Балансы международных расчетов
Сущность и виды балансов международных расчетов. Счет текущих операций. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Изменение официальных резервов иностранной валюты. Макроэкономическая роль платежного баланса (роль баланса текущих операций).
| Рубрика | Международные отношения и мировая экономика |
| Вид | лекция |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 11.05.2014 |
| Размер файла | 41,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Лекция. Балансы международных расчетов
План
- 1. Сущность и виды балансов международных расчетов
- 1.1 Счет текущих операций
- 1.2 Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
- 1.3 Изменение официальных резервов иностранной валюты
- 2. Макроэкономическая роль платежного баланса (роль баланса текущих операций)
- 3. Методы государственного регулирования платежного баланса
1. Сущность и виды балансов международных расчетов
Изучение открытой экономики необходимо начать с определения и измерения основных макроэкономических переменных, характеризующих участие страны в международном обмене товарами, услугами и капиталами, Основой для экономического анализа при данном подходе выступает платежный баланс
Баланс (от франц. - весы) - это установление равновесия или количественное выражение отношений между сторонами какой-либо деятельности, которые должны уравновешивать друг друга.
Все имеющие взаимоотношения страны с другими странами мирового хозяйства отражаются в различных балансах международных расчетов. Такие балансы являются устоявшимися формами статистической отчетности об экономическом развитии государства и его финансовом положении.
Балансы международных расчетов - это отчетность, отражающая соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.
Общими требованиями при составлении данных балансов являются:
агрегатный (сборный из экономических показателей) характер;
учет чистого сальдо международных требований и обязательств;
сбор данных за определенный период.
В международной практике выделяют три вида балансов международных расчетов:
1) расчетный баланс;
2) баланс международной задолженности;
3) платежный баланс.
В расчетном балансе отражается отчетность о соотношении требований и обязательств данной страны к другим странам независимо от сроков поступлений платежей, т.е. включаются как погашенные, так и непогашенные платежи.
Различают расчетный баланс за определенный период (соотношение тех требований и обязательств, которые возникают за этот период) и на определенную дату (например, на начало 1997 г. показывает, является ли страна нетто-должником или нетто-кредитором на эту дату и из каких основных статей состоят ее требования и обязательства).
Расчетные балансы учитывают экспорт и импорт товаров и услуг, предоставленные и полученные займы и инвестиции. Сальдо данного баланса отражает международную расчетную позицию страны:
если сальдо активное, то страна является нетто-кредитором и в будущем она должна получить валютные поступления;
если сальдо пассивное, то страна является нетто-должником и в будущем она должна будет осуществлять валютные платежи.
Баланс международной задолженности широко используется в международной практике и отличается от расчетного баланса набором статей. Так, он включает золотовалютные резервы страны, частные активы, расположенные за рубежом.
В платежном балансе отражаются качественно и количественно масштабы, структура и характер внешнеэкономических связей страны Платежный и расчетный балансы имеют существенные различия:
1) платежный баланс включает только фактически произведенные поступления и платежи, тогда как в расчетном учитываются и непогашенные;
2) платежный баланс включает только реально произведенные (полученные или выданные) кредиты и инвестиции, а расчетный - и неосуществленные еще фактически;
3) платежный баланс включает только оплаченный экспорт и импорт товаров и услуг, а расчетный баланс - и неоплаченную часть внешнеторговой сделки. Таким образом, сальдо платежного и расчетного балансов не совпадают.
2. Платежный баланс страны: принципы составления, структура
баланс международный расчет операция
Платежный баланс, по определению МВФ, - это "статистический отчет за определенный период, показывающий:
а) операции с товарами, услугами и доходами, совершенные какой-либо страной с остальным миром;
б) смену собственности и другие изменения в принадлежащих данной стране монетарном золоте, специальных правах заимствования (СДР.), а также финансовых требованиях и обязательствах по отношению к остальному миру;
в) односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования в бухгалтерском смысле тех операций и изменений, которые взаимно не покрываются".
В основе составления платежного баланса лежат два принципа.
1) охват всех внешнеэкономических операций страны за определенный период (месяц, квартал, год);
2) двойная бухгалтерская запись операций (кредит в конечном счете должен совпадать с дебетом), в результате чего дисбаланс по одним статьям балансируется другими статьями.
СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
Платежный баланс - это систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром в течение определенного периода времени, как правило года. Платежный баланс отражает не индивидуальные, а совокупные сделки между данной страной и другими государствами.
