Международный валютный фонд и его роль в мировой экономической системе

2.3 Место МВФ в системе международных институтов

Международный валютный фонд является одним из основных звеньев мировой валютной системы. На рис. 2 показано место МВФ по отношению к другим международным валютно-финансовым институтам.

Рис. 2. Место МВФ в системе международных институтов

МБРР - Международный банк реконструкции и развития МАР - Международная ассоциация развития МФК - Международная финансовая корпорация МАГИ - Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций МЦРИС - Международный центр решения инвестиционных споров МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами своего Устава, который фиксирует основные структурные принципы мировой валютной системы. Если в начале свей деятельности МВФ предоставлял кредиты в основном развитым странам, то примерно с 70-х годов приоритет начал смещаться в сторону развивающихся стран. В 90-е годы для МВФ сложилась новая ситуация, когда в его состав вошла группа бывших социалистических стран со своим характерным комплексом экономических проблем. Предоставление помощи этим странам МВФ обуславливается рядом жестких условий [11, с.430]. МВФ кроме всего прочего можно расценивать и как форму и как инструмент усиления международных интеграционных процессов на мировом уровне, что вытекает из целей его деятельности. За время своего существования МВФ превратился в подлинно универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заёмщиков. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений "семерки" ведущих государств Запада, становится ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт.

Республика Беларусь в 1992 году подписала соответствующие соглашения и стала членом Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), Международного валютного фонда (МВФ), а также учреждений группы Всемирного банка, включая Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международную финансовую корпорацию (МФК), стороной Конвенции о Многостороннем агентстве по гарантированию инвестиций (МАГИ) и Конвенции об урегулировании инвестиционных споров (МЦУИС). Это положило начало развитию полноценного сотрудничества с этими мощными и авторитетными международными межправительственными организациями. Для эффективного ведения совместной работы МВФ (1992 год), МБРР (1994 год) и ЕБРР (1994 год) открыли свои представительства в Республике Беларусь.

3. МВФ и Республика Беларусь

3.1 Взаимоотношения Беларуси и МВФ

Республика Беларусь стала членом МВФ 10 июля 1992 года. Первоначально квота Республики Беларусь в МВФ составила 280,4 млн. СДР (специальные права заимствования), которая впоследствии была увеличена до 386,4 млн. СДР.

Сотрудничество МВФ с Республикой Беларусь реализуется по трем основным направлениям:

взаимодействие с Правительством Республики Беларусь и Национальным банком при подготовке программ экономической политики с акцентом на бюджетно-налоговую и денежно-кредитную политики, обменный курс, торговую политику; предоставление, при необходимости, кредитных ресурсов;

техническая экспертная помощь.

С 1992 по 2000 годы Республика Беларусь дважды прибегала к финансовым ресурсам МВФ:

по линии фонда системных трансформаций - 217,2 млн. долларов США;

по механизму "стенд-бай" - 77,4 млн. долларов США.

В феврале 2005 года Республика Беларусь полностью погасила указанные кредиты МВФ.

В конце 2008 года белорусские власти обратились к руководству МВФ с просьбой о заключении кредитного соглашения "стенд-бай". В результате согласования Республикой Беларусь и МВФ параметров указанного соглашения Совет Исполнительных директоров Фонда 12 января 2009 года одобрил программу сроком на 15 месяцев и выделение нашей стране финансовых ресурсов в объеме около 2,46 млрд. долларов США. Впоследствии скорректированы и одобрены обеими сторонами новые параметры программы и, в соответствии с запросом белорусской стороны, увеличен общий объем финансирования до 3,46 млрд. долларов США.

Реализация программы, завершившейся в апреле 2010 года, позволила поддержать стабильность на валютном рынке, обеспечить большую устойчивость финансовой системы, избежать кризиса платежного баланса, а также предотвратить рецессию и сохранить низкий уровень безработицы.

В связи с завершением в марте 2010 г. программы "стенд-бай" МВФ начал дополнительные консультации с Республикой Беларусь по мониторингу в постпрограммный период. Так, в июне и октябре 2011 г., а также феврале - марте 2012 г. состоялись визиты экспертов МВФ по указанному направлению.

По итогам проведенных консультаций экспертами МВФ положительно оценен реализованный Правительством Республики Беларусь и Национальным банком комплекс мер денежно-кредитного, валютного, ценового и бюджетно-налогового регулирования, которые позволили обеспечить макроэкономическую стабилизацию экономики, снизить инфляцию, повысить конкурентоспособность белорусской продукции и улучшить внешнеторговое сальдо.

