Інвестування іноземного капіталу в країнах Південно-Східної Азії

Размещено на http://www.allbest.ru/

Національна академія наук України

Інститут світової економіки і міжнародних відносин

УДК: 339.92 (5-12)

Інвестування іноземного капіталу в країнах Південно-Східної Азії

08.05.01 - світове господарство і міжнародні економічні відносини

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Нгуєн Тхі Ханг

Київ 2005

Дисертацією є рукопис

Робота виконана у відділі міжнародних валютно-фінансових відносин Інституту світової економіки і міжнародних відносин НАН України

Науковий керівник: доктор економічних наук, професор ПЛОТНІКОВ Олексій Віталійович, Інститут світової економіки і міжнародних відносин НАН України, завідувач відділу міжнародних валютно-фінансових відносин

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, старший науковий співробітник КОРНЄЄВ Володимир Вікторович, Інститут економічного прогнозування НАН України, головний науковий співробітник

кандидат економічних наук, доцент ТКАЛЕНКО Світлана Іванівна, Університет економіки і права “КРОК”, кафедра міжнародної економіки

Провідна установа Київський національний економічний університет Міністерства освіти і науки України, кафедра міжнародного менеджменту

Захист відбудеться 22 листопада 2005 року о 14 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 26.176.01 по захисту дисертацій в Інституті світової економіки і міжнародних відносин НАН України за адресою: Київ, вул. Леонтовича, 5

Із дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Інституту світової економіки і міжнародних відносин НАН України за адресою: Київ, вул. Леонтовича, 5

Автореферат розісланий 21 жовтня 2005 року

Вчений секретар Спеціалізованої вченої ради к.е.н., ст.н.с. А. М. Хахлюк

капітал інвестування іноземний в'єтнам

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Економічні відносини в суспільстві у XXI столітті характеризуються максимальним ступенем взаємозалежності всіх суб'єктів, що складають сукупність інститутів і факторів міжнародної економіки. Один із проявів такої всеохоплюючої взаємозалежності - всезростаюче значення іноземних інвестицій як інструмента і фактора розвитку глобалізованої економіки.

У той самий час, сучасний міжнародно-інвестиційний процес конституюється як вагомий диверсифікований фактор світового економічного розвитку. Визначена уніфікація цього процесу створює серйозні переваги для включення тієї чи іншої країни в контекст міжнародної інвестиційної системи. У свою чергу, з огляду на особливості розвитку економічної системи конкретної країни, її роль та місце в регіональній, субрегіональній чи глобально-світовій економічній системі, ми можемо говорити про рушійні сили, що домінують у розвитку цієї держави, а також розглядати принципи її політики в області залучення іноземних інвестицій.

Розгляд тематики, пов'язаної з іноземними інвестиціями в економіку тієї або іншої країни, в жодному разі не можна розглядати крізь призму відвернено-абстрактного аналізу. У кожному конкретному випадку необхідно намагатися знайти загальні закономірності, що можуть бути застосовані і для виявлення специфіки схожих проблем в інших країнах. Так, наприклад, аналіз механізму залучення іноземних інвестицій в економіку Соціалістичної Республіки В'єтнам (СРВ) за умови чіткого вичленовування принципів, факторів, форм і особливостей цього процесу може стати методологічною основою для аналізу таких самих процесів в інших країнах. Важливість такої паралелізації просліджується на прикладі України й інших країн, що знаходяться на так званій перехідній стадії розвитку.

Існує достатня кількість наукових, публіцистичних, навчальних та інших робіт українських і закордонних учених, що займалися дослідженням загальних аспектів перерозподілу і використання міжнародних ресурсів в інвестиційній діяльності фінансових інститутів і ТНК. Серед них особливої уваги заслуговують роботи таких дослідників, як С. Абрамов, Е. Авдокушин, Е. Акопова, О. Білорус, В. Будкін, В. Василенко, Г. Волинський, В. Геєць, С. Глазьєв, А. Гойко, А. Даниленко, Т. Дорошенко, С. Захарін, І. Зенкова, Н. Ігошин, В. Корнєєв, Д. Лук'яненко, В. Лівшиць, Є. Максименко, А. Махмудов, В. Новицький, Р. Павличенко, О. Плотніков, А. Поручник, В. Савчук, А. Семенов, В. Сіденко, С. Ткаленко, А. Філіпенко, С. Барнеса, Дж. Боддевін, Б. Вілсон, Дж. Гелбрейт, Дж. Гитман, Д. Даннінг, Э. Дж. Долін, Р. Дорнбуш, К. Кодзім, П. Ліндерт, Ф. Мьоллерс, Д. Най, М. Портер, А. Ругмен, С. Фішер, Дж. Фрідмен, Б. Фрей та ін.

Достатньою мірою розроблено й безпосередньо проблематику залучення іноземних інвестицій в економіку В'єтнаму. Зокрема, на рівні дисертаційних, монографічних і публіцистичних досліджень зазначена проблема розглядалася в роботах в'єтнамських авторів, особливо таких як Буй Ань Туан, Лиу Конг Тхань, Нгуен Ань Фіонг, Нгуен Тхаі Донг, Нгуен Дінь Фан та ін.