Платежный баланс, отражающий состояние международных экономических отношений данной страны с остальным миром, выступает важнейшим ориентиром при разработке макроэкономической политики (бюджетно-налоговой, кредитно-денежной, внешнеторговой, валютной и т.п.).
Peзидентом считается физическое или юридическое лицо, проживающее в данной стране более года, независимо от его гражданства и паспортного статуса. Дипломаты и военный персонал за пределами своей страны, а также международные организации не являются резидентами той страны, где они находятся. Экономическая сделка представляет собой любой добровольный обмен стоимости, при котором передается право собственности на товар, услугу или актив от резидента данной страны к резиденту другой страны.
Счета платежного баланса отражают реальные потоки (товаров, услуг, даров и т.п.) и финансовые потоки (получение и предоставление займов в различных формах) между резидентами данной страны и остальным миром.
Платежный баланс составляется по принципу двойного счета то есть представляет собой двухстороннюю запись всех экономических сделок.
К кредиту относятся те сделки, в результате которых происходит отток ценностей и приток валюты в страну (они записываются со знаком "плюс"). Так, продажа самолетов за границу, предоставление услуг иностранным туристам, получение пенсий из-за рубежа, покупка иностранцами акций отечественных компаний записываются в кредит, поскольку эти сделки "показывают" поступления иностранной валюты.
К дебету относятся те сделки, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретаемые ценности (они записываются со знаком "минус"). На дебетовом счете платежного баланса отражаются, например, такие сделки как импорт автомобилей, покупка лицензий, переводы прибылей иностранных компаний из данной страны, предоставление долгосрочных займов. Подобные сделки приводят к уменьшению запасов иностранной валюты на счетах резидентов.
Принцип двойного счета предполагает, что любая международная сделка автоматически учитывается в платежном балансе дважды: один раз как кредит, а другой раз как дебет. Это происходит потому, что любая сделка имеет две стороны: если вы что-либо покупаете у своего иностранного партнера, вы должны заплатить ему, а он, в свою очередь, должен затем каким-то образом использовать полученные от вас деньги - либо потратить их, либо положить на счет в банке.
Приведем пример, который поможет разобраться в том, как на практике осуществляется двойной счет. Представим, что французская фирма покупает в Германии компьютер "Симснс" и выписывает чек на 6000 франков. Эта сделка отразится на дебетовом счете платежного баланса Франции. С другой стороны, фирма "Симснс", имея чек на 6000 франков, должна что-то с ним делать. Если она депонирует чек во французском банке - это отразится в кредите платежного баланса Франции. Если же "Сименс" депонирует чек в немецком банке, то вполне вероятно эти деньги будут одолжены банком импортеру французских товаров, например, вин или сыров. В любом случае первоначальная сумма окажется в графе "кредит" платежного баланса Франции.
1.1 Счет текущих операций
Платежный баланс, согласно стандартной классификации, разработанной Международным Валютным фондом (МВФ), включает в себя два основных счета:
счет текущих операций
счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
и дополняются балансирующими операциями, отражающими в основном операции гос. органов по уравновешиванию платежного баланса. В результате образуется сальдо платежного баланса, которое финансируется, т.е. погашается (если оно отрицательное) или распределяется (если оно положительное) преимущественно за счет итогового изменения золотовалютных и других резервов.
В счете (балансе) текущих операций отражаются все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты.
|
Кредит |
Дебет |
|
|
I. Счет текущих операций |
||
|
1. Экспорт товаров |
2. Импорт товаров |
|
|
Сальдо баланса внешней торговли |
||
|
3. Экспорт услуг 5. Чистые доходы от инвестиций 6. Чистые текущие трансферты |
4. Импорт услуг |
|
|
Сальдо баланса по текущим операциям |
||
|
II. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами |
||
|
7. Чистые капитальные трансферты 8. Полученные долгосрочные и краткосрочные кредиты 10. Чистые пропуски и ошибки |
9. Предоставленные долгосрочные и краткосрочные кредиты |
|
|
Сальдо баланса официальных расчетов |
||
|
11. Чистое увеличение официальных валютных резервов |
Разница между товарным экспортом и товарным импортом образует торговый баланс. Проанализировав торговые балансы отдельных стран можно получить данные о совокупном объеме международной торговли.
