Экспансия российских ТНК в ближнее и дальнее зарубежье

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

транснациональный корпорация международный правовой

Актуальность. Важнейшей составляющей частью развития мировой экономики и международных экономических связей являются транснациональные корпорации (ТНК). В последние годы ТНК играют далеко не последнюю роль в мировой экономике, практически ни один экономический процесс не происходит без участия ТНК. ТНК выступают сильным фактором, формирующим современный и будущий облик мировой экономики, принимают прямое или косвенное участие в мировом политическом процессе и внутренних экономических и политических процессах в разных странах.

ТНК - это предприятия (финансово-промышленные объединения), которым принадлежат или которые контролируют комплексы производства или обслуживания, находящиеся за пределами той страны, в которой эти корпорации базируются, имеющие обширную сеть филиалов и отделений в разных странах и занимающие ведущее положение в производстве и реализации того или иного товара [2, c. 75].

ТНК превратили мировую экономику в международное производство, обеспечили развитие научно-технического прогресса во всех его направлениях: повышения технического уровня и качества продукции; эффективности производства; совершенствования форм менеджмента, управления предприятиями. ТНК действуют через свои дочерние предприятия и филиалы во многих странах мира по общей научно-производственной и финансовой стратегии, формируемой в руководством ТНК, обладают огромным научно-производственным и рыночным потенциалом, который обеспечивает высокий динамизм развития.

В последние годы наблюдается широкий размах внешнеэкономической деятельности (международных экономических операций), в которой ТНК являются продавцами, инвесторами, создателями современных технологий и двигателями процесса международного разделения труда. ТНК определяют динамику и структуру, уровень конкурентоспособности на мировом рынке товаров и услуг, а также международное движение капитала и передачи технологий (знаний). ТНК играют огромную роль в интернационализации производства, получающем все более широкое распространение процессе расширения и углубления производственных связей между предприятиями различных стран.

Влияние ТНК на интенсивность развития глобальной мировой экономики постоянно возрастает уже на протяжении 50 лет.

Современные ТНК в дополнение к существующему международному обмену товарами и услугами создали международное производство, сопутствующую ему международную сферу услуг и международную финансовую сферу, превратив локальные (межстрановые, региональные) международные экономические отношения в глобальные [18, c. 97].

Объект исследования: российские транснациональные компании (ТНК).

Предмет исследования: экспансия российских ТНК в ближнее и дальнее зарубежье.

Цель работы: изучить формы и методы экспансии российских ТНК в ближнее и дальнее зарубежье.

В соответствии с целью, сформулированы следующие задачи:

1. Изучить теоретические аспекты создания и функционирования ТНК.

2. Рассмотреть деятельность российских ТНК в направлении территориального расширения границ бизнеса.

3. Обозначить направления дальнейшей экспансии российских ТНК в ближнее и дальнее зарубежье.

Информационной базой послужила научная и учебная литература в области мировой экономики, периодические издания, статистические данные, учебно-методические пособия, лекционный материал.

1. Теоретические аспекты создания и функционирования ТНК

1.1 Определение ТНК

Транснациональные корпорации (ТНК) - это национальные монополии с финансовыми активами за рубежом. Производственная и торгово-сбытовая деятельность ТНК выходит за пределы одного государства.

Правовой режим транснациональных корпораций подразумевает деловую активность, которая осуществляется в разных странах путем создания в них филиалов и дочерних компаний. Эти компании имеют самостоятельные структурные подразделения производства и сбыта готовой продукции, научно-исследовательских разработок, услуг потребителям и другие.

В общем, они составляют единый крупный производственный комплекс, с правом собственности над акционерным капиталом только представителей страны-учредителя. В то же время филиалы и дочерние компании могут быть совместными предприятиями с преимущественной долей активов страны базирования [1, c. 43].

Несмотря на признанную большую роль и значение ТНК в мире, отсутствует единство взглядов на само понятие ТНК и критериев их выделения. Существуют различные определения ТНК.

Так как с момента своего возникновения ТНК действовали как экономические организации, то и большинство подходов и определений, особенно на ранних этапах, были чисто экономическими. В этих исследованиях внимание в основном уделялось участию этих корпораций в экономической деятельности других государств, что, безусловно, является основным условием функционирования ТНК. Но осуществить измерение степени этого участия оказалось достаточно сложно. Например, некоторыми учеными за основу принимались такие факторы, как общий объем продаж на рынках других стран, общий объем прибыли, получаемой в других странах или число занятых работников на предприятиях за рубежом, т.е. только количественные показатели.

Одним из первыхявляется определение многонациональной фирмы, данной в 1960 году Лиенталем. Он представляет ТНК как фирму, действующую более чем в одной стране. Тем не менее, с самого начала возникновения ТНК ученые не могут прийти к общему взгляду на вопрос о количестве стран пребывания ТНК, которое могло бы квалифицировать фирму как транснациональную. Поэтому ряд ученых предположил, что для определения ТНК будет достаточно наличие такого факта как деятельность фирмы более, чем в одной стране.

Эксперты ООН при анализе 650 ТНК руководствовались наличием типичных признаков ТНК и брали за исходный критерий годовой оборот не менее 300 млн. долларов. Однако, в последующем, они пришли к более гибкому подходу: определенный минимальный размер необходим, чтобы фирма стала транснациональной, но если она уже преодолела барьер для организации зарубежного производства, то размер фирмы не влияет на долю зарубежных операций в ее производстве [13, c. 55].

Можно сделать вывод, что это чисто механические количественные подходы, которые не могут удовлетворить исследователей данного вопроса. Так как существующие определения ТНК обладают принципиальными недочетами, продолжается работа по глубинному выявлению сущности ТНК. Наряду с чисто количественными измерениями транснациональной деятельности стали выдвигаться и другие критерии определения ТНК. Среди прочих структурных компонентов, которые помогли бы определить фирму как транснациональную, стали выделяться такие, как проблема собственности, ее распределения, проблема управления, число занятых, заработная плата, состав высшего управленческого аппарата и т.д. Эти измерения осуществлялись как в абсолютном, так и относительном измерении. Абсолютный показатель означает измерение финансовых и человеческих ресурсов во внешних операциях. Относительный - это то, что фирма должна связывать часть своей деятельности с зарубежными операциями. Но и здесь возникает много вопросов. Например, какой процент деятельности за рубежом следует рассматривать как значительный, вопрос об уровне продаж за рубежом, принимая во внимание сложность разграничения экспорта и продаж, осуществляемых зарубежными филиалами ТНК. Возникала и проблема прибыли, в части размера процента прибыли, получаемого за рубежом. Не было достаточно четкого соглашения и о том, каким должно быть соотношение внутренних и внешних вложений, занятости и т.п.

