Международные валютные отношения и мировая валютная система

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема 1. Международные валютно-кредитные отношения (МВКО) в условиях глобализации мирохозяйственных связей

1.1 Мировая экономика. Современные тенденции развития

Основные направления развития МВКО во многом определяется тенденциями развития мировой экономики, находятся в тесной зависимости от ее структуры соотношения сил и интересов ее ведущих субъектов.

Главная особенность мировой экономики - глобализация, которая характеризует происходящее в мировом хозяйстве процессы, связанные с различными направлениями интернационализации.

Современная экономика - единая взаимосвязанная и взаимозависимая система, ее взаимозависимость оказывает разное влияние на национальные экономики. Наибольший эффект этот процесс оказывает на экономики, с производственными связями равноценных партнеров из разных стран.

Такая зависимость называется симметричной. Кроме симметричной взаимозависимости существует односторонняя ассиметричная зависимость неравноправных партнеров.

Глобализация стимулирует расслоение государств по уровню их развитости и по возможностям использования международных финансовых ресурсов.

Крупные операторы на мировом рынке - международные кредитные организации, транснациональные банки и корпорации. При этом ТНК осуществляет свыше половины внешнеторгового оборота, контролирует до 90% вывоза капитала.

В процессе глобализации экономики присутствуют две тенденции:

1. С одной стороны внешнеэкономическая либерализация и расширение поля дерегулирования рыночных механизмов.

2. С другой - резкий рост концентрации капитала и его влияние на мирохозяйственные и национальные экономические процессы.

Главный детонатор современных экономических кризисов выступает кредитно-финансовая сфера, которая приобретает все большую самостоятельность.

В результате финансовые кризисы зарождаются в одной или нескольких странах, охватывают значительные регионы, а при определенном стечении обстоятельств могут приобретать глобальный характер.

Помимо процесса глобализации для мировой экономики так же характерны процессы интеграции, интернационализации и интеграции.

1.2 Валютная интеграция. Сущность и основные тенденции

Современный этап мирового экономического развития характеризуется действием двух, разнонаправленных процессов: глобализации и региональной экономической интеграции (регионализация). Они являются частями единого мирового интеграционного процесса, из чего следует, что у них больше сходства, чем различий.

В основе обоих процессов лежит объективная тенденция углубления общемирового межрегионального и внутрирегионального разделения труда связей, развитие специализаций, что ведет к расширению многофункциональных связей, размывание национальной границы.

Регионализация экономическая интеграция отличается от глобализации тем, что предполагает добровольное включение в процесс интеграции. Кроме того, региональная интеграция направлена на поддержание менее развитых стран, наиболее полного использования ресурсов.

Одна из мер по ограничению негативного воздействия глобализации - региональная валютная интеграция.

Основная форма ее реализации - единое валютное пространство (ЕВП), понимаемое как, совокупность стран, где действует единые принципы функционирования и государственного регулирования операций с национальными валютами.

На практике сложились 3 модели регионального взаимодействия в валютной сфере - западно-европейская, латиноамериканская, африканская.

Тема 2. Международные валютные отношения и мировая валютная система

2.1 Валютные отношения и система

Международные валютные отношения (МВО) - совокупность общественных отношений складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Формирование и развитие МВО обусловлено ростом производственных сил, углубление процессов международного разделения труда, их интернационализации и глобализации.

Интернационализация хозяйственных связей привела к тому, что валютные отношения заняли особое место в системе международных экономических отношениях и оформились в виде валютной системы.

Выделяют следующее системы:

- национальная

- региональная

- мировая

Основной национальной валютой служит денежная единица данного государства, а иностранная валюта является куплей продажи объектом на мировом рынке.

По степень конвертируемости валюты подразделяют на:

- свободно-конвертируемые валюты

- частично конвертируемые

- неконвертируемые валюты

К особой категории конвертируемой валюте относится резервная (ключевая) валюта.

2.2 Валютный курс как основа валютной системы

валютный капитал кредитный экономический

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах.

Валютный курс используется для:

- взаимного обмена валютами при торговли товарами и услугами;

- обеспечение движение капиталов;

- периодические переоценки счетов в различной иностранной валюте.

На практике применяют прямой и обратный (косвенный) методы котировки.

При прямой котировке курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте, а косвенная котировка является обработкой по отношению к прямой.

Котировка валют для промышленной и торговой клиентуры базируется на кросс - курсе.

По экономическому содержанию валютный курс определяет соотношение валют по их покупательской способности.

Факторы, влияющие на валютный курс:

1. Уровень инфляции.

В основе валютного курса образования лежит отношение валют по их покупательской способности (паритет покупательской способности).

Темп инфляции влияет на валютный курс, т.е. чем темп выше, тем ниже курс национальной валюты.

2. Состояние платежного баланса.

Нестабильность платежного баланса (ПБ) ведет к изменению спроса на соответствующую валюту.

При активном ПБ курс национальной валюты повышается, а при пассивном ПБ - национальная валюта продается, покупается иностранная для погашения внешних обязательств.

3. Уровень процентных ставок.

Изменение процентных ставок при прочих равных условиях стимулируют движение капитала в направлении более выгодного размещения.