Счет текущих операций фиксирует также экспорт и импорт нефакторных услуг, к которым относятся платежи за использование интеллектуальной собственности (патентов, технологий, авторских прав), расходы, связанные с международным туризмом, транспортом, страхованием. В отличие от торговли товарами информацию о продаже услуг можно получить только в результате косвенных подсчетов.
К факторным услугам, отражаемым в балансе текущих операций, относятся чистые доходы от инвестиций. Они связаны с "чистым экспортом" кредитных услуг, то есть услуг вкладываемого за рубежом национального денежного капитала (термин "чистый" означает сальдо по "кредиту" и "дебету" по тому или иному разделу платежного баланса). В эту статью включаются собственно доходы на инвестиции, проценты по долговым обязательствам, а также оплата труда резидентов, работающих за границей. Если национальный капитал за рубежом, приносит больший объем процентов и дивидендов, чем иностранный капитал, инвестированный в данной стране, то чистые доходы от инвестиций окажутся положительными; в противном случае - отрицательными.
Чистые текущие трансферты включают переводы частных и государственных средств в другие страны без получения в ответ товара или услуги (пенсии, подарки, денежные переводы за границу или безвозмездная помощь иностранным государствам). Поскольку перевод текущих трансфертов осуществляется без осязаемого притока ценностей, необходимо вписать искусственную дебетовую строку, чтобы сохранился принцип двойного счета.
Если доходы страны от экспорта товаров и услуг и текущие трансферты из-за границы превышают ее расходы на импорт товаров и услуг, то она имеет положительное сальдо по балансу текущих операций. Если страна расходует на товары и услуги из-за границы и на текущие трансферты за границу больше, чем получает в виде доходов от продажи товаров и услуг за границу, то она имеет дефицит баланса текущих операций. Дефицит баланса текущих операций отражает увеличение задолженности страны другим странам. Когда страна сталкивается с дефицитом баланса текущих операций она обязана его оплатить. По аналогии, если в течение долгого времени расходы вашей семьи окажутся выше доходов, для их оплаты вы будете вынуждены либо снять деньги с вашего банковского счета, либо получить банковскую ссуду, либо занять деньги у друзей, либо продать автомобиль.
Дефицит счета текущих операций платежного баланса может быть профинансирован, путем продажи части активов иностранцам, то есть за счет вложения иностранного капитала в экономику данной страны в форме прямых или портфельных инвестиций;
с помощью зарубежных займов у иностранных банков, правительств или международных организаций;
за счет сокращения официальных валютных резервов, хранящихся в Центральном банке.
Однако финансирование текущего счета имеет предел. Когда пользующиеся спросом активы истощаются, никто не хочет больше предоставлять кредиты, сведены к минимуму официальные валютные резервы, необходима корректировка текущего счета платежного баланса путем сокращения расходов страны за границей или увеличения доходов от продажи услуг и товаров за границу.
1.2 Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
Все международные сделки с активами страны (их покупка и продажа) отражаются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Когда, например, России предоставляется иностранный заем, она продает актив, то есть обещание выплатить его в будущем с процентами. Подобная сделка отразится на счете капитала и финансовых операций в графе "кредит".
Счет капитала и финансовых операций включает также чистые капитальные трансферты (безвозмездную передачу собственности на основной капитал). К ним относятся инвестиционные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц, аэродромов. "Списание" задолженности правительству также включается в данный раздел платежного баланса.
Сальдо по статьям счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, которые отражают предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами. Предоставление кредитов означает расходы на покупку активов за границей (акций, облигаций, недвижимости и т.д.), получение же кредитов - не что иное как поступления от продажи активов.
Долгосрочные кредиты предоставляются в форме "прямых" или "портфельных" инвестиций. К "прямым" относятся инвестиции в предприятия, которые в значительной степени находятся в собственности инвестора, что позволяет ему осуществлять контроль над деятельностью данных предприятий. Все остальные виды долгосрочных инвестиций относятся к "портфельным".
Все международные сделки с активами (за исключением официальных валютных резервов, принадлежащих Центральному банку) условно выделяются в счет движения капитала. Положительное сальдо счета движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Наоборот, чистый отток (или вывоз капитала) возникает на фоне дефицита счета движения капитала, когда расходы на покупки активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.
Дополнение баланса текущих операций статьями счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, отражающими предоставление и получение долгосрочных и. краткосрочных кредитов, а также чистые капитальные трансферты, позволяет получить так называемый баланс официальных расчетов.