Таким образом, видно, что существующее многообразие характеристик ТНК, а также отсутствие единых статистических данных в какой-то степени создают определенные методологические трудности в выработке содержательного и общепринятого определения [3, c. 101].

Позже был предпринят переход от чисто экономических подходов в определении ТНК к другим критериям. Например, с позиции теории международных связей. Так как зарубежная трактовка международных отношений часто носила бихевиористский характер, была сделана попытка дать бихевиористскую интерпретацию ТНК. Принималась во внимание ориентация ТНК на включенность в деятельность, имеющую всемирный системный размах, и поведенческая ориентация на деятельность всего мира, которую трудно выразить какими-либо количественными показателями.

Такое бихевиористское определение ТНК сохраняется до сих пор.

Необходимо отметить, что, хотя транснациональный характер деятельности ТНК давно перешел экономические границы и связывается с решением многих социальных и политических проблем, тем не менее, большая часть определений до настоящего времени носит, в основном, экономический характер.

Обобщая экономические критерии, среди показателей их измерения можно выделить следующие: число иностранных государств, в которых они действуют; процент денежной массы, выплачиваемой за рубежом; процент иностранных инвестиций; число занятых работн6иков за рубежом; процент прибыли, получаемой из других стран; процентное соотношение продукции и прибыли, получаемой от нее в странах базирования и за рубежом; общий уровень продаж за рубежом.

Для определения понятия ТНК используются также коэффициенты соотношения зарубежных и всех продаж, зарубежной и всей прибыли, соотношение занятых работников за рубежом и всего занятого персонала; данные увеличения и сокращения имущества и вкладов за рубежом, увеличения и сокращения прибыли за рубежом, выявление их соотношения с аналогичными показателями страны, где расположены ТНК, происходит ли это изменение пропорционально или наблюдается определенная диспропорция.

Таким образом, транснациональные корпорации (ТНК) - это такие предприятия, деятельность которых носит наднациональный, надгосударственный характер и ведет к созданию и управлению связей, стоящих над государствами, оказывает очень сильное влияние на процессы, протекающие в других странах [14, c. 79].

В плане конкретизации ТНК за основу можно принять следующий критерий:

- достаточно большой размер фирмы, позволяющий использовать весь арсенал средств эффективной международной деятельности;

- элементы монопольного положения на рынке;

- интернациональная производственная структура с развитым внутрифирменным разделением труда;

- значительная доля зарубежных операций в общей деятельности, транснациональный характер операций;

- решающая роль центра при принятии стратегических решений и контроль всех структурных звеньев;

- единая глобальная стратегия.

Обобщая вышесказанное, можно ТНК определить как институт или организацию, осуществляющую производство или услуги, не менее, чем в шести странах, в которых не менее 25% зарубежных занятых и не менее 25% капиталовложений за рубежом. Деятельность данного предприятия-института, его управление и интересы обусловлены не внутренними, а внешними факторами, причем нужды местного развития, как правило, либо игнорируются, либо слабо принимаются во внимание, и сама деятельность связана, прежде всего, с глобальной рыночной экономикой [21, c. 80].

1.2 Роль транснациональных корпораций в международных связях

Транснациональные корпорации являются важнейшими элементами в современном мировом хозяйстве, играя роль, которую трудно переоценить в системе внешнеэкономических отношений.

Для развитых стран с рыночной экономикой именно зарубежная деятельность их ТНК определяет характер международных связей. Так, до 40% стоимости имущества 100 крупнейших ТНК (включая финансовые) находится за пределами их страны базирования.

Если сравнить объем зарубежного (международного) производства ТНК с объемом их экспорта, без учета внутрифирменной торговли, то в конце XX века это соотношение для США, Японии и Германии составляло, соответственно: 4,1:1; 2,6:1; 1,5:3. Велика в экспорте этих стран роль поставок и услуг от отечественных компаний своим зарубежным филиалам. В начале XXI века на подобную внутрифирменную торговлю приходилось от 14 до 20% экспорта США; 23-29% Японии и 24-28% экспорта Германии.

Активно участвуя в процессах международного производства на базе традиционного международного разделения труда, ТНК создали собственное внутрифирменное международное производство на основе модернизированного международного разделения труда, с привлечением ряда развивающихся рынков с новой для них специализацией. Именно этот внутрифирменный вид международного производства является для современных международных корпораций основным [4, c. 55].

Организация внутрифирменного международного производства дает ТНК следующие преимущества:

1) использование выгод международной специализации производства отдельных стран;

2) максимальное использование налоговых, инвестиционных и других льгот, предоставляемых странами для зарубежных инвесторов;

3) гибкая загрузка производственных мощностей, возможность адаптировать свои производственные программы в соответствии с конъюнктурой мирового рынка;

4) использование своих дочерних компаний в качестве базы для завоевания развивающихся рынков. Например, реализация продукции через свои заграничные филиалы ТНК значительно превышает мировой экспорт. При этом продажи транснациональных корпораций вне страны основного базирования растут на 20-30% быстрее, чем экспорт. Осуществляя капиталовложения во многих развивающихся странах, ТНК строят заводы не для того, чтобы произведенную продукцию реализовывать в стране своего базирования, а для нужд стран - реципиентов капитала;

5) организация собственного международного производства дает возможность ТНК увеличивать жизненный цикл продукта, налаживая производство продукта по мере его морального старения на зарубежных филиалах, а затем и продавая лицензии на его производство другим компаниям.