Высокая процентная ставка привлекает иностранный капитал, а понижение - провоцирует его отток.

4. Степень использования валюты на евро рынке и международных расчетах.

Доллар США остается основной валютой международных расчетов, в нем номинировано большая часть внешней задолженности.

5. Степень доверия к валюте.

Определяется, прежде всего, макроэкономическими показателями состояния экономики и стабильности политической обстановки.

6. Валютная политика.

Динамика валютного курса зависит от соотношения рыночного и государственного регулирования.

Государственное регулирование валютного курса через валютные интервенции Центральных банков направлено на повышение, либо его снижения, исходя из задач экономической политики.

Анализ действия отдельных факторов на курс образование привел к появлению ряда теорий валютного курса:

1. Теория паритета покупательской способности.

Была предложена шведским экономистом Густавом Кассилем после Первой Мировой войны.

В ее основе лежит утверждение, что валютные курсы должны быть связаны с уровнем внутренних цен. Теория признает реальную базу курса валют - покупательскую способность и отрицает стоимостную основу курса.

2. Теория регулирования валюты.

Возникла под влиянием Мирового экономического кризиса (1929-1933).

Теория представлена двумя направлениями:

- теория подвижных паритетов, разработанная Фишером и Кейсом;

- теория равновесия или нейтральных курсов.

3. Теория ключевых валют.

Разработчики - Вильямс, Хансен и Грэхем.

Сущность заключается в делении валют на ключевые, твердые и мягкие или экзотические валюты, не играющие активной роли в международных отношениях.

4. Теория фиксированных паритетов и курсов.

Сторонниками теории являлись Рубенсом, Браун, Грэхем.

Теория настаивала на решение фиксированных паритетов, изменение которых допускалось только при фундаментальном неравновесии ПБ.

5. Теория плавающих валютных курсов.

Представители- Фридман, Джонсон, Этхорт и др.Они настаивают на использовании режима плавающих курсов, которые по сравнению с фиксированными имеют следующие преимущества:

- автоматическое выравнивание ПБ, свободное формирование национальной экономической политики, сдерживание валютной спекуляции, т.к. в условиях плавающих валютных курсов она лишается экономической основы;

- стимулирование мировой торговли

- более эффективные, в сравнении с государственным, рыночные курсообразования.

6. Нормативная теория валютного курса.

Сторонники - Мид, Манделл и др. Они читают, что валютная политика, проводимая одной страной, может оказать негативное воздействие на экономику других стран, поэтому валютный курс должен быть гибким и устанавливаться международными органами, т.е. оставаясь на позициях концепции плавающих валютных курсов.

1. Что представляет современная мировая экономика?

а) совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве;

б) единая взаимосвязанная и взаимозависимая система;

в) часть общей экономической глобализации.

2. Наиболее драматичное событие в мировой экономике 90-х годов?

а) арабский финансовый кризис;

б) азиатский финансовый кризис;

в) японский финансовый кризис.

3. Каким процессом характеризуется современный этап мирового экономического развития?

а) глобализация и интернационализация;

б) интернационализация и интеграция;

в) глобализация и регионализация.

4. На чем основывается Латиноамериканская модель единого валютного пространства?

а) на внешней валюте;

б) на внутренней валюте;

в) на валютной системе.

5. Международные валютные отношения это:

а) единая взаимосвязанная взаимозависимая система;

б) совокупность общественных отношений, складывавшихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве;

в) объединение экономических, государственных и общественных структур в рамках мира.

6. Какие выделяют валютные системы?

а) национальную, региональную и мировую;

б) мировую и национальную;

в) национальную, региональную и областную.

7. По степени конвертируемости валюты подразделяют на:

а) свободно-конвертируемые, трудно конвертируемые и частично конвертируемые;

б) свободно- конвертируемые и неконвертируемые;

в) свободно-конвертируемые, неконвертируемые и частично конвертируемые.

8. Валютный паритет это:

а) соотношение между двумя валютами, устанавливаемые в законодательном порядке;

б) соотношение денежных единиц разных стран по содержанию в них золота или серебра;

в) соотношение денежных единиц разных стран в виде монеты или бумажных купюр.

9. Монетный паритет это:

а) соотношение между двумя валютами, устанавливаемые в законодательном порядке;

б) соотношение денежных единиц разных стран по содержанию в них золота или серебра;

в) соотношение денежных единиц разных стран в виде монеты или бумажных купюр.

10. Крупнейшие операторы международных кредитных организаций:

а) ТНБ (транснациональные банки) и ФРАНК КФА (африканское финансовое сообщество);

б) ТНБ (транснациональные банки) и ТНК (транснациональные корпорации);

в) Внешнеторговые организации, ТНБ (транснациональные банки) и ТНК (транснациональные корпорации).

11. В какие годы активизировался процесс долларизации?

а) 70-е;

б) 80-е;

в) 90-е.

12. Котировка это:

а) фиксирование соотношения национальной денежной единицы и иностранной;

б) коэффициент пересчета одной валюты в другую

в) соотношение валют

13. Какие существуют и применяются на практике методы котировки?

а) прямой и кривой;

б) прямой и косвенный;

в) обратный и кривой.

Размещено на Allbest.ru

...