Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

2. Золотодобыча в России

Финансовый кризис привёл к оживлению мирового рынка золота, увеличению финансирования геологоразведочных работ и появлению проектов создания новых рудников. В России, как впрочем, и во всём мире, сильно возрос интерес финансистов, инвесторов и предпринимателей к золотодобывающей отрасли. Золотодобыча снова стала инвестиционно привлекательной. Основные факторы, сдерживающие развитие отрасли, это недостаточная интенсивность геологоразведочных работ и недостаточная консолидированность отрасли. Исправить ситуацию можно за счёт финансирования прогнозно-поисковых работ за счёт федерального бюджета и геологоразведочных работ за счёт средств недропользователей. Среднемасштабные поисково-разведочные работы должны финансироваться самими субъектами федерации в рамках предлицензионной подготовки. В настоящее время происходит реструктуризация отрасли. Во-первых, происходит укрупнение золотодобывающих компаний, путём слияния или поглощения более мелких компаний. Во-вторых, в отрасль пришли горно-металлургические гиганты из смежных отраслей.

Российская золотодобывающая отрасль отличается сильной раздробленностью, наличием большого количества мелких золотодобывающих компаний. С распадом СССР количество золотодобывающих компаний постоянно росло, и к 2002 году их количество достигло 631. После этого рост прекратился и начался обратный процесс. Особенно знаменательным для Российской золотодобывающей отрасли является 2003 год. Год характерен большим количеством слияний и поглощений в золотодобывающей отрасли. Появились крупные золотодобывающие предприятия мирового уровня. Этот год можно охарактеризовать как год формирования устойчивой структуры рынка отечественной золотодобычи. В золотодобывающих регионах обозначились компании лидеры, объединившие значительные производственные мощности. Появились холдинги, добывающие до пяти и более тонн золота в год: ЗАО «Золотодобывающая компания Полюс», ОАО МНПО «Полиметалл», А/С «Амур», ОАО «Русдрагмет», ОАО «Бурятзолото», ОАО «Сусуманзолото», ОАО «Алданзолото». Холдинги осваивают месторождения и ведут добычу на территориях нескольких областей и республик.

Более крупные золотодобывающие компании имеют преимущества перед своими мелкими соседями. Только достаточно крупные компании могут финансировать геологоразведочные работы на своих объектах и на прилегающих территориях или же организовать собственные геологические подразделения. Крупные компании более финансово устойчивы, чем мелкие, с ними охотнее сотрудничают отечественные и иностранные банки и инвестиционные структуры. Крупные компании нацелены на приобретение крупных активов золотодобывающих компаний и лицензий на разработку крупных месторождений. В это число входят предприятия с участием иностранных компаний: Kinross Gold Corporation (США), Peter Hambro Mining Plc (Великобритания), Celtic Resources Holding Plc (Ирландия), Bema Gold Corporation (Канада), High River Gold Mines Ltd. (Канада), Highland Gold Mining Ltd. (Великобритания), TransSibеrian Gold (Великобритания), AngloGold Ashanti (ЮАР), Puma Minerals, Barrick Gold Corporation (Канада), Rio Tinto (Австралия).

В результате диверсификации своей деятельности на российский рынок драгоценных металлов также внедрились крупные недропользователи (компании и холдинги) из других добывающих отраслей (ОАО «ГМК «Норильский никель», АК «Алроса», Группа СУАЛ, Уральская горно-металлургическая компания, «Русский алюминий», и др.).

3. Рынок золота в России

Основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом. Они являются посредниками между продавцами и покупателями золота, собирают их заявки, сопоставляют их и по взаимной договорённости фиксируют средний рыночный курс золота (обычно два раза в день)

Рынок золота как часть рынка драгоценных металлов и драгоценных камней начинает развиваться и в Российской Федерации.

Предпосылки к созданию российского рынка драгоценных металлов и драгоценных камней были заложены Указом Президента РФ от 15 ноября 1991 г. «О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РСФСР». И постановлением Правительства РФ от 4 января 1992г. « О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РФ и усиления государственного контроля за их производством и потреблением». Этим же постановлением был поставлен вопрос о создании биржи драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них.

Первыми этапами становления российского рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в соответствии с Указом Президента от 16 дек. 1993 № 2148 стало:

1. Предоставление коммерческим банкам права совершать сделки с указанными ценностями.

2.Создание биржи драгоценных металлов и драгоценных камней.

Дальнейшее развитие российского рынка драгоценных металлов связано с созданием специализированной биржи драгоценных металлов, а также с развитием банковских операций по физическому перемещению слиткового золота, по его учёту и хранению.

4. Виды банковских операций с золотом

Процесс получения крупного кредита под залог золота тот же, что и под залог любых товарно-материальных ценностей. Заемщик подает в банк заявление, прилагает к нему другие требуемые кредитором документы и заключает с банком два договора: кредитный и о залоге.

При залоговом займе золото остается собственностью Центрального банка РФ.

В случае с операциями своп владелец золота меняется, то есть золото переходит от Центрального банка к его партнеру по сделке из частного сектора на весь период данной операции.