Основа мирового влияния ТНК - вывоз капитала и его эффективное инвестирование. Совокупные зарубежные финансовые вложения всех ТНК в настоящее время играют более существенную роль, чем торговля. ТНК контролируют треть производительных капиталов частного сектора всего мира, до 90% прямых инвестиций за рубежом. Прямые инвестиции ТНК за рубежом в предприятия, оборудование и прочую собственность в конце XX века превысили 3 трлн. долл. При этом прямые инвестиции росли в 3 раза быстрее, чем капиталовложения в целом, хотя первые все еще составляют примерно 6% годовых инвестиций промышленно развитых стран [5, c. 110].

Обладая большими капиталами, ТНК активно функционируют на международных финансовых рынках. Совокупные валютные резервы ТНК в несколько раз больше, чем резервы всех центральных банков мира вместе взятых. Перемещение 1-2% массы денег, находящихся в частном секторе, вполне способно изменить взаимный паритет любых двух национальных валют. ТНК часто рассматривают обменные валютные операции как наиболее выгодный источник своих прибылей.

Отраслевая структура производства ТНК достаточно обширна: 60% компаний заняты в сфере производства, 37% - в сфере услуг и 3% - в добывающей промышленности и сельском хозяйстве. Явно обозначилась тенденция увеличения инвестиций в сфере услуг и технологически интенсивном производстве. В то же время снижается доля в добывающей промышленности, сельском хозяйстве и ресурсоемком производстве.

По данным американского журнала «Fortune» главную роль среди 500 крупнейших ТНК мира играют четыре комплекса: электроника, нефтепереработка, химия и автомобилестроение. Их продажи составляют около 80% общей активности транснациональных корпораций и пятисот «грандов». Весьма характерна регионально-отраслевая направленность инвестиций ТНК. Обычно они делают капиталовложения в отрасли обрабатывающей промышленности новых индустриальных стран (НИС) и относительно развитых и развивающихся государств. В данном случае идет конкурентная борьба за инвестиции стран-получателей капитала. Для беднейших стран политика иная - ТНК считают целесообразным осуществлять там капиталовложения в добывающую промышленность, но, в основном, наращивать товарный экспорт. В этом случае разворачивается жесткая конкурентная борьба между ТНК за продвижение своих товаров на местные рынки [7, c. 112].

Транснациональные корпорации во все большей степени становятся решающим фактором для определения роли той или иной страны в международной системе экономических связей. Активная производственная, инвестиционная, торговая деятельность ТНК позволяет им выполнять функцию международного регулятора производства и распределения продукции и даже, как считают эксперты ООН, способствовать экономической интеграции в мире.

ТНК, по мнению экспертов ООН, вторгаются в сферы, которые традиционно считались областью государственных интересов. Вместе с тем, речь не идет о переходе к полной интеграции мировой экономики под началом ТНК. В действительности, деятельность ТНК ведет к интеграции, интернационализации только в тех рамках и границах, которые определены получением максимальной прибыли. Отмечая положительные стороны функционирования ТНК в системе мирового хозяйства и международных экономических отношений, необходимо отметить и их негативное влияние на экономику тех стран, в которых они функционируют:

- противодействие реализации экономической политики тех государств, где ТНК осуществляют свою деятельность;

- нарушение государственных законов. Например манипулируя политикой трансфертных цен, дочерние компании ТНК, действующие в различных странах, обходят национальные законодательства в целях укрытия доходов от налогообложения, путем перекачивания их из одной страны в другую;

- установление монопольных цен, диктат условий, ущемляющих интересы принимающих стран;

- переманивание высококвалифицированных специалистов ведущими ТНК из многих стран мира [8, c. 114].

Можно сделать вывод, что ТНК - это достаточно сложный и непрерывно развивающийся феномен в системе межхозяйственных связей, требующий постоянного внимания, изучения и международного контроля. Данный вопрос актуален еще и тем, что в нашей стране начинают возникать и развиваться крупные российские корпорации - финансово-промышленные группы, видящие свои перспективы в активной экспансии на внешних рынках.

2. Экспансия российских ТНК в ближнее и дальнее зарубежье

2.1 Формирование и развитие российских ТНК

Появление крупных российских компаний, которые занимают лидирующее положение не только на местном, но и на мировом рынке, - один из результатов развития российской экономики за последние 15 лет.

Под влиянием объективных внутренних и внешних факторов в начале 2000-х гг. создались благоприятные условия для выхода ряда российских компаний на глобальные рынки в качестве полноправных участников.

Основной отличительной чертой транснациональной компании, согласно экспертам ЮНКТАД, является наличие у компании зарубежных активов с долей не менее 10% уставного капитала. Согласно данному определению и с учетом ряда дополнительных критериев, к российским транснациональным компаниям можно отнести несколько компаний.

Дополнительными критериями для этого можно считать следующие:

- значительный оборот и лидирующие позиции в отрасли на внутреннем рынке;

- общепринятую для ТНК организационную структуру, международную отчетность;

- наличие стратегии развития, ориентированной на постепенный переход в глобальную компанию;

- статус «голубых фишек» для акций предприятия (необязательное условие) [11, c. 121].

Под данные критерии подходят следующие компании: «Русал», «Суал», ГМК «Норильский никель», «Северсталь», «Евразхолдинг», НЛМК, «Лукойл», «Газпром», МТС, «Вымпелком», ТНК-ВР, РАО «ЕЭС России», «Алроса». Данные компании владеют наиболее крупными зарубежными активами, целенаправленно проводят зарубежную экспансию и являются крупными игроками на мировом рынке, даже исходя из размера активов на внутреннем рынке. Также можно отметить крупнейшие российские банки, имеющие зарубежные активы. Это Внешторгбанк (за счет консолидации бывших европейских совзагранбанков), Сбербанк, Альфа-банк, МДМ-банк (последние - за счет активов в странах СНГ).

В докладах ЮНКТАД, в которых рассматривается деятельность ТНК, присутствуют и такие российские транспортные компании, как «Дальневосточное морское пароходство», «Приморское морское пароходство» и «Новошип». Однако их полноправный транснациональный статус можно поставить под сомнение, поскольку их зарубежные активы - суда - лишь зарегистрированы под «удобными флагами», а фактически являются российскими.

