Размещено на http://allbest.ru

Оглавление

Введение

1. Теория оптимальных валютных зон Р. Манделла. В чем заключается теория?

2. Привести точку зрения, является ли Евросоюз оптимальной валютной зоной, почему? Аргументировать. Какие есть иные точки зрения?

3. Можно ли теорию оптимальных валютных зон использовать в интеграционных процессах в других регионах мира? На постсоветском экономическом пространстве? Каким образом и почему?

Заключение

Список использованной литературы:

Введение

В XXI веке глобальные трансформации охватывают все сферы человеческой жизнедеятельности: экономической, экологической, политической, социальную, духовную. Их инициатором и движущей силой небезосновательно считается экономика. Именно интернационализация производительных сил, выход за национальные границы человеческого и финансового капитала, торговли товарами и услугами, формирование глобальных рынков оказывают решающее влияние на политические процессы, социальную мобильность, между культурный диалог.

В свою очередь демократизация общественной жизни, преодоление дискриминации по национальному, демографической, половому, имущественным и другим признакам, высвобождения творческого потенциала личности, взаимообогащения культур способствуют ускорению мировых экономических процессов, их распространению во всех уголках Земного шара. Международная экономика приобретает черты глобальной. Конечно, это не означает, что национальные экономики уходят в небытие. Наоборот, повышается их роль как ключевых игроков на глобальном экономическом поле. Конкурируя с транснациональными корпорациями, как новыми глобальными экономическими субъектами, национальные экономики интегрируются в мощные региональные группировки, а национальные государства образуют межгосударственные и надгосударственные организации и институты.

В условиях экономической глобализации «без границ» повышается ответственность национальных государств за реализацию эффективной экономической политики, которая бы, с одной стороны, обеспечивала реализацию конкурентных преимуществ страны, использование позитивов глобализации в национальных интересах, а с другой, - предупреждала ее негативам и «провалам».

1. Теория оптимальных валютных зон Р. Манделла. В чем заключается теория?

В октябре 1999 года нобелевская премия по экономике была присуждена профессору Колумбийского Университета Нью-Йорка Роберту Манделлу. Официально награда была вручена с формулировкой "за анализ денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики в условиях различных режимов валютного курса и за анализ оптимальных валютных зон". Как заявила Королевская Шведская Академия Наук "исследование Манделла имело такое далеко идущее и продолжительное влияние в связи с тем, что оно объединило формально, - но доступно, - анализ, интуитивную интерпретацию и выводы с практикой экономической политики. Манделл добился решения проблем с необычной, почти пророческой точностью с точки зрения предсказания будущего развития международной валютной системы и рынков капитала. Вклад Манделла в науку является превосходным напоминанием о значении теоретических исследований". Моисеев С.Р. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. Учебник, Москва, 2008 г. (онлайн библиотека: http://studentslife.net)

Выбор Академии Наук был далеко не случайным. В 1999 г. произошло долгожданное образование Европейского Валютного Союза, и это предопределило выбор академиков. На протяжении всей своей профессиональной деятельности Роберт Манделл выступал консультантом многих международных агентств и организаций, включая ООН, МВФ, Всемирный Банк, Европейскую Комиссию, ряд правительств Латинской Америки и Европы, Правление ФРС, Казначейство США и правительство Канады. Однако наибольшее внимание Манделл уделил единой европейской валюте и международной валютной системе. В 1970 г. он являлся консультантом Валютного Комитета Европейской Экономической Комиссии, а в 1972-73 гг. - членом Исследовательской Группы по изучению проблем Экономического и Валютного Союза в Европе. Наконец, в один из самых критических моментов мировой истории, с 1964 по 1978 гг.