Необхідно відзначити, що достатня кількість наукових досліджень далеко не свідчить про відсутність в структурі проблеми дискусійних та не повністю розкритих питань. Навпаки, категорично необхідною вбачається задача систематизації та узагальнення існуючих досліджень для пошуку як загальних особливостей проблеми іноземного інвестування в економіку перехідних країн, так і окремих характеристик механізму залучення іноземних інвестицій до економіки В'єтнаму.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційне дослідження виконане відповідно до плану науково-дослідних робіт відділу міжнародних валютно-фінансових відносин Інституту світової економіки і міжнародних відносин НАН України, а саме: „Світовий рух капіталу в умовах глобалізації” (номер державної реєстрації 0103U006312), „Валютно-фінансові аспекти глобалізації світової економіки” (номер державної реєстрації 0101U005097) і теми, „Валютно-фінансовий аспект глобалізації світового господарства в контексті економічного розвитку України”, що виконується за замовленням Міністерства освіти і науки України.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є визначення теоретико-методологічних особливостей іноземного інвестування в економіку Соціалістичної Республіки В'єтнам та обґрунтування рекомендацій для підвищення рівня ефективності використання закордонних капіталовкладень у країні.

Для досягнення поставленої мети сформульвані наступні теоретико-методологічні і практичні завдання:

· узагальнення сутнісної ролі, функцій і характеристик іноземного інвестування в різних типах економік;

· оцінка механізму іноземного інвестування, виявлення форм і методів стимулювання іноземних капіталовкладень;

· характеристика специфічно регіональних особливостей економіки Південно-Східної Азії (ПСА);

· обґрунтування національних особливостей іноземного інвестування у країнах Південно-Східної Азії;

· вивчення механізму залучення іноземних інвестицій у країнах Південно-Східної Азії;

· аналіз процедури та інструментів залучення іноземного капіталу в економіку В'єтнаму.

Об'єктом дослідження є інституціональні особливості залучення й використання іноземних інвестицій як фактора розвитку економічної системи СРВ.

Предмет дослідження - механізм залучення іноземних інвестицій в економіку В'єтнаму.

Методи дослідження. У процесі вивчення даної проблеми використаний комплекс методів, як економічних, так і загальнонаукових: аналіз, синтез, порівняльно-економічний, історико-логічний, економіко-математичний метод, а також метод узагальнення даних.

У процесі дослідження використовувалися також методи економічного аналізу - при оцінці сучасного стану економічної системи В'єтнаму, а також необхідності залучення іноземних інвестицій; методи зіставлення й порівняння - для оцінки рівня реальної (фактичної) інвестиційної привабливості різних галузей економіки СРВ; методи прогнозування, бізнес- та фінансового планування - для визначення економічної ефективності залучення й використання іноземних інвестицій в економіку В'єтнаму.

Інформаційну базу дослідження становили статистичні, аналітичні та інші інформаційні матеріали Світової організації торговлі (СОТ), Секретаріату Організації країн Південно-Східної Азії (АСЕАН), Конференції ООН з торгівлі й розвитку (ЮНКТАД), Міністерства планування й інвестицій, а також Міністерства торгівлі Соціалістичної Республіки В'єтнам.

Наукова новизна одержаних результатів:

· вперше методологічно обгрунтовано введення до складових частин механізму іноземного інвестування сукупності тих інституціональних особливостей поведінки суб'єктів такого інвестування, що визначають модель стимулювання залучення закордонних інвестицій в економіку країни;

· доведено, що при аналізі національної інвестиційної привабливості необхідно враховувати вплив міжнародних регіональних та інтеграційних об'єднань на мотивацію поведінки інвесторів. Такі об'єднання найчастіше сприяють поліпшенню інвестиційного клімату держав-учасників і покликані стимулювати інвестиційну діяльність у регіоні шляхом лібералізації потоків капіталу та підвищення відкритості національних економік;

· дістав подальшого розвитку аналіз системи регулювання іноземної інвестиційної діяльності на основі використання ринкового й державного регулювання потоків іноземних інвестицій у країни Південно-Східної Азії. Зокрема, до таких заходів віднесено проведення приватизації, диверсифікованість форм власності, децентралізацію й дерегулювання економіки, лібералізацію зовнішньоекономічних відносин, реструктуризацію й модернізацію підприємств, проведення інституціональних перетворень і створення ринкової інфраструктури;

· визначено об'єктивні передумови для подальшої активізації процесів іноземного інвестування в економіку В'єтнаму, серед яких: підвищення ємності внутрішнього ринку, збільшення обсягів заощаджень у населення країни, підвищення технологічного рівня виробництва й рівня професійної спеціалізації науково-технічної бази в країні та розвиток фондових ринків;

· уперше запропоновані наступні інструменти залучення прямих іноземних інвестіцій (ПІІ) до економіки СРВ: макроекономічна модернізація (пільгове оподатковування та інші спонукальні механізми, створення зон вільної торгівлі і парків високих технологій, підготовка висококваліфікованих місцевих кадрів), що повинні супроводжуватися пакетом скоординованих механізмів, орієнтованих на транснаціональні корпорації (ТНК);

· уперше обґрунтовано пропозиції диверсифікації шляхів залучення іноземних інвестицій в економіку В'єтнаму, зокрема такі, як скасування обмежень на підприємницьку діяльність для спільних підприємств та підприємств, що засновано виключно на іноземному капіталі; застосування уніфікованої системи тарифів на низку товарів і послуг як для національних підприємств, так і для підприємств із ПІІ; впровадження сучасних систем і механізмів з підбору персоналу і передачі технологій; стимулювання спільних інвестицій в НДДКР та інновації з боку державного та приватного секторів; створення системи постійної інформаційної підтримки для іноземних інвесторів.