В таблице 1 представлены крупнейшие российские ТНК по размерам зарубежных активов на конец 2011 года [6, c. 95].

Таблица 1 - Крупнейшие российские ТНК по размерам зарубежных активов на конец 2011 г.

Компания	Отрасль	Активы, млн. долл.	Индекс транснациональности, %
		заграничные	всего
«Газпром»	нефтегазовая	н. д.	104 982	н. д.
«Лукойл»	нефтегазовая	7792	29 761	37,8
ГМК «Норильский никель»	металлургическая	1413	13 632	32,3
«Новошип»	транспорт	1296	1413	58,9
«Русал»	металлургическая	743	6544	33,7
ОМЗ	машиностроение	347	901	42,9
«Северсталь»	металлургическая	174	6584	25,0
«Мечел»	металлургическая	120	3679	25,6

Что касается представительства российских компаний в других рейтингах, то отметим публикации «Financial Times» (FT). В список 500 крупнейших мировых компаний, по версии издания «Financial Times» (FT), по рыночной стоимости за 2011 г. вошли шесть российских компаний («Газпром», «Лукойл», РАО ЕЭС, «Сургутнефтегаз», Сбербанк, ГМК «Норильский никель»). По итогам 2010 г. ОАО «Газпром» вошло в десятку крупнейших компаний, а к концу 2011 г. занимает четвертое место в мире по рыночной стоимости. В списке крупнейших компаний Восточной Европы из 97 компаний - 49 российских, но не все они относятся к транснациональным.

На конец 2011 г. зарубежные внеоборотные активы 50 самых крупных российских нефинансовых ТНК составили около 67 млрд. долл., за год увеличившись примерно на 22 млрд. долл., т.е. почти в полтора раза. При этом значительная часть данных компаний имеет дочерние структуры во многих странах, что позволяет с полным основанием отнести их к ТНК. На остальные отечественные нефинансовые фирмы, инвестирующие капиталы за рубежом, приходится лишь 2-3 млрд. долл. внеоборотных активов. Каждая из таких компаний не имеет за границей долгосрочных инвестиций, превышающих хотя бы 75 млн. долл., а ее «профильные» производственные активы (т.е. фирмы по производству товаров и / или услуг, на которых специализируется компания, а не просто сбытовые, финансовые или другие обслуживающие экспорт заграничные подразделения) находятся, как правило, в 1-2 странах [9, c. 33].

Среди ведущих нефинансовых российских ТНК преобладают компании базовых отраслей отечественной специализации в международном разделении труда - топливные и металлургические фирмы. Тем не менее, в списке крупнейших инвесторов можно также увидеть, и российские телекоммуникационные компании (в том числе имеющие среди акционеров зарубежных стратегических инвесторов), которые в последние годы динамично осваивают рынки стран СНГ. Имеются среди российских ТНК и транспортные фирмы, причем как операторы, обслуживающие сухопутный транзит российских экспортных поставок через третьи страны, так и морские пароходства, которые в 90-е годы XX века вывели значительную часть флота под «дешевые флаги» (в сущности, это псевдо-ТНК). Есть крупные инвесторы и в машиностроении, химической промышленности, других отраслях.

Среди российских банков и страховых фирм практически нет значительных инвесторов за рубежом, что является закономерным - если отечественные нефинансовые ТНК в основном представляют собой крупных экспортеров, продукция которых востребована на мировых рынках, то представители российского финансового сектора имеют низкую международную конкурентоспособность. Единственная крупная отечественная финансовая ТНК - «ВТБ» (до ребрендинга - «Внешторгбанк»), ПИИ (прямые иностранные инвестиции) которой в зарубежные дочерние структуры превышают 1 млрд. долл., но в значительной степени представлены еще советскими зарубежными активами. Более 100 млн. долл. за рубежом инвестировали «Альфа-банк» (владеет банком в Нидерландах, а также дочерними структурами в Великобритании, США, Казахстане и Украине) и «Сбербанк» (инвестиционная экспансия российского банковского лидера началась совсем недавно и пока ограничена соседними Казахстаном и Украиной). Также можно отметить «Банк Москвы», «Росбанк», «Конверсбанк», страховые компании «РЕСО», «Ингосстрах» и некоторые другие российские финансовые институты, способные со временем превратиться в полноценные ТНК [10, c. 46].

Таким образом, крупнейшие российские ТНК можно условно разделить на две группы: компании, созданные стихийно, вследствие особых обстоятельств, и компании с целенаправленно сформированным транснациональным статусом. К ТНК, сформированным обстоятельствами, отнесятся государственные естественные монополии, прежде всего «Газпром» и РАО ЕЭС. Свою производственную базу они унаследовали от советского народнохозяйственного комплекса - это инфраструктурные монополии.

С другой стороны, следует отметить компании, которые ставят стратегические цели развития в качестве транснациональных предприятий. Это частные, динамично развивающиеся компании, представляющие ряд отраслей, где Россия имеет конкурентные преимущества. Это компании металлургического сектора - «Русал», «Северсталь», «Евразхолдинг», «Мечел», НЛМК, ГМК «Норильский никель», представители нефтяной отрасли - «Лукойл» и ТНК-ВР, а также компании телекоммуникационного сектора - МТС и «Вымпелком». В других отраслях российской экономики практически пока не сформированы заметные транснациональные компании.

Структура собственности крупных российских ТНК достаточно разнообразна. Существуют полностью частные компании - «Суал», «Русал», «Северсталь», где один или несколько акционеров контролируют до 100% капитала компании. С другой стороны, контрольные пакеты российских монополистов «Газпрома», РАО ЕЭС, Сбербанка и «Алросы» находятся в государственной собственности. Также необходимо отметить присутствие иностранных акционеров в капитале некоторых российских ТНК. При этом, речь идет не о портфельных, а о прямых стратегических инвестициях. Как пример, можно привести ОАО «Вымпелком», в котором более 25% уставного капитала принадлежит шведской компании Telenor, ОАО «Лукойл» - до 20% в собственности американской корпорации ConocoPhillips и т.д. Тем не менее, контролирующими и управляющими акционерами отечественных ТНК являются российские представители. Это является объективным результатом процессов приватизации государственной собственности в России в 1990-х гг., в результате которой основные активы получили «инсайдеры», а не «аутсайдеры». Ни одной из крупных зарубежных ТНК не удалось купить значительные активы в ходе российской приватизации.