Манделл был членом Исследовательской Группы по Международной Валютной Реформе. Его несомненной заслугой стала подготовка одного из первых проектов единой валюты в Европе. Но, прежде всего, Роберт Манделл известен как "отец" теории оптимальных валютных зон7. Эта теория сразу после ее создания легла в основу рационального выбора политики валютного курса. В дальнейшем теория оптимальных валютных зон стала играть значительную роль в анализе денежно-кредитной политики в целом, а также взаимодействия монетарной и фискальной политики. В настоящее время теория Манделла применяется при анализе экономической политики государства, валютной интеграции, создании валютных союзов и организации международной валютно-финансовой системы. Работа, начатая Р. Манделлом, сегодня переросла в хорошо развитую на Западе и сравнительно новую экономическую теорию - Monetary Economics.

Валютная зона (currency area) представляет собой группу из двух или более суверенных государств с закрытыми денежными связями. Закрытые денежные связи могут возникнуть из трех форм интеграции:

1. Валютная интеграция. Взаимная стабилизация курсов национальных валют, которая может произойти благодаря фиксации валютных курсов, официальной долларизации или введению общей валюты.

2. Интеграция финансовых рынков. Снятие ограничений на межстрановое движение капитала и эффективное объединение национальных финансовых рынков.

3. Политическая интеграция. Слияние правительственных учреждений и унификация государственного регулирования для совместной разработки и реализации денежно-кредитной и валютной политики. Мочерний С.В., Экономическая теория учеб. для студ. вузов - издательство Альма матер, 2004 г. (онлайн библиотека http://uchebnikionline.ru)

Валютная зона может возникнуть благодаря любой из трех перечисленных форм интеграции или их комбинации. История засвидетельствовала самый широкий разброс возможных вариантов, начиная от свободных ассоциаций с раздельным денежным регулированием и заканчивая общей валютой. Для отдельно взятой страны принятие решения о вхождении в валютную зону любого типа зависит от соотношения потенциальных преимуществ и недостатков присоединения к зоне.

Кроме того, Манделл является соавтором экономической теории предложения (supply-side economics). Он считается пионером в области развития теории взаимодействия денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики (модель Манделла-Флеминга); теории инфляции, процента и экономического роста; монетаристского подхода к платежному балансу.

2. Привести точку зрения, является ли Евросоюз оптимальной валютной зоной, почему? Аргументировать. Какие есть иные точки зрения?

Теория оптимальных валютных зон (R. Mundell, 1961) дает реальность проанализировать, выиграет ли группа государств от взаимной фиксации валютного курса или потенциальные издержки превысят преимущества. Выигрыши и потеригосударства от присоединения к валютной зоне нелегко определить количественно, но с помощью постулатов теории дозволено дать ответ на вопрос: “является ли Евросоюз оптимальной валютной зоной?”

Теория оптимальных валютных зон выдвигает ряд критериев, необходимых для того, чтоб валютный путь или единая валюта были эффективным средством поддержания как внешнего, так и внутреннего равновесия в валютной зоне. Первым критерием оптимальности является внутренний размер региональной торговли. Победа государства будет тем значительнее, чем плотнее интегрировано его народное хозяйство в экономику валютной зоны.

Сделать выводы о степени интеграции можно, проанализировав товарный рынок (торговые объемы средь потенциальным участником и валютной зоной) и рынок производственных факторов (уровень мобильности капитала и рабочей силы средь потенциальным участником и валютной зоной).

В результате введения евро, национальные рынки плотнее интегрируются между собой, что, в свою очередность, способствует развитию региональной торговли. Большая часть членов ЕС экспортирует 10 - 20% от своего производственного объема в иные страны Европейского союза. Это достаточно большой показатель, но все же несравненно ниже, чем средь регионами США. Стариков А.й «Является ли Европа оптимальной валютной зоной» https://www.academia.edu/4646724/_

В связи с сим, внутренний торговый оборот Европейского союза не является довольно большим, чтоб служить неоспоримым аргументом оптимальности ЕС.

Второй признак оптимальной валютной зоны мобильность рабочей силы. С момента создания единого рынка ЕС в 1993-ем году, пограничный контроль (отменен в 1995-ом году) не был главным барьером свободного движения рабочей силы. Языковые и культурные отличия ограничивали перемещение рабочей силы в странах ЕС в большей мере, чем средь регионами США. Даже в границах государств Европейского союза, ход рабочей силы лимитировано. В некоторой своей части это связанно с правовым регулированием. В отдельных странах ЕС право получать пособие по безработице связанно с постоянным местом жительства, что затрудняет поиск свободных рабочих мест в дальне расположенных регионах.