В баланс официальных расчетов включается также статья "Чистые пропуски и ошибки". Хотя каждая сделка теоретически должна дважды отражаться в платежном балансе - по дебету и по кредиту - на практике это требование часто не выполняется. Совершаемые сделки в ряде случаев учитываются различными службами, информация которых может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении. Некоторые потоки экономических ценностей могут вообще остаться за пределами статистического учета, особенно, когда это касается противозаконных сделок. Общую сумму таких неучтенных потоков можно выяснить, только подсчитав общие итоги по кредиту и дебету.
Платежный баланс, составляемый по принципу двойного счета, по определению равняется нулю, а это означает, что все долги страны должны быть оплачены. Поэтому дефицит по счету текущих операций должен в точности соответствовать положительному сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами. Если резиденты страны в целом тратят на покупку иностранных товаров, услуг и активов больше, чем получают от продажи иностранцам своих товаров, услуг и активов, то есть если баланс официальных расчетов сводится с дефицитом, погашение задолженности осуществляется Центральным банком за счет сокращения официальных резервов иностранной валюты (в том случае, если Центральный банк воздерживается от корректировки валютного курса).
1.3 Изменение официальных резервов иностранной валюты
Центральный банк часто продает или покупает на частных рынках международные валютные резервы с тем, чтобы повлиять на сложившуюся макроэкономическую ситуацию. Подобные сделки, осуществляемые Центральным банком, называются официальными валютными интервенциями.
Когда Центральный банк покупает или продает иностранные активы, эта сделка отражается в счете капитала и финансовых операций таким же образом, как и сделка, осуществляемая частным лицом;
Рост официальных валютных резервов в Центральном банке отражается в дебете со знаком "минус", так как данная операция представляет собой расход иностранной валюты и является импортоподобной. Наоборот, уменьшение официальных резервов иностранной валюты учитывается в кредите со знаком "плюс", поскольку в этом случае предложение иностранной валюты увеличивается и данная операция является экспортоподобной.
К официальным валютным резервам в настоящее время относятся: монетарное золото, иностранная валюта в виде наличности, депозитов и ценных бумаг иностранных правительств, СДР и резервная позиция в МВФ.
СДР (специальные права заимствования) - это международные резервные средства, созданные МВФ в 1969 г. на основе межгосударственной договоренности как источник дополнительной ликвидности. СДР являются приносящими процент активами, распределяемыми МВФ между всеми государствами-членами пропорционально их квотам. Распределение СДР было проведено в 1970-72 гг. и в 1979-81 гг. на общую сумму 21,4 млрд. СДР. Стоимость СДР определяется в показателях "корзины" пяти главных валют: американского доллара, немецкой марки, японской йены, французского франка, английского фунта стерлингов.
Резервная позиция государства-члена МВФ представляет часть квоты (членского взноса), выплаченной страной в СДР или в валютах ведущих промышленно развитых стран.
В статье изменение официальных валютных резервов, таким образом, отражаются методы и источники урегулирования платежного баланса официальных расчетов. Дефицит платежного баланса, под которым подразумевается баланс официальных расчетов, в точности равен чистым продажам иностранной валюты Центральным банком. И наоборот, положительное сальдо платежного баланса будет в точности равно чистым закупкам иностранной валюты Центральным банком.
Вполне очевидно, что страна не может в течение длительного времени сводить с дефицитом платежный баланс, поскольку это приведет к истощению официальных валютных резервов и может явиться причиной так называемого кризиса платежного баланса. Кризис платежного баланса означает, что страна не в состоянии погасить внешнюю задолженность, а возможности получения новых займов исчерпаны. Макроэкономическое урегулирование платежного баланса, осуществляемое с помощью корректировки валютного курса, является единственным выходом из сложившейся ситуации. Однако сама по себе корректировка валютного курса может иметь негативные последствия для экономики.
Исключение здесь составляют страны с так называемой ключевой валютой, которая используется в качестве средства международных расчетов, например доллар США. Растущий спрос на мировые деньги, выступающие в форме казначейских векселей или банковских депозитов в долларах, приводит к тому, что страна ключевой валюты действует как обыкновенный банк, который всегда имеет больше обязательств, чем активов, а это означает, что ее платежный баланс официальных расчетов, в том числе и баланс текущих операций, в течение длительного времени может сводиться с дефицитом, не представляя серьезной проблемы для страны. Начиная с середины 70-х гг. баланс текущих операций США сводится с дефицитом.