Своп (англ. swap - обмен, менять) с золотом - это операции по одновременной покупке и продаже определенного количества золота при условии расчетов по ним на разные даты по разным ценам: по цене спот и форвардной цене.

Цена спот (англ.spot - наличный, немедленно оплачиваемый) - это цена наличной сделки. При споте обмен золото- рубли (или золото - валюта) производится немедленно, как правило, в течение двух рабочих дней, не считая дня зачисления сделки. Основной курс спотовых сделок - это курс телеграфного перевода.

Форвардная цена (англ. forward - передний, заблаговременный) - это цена, зафиксированная в срочном контракте, по которому золото обменивается на рубли или валюту через определенный срок в будущем. Таким образом, происходит обмен одного и того же количества золота на деньги между инвесторами (банками, компаниями и т.п.) и специально уполномоченными банками.

Своп с золотом - это покупка-продажа золота на определенный срок по цене спот с гарантией последующей продажи-покупки этого объема золота по форвардной цене, то есть по цене, зафиксированной в контракте. Из этого можно сделать вывод, что своп с золотом означает подписание двух отдельных контрактов по обмену золото - деньги в одно и то же время. Эти контракты имеют противоположную направленность и разные даты расчетов.

В международных сделках своп объем сделки установлен в тройских унциях, а цена золота - в долларах США за 1 тройскую унцию. Для сделок на российском рынке золота объем сделки следует устанавливать в граммах, а цену золота - в рублях или долларах США за 1 грамм.

Золото - рубль своп усиливает связь рынка драгоценных металлов с денежным рынком и, прежде всего, с депозитным сектором этого рынка.

Появление на рынке драгоценных металлов мерного золота значительно расширяет возможности и объемы операций своп, так как в них уже могут участвовать мелкие инвесторы. Минимальная сумма сделки своп с мерным золотом может быть 10 млн руб. и менее. Можно проводить золото - валютные свопы, то есть обмен золота на иностранную валюту и обратно.

Арбитраж - операции по купле-продаже валютных ценностей с целью получения прибыли. Из драгоценных металлов арбитражные операции проводятся в основном с золотом. Инвестор, осуществляющий арбитражные операции, называется арбитражером.

Виды арбитража с золотом:

1. Временный - операция, проводимая с целью получения прибыли от разницы цен на золото во времени. Суть: арбитражер покупает золото по сегодняшней цене, хранит его в сейфе какое-то время и продает по цене выше цены покупки. Однако из-за незначительного колебания цены золота этот вид арбитража распространен мало.

2. Пространственный - операция, проводимая с целью получения прибыли за счет различий в цене на золото на разных рынках золота, то есть производится покупка золота в одном банке и одновременная продажа его другому банку по более высокой цене.

Сегодня российский рынок золота находится в стадии становления, хотя законодательная база практически сформирована. Вторичный рынок не развит. Поэтому операции своп и арбитраж с физическим металлом почти не проводятся.

С целью ограничения рисков банков, получивших лицензию на осуществление операций с золотом, с 1.04.97 г. Банк России установил лимит суммарной величины открытых позиций в драгоценных металлах в соответствии с письмом Центрального банка РФ от 13.03.97 г. № 424 «О порядке регулирования открытых позиций по операциям с драгоценными металлами банками РФ».

Центральный банк РФ 21.03.97 г. издал Приказ № 02-97 «О введении в действие Положения «О порядке ведения бухгалтерского учета сделок купли-продажи иностранной валюты, драгоценных металлов и ценных бумаг в кредитных операциях».

Это положение определяет принципы ведения бухгалтерского учета сделок купли-продажи различных финансовых активов с даты заключения сделки до даты валютирования (оговорения сторонами даты поставки средств на счета контрагента), если дата заключения сделки и дата валютирования не совпадают.

Заключение

Основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом.

Географическая структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась. Крупным продуцентам золота по-прежнему остаются ЮАР США и Австралия.

Основными потребителями золота являются: ювелирная промышленность;

электронная и другие отрасли экономики; стоматологическая промышленность и медицина; частные тезавраторы и инвесторы.

Вопреки юридической демонетизации золота оно играет определенную роль в международных валютно-кредитных отношениях. Золото в современных условиях сохраняет определенные качества валютного металла, т.е. чрезвычайных мировых денег.

Формирование рыночной цены золота - многофакторный процесс: она колеблется в зависимости от экономических, политических, спекулятивных факторов. В их числе: экономическая и политическая обстановка, объем промышленного потребления золота и инвестиционно-тезаврационного спроса, инфляция, колебания ведущих валют и процентных ставок, распространение альтернативных золоту финансовых инструментов, используемых для страхования рисков.

Перспективы рынка золота оцениваются позитивно, но в последнее время, можно сделать вывод о заметном снижении интереса к драгметаллам. Усиление склонности инвесторов к риску и растущие вместе с этим фондовые индексы существенно сократили инвестиционный спрос на золото, который на текущий момент является одним из главных факторов, определяющих динамику котировок желтого металла.

Размещено на Allbest.ru