Практичне значення одержаних результатів. Результати дослідження можуть бути використані як в науково-викладацькій роботі, так і в діяльності органів державної влади, економічних суб'єктів Соціалістичної Республіки В'єтнам. Зокрема, прийнятним може бути використання результатів і висновків дисертаційного дослідження в процесі викладання і вивчення курсів „Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності”, „Міжнародний інноваційний менеджмент”, „Міжнародна економіка” та ін. На практиці результати роботи можуть бути використані міністерствами й іншими органами виконавчої влади СРВ для підвищення ефективності залучення іноземних інвестицій в економіку В'єтнаму, а також для підвищення ефективності механізму регулювання цього процесу.

Особистий внесок здобувача полягає у проведенні самостійного індивідуального дослідження комплексу проблем, пов'язаних із залученням іноземних інвестицій в економічну систему Соціалістичної Республіки В'єтнам, їхньої систематизації, а також у формулюванні висновків і результатів даної роботи, що знайшло своє відображення в дисертаційному дослідженні.

Апробація результатів дослідження. Наукові та практичні результати, отримані у процесі дослідження, використовуються в роботі українських комерційних підприємств, що працюють на ринку Південно-Східної Азії (довідка №178 від 18.01.2005 р. ТОВ “Interfood”, Україна, м. Вінниця).

Результати дисертаційного дослідження доповідалися на трьох науково-практичних конференціях, серед яких:

1) Науково-теоретична конференція молодих учених „Актуальні проблеми розвитку світового господарства і міжнародних економічних відносин” (Київ, Інститут міжнародних відносин Київського національного університету імені Тараса Шевченка, 14 жовтня 2004 року);

2) Міжнародна науково-практична конференція „Україна в пост-біполярній системі міжнародних відносин” (Київ, Інститут міжнародних відносин Київського національного університету імені Тараса Шевченка, 18-19 листопада 2004 року);

3) Міжнародна конференція „Університети - інформаційне суспільство -ЮНЕСКО” (Київ, Інститут міжнародних відносин Київського національного університету імені Тараса Шевченко, 2-3 грудня 2004 року).

Публікації. Основні положення дисертації викладені у 7 наукових публікаціях загальним обсягом 3,2 авт. арк., написаних без співавторів. Із них 5 опубліковані у провідних наукових фахових виданнях.

Структура та обсяг дисертації. Робота складається із трьох розділів, дев'яти підрозділів, списку використаної літератури (258 джерел), 7 додатків, 23 таблиць, 7 графіків, діаграм і малюнків. Загальний обсяг роботи складає 230 сторінок.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ РОБОТИ

У вступі розглянута актуальність роботи, сформульовані цілі й завдання дослідження, показана наукова новизна, її практична та наукова цінність.

У першому розділі - „Теоретичні основи міжнародної інвестиційної діяльності” - проаналізована економічна сутність іноземних інвестицій, їхні види, форми і функції, а також сучасні тенденції переміщення інвестиційних потоків між країнами. Розглядаються фактори й механізми, що впливають на виникнення, спрямованість та форми іноземних інвестицій.

Іноземні інвестиції можуть відігравати провідну роль у розвитку приймаючих країн. Світовий досвід свідчить, про те, що вміле використання прямих іноземних інвестицій є запорукою успішного функціонування національних господарств у сучасному конкурентному світі. Вони розглядаються сьогодні не тільки як засіб одержання доступу до зовнішнього джерела фінансування, сучасних технологій або передовомого управлінського досвіду, але і як фактор росту національних економік, як засіб забезпечення конкурентоздатності на світовому ринку.

Іноземні інвестиції визначені як сукупність використовуваних прав, норм і механізмів, взаємозв'язків і взаємозалежностей між суб'єктами іноземного інвестування.

При розгляді функцій іноземних інвестицій в ринковій економіці на основі еволюції поглядів і досліджень закордонних та вітчизняних фахівців було доведено, що на сьогоднішньому етапі світового економічного розвитку приплив іноземного капіталу сприяє трансформації й модернізації економіки, прискорює промисловий розвиток, створення нових інвестиційних інститутів, додаткових робочих місць та забезпечує перенесення специфічних форм і методів організації діяльності фірм. Іноземні капіталовкладення розглядаються приймаючими країнами як необхідний засіб збільшення внутрішніх заощаджень, упровадження сучасної технології, відповідних навичок управління й полегшення доступу до зовнішніх ринків. Окрім того, іноземні капіталовкладення для економіки країн-одержувачів можуть прискорити процес їхньої інтеграції в світову конкурентну економіку.

