резкой девальвации валюты в стране заемщика в результате наступления в ней финансовых и политических кризисов, так как девальвация может иметь разрушительное воздействие на способность заемщика вернуть долг банку.

В некоторых развивающихся странах заемщик должен получить разрешение от местных властей как для заимствования за границей, так и для выплаты процентов и возврата основной суммы долга в сроки погашения. Наличие таких требований по валютному контролю также может оказать воздействие на решения вопроса о кредите.

3.5 Страновые риски банка при предоставлении международных кредитов

Страновой риск обозначает практически все риски, кроме финансового, которые принимает на себя банк при предоставлении международного кредита заемщику из другой страны. Его также называют "суверенным" или политическим риском. Этот риск охватывает валютно-курсовый риск, риск валютного контроля, а также опасность сильного изменения экономических и политических условий в стране заемщика, что может негативно сказаться на его способности возвратить долг.

Так, большинство развитых стран имеют стабильные правительства и политические системы. Однако множество развивающихся стран не имеют политических традиций. Именно поэтому банк, даже если он удовлетворен финансовым и валютно-курсовым риском, должен изучить другие страновые проблемы, воздействующие на будущую способность заемщика возвратить заем, в том числе способность заемщика осуществлять бизнес, если сменится правительство в его стране; вероятность национализации фирмы-заемщика; вероятность вступления страны заемщика войну, способную осложнить бизнес клиента.

При этом даже при политической стабильности в стране заемщика правительство может изменить законы, налоги, формы регулирования экономики, что способно серьезно повлиять на возможность возврата долга заемщиком. Банк не в состоянии предвидеть будущее, однако изучение страны заемщика может предохранить кредитора от потенциальных страновых политических рисков.

Тесты

1. Для принятия решения о предоставлении кредита банки осуществляют:

а) сбор кредитной информации,

б) анализ кредитной информации,

в) оценку кредитной информации,

г) все перечисленные верны.

2. Сроки фирменного кредитования.

1-4 лет,

б) 1-5 лет,

в) 1-6 лет

г) 1-7 лет.

международный кредит риск

Заключение

Рассмотренные вопросы в реферате по международному кредитованию были раскрыты. Также раскрыты условия банковского кредитования.

Охарактеризовала основы международного кредитного анализа, описала различные типы международных кредитов, специальные факторы при предоставлении международных кредитов. Рассмотрела применение принципов банковского менеджмента для случаев международного кредита.

Список использованной литературы

1. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. Котелкин С.В. Круглов А.В. М.: Главбух. 1998 г.

2. Кредиты. Инвестиции. Куликов А.Г. Голосов В.В. М.: Финансы и статистика. 1995 г.

Размещено на Allbest.ru