Міжнародні фінансові організації

Размещено на http://www.allbest.ru/

План

Вступ

1. Міжнародні фінансові організації

2. Умови співпраці України з МФО

3. Cтан та перспективи співробітництва з МФО

Висновки

Список джерел посилань

Вступ

Важлива роль в системі міжнародних фінансів належить залученню фінансових ресурсів інших країн та міжнародних фінансових організацій. Вони використовуються з метою сприяння підприємницької діяльності, залучення коштів для фінансування дефіциту державного бюджету та платіжного балансу, проведення структурних перебудов в економіці, реалізації окремих цільових соціально-економічних програм та забезпечення інших напрямів розвитку. Країна може залучити фінансові ресурси з різних джерел:

1) міжнародних фінансових організацій: Міжнародного валютного фонду (МВФ), Світового банку (СБ), Міжнародного банку реконструкції та розвитку (МБРР), Європейського банку реконструкції та розвитку (ЄБРР), Міжнародної фінансової корпорації (МФК);

2) іноземних держав та міжнародних організацій, наприклад, Європейського союзу (ЄС),Європейського інвестиційного банку(ЄІБ);

3) юридичних та фізичних осіб-нерезидентів.

Основними програмами співробітництва з іноземними інвесторами є:

- залучення кредитів на коротко-, середньо- і довгостроковий періоди;

- розміщення на міжнародних і внутрішніх фінансових ринках цінних паперів;

- одержання грантів, субсидій, стипендій.

1. Міжнародні фінансові організації

Важливу роль відіграє співпраця України з МВФ. Ця міжнародна фінансова організація створена 1944 p., метою заснування якої є підтримка розвитку міжнародної торгівлі та валютного співробітництва шляхом встановлення норм регулювання валютних курсів і контролю за їх дотриманням, створення багаторівневої системи платежів та усунення валютних обмежень, а також надання кредитних ресурсів своїм членам у разі виникнення валютних ускладнень. З метою забезпечення країн - членів МВФ додатковою ліквідністю фонд випускає спеціальні права запозичення (СПЗ). Вони здійснюються у вигляді записів на рахунках МВФ пропорційно до квот країн-учасниць.[2] фінансовий бюджет баланс міжнародний

СПЗ використовуються лише через центральні банки і міжнародні організації як компонент міжнародних ліквідних та резервних засобів. СПЗ застосовуються для регулювання платіжних балансів, поповнення офіційних резервів, проведення розрахунків, підтримки національних валют.

Світовий банк. Україна стала членом МБРР в 1992 році. Світовий банк являє собою групу споріднених організацій, тому досить часто говорять про групу Світового банку. До неї входять: Міжнародний банк реконструкції та розвитку (саме його інколи називають скорочено Світовим банком), Міжнародна асоціація розвитку, Міжнародна фінансова корпорація, Багатостороння агенція гарантування інвестицій, а також Міжнародний центр урегулювання інвестиційних конфліктів.

Офіційні цілі членів Групи Світового банку - зменшення бідності і підвищення життєвих стандартів країн-членів шляхом сприяння економічному розвитку останніх і залучення ресурсів з розвинутих країн до країн, що розвиваються. Основна різниця між Світовим банком і МВФ полягає в тому, що МВФ більше концентрує свою увагу на питаннях короткострокової фінансової стабільності в країнах, тоді як Світовий банк зосереджується переважно на середньо - та довгострокових (за терміном реалізації) проектах структурних та галузевих перетворень в економіках країн.[5]

Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР) є регіональним міжнародним банком, що розпочав свою діяльність у 1991 р. Банк було створено зі спеціальною метою - сприяти переходу до відкритої економіки, орієнтованої на ринок, та розвитку приватної підприємницької діяльності у країнах Центральної і Східної Європи та країнах-колишніх республіках СРСР.

Головною особливістю ЄБРР, що відрізняє його від інших банків розвитку, є підтримка ним саме приватної підприємницької ініціативи. У цьому положенні виявляється сутність діяльності ЄБРР, яка проголошує, що не менше 60 % загального обсягу фінансування Банку повинно спрямовуватися до приватного сектора.

