Механізми визначення інвестиційної вартості активів на міжнародних ринках титулів власності

Квєтна І.Р. Реалізація програм випуску депозитарних розписок в Україні. // Актуальні проблеми міжнародних відносин. - 2004. - Вип. 45, ч.2. - С. 241-247. (0,69 д.а.)

Квєтна І.Р. Механізми формування ринкової ціни депозитарних розписок на міжнародних фондових ринках // Вісник Національного технічного університету “Харківський політехнічний Інститут”. Збірник наукових праць. Тематичний випуск: Технічний прогрес і ефективність виробництва. - Харків: НТУ “ХПІ”. - 2005. - № 31. - С. 41-48. (0,5 д.а.)

Квєтна І.Р. Моделювання та прогнозування змін ринкової вартості акцій // Вісник Вінницького Політехнічного Інституту. Розділ: Економіка, менеджмент та екологія. - 2005. - №6. - С. 66-72. (0,53 д.а.)

Квєтна І.Р. Фондові індекси та можливості їх використання для підвищення прибутковості на ринку акцій. // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. Сборник научных трудов. - Донецк, 2006. - Часть 1. - С. 411-417. (0,64 д.а.)

Матеріали конференцій:

Kvyetna I.R. Risk management when investing through the INTERNET // Сучасні інформаційні та енергозберігаючі технології життєзабезпечення людини: Збірник наукових праць. Випуск №9. Спеціальне видання міжнародного науково - технічного журналу "Вимірювання та обчислювальна техніка в технологічних процесах". - Київ: ФАДА ЛТД, 2001.- С.174-176. (0,34 д.а.)

Квєтний Р. Н., Кабачій В. В., Коцюбинський В. Ю., Квєтна І. Р. Інформаційно - технічне забезпечення керування торгівлею цінними паперами через INTERNET // Контроль і управління в складних системах: Матеріали шостої міжнародної науково-технічної конференції. Т. 2. - Вінниця; УНІВЕРСУМ-ВІННИЦЯ, 2002, - С.143-146. Автору належить економічні аспекти інформаційно-технічного забезпечення управління торгівлею цінними паперами через мережу Інтернет. (0,21 д.а.)

Квєтний Р. Н., Посвятенко В. П., Кабачій В. В., Квєтна І. Р. Моделі та методи прогнозування стану ринку цінних паперів. // Сучасні інформаційні та енергозберігаючі технології життєзабезпечення людини: Збірник наукових праць. Випуск № 11. Спеціальне видання міжнародного науково -- технічного журналу "Вимірювання та обчислювальна техніка в технологічних процесах". - Київ, 2002. - С.95-98. Автору належить визначення основних чинників в моделях прогнозування ринку цінних паперів. (0,18 д.а.)

Квєтний Р. Н., Коцюбинський В. Ю., Кабачій В. В., Квєтна І. Р. // Проблеми організації інвестування через INTERNET в банківській справі. Збірник праць міжнародної НТК "Приборостроение - 2002". - Віниця - Алупка, 2002. - С.161-162. Автору належить підходи до використання моделей прогнозування вартості цінних паперів при формуванні інвестиційних портфелів клієнтів. (0,21 д.а.)

Квєтна І. Р. Прогнозування ціни фінансових активів на основі факторної регресійної моделі. // Шоста всеукраїнська (Перша міжнародна) студентська наукова конференція з прикладної математики та інформатики “СНКПМІ-2003”: Тези доповідей. - Львів: ЛНУ, 2003. - С.107-109.(0,34 д.а.)

Квєтна І.Р. Особливості співробітництва України та держав СНД у напряму інтеграції ринків цінних паперів // Актуальні проблеми міжнародних відносин. - Київ: ІМВ, 2003. - Вип. 46, ч.2. - С. 6-9. (0,44 д.а.)

Квєтна І.Р. Моделі вартісної оцінки акцій // Моделювання міжнародних відносин: Тези доповідей. - Київ: ІМВ, 2004 - С.167-171. (0,23 д.а.)

Квєтна І.Р. Фундаментальні показники вартості активів на світових фондових ринках // Актуальні проблеми міжнародних відносин. - Київ: ІМВ, 2004. - Вип. 49, ч.2. - С. 189-191. (0,24 д.а.)

Квєтна І.Р. Механізми формування ринкової ціни депозитарних розписок на міжнародних фондових ринках // Шевченківська весна: матеріали Міжнародної науково-теоретичної конференції студентів та молодих вчених, присвяченої 60-річчю Великої Перемоги. - Вип.. ІІІ: У 2-х част. - Ч.2 Природничі, технічні та економічні науки. - Київ: Логос, 2005. - С.275-278. (0,32 д.а.)

Квєтна І.Р. Моделювання та прогнозування змін ринкової вартості акцій // Контроль і управління в складних системах (КУСС - 2005): Тези доповідей восьмої міжнародної науково-технічної конференції. - Вінниця: УНІВЕРСУМ-Вінниця, 2005. - С. 227-228. (0,31 д.а.)

АНОТАЦІЯ

Квєтна І.Р. Механізми визначення інвестиційної вартості активів на міжнародних ринках титулів власності. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.05.01 - світове господарство і міжнародні економічні відносини. - Інститут міжнародних відносин Київського національного університету імені Тараса Шевченка, Київ, 2006.