Теория оптимальных валютных зон свидетельствует, что активная торговля помогает государствам - участникам оперативно приспосабливаться к нарушению равновесия на рынке производственных ресурсов. Основным элементом минимизации чистоты и масштаба экономических шоков является единообразие структуры народного хозяйства. Невозможно сказать, что структура экономик стран Европейского союза полностью гетерогенна (об этом свидетельствует немалый объем внутриотраслевой торговли), одначе, существуют серьезные различия.

Страны Северной Европы лучше, чем южные государства обеспеченны капиталом и квалифицированной рабочей силою, в связи с этим, товары, в производстве которых необходима большая насыщенность низко квалифицированной рабочей силы, главным образом изготавливаются в южных регионах. Пока неведомо, будут ли данные различия нивелированы с помощью перераспределения капитала и рабочей силы в ходе создания единого рынка, или в противность, усилятся благодаря региональной специализации, связанной с эффектом масштаба. В качестве последнего критерия подобает упомянуть фискальный федерализм. Анализируя оптимальность ЕС, надлежит оценить способность Европейского союза обеспечить движение экономических ресурсов от стран со здоровой экономикой к участникам с проблемами в народном хозяйстве.

В США, более бедные штаты автоматически получают поддержку в виде денежных трансфертов их Вашингтона.

В свою очередь, возможность налогообложения ЕС крайне ограничена и позволяет использовать фискальный федерализм лишь только в малом масштабе. Исходя из анализа факторов оптимальности, можно констатировать, что рынки товаров и факторов производства ЕС не интегрированы в должной мере и Европейский союз, а как и Экономический и валютный союз (еврозона) не соответствуют критериям оптимальной валютной зоны.

Торговля с партнерами по ЕС как правило не превышает четвертую часть ВВП стран - участников. И, ежели на пути движение капитала не существует особых барьеров, мобильность рабочей силы крайне далека от должного уровня, необходимого для адаптации рынка в случае нарушения равновесия. Курс экономической либерализации (Маастрихтский договор) в последнее время значительно приблизил ЕС к состоянию оптимальной валютной зоны, одначе, не способствовал обеспечению мобильности рабочей силы в Европе. Трудовые доходы составляют две трети ВВП Европейского союза, в свою очередь, проблема безработицы до сих пор остается актуальной.

Сочетание высокого уровня миграции капитала и недостаточной свободы перемещения рабочей силы значительно увеличивают издержки, связанные с возможностью товарного рынка приспосабливаться к экономическим шокам, в условиях неизменности валютного курса, что, в свою очередь, свидетельствует о потенциальных издержках, в результате присоединения к еврозоне.

Невзирая на возможные потери в экономической стабильности, макроэкономическое функционирование еврозоны, начиная с 1980-ых годов, было успешным во многих направлениях. Как например, постепенное сближение темпов инфляции государств-членов Экономического и валютного союза стало источником выигрыша в валютной эффективности.

Исходя из анализа критериев оптимальности, дозволено констатировать, что в момент создания еврозоны (1999-ый год) не было убедительных экономических аргументов для ее существования. Базис Экономического и валютного союза было скорее политическим, чем экономическим шагом.

Одначе нужно упомянуть также эффект конвергенции. Невзирая на то, что в момент создания еврозона не соответствовала критериям оптимальности, базис Экономического и валютного союза могло основать импульс к тому, чтобы новое объединение с течением времени стало оптимальной валютной зоной.