В практике международных расчетов используется и показатель - чистых официальных валютных резервов. Он позволяет оценить возможности страны погашать задолженность иностранным кредиторам; судить о том, заслуживает ли доверия проводимая Центральным банком кредитно-денежная политика, правильно ли выбрана система валютного курса.
Величина чистых официальных валютных резервов позволяет также исчислить показатель достаточности валютных резервов для оплаты импорта. Он исчисляется как:
чистые резервы иностранной валюты
х 12 месяцев
общий объем импорта
Этот показатель дает информацию о том, в течение какого периода может оплачиваться импорт за счет имеющихся валютных резервов. От величины этого показателя зависит возможность получения международных кредитов, прежде всего развивающимися странами и странами с переходной экономикой. Так, если этот показатель находится на уровне менее трехмесячного покрытия импорта, ситуация рассматривается как неблагоприятная и возможности получения новых кредитов ограничены.
2. Макроэкономическая роль платежного баланса (роль баланса текущих операций)
В закрытой экономике вся произведенная продукция продается внутри страны, и все расходы делятся на потребление (С), инвестиции (I) и государственные расходы (G). В открытой экономике часть продукции экспортируется, и следовательно, величина расходов нерезидентов на товары и услуги, произведенные внутри страны, должна учитываться при исчислении произведенной продукции. С другой стороны, сумма внутренних расходов на потребление, инвестиции и государственные расходы включает и расходы на товары и услуги, произведенные за рубежом, то есть расходы на импорт. Для оценки продукции, произведенной внутри страны, расходы на импорт необходимо вычесть.
Если мы определим баланс текущих операций (СА) как разность между экспортом (ЕХ) и импортом {1М}, то основное тождество национальных счетов можно представить в следующем виде:
У = С + I + G+CA
где СА=ЕХ - 1М
Разность между экспортом и импортом товаров и услуг определяется иногда как чистый экспорт {NX). Тогда тождество приобретает вид:
У = С + 1 + G+ NX, где NX = EX - 1М
Данная форма записи основного тождества национальных счетов является наиболее распространенной. Положительная величина чистого экспорта свидетельствует о том, что страна имеет положительное сальдо по балансу текущих операций, отрицательная величина чистого экспорта означает, что баланс текущих операций сводится с дефицитом.
Основное тождество национальных счетов показывает, почему чистый экспорт является важнейшим показателем состояния экономики. Если правая часть данного тождества представляет собой им совокупные расходы на продукцию, произведенную внутри страны, то изменения в чистом экспорте могут повлечь за собой изменения в совокупном выпуске и занятости.
Основное тождество национальных счетов показывает также, как связаны между собой величина совокупного выпуска, внутренние расходы и чистый экспорт:
где NX= У- (С + 1 + G)
Если величина выпуска превышает внутренние расходы страна экспортирует разницу: величина чистого экспорта является положительной. Если величина выпуска снижается так, что она не покрывает внутренних расходов, страна импортирует разницу: величина чистого экспорта становится отрицательной.
3. Методы государственного регулирования платежного баланса
Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы стран мира постоянно находятся в неравновесии, т.е. сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса обычно не равны нулю и поэтому балансируются движением капиталов, государственными балансирующими операциями и изменениями в резервах, чтобы уравновесить платежный баланс,
Стабильно положительное сальдо по текущим операциям укрепляет позиции национальной валюты и одновременно позволяет иметь прочную финансовую базу для вывоза капитала из страны, в отличие от стабильно отрицательного сальдо, ослабляющего позиции национальной валюты и подталкивающего страну ко все большему привлечению иностранного капитала. Если подобный приток капитала осуществляется не через долгосрочные предпринимательские инвестиции (прямые и портфельные), а через долгосрочные государственные и частные банковские займы и особенно посредством чрезвычайного финансирования и роста внешних обязательств, то это ведет к быстрому увеличению внешнего долга страны и выплат по нему. Страна начинает жить в кредит.
Сильные колебания сальдо по текущим операциям (в ту или другую сторону) вызывают неблагоприятные для страны последствия. Так, резкое увеличение положительного сальдо создает базу для быстрого роста денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию, а резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает "обвальное" падение обменного курса, что вносит хаос во внешнеэкономические операции страны. Поэтому, когда речь идет о равновесии платежного баланса, то в центре внимания оказывается прежде всего дефицит текущего платежного баланса (если он образовался) и сильные колебания его сальдо.
