Международный кредит и механизм его функционирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В современных условиях обострения конкуренции в международной торговле каждое государство стремится создать условия для повышения конкурентоспособности отечественных экспортеров. В этих целях государство во многих странах с развитой рыночной экономикой осуществляет операции по рефинансированию сделок промышленных компаний и банков, вовлеченных в экспортное кредитование. Происходит это в разнообразных формах. В последние годы во внешней торговле существенно возросло значение кредита, т. е. предоставление заемных средств в денежной или товарной форме на условиях срочности, возвратности и платности для осуществления внешнеторговых сделок или для содействия экспорту и импорту товаров.

Актуальность темы исследования определяется необходимостью развития и совершенствования системы международного кредитования. Предметом исследования является международный кредит и механизм его функционирования.

Знание процесса кредитования (виды кредита, этапы и условия его предоставления) как для продавцов, так и для покупателей является ключевым моментом для осуществления экспортно-импортных операций.

1. Понятие «международный кредит» и его формы

международный кредит экспортный внешнеэкономический

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных (предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги) и валютных ресурсов (предоставляемые банками в денежной форме: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международной счетной денежной единице). Он возник в XIV-XV вв. в мировой торговле, особое развитие получил после освоения Ближнего и Среднего Востока, Америки и Индии. Развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки, его специализацией и кооперацией. Увеличение масштабов международного кредита связано с международным разделением труда и достижениями прогресса и науки. Международный кредит играет важную роль в реализации требований закона стоимости и других экономических законов. Он функционирует на принципах возвратности, срочности и платности, обеспеченности, целевого характера, за счет внутренних и внешних источников.

Международный кредит выполняет следующие функции:

1.перераспределение ссудных капиталов между странами, при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее выравниванию и преобразованию в среднюю норму прибыли;

2.экономия издержек обращения в сфере международных экономических отношений путем замены золота как мировых денег на такие средства обращения, как вексель, чек, банковские переводы, депозитные сертификаты, электронные деньги, твердые национальные и международные валюты;

3.ускорение концентрации капитала: в результате ускорения процесса капитализации прибыли и получения дополнительной прибыли в связи с привлечением иностранного капитала, с созданием транснациональных корпораций и банков, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям;

4.регулирование экономики страны: привлечение иностранных инвестиций, в первую очередь, капиталов международных ва- лютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению.

В то же время кредит выполняет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, положительную, так как способствует ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулирует внешнеэкономическую деятельность, создает благоприятные условия для иностранных инвестиций, обеспечивает бесперебойность международных расчетов и валютных отношений.

С другой стороны, кредит играет негативную роль, что выражается в обострении противоречий рыночной экономики путем форсирования перепроизводства товаров, перераспределения ссудного капитала, усиления диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Границы кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-за- емшиц. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества и конкурентной борьбы.

Формы международного кредита можно классифицировать по следующим признакам:

1)По назначению:

1.коммерческие -- непосредственно связаны с внешней тор- го влей и услугами;

2.финансовые -- прямые капиталовложения: строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютная интервенция центрального банка;

3.промежуточные -- кредиты для обслуживания смешанных форм вывоза капитала, товаров, услуг, выполнение подрядных работ;

2)По форме предоставления:

1.наличные (зачисляемые на счет и в распоряжение должника);

2.акцептные (при согласии оплатить переводной вексель импортером или банком);

3.депозитные сертификаты;

4.облигационные займы;

3)По срокам:

1.сверхсрочные (до трех месяцев);

2.краткосрочные (до одного года).

Отдельным видом выделяется кредитование внешней торговли, которое включает в себя кредитование экспорта и импорта в форме коммерческого и банковского кредита;

1.среднесрочные (от одного года до пяти лет);

2.долгосрочные (свыше пяти лет);

4)По обеспеченности:

1.обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью, частью официальных золотых запасов, оцененных по средней рыночной цене);

2.под обязательство должника (простой вексель с одной подписью);

По категориям кредиторов: частные, банковские, брокерские, правительственные, смешанные (с участием государства и частных компаний), межгосударственные кредиты международных финансово-кредитных институтов (на основе межправительственных соглашений).