Профессор университета Беркли Эндрю Роуз (Andrew Rosse) проанализировал 26 исследований, касающихся влияния эффекта еврозоны на Европейскую торговлю и констатировал, что, в зависимости от консервативности интерпретации, Экономический и валютный союз увеличил объем торговли в рамках еврозоны от 8 до 23%. Э. Роуз объяснил данный эффект, синхронизацией бизнес циклов. По мнению профессора, в ходе расширение торговли и синхронизации экономических циклов, уменьшается потребность еврозоны в денежно-кредитной политике, что приближает Экономического и валютного союз к состоянию оптимальной валютной зоны. В свою очередность, до тех пор, пока еврозона не соответствует критериям оптимальности, продолжает существовать вероятность стохастических шоков. Стариков А. «Является ли Европа оптимальной валютной зоной» https://www.academia.edu/4646724

3. Можно ли теорию оптимальных валютных зон использовать в интеграционных процессах в других регионах мира? На постсоветском экономическом пространстве? Каким образом и почему?

В настоящее время в различных регионах мира стали набирать силу интеграционные процессы в валютной и финансовой сферах. Так, в 15 странах - участницах Экономического сообщества государств Западной Африки введение коллективной валюты - афро намечалось к 2004 г., но данный процесс пока не удалось завершить. С 1 января 2005 г. планировалось введение российского рубля на территории Республики Беларусь, но и этого не удалось осуществить.

В странах Латинской Америки рассматриваются возможности создания региональной валютной группировки в рамках МЕРКОСУР. Страны Юго-Восточной Азии предпринимают совместные усилия для стабилизации обменных курсов национальных валют. Помимо этого в последние годы в ряде стран Латинской Америки и Юго-Восточной Азии наметилась тенденция к вытеснению «слабой» национальной валюты более «сильной» иностранной. Все это свидетельствует о том, что процессы валютной интеграции представляют собой весьма сложное явление и требуют глубокого изучения, т.е. расширения научного подхода и всестороннего анализа имеющегося практического опыта.

Проблемы валютной интеграции широко обсуждаются в научных и общественных кругах России и стран СНГ, однако отечественных научных разработок по этому вопросу пока представлено недостаточно, в то время как зарубежные ученые-экономисты, прежде всего американские, занимаются этой проблемой более 40 лет. Теоретической предпосылкой образования валютного союза и введения единой валюты является теория оптимальных валютных зон (далее - теория ОВЗ), которая рассматривает условия оптимальности валютной зоны и возможности того или иного региона образовывать валютные союзы.

Важную роль в механизмах интеграции призваны играть инструменты валютно-финансового сотрудничества интегрирующихся государств. Страны с переходной экономикой традиционно испытывают проблемы, связанные с сальдо платежного баланса и стабильностью валютного курса, поэтому для них валютная политика выделяется из денежно-кредитной политики.

Валютная политика является одной из составляющих экономической политики государства, при этом ее целью является поддержание равновесия платежного баланса, валютного курса, обеспечение устойчивого функционирования национальной валютной системы. Модификация валютной политики страны в условиях развития интеграционных процессов предполагает в первую очередь достижение согласованности со странами-партнерами в использовании определенных инструментов этой политики. То есть необходима валютная гармонизация интегрирующихся стран, что требует не только создания у них единых условий функционирования валютной сферы, но и разработки механизмов, которые позволят продвигать и развивать процессы интеграции.

Первые шаги по координации валютно-финансовой политики были сделаны странами СНГ еще в начале 90-х гг. Так, в 1993 г. образован Межгосударственный банк СНГ. В 1994 г. заключено Соглашение о Платежном союзе стран членов СНГ. В 1996--2000 гг. поэтапно было создано Союзное государство России и Беларуси, в рамках которого прорабатывался проект перехода на единую наднациональную валюту. В 2001 г. началась разработка проекта интегрированного валютного рынка СНГ. По ряду причин продвижение вперед в области валютной интеграции шло очень медленно, а результаты интеграции оставались весьма скромными. Маркусенко Марина «Модификация валютной политики Беларуси в условиях интеграционных процессов» Белорусский вестник, 2013 год. (http://www.nbrb.by/bv/cont.asp?id=9865)

В последние годы стал актуальным вопрос создания нового интеграционного объединения, основной целью которого явилось сохранение тесного взаимодействия между рядом государств СНГ и дальнейшее стимулирование развития производственного и технологического потенциала на новом рыночном уровне.