2.2 Экспансия российских ТНК за рубежом

Современный этап характеризуется ускоренным развитием компаний и связан с ростом доходов, зарубежной экспансией, активными заимствованиями на мировом рынке капиталов. Данному процессу способствуют положительные мировые и внутренние тенденции. К общемировым факторам относятся значительный рост цен на сырьевые ресурсы и благоприятные условия кредитования вследствие политики низких процентных ставок в развитых странах.

К внутренним позитивным тенденциям можно отнести следующие:

- упразднение законодательных рисков отмены приватизационных сделок;

- относительное улучшение макроэкономических показателей в России. Компании имеют возможность дешево занимать и размещать свои акции за границей (легкий доступ к мировому рынку капитала);

- российскими компаниями накоплен опыт работы в рыночных условиях, освоены современные модели корпоративного управления и организационной структуры [15, c. 96].

Географическое распределение деятельности российских ТНК достаточно ограничено. Основные регионы - это СНГ, Центральная и Восточная Европа, США и Африка. Нет значимым инвестиций в Азиатском регионе (кроме азиатских республик СНГ и Турции). В странах - мировых лидерах по привлечению прямых зарубежных инвестиций (ПЗИ), таких как, к примеру, Индия и Китай, также нет значительных российских инвестиций, что свидетельствует о высокой конкуренции на данных рынках за привлекательные активы. В странах СНГ основными направлениями экспансии российских компаний являются страны - участницы соглашения об учреждении единого экономического пространства (Украина, Казахстан и Беларусь), при этом Украина - лидер по ПЗИ из России, как по отраслевой диверсификации, так и по стоимости активов российских компаний. Это обусловлено значительными размерами украинского рынка. В таблице 2 выборочно представлены зарубежные инвестиции российских компаний.

Таблица 2 - Крупнейшие зарубежные инвестиционные вложения российских компаний [13, c. 55]

Компания и подконтрольные активы	Доля, %	Стоимость	Отрасль
ОАО «Русский алюминий»
* Queensland Alumina (Австралия)	20	460 млн. долл.
* Евразийская алюминиевая компания	50	1,5 млрд. долл.
(Казахстан)	90		металлургия
* Bauxite Company of Guyana Inc. (Гайана)	77,5	ок. 1 млрд. долл.
* Aluminium Smelter Company of Nigeria		250 млн. долл.
(Нигерия)
ОАО «ГМК «Норильский никель»» * Stillwater Mining Co. (США) * Gold Fields Ltd (ЮАР)	55,4 20	341 млн. долл. 1,2 млрд. долл.	металлургия
ЗАО «Северсталь-Групп» * Rouge Industries Inc. (США) * Lucchini S.P.A. (Италия)	100 62	285,5 млн. долл. 430 млн. евро	металлургия
ЗАО «Русский хром» * Samancor Chrome (ЮАР)	100	269 млн. долл.	металлургия
ОАО «Евразхолдинг» * Vitcovice Steel А.S. (Чехия) * Palini E Bertoli S.P.A. (Италия) * Highveld Steel (ЮАР)	99 75 79	287 млн. долл. 678 млн. долл. 678 млн. долл.	металлургия
РАО «ЕЭС России» * Экибастузская ГРЭС-2 (Казахстан) * Армянские электрические сети (Армения) * Молдавская ГРЭС (Молдова)	50 100 51	240 млн. долл. 73 млн. долл. н. д.	электроэнергетика
ОАО МТС * Uzdunrobita (Узбекистан) * UMC (Украина)	74 100	121 млн. долл. 323 млн. долл.	телекоммуникации
ОАО «Вымпелком» * ОАО «Украинские радиосистемы» * «Арментел» (Армения) * ОАО «Кар-Тел» (Казахстан)	100 90 100	235 млн. долл. 242 млн. евро 425 млн. долл.	телекоммуникации
ОАО «Лукойл» * Nelson Resources (Канада / Казахстан) * Teboil (Финляндия) * Mobil (США)	100 100 100	2 млрд. долл. 270 млн. долл. 266 млн. долл.	нефть и газ

В настоящее время наблюдается резкое усиление зарубежной экспансии российских компаний на других континентах, причем доля государств Европы и стран СНГ постепенно сокращается за счет наращивания прямых инвестиций из России в Северную Америку и развивающиеся страны.

Это может свидетельствовать об эволюции российских компаний - от региональных и бирегиональных к подлинно глобальным мировым корпорациям.

В последние годы внимание экспертов по «прямым иностранным инвестициям» (ПИИ) обращено к быстро растущей зарубежной экспансии прежде всего российских транснациональных корпораций (ТНК).

Всего за 10 лет - с 2000 по 2010 г.накопленная сумма российских ПИИ за рубежом выросла в 33 раза, достигнув суммарно почти 320 млрд. долларов США.

В мае 2011 г. Центральный банк России впервые опубликовал сведения о географическом распределении накопленных российских ПИИ. До этого была доступна лишь его информация о текущем экспорте ПИИ из России (причем с 2007 г.), а также не выдерживающая критики статистика инвестиций, публикуемая Росстатом [16, c. 104].

Информация Центробанка РФ также не полностью соответствует действительности, поскольку демонстрирует не фактическое распределение капиталовложений, а формальные потоки российских ПИИ, что неминуемо приводит к лидерству Кипра и других оффшоров.

Накопленные российские «прямые иностранные инвестиции» (ПИИ) на 1 января 2012 г. по регионам и основным странам мира:

Регион - Восточная Европа и Центральная Азия, ВСЕГО - 16252 млн. долларов.

Из них: Белоруссия - 6069 млн. долл., Украина - 4327 млн. долл., Казахстан - 2701 млн. долл., Узбекистан - 1374 млн. долл.