Європейський інвестиційний банк (ЄІБ) - державна фінансово-кредитна установа Європейського Союзу для фінансування розвитку відсталих європейських регіонів у формі довготермінових кредитів. Штаб-квартира розташована в місті Люксембург.

Створений у 1958 році з метою надання кредитів для спорудження та реконструкції об'єктів, які становлять інтерес для країн ЄС та асоційованих держав. Статутний капітал формується із внесків країн-учасниць і на кінець 2012 року був збільшений до 245 млрд. євро.[6]

2. Умови співпраці України з МФО

У співпраці України з МВФ в межах кредитних програм можна виділити кілька етапів:

Перший етап (1994-1995 роки). У цей період Україні було надано фінансову допомогу у вигляді системної трансформаційної позики (STF-Systemic Transformation Facility).

Другий етап (1995-1998 роки). Україна отримала від МВФ кредити на загальну суму 1318,2 млн СПЗ. (1935 млн. дол. США) за трьома річними програмами "Стенд-бай" (Stand-By).

Третій етап (1998-2002 роки). Програма розширеного фінансування (EFF-Extended Fund Facility), передбачала надання Україні кредиту на загальну суму 2,6 млрд дол. США.

Четвертий етап (2002-2008 роки). Після завершення співробітництва за Програмою ЕРР Уряд України серед прийнятних форм подальшого співробітництва України з Міжнародним валютним фондом на безкредитній основі обрав попереджувальну програму "Стенд-бай".

П'ятий етап (2008-2011 роки). В даний період, у зв'язку із несприятливою ситуацією на світових фінансових ринках, а також збільшенням ризиків щодо стабільного розвитку світової економіки Україна звернулася до МВФ про грошову допомогу, яка була надана Україні в рамках програми співробітництва "Стенд-бай". Виплата основної частки кредиту МВФ, а також відсотків по ньому розтягнута на роки, а виплата основної частки кредиту почалась з 2012 року, і триватиме до 2014 року.[3]

Співпраця між Україною і Світовим Банком проходить в рамках Стратегій допомоги Україні на певний період. Так, наприклад головним завдан-ням Стратегії допомоги Україні на період 2004-2007 років було підтримання європейського курсу України, подальше сприяння її інституційному розвитку, що стимулюватиме створення середовища, сприятливого для підприємницької діяльності, та ширше залучення громадськості до роботи органів влади, а також своєчасне реагування владних структур на потреби населення. У цій стратегії також велика увага приділялася необхідності формування європейських прагнень як згори - за допомогою реформування інституцій та політики, так і знизу - шляхом зміцнення підвалин громадянського суспільства та відповідного посилення підзвітності посадових осіб державних органів влади. Завданням стратегії "Стратегія партнерства з Україною на період 2008-2011 рр." мала на меті сприяння сталому економічному зростанню та посиленню конкурентоспроможності України, реформування державних фінансів та державного управління, а також поліпшення державних послуг в сфері охорони здоров'я та освіти. Стратегія визначала пріоритети діяльності Групи Світового банку в Україні, включаючи кредитування та інвестиції, надання аналітичних і консультаційних послуг і технічної допомоги. Ключовими елементами Стратегій допомоги є певні проекти для реформування національної економіки, які включають в себе отримання позик на певну суму.[1]

В процесі реалізації програм та проектів реформування економіки, Україна тісно співпрацює з Європейським банком реконструкції та розвитку по наступних напрямках:

- розвиток приватного сектору економіки шляхом відкриття кредитних ліній, а також надання кредитів та участі в акціонерному капіталі українських приватних підприємств;

- розвиток фінансового сектору, а саме - підтримка кредитоспроможних українських комерційних банків, банківських ініціатив щодо організації фінансування приватних підприємств;

- інвестиції в енергетичний сектор, а саме - реалізація проектів, спрямованих на підвищення потужності енергетичних об'єктів та впровадження енергозберігаючих технологій;

- підтримка підприємств сільськогосподарського сектору з метою надання національному агропромисловому комплексу можливості отримання фінансування для придбання мінеральних добрив, насіння, сільськогосподарської техніки та обладнання;

- впровадження інфраструктурних проектів, зокрема, в галузі транспорту та телекомунікацій, а також мереж тепло- та водопостачання;

- підтримка приватизаційних процесів шляхом надання технічних послуг та фінансування найперспективніших приватизованих підприємств;

- експортні виробництва у машинобудуванні; розвиток готельного господарства, експериментальні проекти у житловому будівництві.