Частный кредит подразделяется на три вида:

1.кредит по открытому счету - экспортер (кредитор) записывает на счет импортера (должника) долг в сумме стоимости проданных и отгруженных товаров, импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Применяется при регулярных поставках, задолженность периодически погашается один раз в месяц. Кредит подлежит зашите от риска в форме частного страхования или государственных гарантий. В случае неплатежеспособности импортера кредитор получает гарантированную сумму платежа от учреждения-гаранта (страховой компании или правительственного департамента через государственный банк), к которому переходит право дальнейшего взыскания долга с импортера;

2.вексельный кредит - экспортер выставляет переводной вексель на импортера при заключении сделки о продаже в кредит, импортер берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок;

3.авансовый платеж - предварительная оплата товара импортером является не только формой кредитования, но и гарантией принятия импортером заказанного товара.

Банковские кредиты предоставляются, как правило, под залог как импортерам, так и экспортерам. Общепринятыми являются банковские синдикаты, консорциумы и пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Их роль за последние 20 лет значительно возросла. Банковские кредиты по импорту предоставляются в акцептной форме -- банк импортера согласен оплатить переводной вексель экспортера.

Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем связывания кредита с разовой внешнеэкономической сделкой. В последнее время широкое распространение получило открытие банками так называемой кредитной линии для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок. Кроме того, появились такие новые формы стимулирования внешнеторгового экспорта, как факторинг, лизинг, форфейтинг.

2. Международные кредитные отношения

2.1 Кредитование внешней торговли

Кредитование внешней торговли осуществляется в двух формах - в виде фирменного (коммерческого) кредита и кредита, предоставленного банком. 1. Фирменный (коммерческий) кредит - ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Сроки таких кредитов различны (обычно до 2-7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами.

Фирменный кредит обычно предоставляется в следующих видах:

а) вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

б) кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок.

в) авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15 % (иногда и более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов.

2. Банковский кредит - это выдача за счет средств банка денежных ссуд экспортерам и импортерам на условиях возвратности, срочности и выплаты процента. Преимущества банковских кредитов перед коммерческими состоят, в частности, и в том, что они позволяют получателю ссуды в более широком плане использовать полученные деньги на закупку любой продукции. Да и обходятся они в ряде случаев дешевле, чем коммерческие кредиты. Необходимо также отметить, что банковские ссуды подвергаются регулированию и контролю со стороны государственных валютно-финансовых органов в большей степени, чем коммерческие кредиты. В то же время банки, предоставляя кредиты, часто требуют, чтобы они направлялись на оплату товаров фирм, тесно связанных с этими кредитными институтами, т.е. сфера использования банковских кредитов - только внешнеторговые контракты экспортеров страны кредитора. Одной из форм банковского кредитования внешнеэкономической деятельности является предэкспортное финансирование, которое позволяет предприятиям осуществлять выпуск товаров без отвлечения оборотных средств или при полном их отсутствии. Чаще всего схемы предэкспортного финансирования применяются в крупных финансово-промышленных холдингах с тесными хозяйственными связями между входящими в них компаниями и банком, их обслуживающим. Однако в последнее время предэкспортное финансирование все чаще предоставляется банками как полноценная услуга посторонним для банка предприятиям. Срок финансирования в сегодняшней российской практике составляет, как правило, 4- 6 месяцев. Минимальная сумма -- 100-200 тыс. долл. Ставка -- от 14% годовых (в долл. США). В настоящее время банки предоставляют услуги по предэкспортному финансированию чаще всего под 17-18% годовых. Поскольку банк, предоставивший предэкспортное финансирование, заинтересован в успешном завершении экспортной сделки, он четко контролирует производственный процесс предприятия, получившего кредит. Под контроль банка могут быть взяты не только текущие расходы компании на выплату зарплаты административно-хозяйственному персоналу. Если в качестве обеспечения кредита выступает готовая продукция, находящаяся на складе, то банк может настойчиво попросить, например, сменить охрану склада на более компетентную. В противном случае он просто не перечислит следующий транш кредита. В российской практике встречается также схема предэкспортного финансирования, когда банк не берет у компании залог, однако в кредитном договоре указывается, что банк получает заранее оговоренную часть прибыли компании-экспортера от внешнеторговой сделки. В этом случае сделка фактически становится для банка инвестиционным проектом. Широкое распространение получили кредиты покупателю (кредит банка экспортера импортеру и его банку) в условиях, когда возрос экспорт крупных партий машин комплектного оборудования, повышается спрос на строительство за рубежом на подрядных условиях промышленных и других объектов, что требует от импортеров изыскания соответствующих финансовых ресурсов (причем на длительные сроки) для их оплаты. Эта проблема особенно актуальна для развивающихся стран-импортеров, испытывающих финансовый голод для оплаты своих импортных закупок. Кредит покупателю используется только лишь на оплату конкретных поставок, как это предусматривается обязательством заемщика. При поставке товаров в счет этого кредита экспортер заинтересован как можно быстрее получить платеж за выполнение каждого этапа договора, а импортер заинтересован в том, чтобы заплатить после выполнения продавцом всех своих обязательств. Но все эти моменты купли-продажи должны фиксироваться во внешнеторговом контракте, а не в кредитном соглашении. Так как банковские кредиты остаются в стране экспортера, то право импортера на эти средства возникают только тогда, когда наступает срок оплаты требований поставщика. Часто заемщик уполномочивает банк-кредитор оплачивать документы, выставленные продавцом. Кредит покупателю, отличающийся сравнительно менее жесткой взаимосвязью между поставкой товара и кредитом, предоставляется на 80-85% от суммы контракта, в пределах которой импортер оплачивает товары, закупаемые у разных компаний-экспортеров (в выборе последних активное участие принимает кредитующий банк). Остальные 15-20% импортер обязан профинансировать за счет других источников.