Государство регулирует платежный баланс страны. Здесь существует несколько методов государственного воздействия.
1. Прямой контроль, включая регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), и таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др. Подобные меры прямого контроля обычно вызывают затруднения для многих фирм страны и соответственно воспринимаются враждебно. В краткосрочном плане прямой контроль дает положительный эффект. В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создает "тепличный режим" для местных производителей, снижает интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаре- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.
2. Дефляция (т.е. борьба с инфляцией), которая нацелена на решение внутриэкономических задач, но в качестве побочного эффекта улучшается и состояние платежного баланса. Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия - снижение объема производства, инвестиций и доходов - ведут к сокращению импорта и росту резервных мощностей для наращивания экспорта. Обычное для дефляции повышение учетной ставки влечет в страну краткосрочный капитал. Однако, есть и другой аспект дефляции: она уменьшает экспорт и увеличивает импорт, т.к. при дефляции повышается обменный курс национальной валюты, что увеличивает возможности импортеров. Для экспортеров же высокий курс их национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки они получают меньше национальной валюты, а это отнюдь не стимулирует к налаживанию экспорта.
3. Изменения обменного курса, которые помогают государству регулировать равновесие платежного баланса, но при этом надо учитывать, что эффект от ревальвации/девальвации ослабляется эластичностью экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков. Поэтому различают кратко-, средне- и долгосрочное воздействие изменений в обменном курсе на платежный баланс. Так, инерция внешнеторговых потоков часто приводит к тому, что в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не меняется и даже может происходить его ухудшение. Ведь экспортерам нужно время, чтобы нарастить экспорт, а импортерам - время, чтобы сократить количество новых контрактов. Спустя некоторое время ситуация с торговым балансом обычно меняется: экспорт возрастает, а импорт сокращается.
Эластичность импорта в современных условиях имеет тенденцию к снижению, т.к. из-за растущего участия стран в международном разделении труда постоянно увеличивается в национальном импорте доля тех товаров, ввоз которых объективно необходим. Поэтому в средне - и долгосрочном плане девальвация слабо сокращает импорт, а ревальвация его заметно увеличивает. Экспорт обычно более эластичен и поэтому в средне - и долгосрочном плане более чуток к курсу национальной валюты.
Воздействие изменений в обменном курсе на движение капиталов различно. Ввоз долгосрочного капитала в страну определяется перспективными целями, и поэтому на нем: слабо отражаются изменения обменного курса. Для ввоза краткосрочного капитала в страну со свободно конвертируемой валютой, наоборот, это имеет большое значение, т.к. здесь имеется возможность играть на изменениях курса. Ввоз увеличивается перед возможной ревальвацией, а после нее увеличивается вывоз капитала.
4. Изменение учетной ставки ЦБ, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капитала, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса - с другой. Например, при пассивном сальдо платежного баланса повышение учетной ставки может стимулировать приток капиталов из стран, где более низкая ставка % и сдерживать отлив национальных капиталов, что способствует улучшению состояния платежного баланса и повышению валютного курса.
5. Диверсификация валютных резервов - политика государства, банков, ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых. Таким образом государство вырабатывает разнообразные способы воздействия на определенные статьи платежного баланса и на его состояние в целом.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Виды балансов международных расчетов. Рассмотрение понятия, истории возникновения и развития платежного баланса. Характеристика методов государственного регулирования международных расчетов - дефляционной и финансовой политики, валютных ограничений.
реферат [26,3 K], добавлен 20.05.2012Понятие, сущность и государственное регулирование международных расчетов. Порядок применения, преимущества и недостатки современных форм расчетов. Понятие экспортно-импортных операций, процесс и форма заключения экспортного контракта, виды оферты.
контрольная работа [30,4 K], добавлен 09.04.2009Динамика внешней торговли (объём товарооборота, экспорта и импорта) Австрии. Изменение цен на экспортные и импортные товары. Динамика торгового баланса. Сальдо счета текущих операций и платежного баланса к ВВП. Объём и структура иностранных инвестиций.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 04.06.2011Сущность и необходимость использования международных расчетов. Особенности применения различных форм международных расчетов. Проблемы и перспективы развития международных расчетов в Республике Беларусь. Расчеты по неторговым операциям на услуги.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 12.04.2012Комплекс международных отношений страны. Понятие и структура платежного баланса. Факторы, влияющие на платежный баланс. Приток валюты из-за рубежа. Модели регулирования платежного баланса. Динамика экспорта и импорта. Прогноз платежного баланса.