Україна є другою країною за обсягами фінансування ЄБРР. За весь час співробітництва з Україною ЄБРР надав інвестицій на загальну суму в 3,2 млрд євро в рамках 163 проектів. У рамках інвестиційних проектів здійснено інвестиції у харчову, нафтогазову промисловість, транспорт, телекомунікації, сфери фінансів, надання послуг в сільському господарстві та муніципальну інфраструктуру. ЄБРР є розпорядником Чорнобильського фонду "Укриття", заснованого у грудні 1997 року для надання допомоги Україні в реконструкції саркофага, який повинен стати екологічно безпечною системою. Ключовим інструментом організації співпраці між Україною та Європейським банком реконструкції та розвитку є Стратегія ЄБРР в Україні, прийнята 18 вересня 2007 року Радою Директорів ЄБРР. Стратегія була розроблена таким чином, щоб допомогти Україні у вирішення основних ключових проблем перехідного періоду, як то, зокрема, диверсифікація виробничої бази та загальне покращення конкурентоспроможності країни, розвиток місцевих ринків капіталу, продовження реформи енергетичного сектору та покращення корпоративного управління та прозорості.[5]

З 2004 року Україна розпочала співпрацю з Європейським інвестиційним банком щодо створення нормативно-правової бази регулювання відносин з банком та залучення в економіку України його довгострокових фінансових ресурсів для реалізації важливих інфраструктурних, енергетичних, природоохоронних та інших інвестиційних проектів загальнодержавного значення.

Банком наголошено, що проекти в Україні будуть розглядатися, головним чином, в таких секторах, як транспорт, телекомунікації, енергетична інфраструктура (на пріоритетних напрямках транс'європейських мереж та європейських транспортних коридорів), захист довкілля.[1]

Методи роботи Банку в Україні передбачають надання коштів державним органам та приватним компаніям на проекти вартістю понад 25 млн.євро з/або без посередництва банків, непряме фінансування - глобальні позики під проекти малого та середнього масштабу (до 25 млн. євро) через систему банків-партнерів або будуть пропонуватися інші механізми фінансування проектів.

15 червня 2010 року в м. Люксембурзі відбулось підписання Договору між Україною та Європейським інвестиційним банком про співробітництво та діяльність Постійного Представництва ЄІБ в Україні, який було ратифіковано Верховною Радою 4 листопада 2010 року (ЗУ № 2673-VI від 04.11.2010) та набув чинності 21.12.2010.

Договором передбачається: відкриття Постійного представництва ЄІБ в м. Києві; надання пільг, привілеїв та імунітетів Представництву ЄІБ та його діяльності, Посадовим особам та працівникам Представництва; звільнення від оподаткування Технічної допомоги.

Офіційне відкриття Постійного представництва ЄІБ в м. Києві відбулось 25.03.2011.[6]

3. Cтан та перспективи співробітництва з МФО

Проектний портфель МФО

Портфель проектів МФО в державному секторі на початку 2013 року складається з 26 проектів на стадії реалізації на суму 5,8 млрд. дол. США:

МБРР 10 проектів на суму 2,042 млрд. дол. США;

ЄБРР 9 проектів на суму 2,037 млрд. дол. США;

ЄІБ 6 проектів на суму 1,671 млрд. дол. США;

KfW 1 проект на суму 91,95 млн. дол. США.