Для уменьшения риска от возможной неплатежеспособности иностранных покупателей создана система страхования кредитов по внешней торговле, представленная в формах:

а) частного страхования, при котором специальные страховые компании принимают на себя риск по экспортным кредитам и в случае неплатежеспособности иностранных импортеров оплачивают их долговые обязательства отечественным экспортерам;

б) государственных гарантий, когда риск берет на себя государство.

Так, в Великобритании гарантирование экспортных кредитов осуществляет правительственный Департамент гарантий экспортных кредитов. Он гарантирует экспортерам возмещение убытков от 85 до 100%. В США эти функции осуществляет Экспортно-импортный банк, во Франции -- Французская страховая компания для внешней торговли, в ФРГ -- акционерное общество «Гермес» и Межминистерский комитет по экспортным кредитам. Страхование экспортных кредитов основано на том, что экспортер получает от страховой организации гарантии своевременного платежа за товары, которые он продавал в кредит иностранным покупателям. В случае неплатежеспособности последнего экспортер получает гарантированную сумму платежа от учреждения -- гаранта, к которому переходит право последующего взыскания долга с импортера.

Банковские кредиты по импорту подразделяются на следующие виды:

1. Акцептный кредит -- это кредит, выдаваемый в форме акцепта, или согласия, банка-импортера на оплату тратты экспортера. При этом перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером.

Акцептные кредиты предоставляются крупными банками как своим, так и иностранным экспортерам. Например, до Первой Мировой войны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран.

2. Акцептно-рамбурсный кредит -- акцепт векселя банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В таком случае импортер до истечения срока тратты должен внести средства в свой банк, который переводит (рамбурсирует) их иностранному банку, акцептовавшему тратту, после чего последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок.

С конца 50-х -- первой половины 60-х годов распространились новые методы финансирования экспорта из развитых капиталистических стран, среди которых ведущее место принадлежит прямому банковскому кредитованию иностранных покупателей. При этом происходит своеобразное разделение функций между банковским и фирменным кредитованием: первое сосредотачивается главным образом на предоставлении крупных средне- и долгосрочных кредитов покупателям продукции страны-кредитора; второму отводится сфера краткосрочных кредитных сделок на небольшие суммы. Если в начале 60-х годов соотношение между фирменными и банковскими кредитами в общем объеме средне- и долгосрочного кредитования, например, в Великобритании и Франции равнялось 2:1, то в последние годы на долю банковских кредитов (кредиты покупателю) приходится свыше 3/4 экспортных кредитов данной продолжительности.