курсовая работа [244,4 K], добавлен 18.06.2012Понятие международных расчетов и их сущность. Государственное регулирование международных расчетов. Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта. Базисные условия поставки. Порядок отражения международных расчетов по счетам бухгалтерского учета.
курсовая работа [432,3 K], добавлен 27.01.2009Сущность, цели, функции, виды, участники и этапы факторинга, его роль в международных расчетах. Процесс становления факторинга в России. Риски при факторинговом обслуживании. Цели, функции и организационная структура Банка международных расчетов (БМР).
контрольная работа [39,6 K], добавлен 17.06.2010Сущность, понятие, формы и виды международных расчетов. Их особенности и порядок осуществления. Общая характеристика валютного рынка Российской Федерации и динамика мировых цен. Особенности проведения безналичных расчетов в Сберегательном банке РФ.
курсовая работа [294,2 K], добавлен 07.04.2014Оплата внешнеторговых сделок, их формы и практика применения. Понятие международных расчетов. Характеристика и основные виды расчетов по аккредитиву. Инкассовая форма расчетов, банковский перевод. Сравнительный анализ форм международных расчетов.
курсовая работа [164,9 K], добавлен 13.12.2013Связь внешнеэкономического оборота и движения денежных средств между странами, способы проведения международных расчетов. Раскрытие преимуществ и недостатков основных форм международных расчетов. Применение инкассовой формы расчетов и аккредитивов.
курсовая работа [529,5 K], добавлен 14.11.2013Международные расчетные отношения, формы международных расчетов и их классификация. Использование национальных валют, международных счетных валютных единиц и золота. Аккредитивная форма расчетов. Основные особенности международных расчетов и платежей.
контрольная работа [28,0 K], добавлен 15.01.2016Учет и виды операций по внешним договорам. Методика учета расчетов по таможенным платежам при импорте товаров. Расчет НДС на импортные товары. Сущность и учет реэкспортных операций и бартерных сделок. Бухгалтерский учет, виды, формы лизинговых операций.
лекция [43,9 K], добавлен 24.05.2010Структура платежного баланса, учет результатов внешнеэкономической деятельности страны как основная цель его составления. Факторы, влияющие на его состояние. Методы регулирования платежного баланса. Источники погашения дефицита платежного баланса.
реферат [51,5 K], добавлен 07.07.2015Понятие валюты и валютного курса. Сущность и основные этапы эволюции мировой валютной системы. Характеристика основных форм международных расчетов. Процесс купли и продажи иностранной валюты. Институциональные структуры и функции валютного рынка.
реферат [28,6 K], добавлен 18.10.2014Оценка возможностей и задачи реструктуризации деятельности российских финансовых институтов в части обслуживания международных расчетов по внешнеторговым операциям. Предложения по практическому применению указанных направлений на примере банка группы ВТБ.
дипломная работа [84,4 K], добавлен 14.12.2015Инкассо как форма обеспечения исполнения обязательств в процессе внешнеторговых операций. Участники инкассо и его виды. Формы инкассо, этапы расчетов. Страхование рисков неплатежа и странового риска. Ответственность за стоимость, страхование и фрахт.
реферат [37,4 K], добавлен 10.06.2012Сущность и структура платежного баланса, его роль в хозяйственной деятельности страны. Регулирование платежей и поступлений по "невидимым" операциям. Проблемы достижения сбалансированности в экономике. Основные пути преодоления платежного кризиса.
курсовая работа [341,4 K], добавлен 08.11.2012Современное состояние внешнеэкономического сектора России. Особенности внешнеторговых контрактов. Принципы международных расчетов. Анализ международных банковских услуг банков РФ. Особенности международных торговых расчетов хозяйствующего субъекта.
дипломная работа [198,5 K], добавлен 12.12.2009Понятие платежного баланса, его формирование и стандартные компоненты. Проблемы, с которыми сталкивается страна при его составлении. Порядок отражения некоторых характерных операций в платежном балансе. Методика составления и виды статей баланса.
реферат [20,0 K], добавлен 02.03.2009Формы международных расчетов, используемые в мировой практике. Порядок использования, регулирования форм международных расчетов в Республике Беларусь. Организация расчетов во внешнеэкономической деятельности ООО "Массив", направления ее совершенствования.
курсовая работа [150,1 K], добавлен 28.08.2010