Структура діючого проектного портфелю МФО орієнтована на підтримку реального сектору економіки (90% ресурсів).[4]

Протягом 2011-2012 років:

· забезпечено укладення 13 міжнародних договорів з МБРР, ЄБРР, ЄІБ та KfW на загальну суму понад 3,4 млрд. дол. США у секторах транспорту, енергетики та енергоефективності;

· створено Фонд Східноєвропейського партнерства з енергоефективності та довкілля, Вкладником якого стала Україна поряд із 11 іншими країнами-донорами, що дозволяє поєднувати грантові ресурси Фонду з кредитними ресурсами МФО з метою впровадження проектів модернізації муніципальної інфраструктури у сфері водо- та теплопостачання, запровадження нових енергозберігаючих технологій.

Проектний портфель МБРР в Україні.

Станом на лютий 2013 року портфель проектів Світового банку складається з 10 інвестиційних проектів в активній стадії реалізації на суму 2,042 млрд. дол. США.

Протягом 2011-2012 років спільними зусиллями Мінекономрозвитку та МБРР вдалося здійснити ряд організаційно - правових заходів, які позитивно вплинули на розвиток ефективного співробітництва, зокрема було удосконалено процедури підготовки, моніторингу та реалізації спільних з МФО проектів, а також покращено виконавську дисципліну з боку переважної більшості відповідальних виконавців та бенефіціарів.[4]

Це дозволило: покращити структуру та якість портфелю проектів Світового банку, забезпечити його переорієнтацію з соціально-гуманітарної сфери на реалізацію прибуткових та самоокупних інвестиційних проектів для модернізації інфраструктури, частка проектів реальному секторі складає приблизно 90%; досягти найкращого за всі роки співробітництва зі Світовим банком показника вибірки коштів по проектах, так вперше вдалось досягти найкращого показника вибірки, який досягнув у 2012 фінансовому році 25,4% та став одним з найкращих показників серед країн операцій Світового банку в регіоні.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ця позитивна динаміка продовжена в першому півріччі нового 2013 фінансового року, так коефіцієнт вибірки за 6 місяців 2013 фінансового року склав 20,3%.

У підготовленому Світовим банком Звіті про виконання Стратегії партнерства Міжнародного банку реконструкції та розвитку і Міжнародної фінансової корпорації з Україною на 2008 - 2011 фінансові роки зазначено, що у здійсненні інвестицій МБРР спостерігалися значні зміни на краще, що стало віддзеркаленням узгодження зусиль як Банку, так і його українських партнерів у тому, що стосується спільного здійснення заходів та щоквартального моніторингу поступу. Так, жоден із проектів МБРР в Україні не оцінено як "незадовільний".

Під час Щорічних зборів Ради керуючих в МВФ та Світового банку двосторонніх зустрічей з 10 по 15 жовтня 2012 року в м. Токіо (Японія) Віце-президентом Світового банку Філіпом Ле Уеру було відзначено, що сьогодні Україна суттєво поліпшила якість портфелю інвестиційних проектів Світового банку та вперше за 20 років забезпечує рекордний рівень використання коштів Банку. [4]

Крім того, з боку Світового банку була висловлена готовність збільшити надання ресурсів Україні до рівня 1 млрд. доларів щорічно, взявши до уваги готовність України і в подальшому утримувати наявну ефективність використання коштів, а також намір України сприяти розвитку ефективного механізму обігу платіжних документів, зокрема, впроваджувати систему електронної авторизації заявок через Інтернет (eDisbursment), яку банк розпочав впроваджувати в країнах, та яка дозволить прискорити вибірку коштів.

Перспектива: У 2013 році планується підготовка нових пріоритетних проектів:

- покращення енергоефективності централізованого теплопостачання;

- розвиток міської інфраструктури ІІ;

- проект з передачі електроенергії ІІ.

Проектний портфель ЄБРР у державному секторі України

За всі роки співробітництва портфель Банку в Україні налічує 320 проектів, за якими загальний обсяг наданих ЄБРР ресурсів складає 8 млрд. євро (10 млрд. дол. США).