У сфері макроекономічних інтересів процес іноземного інвестування контролюється такими інструментами, як податки, тарифи, амортизація, заробітна плата, ціни та валютний курс. На мікроекономічному рівні їхній контроль здійснюється за допомогою наступних важелів: законодавство про власність, регулювання цін на внутрішньому ринку, лімітування фінансових засобів для інвестицій, обмеження експорту, ліцензування імпорту, контроль за використанням технологій та іноземної валюти, розмір відпускних цін тощо.

У другому розділі - „Особливості іноземного інвестування в країнах Південно-Східної Азії” - вивчається специфіка регіону й аналізуються ключові моменти економічного розвитку країн Південно-Східної Азії.

Наприкінці 1960-х років Південно-Східна Азія стала ареною зіткнень інтересів США, Радянського Союзу та Китаю. Побоюючись залучення до протиборства наддержав, але головним чином - поширення комунізму і китайської військової експансії, - Таїланд, Філіппіни, Сінгапур, Малайзія й Індонезія в 1967 р. утворили Асоціацію країн Південно-Східної Азії (АСЕАН). АСЕАН була відкрита для вступу нових членів. Бруней поповнив ряди Асоціації в 1984 р., а прийняття В'єтнаму в 1995 р. стало початком другого етапу розширення АСЕАН, протягом якого до Асоціації увійшли Лаос і Мьянма (1997 р.), а після стабілізації внутрішньої політичної ситуації - Камбоджа (1999 р.).

Найбільших успіхів АСЕАН досягла в лібералізації торгівлі. У 1992 р. країни-учасниці підписали Угоду про Зону вільної торгівлі АСЕАН (АФТА), що визначала механізм поступового, протягом 15 років, зниження внутрішніх тарифів до рівня 0-5 %. У 1999 р. країни АСЕАН зобов'язалися повністю скасувати тарифи на внутрірегіональну торгівлю: для "шістки" АСЕАН - до 2015 р., а для нових членів АСЕАН - до 2018 р. Новими пріоритетами економічного співробітництва з метою підвищення глобальної конкурентоздатності АСЕАН стають такі сфери, як лібералізація торгівлі послугами, розвиток транспортної та інформаційної інфраструктури, митне співробітництво, поліпшення інвестиційного клімату, уніфікація стандартів, розвиток туризму. У даний час особлива увага в АСЕАН приділяється розвитку інформаційної інфраструктури, упровадженню продуктів інформаційно-комунікаційних технологій (ІКТ) в усі сфери суспільних та економічних відносин між країнами Асоціації.

Якщо розглядати сьогоднішню ситуацію з іноземним інвестуванням в регіоні, можна відзначити, що в цілому вона відбиває загальносвітові тенденції, але має певні відмінності. Так, скорочення ПІІ у 2002 р. було неоднаковим в різних країнах і регіонах. Неоднозначною була картина й на секторальному рівні: приплив інвестицій в обробну промисловість і сферу послуг скоротився, а в первинний сектор - виріс. Такі компоненти ПІІ, як вкладення в акціонерний капітал і внутріфірмові позики, зменшилися більшою мірою, ніж прибутки, що реінвестуються. Приплив ПІІ через канали трансграничних злиттів і придбань зазнав більш глибокого падіння, аніж ввіз інвестицій по лінії нових проектів.

Вивчення досвіду країн Південно-Східної Азії дозволяє нам виявити низку умов залучення ПІІ, що можуть бути використані країнами з метою поліпшення інвестиційних можливостей. Серед них наступні: 1) проведення приватизації, диверсифікованість форм власності; 2) децентралізація і дерегулювання економіки; 3) лібералізація зовнішньо-економічних відносин; 4) реструктуризація й модернізація підприємств; 5) проведення інституціональних перетворень та створення ринкової інфраструктури.

З'ясування загальних факторів в економічному розвитку країн ПСА дозволило виділити головні з них:

– стабільність макроекономічної ситуації для здійснення інвестування й заощаджень;

– відкритість економічних систем, відсутність вираженого протекціонізму та екстравертна зовнішньоекономічна стратегія, в основі якої було усвідомлення важливості обліку конкуренції й акцентування на залученні іноземних інвестицій;

– проведення консервативної макроекономічної політики з метою створення міцних і прогнозованих умов для інвестування і торгівлі;

– інвестування в людський капітал;

– селективна політика направлення ресурсів у промислові галузі, де існували сприятливі можливості для нарощування обсягів виробництва і продуктивності роботи;

– надходження іноземних інвестицій, у тому числі за рахунок ментальних і етнічних зв'язків.

До інших характерних рис можна з упевненістю віднести: пропозицію концесій; постійне стимулювання високого рівня заощаджень (як одного з головних симптомів економічного росту) на основі цінової стабільності, твердої монетарної політики, зокрема, шляхом високих депозитних процентних ставок; стабільний валютний курс і низький рівень інфляції.

У перші десятиліття XXI ст. очікуються істотні зрушення як всередині зон активного інтегрування, так і у світовому економічному просторі загалом. Основний потік прямих іноземних інвестицій на початку нового століття був перерозподілений на користь Китаю. Якщо в 1995 р. обсяг іноземних інвестицій в економіку Малайзії складав 5,8 млрд дол. США, то в 2003 р. - всього лише 1 млрд, що відповідає п'ятій частині аналогічного показника для Китаю (на початку 90-х показник для обох країн був однаковим). Усе ж таки, для більшої частини країн субрегіону 2004 рік був більш вдалим, ніж 2003-й, а в 2005 р. очікується приплив порядку 23 млрд дол. інвестицій у країни ПСА.