Национальному банку со стороны МВФ оказывалась техническая помощь по вопросам финансовой стабильности, устойчивости банковской системы, банковского надзора, развития системы анализа и прогнозирования денежно-кредитной политики, совершенствования денежно-кредитной статистики.

Национальный банк намерен продолжить внедрение рекомендаций технических миссий МВФ, а также задействовать экспертный потенциал Фонда по ключевым направлениям своей деятельности, включающих совершенствование подходов к проведению денежно-кредитной политики, усиление эффективности использования ее инструментов, обеспечение финансовой стабильности, разработку и внедрение международных стандартов финансовой отчетности, совершенствование банковского надзора.

Управляющим МВФ от Республики Беларусь является Ермакова Н.А., Председатель Правления Национального банка Республики Беларусь.

Заместителем управляющего МВФ от Республики Беларусь является Амарин В.В., первый заместитель Министра финансов Республики Беларусь

3.2 Прогноз Международного валютного фонда по экономике Беларуси на 2011-2016 гг.

Перспективы сотрудничества Беларуси и Международного валютного фонда в рамках новой программы stand by пока выглядят неопределенными. В текущей ситуации вероятность выделения Беларуси нового резервного кредита МВФ выглядит низкой из-за политических разногласий между Беларусью и Евросоюзом и США.

Кроме того, отдельные меры внутренней экономической политики также являются неудовлетворительными с точки зрения рекомендаций специалистов фонда.

Обновленный график погашения первого резервного кредита МВФ выглядит следующим образом: 2009 г. - 13 млн. долл., 2010 г. - 67 млн. долл., 2011 г. - 89 млн. долл., 2012 г. - 485 млн. долл., 2013 г. - 1778 млн. долл., 2014 г. - 1418 млн. долл. и 2015 г. - 88 млн. долл. (см. рисунок 1).

Рис.3. График погашения резервного кредита МВФ в 2009-2015 гг., млн. долл.

Напомним, что в 2009-2010 гг. Беларусь получила пять траншей кредита МВФ на общую сумму 3,46 млрд. долл. Заключительный, пятый, транш резервного кредита в рамках первой программы stand by в размере около 670 млн. долл. поступил в Беларусь в конце марта 2010 г.

Динамика дефицита внешнего финансирования (по остаточному принципу) выглядит следующим образом: 2011 г. - минус 6,3 млрд. долл., 2012 г. - минус 4,7 млрд. долл., 2013 г. - минус 6,2 млрд. долл., 2014 г. - минус 6,3 млрд. долл., 2015 г. - минус 5,6 млрд. долл. и 2016 г. - минус 5,8 млрд. долл.

В результате суммарный дефицит внешнего финансирования Беларуси в 2011-2016 гг. составит, немалые, по белорусским меркам, минус 34,9 млрд. долл., что не может не беспокоить.

Таким образом, в условиях ожидаемого дефицита внешнего финансирования в Беларуси в ближайшие годы может произойти дальнейшее усиление девальвационных рисков и рисков, связанных с обслуживанием ранее привлеченных иностранных кредитов и займов (особенно в случае неспособности привлечь новые иностранные ресурсы). С точки зрения снижения указанных рисков целесообразным выглядит активизация приватизационных процессов, наращивание экспортного потенциала, ограничение государственных расходов и др.

По прогнозу МВФ, ВВП Беларуси по паритету покупательной способности в 2016 г. возрастет до рекордных 179,202 млрд. долл. против 141,014 млрд. долл. в 2011 г.

В свою очередь, среднедушевой ВВП возрастет с 14,948 тыс. долл. в 2011 г. до рекордных 19,478 тыс. долл. в 2016 г.

Доля ВВП Беларуси по паритету покупательной способности в мировом ВВП снизится с 0,179% в 2011 г. до 0,173% в 2016 г.

Сальдо счета текущих операций платежного баланса Беларуси в 2016 г. сократится до минус 8,9% к ВВП против минус 13,4% в 2011 г.