Решением поставленного вопроса стало образование Таможенного союза между Республикой Беларусь, Российской Федерацией и Казахстаном. С 1 января 2012 г. на базе норм и правил Таможенного союза функционирует Единое экономическое пространство, предусматривающее более тесное экономическое взаимодействие между странами -- участницами союзных государств. Планируется, что заключительной стадией интеграции станет создание к 2015--2020 гг. Евразийского союза, предусматривающего свободное передвижение капитала, трудовых ресурсов и услуг.

В настоящее время Беларусь, Россия и Казахстан достигли внутренней конвертируемости национальных валют. Валютный курс этих стран складывается на внутреннем валютном рынке на основе спроса и предложения, а официальный курс определяется через рыночный. Основу валютного рынка данных стран составляет организованный биржевой валютный рынок, развивается межбанковский валютный рынок.

В современных условиях в России, Беларуси и Казахстане интерес к валютно-финансовому сотрудничеству заметно вырос. Кризис 2008--2009 гг. в очередной раз продемонстрировал высокий уровень взаимной зависимости стран.

В пост кризисных условиях (2010--2011 гг.) в России, Беларуси и Казахстане стали увеличиваться объемы промышленного и сельскохозяйственного производства, транспортных перевозок и розничного товарооборота.

Крайне важно, что сейчас валютно финансовое сотрудничество стран СНГ развивается на двух уровнях -- на государственном и на уровне бизнеса. В силу разной по площади территории, занимаемой странами Содружества.

Cотрудничество в рамках СНГ станет плодотворным, если оно будет подкреплено взаимодействием на микроуровне, т.е. между предприятиями и бизнес структурами. Важнейшей движущей силой валютно финансовой интеграции в СНГ должна и может стать именно интеграция снизу, которая в последнее время довольно успешно развивается на базе системы многосторонних отношений между финансовыми институтами, и особенно валютными и фондовыми биржами стран СНГ. Захаров А.В. О концепции единого валютного пространства СНГ, Юридический Дом «Юстицинформ» 2002 г.

валютный финансовый евро

Заключение

С середины XX в. процессы интернационализации экономики, выхода воспроизводственных процессов за границы национальных государств стали навлекать развитие региональных интеграционных объединений стран.

Важную амплуа в этом сыграло укрепление конкуренции средь ведущими державами мира. Интеграционные тенденции на первых порах, как правило, находят представление в создании зон свободной торговли, узловой чертой которых является неимение барьеров, свободное движение товаров и услуг во взаимной торговле.

Второй фазис - формирование таможенного союза с единой системой таможенного тарифа стран - участниц по отношению к другим государствам. Всеобщий рынок - это еще больше высокая стадия интеграции. На равных правах с единым рынком товаров и услуг в его рамках создается тоже единичный рынок капиталов и рабочей силы.

Напоследок, высшим этапом является создание экономического (и валютного) союза с единой экономической и валютной политикой. Этой стадии посчастливилось добиться пока только лишь одной группировке - Европейскому Союзу, куда в сегодняшнее время входят 15 стран Западной Европы. В принципе возможно и политическое объединение как более развитая форма интеграционных связей, но временно для сего еще нет предпосылок ни у одной группы стран.

Список использованной литературы:

1. Захаров А.В. О концепции единого валютного пространства СНГ, Юридический Дом «Юстицинформ» 2002

2. Стариков Андрей «Является ли Европа оптимальной валютной зоной» https://www.academia.edu/4646724/_-_

3. Моисеев С.Р. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. Учебник, Москва, 2008 г. (онлайн библиотека: http://studentslife.net)

4. Мочерний С.В., Экономическая теория учеб. для студ. вузов - издательство Альма матер, 2004 г. (онлайн библиотека http://uchebnikionline.ru)

5. Маркусенко Марина «Модификация валютной политики Беларуси в условиях интеграционных процессов» Белорусский вестник, 2013 год. (http://www.nbrb.by/bv/cont.asp?id=9865)

Размещено на Allbest.ru