Заметно активизировалась роль государства в развитии механизма прямого банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая в случае необходимости к рефинансированию своих заграничных активов в государственных кредитных институтах по льготным ставкам, банки в короткое время увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков.

Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем «связывания» кредита с разовой внешнеторговой сделкой. Позднее широкое распространение получило открытие банками так называемых кредитных линий для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок.

Кроме того, в 70-е годы появились новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта:

1. Возобновляемая, или ролл-оверная, кредитная линия (это разновидность кредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операциях евро-валютного рынка).

2. Факторинг. Факторинговая компания является специализированным финансовым учреждением, оказывающим экспортеру, продавшему товар на условиях кредита, разнообразные услуги. Она берет на себя обязательства экспортера по взысканию задолженности, учету экспортных операций, контролю и так далее. При этом фирма обязуется либо вручить деньги клиенту по мере взимания их с должников, либо выплатить ему наличными при заключении сделки. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Стоимость факторинга дороже, чем обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов.

3.Операции по форфейтингу. Они развились на базе так называемого безоборотного финансирования, появившегося в конце 50-х годов в Западной Европе. В США этот метод менее развит и известен как «рефинансирование векселей». Суть операции заключается в передаче экспортером прав по требованиям, выставленным им на импортера, банку-форфейтору, который может держать их у себя или продать на международном рынке. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии (forfait), взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.

Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие заключается в том, что векселедатель, то есть экспортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычном учете векселя ответственность за его неоплату должником, согласно вексельному законодательству многих стран, сохраняется за экспортером в любом случае. Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кредитования экспортером покупателя на условиях вексельного кредита, доведя их до пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств.

Источником средств для банков, участвующих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связана с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке. Основными валютами сделок являются: американский доллар, немецкая марка, японская йена и швейцарский франк.

Лизинговые операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг -- одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодатель в течение срока договора оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом -- лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара.

Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества. Увеличение объема арендных операций в международной торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем переходят часто в их собственность.

В последние годы отчетливо проявилась тенденция к интернационализации национальных систем финансирования экспорта как в сфере фирменного кредитования (например, развитие операций на рынке форфейтинга), так и в области банковского кредитования. Характерным стало предоставление банками долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, которые основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. В этом случае страна-заемщик, получая в кредит на 15--20 лет машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, в погашение этого кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных предприятий. Отличительными чертами компенсационных соглашений являются крупномасштабный долгосрочный характер, а также взаимная обусловленность экспортной и импортной сделок.

Широкое распространение получили так называемые мультинациональные контракты на огромные суммы, в выполнении которых в качестве самостоятельных подрядчиков принимают участие фирмы различных стран. Такие контракты совместно страхуются и финансируются банками и национальными страховыми институтами экспортного кредитования участвующих в них стран. В связи с этим можно отметить создание временных международных банковских консорциумов для финансирования определенных контрактов, выполняемых фирмами нескольких стран. Проблемы финансирования решаются внутри консорциума, который выступает перед заемщиками в качестве единого института. С категорией экспортных кредитов данную форму финансирования сближает то, что она носит целевой, а не чисто финансовый характер, и в гарантировании этой операции принимают участие правительственные институты заинтересованных стран.

2.2 Международный долгосрочный кредит

Для стимулирования экспорта товаров и услуг используются не только краткосрочные, но и долгосрочные кредиты, предоставляемые капиталистами и правительствами империалистических стран непосредственно или через банки и международные валютно-кредитные организации. В соответствии с этим международный долгосрочный кредит подразделяется на: 1) частный, предоставляемый частными фирмами и банками; 2) государственный и 3) смешанный, в котором участвуют частные предприятия и государственные органы.

Правительственные кредиты используются обычно как средство подчинения других стран и создания оптимальных условий для экспансии национальных монополий. Это особенно характерно для США, которые стали после второй мировой войны наиболее крупным мировым эксплуататором и почти монопольным международным кредитором.