У третьому розділі - „Залучення та користування іноземного капіталу у В'єтнам” - розглядаються особливості економічного розвитку В'єтнаму, аналізується динаміка і структура припливу іноземних капіталовкладень у національну економіку та заходи законодавчого регулювання й стимулювання припливу іноземного капіталу. Також розглядаються перспективи підвищення інвестиційної привабливості економіки СРВ і росту обсягів іноземних інвестицій у країні.

У процесі індустріалізації в'єтнамської економіки можна виділити наступні етапи:

1) перехід від імпортозаміщення до експорторієнтації (1986-1997 рр.);

2) відновлення експорторієнтації після азіатської фінансової кризи (1998-2000 рр.);

3) активна експорторієнтация (2001-2004 рр.).

Ринкові перетворення, що проводилися у СРВ з початку 90-х років, масштабно проявилися в зовнішньоекономічній сфері. В останні роки розвиток економіки країни здійснювався під впливом таких чинників, як зовнішня торгівля і зовнішнє фінансування, а також під впливом інтеграційних процесів у світі.

Активізація участі СРВ в інтеграційних процесах проявилася у вступі країни в ряд об'єднань, таких як АСЕАН (1995 р.), АСЕМ (1996 р.), АТЕС (1998 р.), У грудні 1994 р. В'єтнам подав заявку на приєднання до СОТ.

Основна мета сучасного господарського розвитку В'єтнаму - стати індустріальною країною до 2020 року. Із переходом В'єтнаму до ринкових методів керування економікою і „відкриттям” ринку країни масштаби і темпи зовнішніх надходжень у порівнянні з попереднім періодом значно зросли. У 1991-1995 рр. В'єтнам залучив 8,3 млрд дол. інвестицій, а в 1996-2000 рр. - 18 млрд. За розрахунками Світового банку, у 2001-2005 рр. потреби СРВ у зовнішніх надходженнях складуть 16 млрд дол.

Починаючи з 1988 р. у В'єтнамі 5617 проектів ПІІ одержали ліцензії в'єтнамського уряду. Загальні обсяги капіталів, передбачені цими проектами, складають 47,88 млрд дол. Окрім проектів, що закінчені або перервані до закінчення терміну дії, на сьогодні у країні діє близько 4000 проектів із загальним зареєстрованим капіталом на суму 39 млрд дол., у тому числі 21 млрд дол. складають уже здійснені капіталовкладення у національну економіку.

Співвідношення ПІІ до ВВП із кожним роком поступово зростало з 3,5% у 1993 р. до 13,3% у 2000 р. і перевищило 14% у 2004 р. (рис. 1).

Рис. 1 Співвідношення розподілу ПІІ до ВВП

На сьогодні 74 країни світу здійснювали проекти ПІІ у В'єтнамі. Серед них найбільшим інвестором є Сінгапур з 311 проектами і зареєстрованим капіталом на суму 6 млрд дол. За ним йдуть Тайвань, Японія, Гонконг і Корея. Сукупні капіталовкладення цих країн складають 54,7% загального припливу ПІІ у В'єтнам (23 млрд дол.). Відповідно до рейтингу UNCTAD, В'єтнам посідає 50-е місце у списку країн за індексом прибутковості проектів ПІІ у країні та 74-е місце у класифікації, що виходить з потенціалу ПІІ.

На сьогодні проекти ПІІ по всій країні здійснюють усі великі міста в 61 провінції. Однак найбільша кількість їх зафіксована в центральних економічних регіонах країни (рис. 2).

На даному етапі необхідна розробка системи інвестиційних заходів, які б відповідали міжнародним вимогам та стандартам і, разом з тим, враховували особливості національного економічного розвитку, законодавчої бази і шляху виконання В'єтнамом своїх зобов'язань за двосторонніми та багатосторонніми угодами.

Рис. 2 Прямі іноземні капіталовкладення в економіку В'єтнаму по регіонах

У той самий час, необхідно підтримувати політичну стабільність у країні та погодженість в інвестиційній політиці, що проводиться органами державної влади. На наш погляд, для розширення масштабів іноземних інвестицій і підвищення ефективності їхнього використання у В'єтнамі необхідно:

– удосконалити законодавчу базу, орієнтовану на ринкові відносини;

– диверсифікувати організаційно-правові форми підприємств з іноземними інвестиціями;

– визначити чіткий порядок формування статутного фонду спільних підприємств, конкретний термін внесення коштів та механізм оцінки внесків;

– удосконалити національний інвестиційний менеджмент;

– поліпшити галузеву й регіональну структуру іноземних інвестицій;

– підсилити контроль і управління роботою підприємств з іноземними інвестиціями.

ВИСНОВКИ

Дослідження обсягів, форми, структури й механізмів залучення іноземних інвестицій та ефективності їхнього використання в країнах Південно-Східної Азії загалом та в Соціалістичній Республіці В'єтнам зокрема дозволяє зробити наступні висновки:

1. У структурі сучасної економічної дійсності існують якісно нові явища та процеси, фундаментальною основою яких є глобалізація світового економічного простору. Феномен глобалізації знаходить своє вираження на всіх рівнях реалізації міжнародних економічних відносин, таких як:

- транснаціоналізація господарської діяльності фірми;

- поява галузей, функціонування яких можливе виключно в міжнародному масштабі;

- інтеграція національних економік.