При этом золотовалютные резервы Беларуси в 2016 г. увеличатся до рекордных 20 млрд. долл. (3,1 месяцев импорта) против 6,5 млрд. долл. в 2011 г. (1,4 месяца импорта товаров и услуг)

Заключение

Институциональную структуру международного валютно-кредитного рынка составляет совокупность международных банков, валютных бирж, валютных фондов, государственных учреждений и международных организаций, посредством которых осуществляется движение капитала в сфере международных валютно-кредитных отношений. Международные финансовые институты являются элементами системы валютно-кредитных отношений. Одной из таких международных организаций является МВФ.

МВФ - международная валютно-кредитная организация ООН, целями которой являются содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их выполнением, усовершенствование многосторонней системы платежей, предоставление странам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжного баланса.

Официальные цели МВФ: содействие международному валютному сотрудничеству путём консультаций и взаимодействия по валютным проблемам; создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли; содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли; предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов.

Кредиты МВФ имеют несколько видов в зависимости от причин, вызвавших несбалансированность платёжного баланса. В рамках каждой формы кредитования существуют различные механизмы предоставления кредитов, различающиеся в зависимости от целей, объёмов, сроков предоставления.

МВФ управлял международной валютной системой (возникшей по итогам конференции в Бреттон-Вудсе в 1944), искусственно поддерживающей валютные курсы, до ее краха в 1971. Также Фонд предоставлял кредиты странам, испытывавшим проблемы с платежным балансом. МВФ организует регулярные встречи с целью обсуждения проблем мировой экономики, готовит финансовые программы стабилизации для кризисных и переходных экономик. В 1990-е гг. миссия МВФ (в числе активных участников переговоров которой был и председатель МВФ в 1987-2000 гг. М. Камдесю) участвовала в финансировании экономических программ правительств стран бывшего СССР, в значительной степени написанных с использованием рекомендаций Фонда. В конце 1990-х гг. усилилась критика МВФ в связи с финансово-экономическим кризисом в Азии и провалом ряда экономических программ оздоровления региональных экономик.

МВФ тем не менее играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Предоставляемые МВФ кредиты используются странами-заёмщиками для преодоления своих экономических затруднений, что играет немаловажную роль в развитии как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

Список использованной литературы

1.Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономистъ, 2004.- 366с.

2. Аугусто Л. Международный валютный фонд нуждается в реформировании. // Проблемы теории и практики управления. - 2002. - № 5. - с. 8 - 12.;

3.В.Е.Рыбалкина.-2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЗАО "Бизнес-школа "Интел-

4. Камнева Г. Россия обойдется без МВФ // Взгляд - Деловая газета, от 3 сентября 2009 г. С. 7-8.

5. Киреев А. Международная экономика. Часть вторая. - М.: Международные отношения, 1999 - 411 с.

6.Киреев А. Международная экономика. Часть первая. - М.: Международные отношения, 1998. - 414 с.

7.Кузнецов В.С. Отношения России и МВФ. // Международная экономика и международные отношения. - 2002. - № 7. - с. 46 - 52.;

8.Левинцева Н.Н. Международные экономические отношения. - М.: ТК Велби, 2007. - 656 с.

9.Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Весн. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика.- 2002.- №4.- с. 34-56.

10.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 498с.

11.Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 1999. - 595с.

12.Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина.- 5-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 605с.13.Минаев С. Конец кредитной истории // Коммерсантъ, 2005. - № 17 (3101). С. 18-214.Мировая экономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 1. Под ред. Р. И. Хасбулатова. - М.: Гардарики, 2006. - 627 с.

15.Популярная экономическая энциклопедия - К.: ОАО "Енисей Груп", 2005 г.

ред. Л.Н.Красавиной - М.: Финансы и статистика, 1994. - 592 с.

16. Самодурова Н.В. Всемирный банк, МВФ и ЕБРР. Особенности кредитной деятельности. // Банковское дело. 2000. - № 9. - с. 36 - 40.;

17.Суэтин А. А. Международные валютно-финансовые отношения - М.: КноРус, 2010. - 448 с

18.Сакс Дж. Макроэкономика. Глобальный подход. - М., переиздание 2008.

19. Шреплер Х.-А. Международные организации. Справочник. М.: МО, 1995 г.

20. Экономическая теория. Под ред. В. Янова, Е.Янова , М, 2009.

21.Экономическая теория. Под ред. В. Артамонова, С. Новикова, С.П., 2010.

Приложение

КРЕДИТЫ МВФ 1992-- май 1999 гг.

Размещено на Allbest.ru