Правящие круги США стремились использовать свои кредиты для установления мирового господства американского империализма. За первые пять послевоенных лет (1946--1950 гг.) правительственные кредиты и «помощь» США (включая поставки по «плану Маршалла») другим странам составили 30,2 млрд. долл. Самым большим был кредит, предоставленный США Англии в 1945 г. на сумму 3,75 млрд. долл. с выплатой процентов в течение 50 лет, начиная с 1951 г. Почти вся сумма займа была «возвращена» США в 1946--1948 гг., так как была истрачена в основном на импорт американских товаров. Кроме того, условия этого кредита дали возможность американскому капиталу проникнуть в страны стерлинговой зоны. За 1945--1971 гг. общая сумма правительственных кредитов США превысила 25 млрд. долл. Эти кредиты обеспечивают благоприятные условия для экспорта товаров и капиталов американских монополий.

Мировой рынок капиталов. Объективной основой его развития является противоречие между интернационализацией хозяйственных связей и ограниченными возможностями национальных рынков ссудных капиталов. Последние, как правило, малодоступны для иностранных заемщиков, дороги, ограничены в размерах и выборе валют, подвергаются государственной регламентации. Между тем тенденция к хозяйственному сближению, империалистическая интеграция, развитие многонациональных компаний усиливают потребность в интернационализации рынка капиталов.

Мировой рынок капиталов -- система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между странами в целях расширения базы, капиталистической эксплуатации.

Развитие мирового рынка капиталов зависит от наличия долгосрочных источников ссудного капитала, степени устойчивости платежных балансов и валют, либерализации законодательства, разрешающего допуск иностранных заемщиков на национальный рынок ссудных капиталов и иностранных ценных бумаг к котировке на национальной фондовой бирже. Отсутствие этих условий в Западной Европе после второй мировой войны явилось причиной разобщенности национальных рынков капиталов и уменьшения масштабов их международных функций. На протяжении почти 30 лет (с 20-х годов) мировой рынок капиталов был парализован и возродился лишь на рубеже 60-х -- 70-х годов. Этому способствовали восстановление экономики, государственно-монополистические мероприятия, которые создали условия для проникновения на иностранные рынки, и заинтересованность национальных инвесторов в приобретении иностранных ценных бумаг.

Международный рынок капиталов состоит из двух частей:

1) национальных рынков ссудных капиталов

2) рынка евровалют и еврозаймов

Ссудный капитал при выходе на мировую арену теряет национальный характер, показывая свою космополитическую природу. Степень участия национальных рынков капитала в международных операциях определяется в значительной мере положением страны в мировой капиталистической системе хозяйства, историческими традициями. Неравномерность развития капитализма усиливает соперничество национальных рынков капиталов.

До первой мировой войны ведущим центром международного кредита был Лондон. Это было обусловлено высоким уровнем развития капитализма в Англии, широкими торговыми связями с другими странами, устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой. После первой и особенно второй мировых войн центр переместился в Нью-Йорк, хотя лондонский рынок продолжает играть важную роль в международных кредитных операциях в силу исторической традиции и обширных банковских связей. Ныне страны ЕЭС стремятся создать свой единый рынок капиталов. Но интеграция рынка капиталов отстает от интеграции в области промышленности, сельского хозяйства, внешней торговли. Общий рынок капиталов в ЕЭС в настоящее время представляет собой конгломерат национальных рынков, где условия конкуренции регламентируются национальным законодательством.

С 60-х годов появилась новая разновидность международного долгосрочного кредита -- еврозаймы, т. е. облигационные займы, выпускаемые в евровалютах и котирующиеся в Западной Европе и Японии. Вначале еврозаймы выпускались преимущественно в долларах США. В связи с кризисом американской валюты доля евродолларовых займов уменьшилась с 75% (и даже 95% в отдельные годы) до 24% евроэмиссий. В начале 70-х годов большим спросом стали пользоваться еврооблигации в марках ФРГ и швейцарских франках. Еврозаймы доступны лишь для первоклассных заемщиков, и поэтому они способствуют усилению финансовой мощи национальных и многонациональных монополий. Кризис международной валютной системы, недоверие к доллару, отсутствие централизованного контроля за рынком еврозаймов ведут к резким колебаниям объема его операций.