Діючий портфель проектів ЄБРР у держаному секторі складається з 9 інвестиційних проектів на суму 2,037 млрд. дол. США та спрямовано на розвиток транспортної, енергетичної та муніципальної інфраструктури.

Перспектива: У 2013 році планується продовжити підготовку проектів у напрямах енергетики, розвитку транспортної та муніципальної інфраструктури:

- реалізація зведеної програми підвищення безпеки АЕС України;

- модернізація та реконструкція магістрального газопроводу Уренгой-Помари-Ужгород (І черга);

- подовження третьої лінії метрополітену у м. Харкові.

Про стан проектного портфелю ЄІБ в Україні

Проектний портфель ЄІБ в Україні складається з 6 інвестиційних проектів на суму 1,671 млрд. дол. США, що знаходяться на стадії реалізації.

Діючий портфель проектів ЄІБ у держаному секторі спрямовано на розвиток транспортної, енергетичної та муніципальної інфраструктури.[4]

Перспектива: Виходячи з попередніх домовленостей у 2013 році планується завершити підготовку та підписати міжнародні угоди та опрацювати можливість надання кредитних коштів для фінансування по проектах:

- модернізація та реконструкція магістрального газопроводу Уренгой-Помари-Ужгород (І черга);

- завершення будівництва метрополітену у м. Дніпропетровську";

- додаткового фінансування в рамках проекту "Впровадження швидкісного руху пасажирських поїздів на залізницях України".

Висновки

Спільно узгоджені з МФО пріоритетні проекти повністю кореспондуються з головними заходами Уряду на даному етапі розвитку економіки України та є додатковим джерелом фінансування дефіциту державного бюджету, проведення структурних реформ та розвитку інфраструктури.

Урядом приділяється особлива увага співпраці з МФО у сфері енергетики для фінансування пріоритетних проектів, спрямованих у тому числі на ефективне функціонування газотранспортної системи.

Так, вже досягнуто домовленостей з МФО про спільну підготовку стратегічно важливого для України проекту у сфері енергетичної безпеки - проекту реабілітації газотранспортної системи України.

В умовах перехідної економіки відмова від використання кредитів міжнародних фінансових організацій не є обґрунтованою. За умов проведення виваженої політики їх залучення та ефективного використання кредитування країн зарубіжними інвесторами перетворюється на важливий фактор економічного зростання. Зокрема, таке кредитування сприяє вирішенню багатьох важливих проблем, таких як:

- проведення фінансування дефіциту державного бюджету і платіжного балансу;

- фінансування залучення критичного імпорту;

- підтримка національної валюти;

- проведення трансформації економіки;

- підтримка розвитку малого і середнього підприємництва;

- вирішення інших проблем.

Список джерел посилань

1. Урядовий портал/Співробітництво з міжнародними фінансовими організаціями: [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://www.kmu.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=244829807&cat_id=244828922

2. Курс фінансів - Кудряшов В.П./ Співпраця України з міжнародними фінансовими організаціями: [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://pidruchniki.ws/14860110/finansi/spivpratsya_ukrayini_mizhnarodnimi_finansovimi_organizatsiyami

3. Національна економіка - Носова О.В./ Співпраця України з міжнародними організаціями: [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://pidruchniki.ws/1110061453175/ekonomika/spivpratsya_ukrayini_mizhnarodnimi_organizatsiyami

4. Співробітництво з міжнародними фінансовими організаціями та міжнародна технічна допомога/ Інформаційно-довідкові матеріали щодо співробітництва з МФО: [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://www.me.gov.ua/control/uk/publish/category/main?cat_id=178256

5. Україна в світі/Співробітництво України з міжнародними фінансовими організаціями: [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://www.ukr-consulate-brest.com/index.php?option=com_content&view=category&layout=blog&id=90&Itemid=105&lang=uk

6. Міжнародне співробітництво/Інформаційна довідка про співпрацю з Європейським інвестиційним банком: [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://www.minfin.gov.ua/control/publish/article/main?art_id=388327&cat_id=388244

Размещено на Allbest.ru