Дисертація присвячена важливим, але недостатньо розробленим, питанням аналізу механізмів визначення інвестиційної вартості акцій та депозитарних розписок. У роботі досліджуються теоретико-методичні аспекти визначення інвестиційної вартості активів, що торгуються на міжнародних ринках титулів власності, відзначаються основні етапи еволюційного розвитку різноманітних підходів до їх аналізу, моделювання та прогнозування.

Досліджено загальну методику моделювання та прогнозування процесів на ринку титулів власності --на основі регресійного аналізу, нечіткої логіки та теорії рефлексивності Дж. Сороса та запропоновано нові методологічні підходи до оцінки та моделювання процесів ринкового ціноутворення акцій та депозитарних розписок.

В роботі систематизовано економіко-математичні підходи до оцінки інвестиційних характеристик титулів власності та досліджено взаємозв'язок між їх вартісними показниками. Все це дозволило вдосконалити існуючу методологію аналізу та прогнозування вартості акцій та депозитарних розписок на міжнародних ринках титулів власності, визначити фактори та чинники, що здійснюють вплив на ринкову вартість досліджуваних інструментів. На основі досліджень розроблено економіко-математичну модель залежності ринкової вартості акцій від економічних та політичних чинників. У порівнянні з існуючими, ця модель дозволяє врахувати ряд важливих факторів, зокрема нечислові показники діяльності компанії та вплив зовнішнього середовища.

Також автором розроблено алгоритм процесу підтримки прийняття рішень щодо здійснення капіталовкладень в акції та депозитарні розписки та запропоновано низку рекомендацій щодо здійснення інвестиційних операцій на ринку титулів власності, яка покликана максимізувати прибутки та мінімізувати втрати інвесторів на ринку.

Ключові слова: інвестиційна вартість, ринок титулів власності, акції, депозитарні розписки, механізми, регресійна модель.

Кветная И.Р. Механизмы определения инвестиционной стоимости активов на международных рынках титулов собственности. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.05.01 - мировое хозяйство и международные экономические отношения. - Институт международных отношений Киевского национального университета имени Тараса Шевченко, Киев, 2005.

В работе исследуются теоретико-методические аспекты определения инвестиционной стоимости активов, которые торгуются на международных рынках титулов собственности, отмечаются основные этапы эволюционного развития многочисленных подходов к их анализу, моделированию и прогнозированию.

Автором предложены новые методологические подходы к оценке и моделированию процессов рыночного ценообразования акций и депозитарных расписок на международных фондовых рынках. В работе систематизированы экономико-математические подходы к оценке инвестиционных характеристик титулов собственности и исследована взаимосвязь между их стоимостными показателями и размером дивидендных выплат.

Проведенные исследования позволили разработать экономико-математическую модель зависимости рыночной стоимости акций от экономических факторов и алгоритм процесса поддержки принятия решений по осуществлению инвестиционных вложений на рынке титулов собственности. В сравнении с существующими, эта модель позволяет учитывать ряд важных факторов, таких как вербальные характеристики деятельности компании и влияние внешней среды.

Ключевые слова: инвестиционная стоимость, рынок титулов собственности, акции, депозитарные расписки, механизмы, регрессионная модель.

Kvyetna I.R. Mechanisms of the stock assets' investment value determination in the international property titles' markets. - Manuscript.

This dissertation is for obtaining Candidate Degree in Economic Sciences by speciality 08.05.01 - World Economy and International Economic Relations. - Kyiv Taras Shevchenko National University Institute of International Relations, Kyiv, Ukraine, 2005.

The dissertation is devoted to the important issues that are still not worked out completely - the analysis of shares' and depository's receipts investment value determination. The theoretical-methodical aspects of defining the investment value of assets' that are traded in the international property titles' markets are studied, and the basic stages of evolutional development of the varied approaches to their analysis and forecasting are considered.

The author reviews general methods of market processes modeling and forecasting on the basis of regressive analysis, fuzzy logic and J. Soros' reflectivity theory. New methodological approaches which could be applied in the process of determining market prices' fluctuations of shares and ADRs at the international stock markets are offered.

Given research allowed to improve the existent methodology of analysis and forecasting of the assets' investment value fluctuations at the international property titles' markets. A set of factors, which influence the investment value of shares and depository receipts, was explored. Basing upon the researches performed the author developed the economic model, which could be used to maximize the investor's profits.

The basis of the offered approach lies in selection of a certain limited set of the so-called basic factors that are of primary importance for the viewed financial tool, qualitative rating of interactions between these factors and defining the resulting processes' development tendencies in view of the whole set of interactions between the factors. The most promising seems to be the approach based upon the integrated market analysis system, where the fundamental and technical analyses opportunities can be realized within the framework of a unified program complex. Within the complex the processes' dynamics in time (technical analysis) and the situation development analysis, caused by the processes interaction by external environment changes (fundamental analysis), can be analyzed. Thus we can take into account both dynamic processes, and static influence caused by the quantitative and qualitative factors, including those that can not be valued quantitatively (the fuzzy logic and Sоros' theory elements could be applied). Following the aforecited we can build a model retrogressive function that would help to forecast the stock asset dynamics and to support the investment decisions.

The keywords: investment value, property titles' market, shares, depository receipts, mechanisms regression model.

Размещено на Allbest.ru