Государственно-монополистический капитализм в сфере международного кредита. Сращивание монополий с государством ведет к существенным изменениям в сфере международного кредита, Буржуазное государство стало активным участником международных кредитных отношений, выступая в роли кредитора, гаранта и должника. Растет доля кредитов, субсидируемых из государственного бюджета и специальных фондов. Часто предоставляются смешанные кредиты с участием государственных и частных капиталов.

Монополии возложили на государство функцию страхования международного кредита. Экономическая и политическая неустойчивость, валютный кризис и растущая международная конкуренция вынуждают государство брать на себя риск по внешнеторговым кредитам не только экономического характера (задержка платежа, неплатежеспособность), но и политического (революция, национализация). Часто правительственные гарантии заменяют государственные международные кредиты.

Гарантии по фирменным и банковским кредитам предоставляют специально созданные государственные или полугосударственные организации («КОФАСЕ» во Франции, «Гермес» в ФРГ) или частные («Тройарбайт» в ФРГ), Они действуют от имени и за счет правительства в рамках лимита государственных гарантий по экспортным кредитам, утверждаемым при принятии госбюджета. Фирмы и банки платят за гарантии определенный процент (от 0,1 до 2% и более), который они перекладывают на получателей кредита, удорожая его стоимость. При несостоятельности должников или при непогашении кредита в срок страховые организации возмещают кредиторам определенные суммы. Тем самым убытки монополий, связанные с завоеванием внешних рынков, перекладываются на государственный бюджет, т. е. покрываются за счет налогов, взимаемых с широких масс населения, и высоких страховых премий, перелагаемых на страны-заемщики. Для поощрения экспансии монополий на внешних рынках в ряде стран созданы экспортно-импортные банки, которые принадлежат государству или пользуются его поддержкой. Например, в США Экспортно-импортный банк учрежден в 1934 г., в Японии-- в 1951 г., во Франции в 1919 г. был создан Французский банк для внешней торговли (носит это название с 1946 г.), в ФРГ -- «Аусфуркредит» в 1952 г. Эти банки предоставляют кредиты и гарантии, содействующие развитию национальной внешней торговли. В США такую функцию выполняет Ассоциация страхования экспортных кредитов -- самостоятельно до 150 тыс. долл. по коммерческим рискам и совместно с Экспортно-импортным банком сверх указанной суммы. Экспортно-импортный банк, играющий важную роль в экспансии американских монополий, берет на себя полную ответственность за возмещение ущерба в связи с политическим риском.

В 1975 г. были изменены условия кредитов и гарантий Экспортно-импортного банка США с целью повышения конкурентоспособности американских экспортеров. Величина экспортных кредитов банка увеличена с 30--45% суммы экспортной сделки до 30--55%, предельный размер гарантий по экспортным сделкам-- с 85 до 90%. Размер процентной ставки повышен с 7--8,5 до 7--9%, стоимость гарантии установлена в 0,75--1,6%, комиссия -- 0,125%.

Международный кредит является объектом государственно-монополистического регулирования, которое направлено на координацию порядка предоставления экспортных кредитов монополиям-экспортерам, а также на согласование размера «помощи» в условиях огромной внешней задолженности молодых государств.

Первой попыткой унифицировать правила экспортных кредитов явилось создание в 1934 г. Бернского союза страхователей международного кредита, объединяющего 29 страховых компаний из 23 стран. Целью союза является обмен информацией о практике гарантирования экспортных кредитов. В результате его деятельности достигнута некоторая унификация минимального покрытия кредитов, обеспеченных товарами. Участники конвенции Бернского союза договорились не превышать определенный срок кредитов (в 1960 г. -- 5 лет; в 1974 г. -- 8,5 года) при экспорте в промышленно развитые страны и информировать о случаях на« рушения этого соглашения. Но это требование не всегда соблюдается. Регламентация международного кредита осуществляется также в рамках ОЭСР, которая стремится разработать единую по-литику в области финансирования и страхования экспортных кредитов. В 1972 г. 17 капиталистических стран подписали международное соглашение о регулировании условий экспортных кредитов, которые активно используются как орудие торговой войны. Для смягчения конкуренции в сфере экспортных кредитов, субсидируемых государством, был установлен средний уровень процента (7,5%) по этим кредитам.