Однією з найважливіших особливостей сучасного етапу розвитку економіки є все зростаюче значення чинника міжнародного руху капіталу, його активної міграції між країнами.

Шляхом систематизації дослідницьких підходів і концепцій до аналізу економічної природи іноземних інвестицій, їхньої ролі й функцій автор дійшов висновку, що поняття іноземних інвестицій може бути визначене як сукупність використовуваних прав, норм і механізмів взаємин, взаємозв'язків та взємозалежностей між суб'єктами іноземного інвестування.

При цьому немаловажним є акцент на соціально-економічній складовій іноземних інвестицій, що знаходить свій прояв у трансформації й модернізації економіки, прискоренні промислового розвитку, створенні нових інвестиційних інститутів, додаткових робочих місць та забезпеченні переносу специфічних форм і методів організації діяльності економічних суб'єктів.

2. На основі аналізу праць вітчизняних і закордонних дослідників пропонуємо розглядати механізм іноземного інвестування крізь призму двох органічно взаємозалежних аспектів:

- інвестиційної активності суб'єктів інвестування;

- форм, методів і способів його регулювання.

Серед останніх варто звернути увагу, насамперед, на макро- і мікроекономічні інструменти. До макроекономічних автор відносить податки, тарифи, амортизацію, заробітну плату, ціни і валютний курс. Мікроекономічні інструменти регулювання іноземних інвестицій розглядаються як сукупність законодавчої системи, що регулює питання власності, регулювання цін на внутрішньому ринку, лімітування фінансових засобів для інвестицій, обмеження експорту, ліцензування імпорту, контроль за використанням технологій і іноземної валюти, розмір відпускних цін тощо.

3. На основі аналізу інвестиційних процесів у країнах, що входять до складу Асоціації країн Південно-Східної Азії (Бруней, В'єтнам, Індонезія, Камбоджа, Лаос, Малайзія, Мьянма, Сінгапур, Таїланд, Філіппіни), можна зробити висновок про характер і структуру іноземних інвестицій, що направляються в країни регіону.

Південно-Східна Азія характеризується як субрегіон, який протягом 90-х років ХХ сторіччя демонстрував один з найбільш високих показників економічного розвитку. При цьому відмінна риса країн регіону - високий рівень заощаджень та інвестицій, експортна орієнтація економіки, висока конкурентоздатність у зв'язку з низькими ставками заробітної плати тощо. Цей регіон за обсягами залучених ПІІ посідає третє місце після Люксембургу й Китаю, випереджаючи Велику Британію, Бельгію та Іспанію. Хоча усередині АСЕАН зберігаються культурні розходження, цей регіон розглядається як зростаючий і досить гомогенний ринок, де присутність виробництва має стратегічне значення для ТНК.

4. Виявлені досить істотні передумови для потенційно прискореного розвитку окремих країн ПСА, а саме:

- інтенсивна індустріалізація і лібералізація зовнішньої торгівлі;

- загальна політична стабільність;

- перспективність та обсяги внутрішніх ринків країн регіону;

- наявність правової основи регулювання іноземних інвестицій, а також податкових і митних пільг для підприємств з іноземними інвестиціями в багатьох країнах;

- розвиток практики двосторонніх інвестиційних угод у рамках регіону;

- низька вартість робочої сили;

- високий рівень освоєння високотехнологічних галузей;

- практика злиттів і поглинань компаній;

- готовність національних компаній до співробітництва з іноземними інвесторами.

Аналізуючи сукупні показники економічного розвитку країн ПСА, вважаємо за можливе припустити, що серед країн, що потенційно можуть демонструвати найбільш високі темпи економічного росту, в недалекому майбутньому виявиться і В'єтнам.

5. Набуття чинності Закону про прямі іноземні інвестиції (перша редакція від 29 грудня 1987 р. з наступними виправленнями в 1990, 1992, 1996 і 2000 роках) має важливе значення для економіки держави.

Серед основних форм прямих інвестицій, що мають місце в економіці Соціалістичної Республіки В'єтнам, автор виділяє чотири:

- пайова участь;

- спільні підприємства;

- підприємства зі стовідсотковим іноземним капіталом;

- договори про БЕП (будівництво-експлуатація-передача) і про БП (будівництво-передача).

6. Уже сьогодні іноземні інвестиції є чинником, що багато в чому сприяє інтенсивному розвитку економіки країни загалом, а також окремих її галузей. Серед позитивних факторів впливу іноземних інвестицій на економічний розвиток СРВ необхідно звернути увагу на наступні:

- іноземні інвестиції сприяли припливу капіталу для фінансування розвитку, допомагаючи мобілізувати й підвищити ефективність доступних джерел фінансування усередині країни;

- припливи капіталу і ноу-хау сприятливо впливають на реальну економіку, стабілізують зайнятість і підвищують рівень доходів населення, розширюють податкову базу;

- кооперація із провідними компаніями додасть імпульсу розвитку експорту продукції з високою доданою вартістю, інноваційних товарів і виробничих технологій, людських ресурсів, керування якістю і менеджменту;

- іноземні інвестиції активізують конкуренцію і можуть сприяти розвитку середнього і малого бізнесу;

- іноземні інвестиції сприяють розширенню зовнішньоекономічних зв'язків країни, створенню умов для активної інтеграції В'єтнаму в регіональну і світову економіки.