Регион - Западная Европа, ВСЕГО - 220410 млн. долларов.

Из них: Кипр - 120093 млн. долл., Нидерланды - 24114 млн. долл., Люксембург - 19906 млн. долл., Великобритания -10341 млн. долл., Швейцария - 7733 млн. долл., Германия - 7444 млн. долл.,

Австрия - 6339 млн. долл., Гибралтар - 3080 млн. долл., Испания - 3059 млн. долл., Венгрия - 2266 млн. долл., Италия - 1908 млн. долл., Болгария - 1470 млн. долл., Литва - 1380 млн. долл., Черногория - 1339 млн. долл., Франция - 1339 млн. долл., Чехия - 1336 млн. долларов.

Регион - Северная Америка, ВСЕГО - 10773 млн. долларов.

Из них: США - 10532 млн. долларов.

Регион - Латинская Америка и Карибские острова, ВСЕГО - 52046 млн. долларов.

Из них: Виргинские (Брит.) острова - 33285 млн. долл., Бермудские острова - 10478 млн. долл., Багамские острова - 3804 млн. долл., Каймановы острова - 3388 млн. долл., Аргентина - 197 млн. долларов.

Регион - Ближний Восток и Северная Африка, ВСЕГО - 4006 млн. долларов.

Их них: Турция - 2636 млн. долл., Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) - 1197 млн. долларов.

Регион - Африка южнее Сахары, ВСЕГО - 1214 млн. долларов.

Регион - Южная Азия (только в Индии), ВСЕГО - 46 млн. долларов.

Регион - Юго - Восточная Азия и Океания, ВСЕГО - 1494 млн. долларов.

Из них: Вьетнам - 987 млн. долл., Новая Зеландия - 159 млн. долл., Австралия - 103 млн. долл., Китай - 78 млн. долл., Япония - 23 млн. долларов [23].

В результате сильно завышенным оказывается удельный вес Латинской Америки и Карибских островов. Хотя значительная часть зарегистрированных в этом регионе российских ПИИ связана лишь с формальным переводом за рубеж своего контроля над активами, которые находятся на территории России.

Реально крупнейшим получателем отечественных инвестиций в регионе до 2010 г. была Аргентина, в настоящее время на первое место вышла Венесуэла.

Что касается Кипра, отчасти Нидерландов, Люксембурга и некоторых других западноевропейских стран, то они выступают в качестве как получателей псевдоиностранных инвестиций (round-tripping FDI), возвращающихся затем в Россию, так и перевалочных пунктов для капиталовложений (trans-shipping FDI) в третьих странах, чаще всего в странах СНГ и Центрально-Восточной Европе.

В результате, несмотря на то, что доля одного Кипра в зарегистрированном объеме накопленных российских ПИИ достигает 39%, роль псевдоиностранных инвестиций оценивается на уровне 20% отраженных в статистике ЦБ Российской Федерации российских ПИИ.

Высокие позиции некоторых стран как получателей российских ПИИ объясняются также масштабными инвестициями в недвижимость (главным образом некоммерческую). На них приходится около 25% накопленных российских ПИИ. Еще примерно 20% российских ПИИ приходится на капиталовложения принадлежащих россиянам фондов прямого инвестирования.

В отличие от ТНК такие фонды обычно приобретают не контроль над зарубежной фирмой, а лишь право участия в ее управлении (путем покупки 10-30% акций зарубежной компании) [22, c. 67].

То есть, лишь чуть больше трети (33%) всех российских ПИИ осуществлены классическими транснациональными корпорациями из России. Хотя уже свыше 100 российских компаний обзавелись зарубежными дочерними структурами, на первую двадцатку компаний пришлась основная часть прямых инвестиций классических российских. В 2011 г. на 20 ведущих нефинансовых российских ТНК в целом приходилось около 107 млрд. долларов зарубежных активов, 198 млрд. долларов продаж за пределами России, 202 тысяч человек заграничного персонала и около 800 зарубежных филиалов (дочерних предприятий, представительств, фирм и т.п.) в 87 странах мира. На компании нефтегазовой промышленности, черной и цветной металлургии - базовые отрасли специализации России в мировой экономике - приходится сегодня основная часть зарубежных активов российских корпораций.

Однако представители и других отраслей российской экономики также стали инвестировать свои капиталы за рубежом.

В перечне 20 ведущих российских ТНК - компании в сфере транспорта, телекоммуникаций, машиностроения, электроэнергетики, атомной промышленности и химической индустрии.

Менее крупные ТНК, не попавшие в список лидеров, действуют в таких отраслях, как производство стройматериалов,

пищевая промышленность, розничная торговля, сектор информационных технологий [19, c. 75].

К 20-ти ведущим российским нефинансовым транснациональным корпорациям, имевшим в 2011 г. наибольшие долгосрочные производственные активы за рубежом относятся следующие (ранжированы по убывающей своих зарубежных активов):

1. «ЛУКОЙЛ» (нефтегазовая отрасль).

2. «Газпром» (нефтегазовая отрасль).

3. «Евраз Групп» (черная металлургия).

4. «Северсталь» (черная металлургия).

5. «Мечел» (черная металлургия).

6. «Норильский никель» (цветная металлургия).

7. «Совкомфлот» (морской транспорт).

8. АФК «Система» Конгломерат (телекоммуникации, электронная и др.).

9. «НЛМК» - Новолипецкий металлургический комбинат (черная металлургия).

10. «Вымпелком» (телекоммуникации).

11. «РЕНОВА» Конгломерат (машиностроение, горнорудная и др.).

12. «ТМК» - Трубная металлургическая компания (черная металлургия).

13. «ИНТЕР РАО ЕЭС» (электроэнергетика).

14. «Зарубежнефть» (нефтегазовая).

15. ОК «РУСАЛ» (цветная металлургия).

16. «Атомэнергопром» (атомная индустрия).

17. «ДВМП» - Дальневосточное морское пароходство (морской транспорт).

18. «Полюс Золото» (цветная металлургия).

19. «ОМЗ» - Объединенные машиностроительные заводы (энергетическое машиностроение).