В начале 1974 г. страны ЕЭС, США и Япония подписали соглашение о единой кредитной политике по отношению к социалистическим и развивающимся странам. Установлена минимальная ставка по экспортным кредитам (7,75--8% в 1976 г. при сроке кредита от 5 до 8,5 года) и максимальный срок ссуд -- 8,5 года.

В странах «Общего рынка» практикуется система консультаций с целью согласования условий экспортных кредитов, вырабатываются единые принципы определения политических и коммерческих, в том числе валютных, рисков по среднесрочным и долгосрочным ссудам. Кроме того, предоставление экспортных кредитов координируется на двусторонней основе на уровне фирм и отраслевых объединений разных государств.

Однако регулирование международных кредитных отношений при господстве частной собственности не может выйти за рамки стихийных рыночных законов, которые определяют его границы и противоречия. Международный кредит -- орудие империалистической экспансии и политики неоколониализма. Международный капиталистический кредит выполняет ряд функций: 1) стимулирует экспорт товаров и услуг; 2) создает благоприятные условия для частных иностранных инвестиций; 3) служит инструментом выкачивания прибыли в виде процентов из стран-должников; 4) способствует созданию и укреплению в этих странах выгодного для иностранных монополий экономического и политического режимов. Значение этих функций не равноценно и меняется по мере развития общего кризиса капитализма.

Целью международного кредита, вытекающей из основного экономического закона капитализма, является получение прибыли. Во время второй мировой войны международный кредит не играл существенной роли, так как финансирование поставок военных и других материалов из иностранных государств производилось в основном в формах, не связанных с предоставлением ссуд (например, ленд-лиз).

США оставались почти монопольным международным кредитором до середины 50-х годов. Кредиты использовались для подчинения других стран и установления мирового господства американского империализма. На современном этапе общего кризиса капитализма США перестали быть монополистами в сфере международного кредита, так как некоторые страны Западной Европы, особенно участницы «Общего рынка», превратились из должников в кредиторов. Межимпериалистические противоречия в этой области еще более обострились.

Интернационализация производства и обмена усиливает роль кредита как орудия империалистической экспансии и неоколониализма. Новые элементы в международный кредит вносят многонациональные монополии, которые борются за экономический передел мирового капиталистического рынка и господство над ним. Международный кредит -- средство внешней экспансии монополий. Кредиты нередко выдаются на военные расходы, производство стратегических материалов. Империалистические державы, в первую очередь США, используют кредит для проведения агрессивной внешней политики. Подавляющая часть займов направляется в страны, связанные с военно-агрессивными блоками. Втягивание стран-заемщиков в военную орбиту империализма сопровождается экономическим подчинением стран-должников.

Монополии используют международный кредит для приобретения источников сырья, расширения рынков сбыта, сфер приложения капиталов и т. д. Обострение проблемы рынков способствует усилению его роли как орудия конкурентной борьбы с другими странами-экспортерами и промышленными монополиями стран-заемщиков. В условиях современного капитализма широко распространены «связанные кредиты», т. е. кредиты, предназначенные на оплату экспортных поставок из страны-кредитора. Об этом писал В. И. Ленин еще на заре империализма: «Самая обычная вещь: условием займа становится расходование части его на покупку продуктов кредитующей страны, особенно на предметы вооружения, на суда и т. д.». Нередко весь заем должен быть использован в кредитующей стране на закупки товаров по завышенным ценам. Например, кредиты Экспортно-импортного банка США предназначены только для покупки товаров у американских фирм. Этим путем международный кредит также увеличивает экономическую зависимость стран-заемщиков от монополий кредитующей страны, ведет к усилению политического влияния на них империалистических держав. Нередко международный кредит выступает как средство прямого ограбления займополучателей, так как наряду с выплатой процентов и комиссии существует множество скрытых элементов цены кредита.

Кредитная экспансия империалистических держав используется монополиями для борьбы с национально-освободительным движением, насаждения марионеточных режимов, экономического и политического давления на молодые государства. Кредиты обычно предоставляются на таких условиях, которые усиливают их экономическую и политическую зависимость от промышленно развитых стран. Таким образом, международный кредит выступает как орудие неоколониализма.