7. Серед найважливіших факторів, що сприяють залученню іноземних інвестицій в економіку СРВ, найголовнішим є підвищення рівня конкурентоздатності національної економіки. Мова йде, зокрема, про підвищення зовнішньоекономічної відкритості районів, що припускає не тільки прямий контакт із зовнішнім світом, але й розвиток міжрайонних торгових і коопераційних зв'язків, концентрацію в одних районах експортоорієнтованих, в інших - підтримуючих виробництв і галузей.

Вважаємо, що для забезпечення стійкості та підвищення рівня конкурентоздатності економіки СРВ як передумови залучення іноземних інвестицій, необхідно:

- утворення ємного внутрішнього ринку;

- збільшення розмірів внутрішнього нагромадження, в тому числі для зменшення залежності від іноземного капіталу;

- підвищення технологічного рівня виробництва, збільшення частки заснованого на вітчизняних НДДКР виробництва високотехнологічної продукції, чисельності національних інноваційно-активних підприємств, а також зростання питомої ваги експорту високих технологій у загальному обсязі промислового експорту.

8. Тривалий досвід проведення В'єтнамом політики залучення іноземних інвестицій дозволив виробити комплексну систему заходів, форм і принципів, спрямованих на вирішення зазначеної задачі. Серед них основними є:

- максимально близьке за часом зняття обмежень на підприємницьку діяльність для спільних підприємств і підприємств, заснованих тільки на іноземних капіталах, за винятком деяких деталей і товарів;

- прозорі процедури перевірки і затвердження ПІІ;

- поступове запровадження режиму випуску інвестиційних ліцензій;

- розширення форм мобілізації капіталу та усунення обмежень щодо організації підприємств з іноземними інвестиціями і керування ними;

- застосування однорідної системи цін і тарифів на ряд товарів і послуг як для національних підприємств, так і для підприємств із прямими іноземними інвестиціями;

- упровадження систем і механізмів з підбору персоналу й передачі технологій;

- інформаційна система для інвесторів;

- інвестиції в НДДКР та інновації з боку державного і приватного секторів;

- регіональний розвиток фондових ринків.

Необхідно відзначити, що неможливо домогтися активізації припливу іноземних інвестицій в економіку Соціалістичної Республіки В'єтнам тільки за рахунок названих вище заходів. Однак ефективне рішення цих завдань може стати, на наш погляд, могутньою передумовою для інтенсифікації процесу залучення іноземних інвестицій та, як наслідок, для підвищення темпів розвитку економіки В'єтнаму.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

1. Нгуен Тхи Ханг. Инвестирование иностранного капитала в странах Юго-Восточной Азии // Зб. наук. праць. Вип. 28 / Вiдп. ред. В. Є. Новицький. - К.: ІСЕМВ НАНУ, 2000. - С. 67-74.

2. Нгуен Тхи Ханг. Сущность и структура иностранных инвестиций и инвестиционных потоков: теоретические аспекты и современные особенности // Зб. наук. праць. Вип. 42 / Вiдп. ред. В. Є. Новицький. - К.: ІСЕМВ НАНУ, 2004. - С. 174-184.

3. Нгуен Тхи Ханг. Современные тенденции и динамика инвестиционных потоков в страны Юго-Восточной Азии // Зб. наук. праць. Вип. 44 / Вiдп. ред. В. Є. Новицький. - К.: ІСЕМВ НАНУ, 2005. - С. 101-109.

4. Нгуен Тхи Ханг. Политика Вьетнама по привлечению прямых иностранных инвестиций в национальную экономику // Зб. наук. праць. Вип. 45 / Вiдп. ред. В. Є. Новицький. - К.: ІСЕМВ НАНУ, 2005. - С. 193-203.

5. Нгуен Тхи Ханг. Фактор “дешевой рабочей силы” в процессе привлечения прямых иностранных инвестиций” // Вісник Академії праці і соціальних відносин Федерації профспілок України: Науково-практичний збiрник. Вип. 1/2005 / Наук. ред. В. С. Трубенко. - К.: Академiя працi і соцiальних вiдносин Федерацiї профспiлок України, 2005. - С. 109-114.

6. Нгуен Тхи Ханг. Международный рынок слияний и поглощений: последние тенденции и перспективы роста // Персонал. - К.: Межрегиональная Академия управления персоналом, 2005. - №2. - С. 58-63.

7. Нгуен Тхи Ханг. Роль иностранных инвестиций в странах Юго-Восточной Азии и влияние цунами на инвестиционную привлекательность региона // Персонал. - К.: Межрегиональная Академия управления персоналом, 2005. - №7. - С. 16-20.

АНОТАЦІЇ

Нгуєн Тхі Ханг. Інвестування іноземного капіталу в країнах Південно-Східної Азії. - Рукопис. Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.05.01 - світове господарство і міжнародні економічні відносини. Інститут світової економіки і міжнародних відносин НАН України, Київ, 2005.