20. «Акрон» (химическая промышленность).

Некоторые российские ТНК имеют дочерние структуры уже почти по всему миру, хотя часть из них связана лишь с оффшорами. Лидером по числу стран с дочерними структурами за рубежом выступает компания «ЛУКОЙЛ», которая представлена в 36 зарубежных странах. Далее следует «Газпром» с представительствами в 33 странах, однако, во многом за счет не производственных, а своих сервисных компаний [24].

Достаточно разнообразна заграничная география некоторых металлургических ТНК - 19 стран у «Норильского никеля»,

18 - у «Северстали», по 16 - у «Мечела» и «НЛМК». С ними могут сравниться лишь «Вымпелком» (дочерние структуры в 17 странах) и «Атомэнергопром» (15 стран).

20 вышеперечисленных нефинансовых инвесторов за рубежом, расположенных по убывающей величине зарубежных активов, представлены на рисунке 1.



20 ведущих нефинансовых инвесторов за рубежом

Ярко выраженных региональных ТНК среди ведущих российских инвесторов почти нет. Но влияние соседства и культурных связей по прежнему прослеживается в географическом распределении российских активов за рубежом. В 2011 г. в целом у 20 ведущих российских ТНК в Западной и Центрально-Восточной Европе было сосредоточено 46% их зарубежных активов. Доля бывшего СССР (без стран Прибалтики) составляла 22%, а доля Северной Америки - 19%. В то же время удельный вес Латинской Америки не достигал 0,5%, а у Южной Азии, так же как и Северной Африки и Ближнего Востока, был на уровне 1%. При этом по числу дочерних структур как у глобальных, так и бирегиональных, российских ТНК, доминирующих в списке лидеров, выделяется прежде всего Европа. Однако конкретные географические приоритеты во многом зависят от специализации и стратегий фирм [20, c. 55].

3. Перспективы развития российских ТНК

По данным Второго рейтинга российских транснациональных компаний (ТНК), подготовленного в Центре европейских исследований ИМЭМО РАН в рамках международной программы EMGP, зарубежные активы 20 ведущих российских нефинансовых ТНК достигли к концу 2011 года 107 млрд долларов США.

Зарубежные продажи (экспорт ТНК из России и продажи зарубежных дочерних структур) 20 российских ТНК составили более 198 млрд долларов США, а число занятых за пределами России - свыше 200 тысяч человек. В целом у этих ТНК около 800 зарубежных филиалов (дочерних компаний) в 87 странах. Перечень российских ТНК состоит как из подконтрольных государству фирм, так и частных компаний. Однако ТНК, принадлежащие олигархам, доминируют в списке.

По данным исследования, сырьевые ТНК составляют большинство крупнейших российских ТНК, но есть компании-инвесторы и среди компаний сферы услуг. Несмотря на то, что лидеры списка («ЛУКОЙЛ» и «Газпром») по величине зарубежных активов намного превосходят остальные российские ТНК, можно с уверенностью сказать, что в стране есть немало других значительных компаний-инвесторов. Лишь у пяти фирм из первой двадцатки зарубежные активы не достигают 1 млрд. долларов США.

На компании нефтегазовой промышленности, черной и цветной металлургии приходится основная часть зарубежных активов российских ТНК. Однако представители других отраслей российской экономики также начали инвестировать за рубежом. В перечне 20 ведущих российских ТНК можно увидеть компании в сфере транспорта, телекоммуникаций, машиностроения, электроэнергетики, атомной промышленности и химической индустрии. Менее крупные ТНК, не попавшие в список лидеров, действуют в таких отраслях, как производство стройматериалов, пищевая промышленность, розничная торговля, информационные технологии [23].

Компании ряда отраслей заняли бы в рейтинге более высокие строчки, если бы ТНК ранжировались по величине долгосрочных зарубежных активов, которые в значительно лучшей мере отражают масштабы прямых иностранных инвестиций, нежели размер всех зарубежных активов.

Например, по долгосрочным зарубежным активам «Северсталь» почти не отстает от «Газпрома», который имеет значительные текущие активы за рубежом в форме запасов газа в европейских хранилищах.

Еще одним доказательством служит «ВымпелКом», у которого долгосрочные зарубежные активы больше, чем у компании «Норильский никель». Это объясняется различной спецификой отдельных отраслей - телекоммуникационные ТНК не могут «складировать» свою продукцию в зарубежных дочерних структурах.

Большинство ведущих российских ТНК - крупные экспортеры.

Мировой экономический кризис привел к существенному сокращению их зарубежных и общих продаж. Как последствия глобального кризиса, зарубежные продажи в 2009 году упали примерно на 25% по сравнению с 2008 годом и на 7% по сравнению с 2007 годом. Общие продажи сократились соответственно на 22% и 3%.

Последствия сокращения экспортной выручки не столь драматичны для российской экспансии за рубежом, как этого можно было ожидать.

Для некоторых фирм, открывшиеся вследствие кризиса возможности покупки иностранных компаний оказались существеннее, нежели довольно умеренное снижение цен на их продукцию. Для ряда других ТНК кризис открыл возможности использования накопленных накануне финансовых резервов для покупки более слабых конкурентов [6, c. 96].

С началом экономического роста в 2010 году фирмы во многих отраслях показали, что Россия остается важным источником прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Например, «ВымпелКом» и «Атомэнергопром» значительно укрепили свои глобальные позиции.

Наблюдается дальнейшая отраслевая и географическая диверсификация российских ПИИ. Однако, если она продолжится и дальше, то российским ТНК потребуется более мощная государственная поддержка за пределами СНГ, Европы и Северной Америки. Кое-что в этом направлении уже делается - Россия стала больше заключать двусторонних соглашений об избежании двойного налогообложения и о защите инвестиций за пределами традиционных регионов российской инвестиционной экспансии. Однако предпринимаемых мер все же недостаточно.

В рамках соглашения об избежании двойного налогообложения не пересматриваются льготы по налогообложению, которые должны привлекать иностранных инвесторов.