Снижение объема «помощи» капиталистических стран в отдельные годы усиливает роль кредита как средства давления на экономическую политику развивающихся стран. Государственный международный кредит подготавливает почву для иностранных частных инвестиций, так как выдача кредитов связывается с требованием предоставления льгот монополиям, осуществляющим капиталовложения в стране-заемщике.

Выдача международных кредитов часто сопровождается требованием предоставить фирмам стран-кредиторов концессии на разработку природных богатств стран-заемщиков. Монополии выдают своим дочерним компаниям в других странах фирменные кредиты сроком до 10--12 лет и даже 15 лет для приобретения оборудования, материалов, услуг. В целом при помощи международного кредита в 60--70-х годах осуществлялась примерно 1/4 экспорта товаров из промышленно развитых стран в развивающиеся государства, в том числе 2/3 экспорта машин и оборудования.

Международный кредит влияет на экономическую структуру стран-займополучателей. Он используется преимущественно для сохранения развивающихся стран как источников сырья и рынков сбыта готовой продукции. Так, в начале 70-х годов Экспортно-импортный банк США отказался кредитовать экспорт нефтяного оборудования для национальной промышленности молодых государств. Новым явлением стало получение займов для создания инфраструктуры, необходимой для функционирования в первую очередь иностранных предприятий. Такие кредиты способствуют укреплению позиций национальной буржуазии, связанной с международным капиталом.

Важное место в системе международного кредита занимают кредиты, предоставляемые промышленно развитыми странами с целью рефинансирования и консолидации огромной задолженности развивающихся стран, которая достигла в конце 1975 г. 160--170 млрд. долл. (против 10 млрд. долл. в 1955 г.), а ежегодные платежи по задолженности--15--16 млрд. долл. Расходы на погашение ранее полученных кредитов и на выплату процентов по ним создают напряжение в платежных балансах стран-должников, ухудшая их валютно-экономическое положение.

В целом международный капиталистический кредит, предоставляемый развивающимся странам, имеет неоколониалистский характер, способствует консервации их экономики в качестве аг-рарно-сырьевого комплекса; его главная цель -- получение максимальной прибыли без учета нужд и проблем молодых государств. СССР и другие социалистические страны ведут активную борьбу за установление таких условий внешнего финансирования, которые отвечали бы насущным интересам развивающихся стран, помогали бы им в борьбе за экономическую самостоятельность.

Современной системе международного кредита капиталистических стран присущи две тенденции -- сговор монополий и обострение противоречий империализма. Антагонизм в сфере международного кредита также разделяет промышленно развитые капиталистические и развивающиеся страны. По мере расширения сотрудничества двух систем -- капитализма и социализма -- между ними, особенно в 60--70-х годах, развиваются кредитные отношения, заключаются различные кредитные соглашения, в частности капиталистические банки предоставляют кредиты для экспорта оборудования в социалистические страны.

Империализм постепенно теряет свои позиции в сфере международного кредита, так как страны социализма все чаще стали выступать в качестве кредиторов на мировой арене. Кредитная помощь социалистических государств развивающимся странам -- новый этап международного экономического сотрудничества.

Заключение

Можно сделать вывод, что международный кредит играет важную роль в развитии международной торговли. В то же время, несмотря на позитивные стороны применения кредитов, нельзя не упомянуть и о его негативной роли для государства.

Позитивная роль международного кредита заключается: в стимулировании внешнеэкономической деятельности страны, создании благоприятного климата для зарубежных частных инвестиций, обеспечении бесперебойности международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении её противоречий. Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами, усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые иностранный капитал не привлекается. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом.

В заключение следует сказать, что основой развития международного кредита служит усиливающаяся интернационализация производства и обмена, а также появление новых форм мирохозяйственных связей.

С точки зрения государственных целей, развитие сферы экспортно-импортных операций и объем внешнеторговых сделок непосредственно влияют на насыщенность рынка и приток иностранной валюты в страны.

Список использованной литературы

1. Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения. Уч. - М.,2009.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Москва - С-Петербург, 2007.

3. Максимова Л. М. Международные экономические отношения. Уч.пос. - М.: 2007.

4. Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Уч.- М.: 2006.

5. Семенов К.А. Международные экономические отношения: Курс лекций. -- М.: 2006.

Размещено на Allbest.ru