Дисертація присвячена дослідженню теоретичних і практичних аспектів залучення та регулювання іноземних інвестицій в країнах Південно-Східної Азії. Розглядаються тенденції, динаміка і механізми залучення іноземних інвестицій, оцінюється ефективність іноземного інвестування, його вплив на структурні й ринкові трансформації в регіоні.

На основі сучасних теоретичних підходів виявлено ключові тенденції міжнародного інвестування національних економік країн регіону Південно-Східної Азії, оцінені галузеві й територіальні структурні зрушення, динаміка зростання обсягів іноземних капіталовкладень, місце економік країн регіону ПСА в міжнародних інвестиційних потоках. У роботі подано аналітичну характеристику іноземного інвестування в економіці СРВ. Проведено аналіз її галузевої й територіальних структур. Автором проведено аналіз національних стратегій країн регіону, сформульовано рекомендації й пропозиції з удосконалення державної економічної та інвестиційної політики з метою залучення та ефективного використання іноземних інвестицій.

Ключові слова: інвестиції, іноземні інвестиції, інвестиційний клімат, інвестиційна політика, спеціальні економічні зони.

Нгуен Тхи Ханг. Инвестирование иностранного капитала в странах Юго-Восточной Азии. - Рукопись. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.05.01 - мировое хозяйство и международные экономические отношения, Институт мировой экономики и международных отношений НАН Украины, Киев, 2005.

Диссертация посвящена исследованию теоретических и практических аспектов привлечения и регулирования иностранных инвестиций в странах Юго-Восточной Азии. Рассматриваются тенденции, динамика и механизмы привлечения иностранных инвестиций, а также оценивается эффективность иностранного инвестирования, его влияние на структурные и рыночные трансформации в странах региона.

На основе современных теоретических подходов выявлены ключевые тенденции развития международного инвестирования национальных экономик стран региона Юго-Восточной Азии, оценены отраслевые и территориальные структурные сдвиги, динамика роста объемов иностранных капиталовложений. Показано место экономик стран региона ЮВА в международных инвестиционных потоках и оценены перспективы улучшения их инвестиционной привлекательности.

Становление и развитие системы регулирования иностранных инвестиций - сложный многоуровневый процесс, имеющий свою концептуальную основу и этапы реализации. Увеличение объемов и оптимизация структуры иностранного инвестирования возможны только при условии повышения инвестиционной привлекательности страны и создания в соответствии с рыночными принципами механизма взаимодействия иностранного инвестора и органов государственной власти, а также наличия стабильного экономического роста и дальнейшей либерализации экономики. В условиях экономической и финансовой нестабильности, которая в настоящее время присуща странам Юго-Восточной Азии, существенно возрастает регулирующая роль государства. Автором проведен анализ национальных стратегий стран региона, сформулированы рекомендации и предложения по совершенствованию государственной экономической и инвестиционной политики с целью привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций. В работе дана исчерпывающая аналитическая характеристика иностранного инвестирования в экономике Социалистической Республики Вьетнам. Проведен анализ ее отраслевой и территориальных структур. Проанализирован процесс формирования и использования иностранных инвестиций в стране.

В целом, во Вьетнаме обеспечиваются благоприятные условия для притока иностранных инвестиций, чему немало способствовала политика модернизации и индустриализации экономики страны, проводимая правительством СРВ в течение последних 15 лет. В рамках данной диссертационной работы предложен комплекс мер, направленных на улучшение инвестиционного климата и привлечение иностранных капиталов в экономику Вьетнама. Аргументируется, что лишь ускорение проведения реформ, усовершенствование денежно-кредитной политики, создание условий для возникновения эффективных частных собственников и последовательной реализации системы взаимосвязанных экономических, правовых, организационных и информационных мероприятий, направленных на стимулирование иностранных инвестиций, помогут увеличить их масштабы.

Ключевые слова: инвестиции, иностранные инвестиции, инвестиционный климат, инвестиционная политика, специальные экономические зоны.

Nguyen Thi Hang. Foreign capital investing to Southeast Asia. - Manuscript.

The dissertation is submitted for Ph.D. degree in economic sciences on a specialty 08.05.01 - world economy and international economic relation, Institute of World economics and international relations of a National Academy of sciences of Ukraine, Kyiv, 2005.

The thesis deals with theoretical and practical aspects of attraction and regulation of foreign investments in countries of the Southeast Asia. Tendencies, dynamics and mechanisms of foreign investments' attraction together with their estimated efficiency and influence on structural and market transformations in the countries of the region are considered.

Basing upon modern theoretical approaches to researching the international investments, key tendencies of national economies' development in the Southeast Asia region are revealed, both trade and territorial structural shifts and growth dynamics of foreign investments' volumes are measured. Apart from this, the place of the Southeast Asia region economies in the international investments' flows is shown.

In the given research the analytical characteristic of foreign investments in economy of Vietnam Socialist Republic is presented. Trade and territorial structures of Vietnamese economy are analyzed.

The author analyses national strategies of the Southeast Asia countries, offers recommendations and proposals in order to improve the state economic and investment policies that should contribute to attracting and effective using of foreign investments.

Keywords: investments, foreign investments, investment climate, investment policy, special economic areas.

Размещено на Allbest.ru

...