Таким образом, проблем и вопросов в сфере развития транснациональных компаний достаточно. По утверждению некоторых экспертов, для того, чтобы попасть в элитный список транснациональных компаний, достаточно разместить 20% своего бизнеса за рубежом, по мнению других - разместить АДР на мировых биржах, и наконец, по мнению третьих - быть экспортно-импортно-ориентированным [9, c. 21].

Многими исследователями ставятся вопросы, выиграют ли российские компании, став транснациональными, нужно ли российским компаниям становиться транснациональными, и если да, то чего им для этого не хватает.

На вопрос о существовании ТНК в России можно ответить положительно. Причем выгоду транснационализация принесет не только самим компаниям, но и российскому государству. Однако само государство пока не имеет активной позиции. Между тем, поддержка ТНК должна стать частью внешнеэкономической стратегии России.

Существует необходимость в упрощении порядка согласования сделок внутри группы компаний и согласования укрупнения пакетов акций компаний. Система господдержки экспорта может быть полноценной и эффективной только в том случае, если размер бюджетных расходов на внешнеэкономическую деятельность будет на необходимом для этого уровне. Сегодня же объем выделяемых на это средств явно недостаточен.

Перед российскими транснациональными компаниями стоит несколько проблем на пути усиления присутствия в мировой экономике.

Во-первых, основные конкурентные преимущества российских компаний основаны на факторных условиях - наличии богатых природных ресурсов (в случае сырьевых ТНК) или же значительном населении страны (в случае компаний из сферы услуг - телекоммуникаций и банковского сектора). Если учесть тот факт, что в пределах России еще возможны консолидации в нефтегазовой и металлургической отраслях, то на мировом рынке ресурсный сектор все в большей степени закрывается в настоящее время для ПЗИ (так называемый феномен «ресурсного национализма», когда правительства стран, богатых природными ресурсами, препятствуют иностранным инвестициям в данные сектора, стремясь установить собственный контроль над ними) [6, c. 94].

Экспансии компаний сырьевого сектора также объективно препятствует сама структура мирового рынка. Большая и быстрорастущая доля ПЗИ сосредоточена в секторе услуг и производства, а не добычи и переработки ресурсов. Поэтому экспансия сырьевых ТНК ограничена.

Во-вторых, конкуренция за приобретение активов со стороны иностранных ТНК, финансово и технологически более подготовленных для эффективной конкуренции на мировом рынке. Российские ТНК по уровню технологичности достаточно сильно уступают мировым лидерам в своих отраслях.

В-третьих, имея слабую страновую и отраслевую диверсификацию, российские ТНК в случае неблагоприятной конъюнктуры могут быть сами поглощены западными конкурентами в ближайшей перспективе (до 10 лет).

В России, на сегодняшний день, есть, так называемые «инкубаторы» ТНК, это восемь-десять крупнейших финансово-промышленных групп.

Чтобы они действительно переросли в глобальные ТНК, нужны либерализация и открытость рынков. Либерализация и открытость, в свою очередь, нужны для того, чтобы росла капитализация «инкубаторов» [24].

При этом надо реально оценить риски вступления в ВТО, то есть вступать следовало не раньше, чем существенно вырастет капитализация «инкубаторов». Таким образом, сохраняется риск, что не российские компании станут ТНК, а настоящие ТНК скупят российские компании.

Заключение

Таким образом, массовое распространение ТНК, как формы международной монополии хотя и началось сравнительно недавно, с конца 50-х гг., но последствия их деятельности не позволяют игнорировать данную тему.

Несмотря на определенные достижения, рост ТНК практически не прекращается. Они проникают во все отрасли экономики.

ТНК в значительной степени способствует превращению мировой экономики в единое целое, где части становятся функционально взаимосвязанными, и, где возникают новые тенденции и законы развития.

В настоящее время в России, несмотря на ряд проблем, создались относительно благоприятные условия для формирования ТНК мирового уровня в ряде отраслей, среди основных предпосылок:

- завершение процесса приватизации в России и построение национальных корпоративных структур, соответствующих мировой практике;

- государственный курс на формирование компаний - национальных лидеров;

- благоприятная мировая конъюнктура, позволившая компаниям аккумулировать ресурсы для дальнейшего расширения;

- исчерпание условий для экстенсивного развития в ряде отраслей на внутреннем рынке страны [10, c. 44].

По показателям рыночной стоимости, годового оборота и чистой прибыли крупнейшие компании нефтегазового сектора («Газпром», «Лукойл»), металлургического (ГМК «Норильский никель», «Русал», «Северсталь», «Евраз»), телекоммуникационного («Вымпелком», МТС) занимают заметные места в рейтингах ведущих мировых компаний.

Вследствие роста покупок зарубежных активов национальными компаниями за последние пять лет в России статистикой регистрируется увеличение официальных ПЗИ. Такая ситуация резко отличается от положения дел в конце ХХ века, когда экспорт капитала из страны осуществлялся в основном в нелегальной форме. В перспективе можно ожидать благоприятного воздействия доходов от ПЗИ на платежный баланс России, получения российскими компаниями производственного и технологического опыта от своих зарубежных подразделений, увеличения торговых трансграничных потоков между филиалами [9, c. 33].

Вместе с тем процесс глобальной экспансии российских компаний в ближнее и дальнее зарубежье сталкивается и с рядом трудностей. Следует отметить такие проблемы, как:

- недостаток ресурсов в борьбе за зарубежные активы с конкурентами;

- высокая стоимость перспективных приобретений;

- проблемы с интеграцией купленных активов из-за нехватки управленческого опыта;

- недостаточная государственная поддержка российских компаний на мировом рынке.

Список использованной литературы

1. Абдуллин Т.Ш. Американский капитал в экономике России // США. Канада: экономика, политика, культура. - 2011. - №8. - С. 42-65.

2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2009. - 264 с.

3. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. - М.: Юрист, 2011. - 368 с.

4. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. - Ростов-н/Д: Феникс, 2010. - 416 с.

5. Балацкий Е., Конышев В. Глобализация мировой экономики и «корпоративная модель» формирования государственного сектора // Общество и экономика. - 2011. - №9. - С. 106-115.

...