Размещено на http://www.allbest.ru/

Одесский Национальный Университет им. И. И. Мечникова

Платежный Баланс Мексики

Студентка 1 курса МЭО 3 группа

Кайтанджян Анна

Содержание

• Введение
• 1. Экономическая история
• 2. Характеристика платежного баланса Мексики. Товары
• 3. Кризис платежного баланса
• 4. Кризис задолженности 2002 - 2007 гг
• 5. Особенности прямых зарубежных инвестиций. Регулирование международного движения предпринимательского капитала Мексики
• 6. Внешняя торговля.Торговый баланс
• 7. Баланс по текущим операциям. Счет операций с капиталом и финансовым операциями
• 8. Баланс услуг,трансферты
• 9. Банковская система
• Заключение
• Приложение

Введение

На протяжении всей истории Мексика оплатила огромную цену за достижение суверенитета. Политический суверенитет был прикрытием Мексиканских политических деятелей для сохранения и накопления богатств и власти. Экономический суверенитет ошибочно использовался как оправдание правительственного вмешательства, контроля, протекционизма.

Истинный экономический суверенитет увеличивается с благосостоянием и общим богатством нации. В политике (по крайней мере при демократии) один человек означает один голос. В экономике, одно песо (или один доллар) означает один голос: чем большее количество денег имеется, тем большее количество голосов или влияние на экономическое принятие решения оказывается. В этом смысле, только богатый в Мексике может обладать любым уровнем экономического суверенитета. Так как идёт экономический рост, то дистрибуция дохода ухудшается, экономический суверенитет теряется для большей и самой бедной доли населения.

В даном реферате мы рассмотрим платежный баланс Мексики.

1. Экономическая история

Будучи в течение 300 лет испанской колонией, Мексика являлась для Испании дешевым источником сырья и рынком сбыта товаров. Такая политика обогатила очень небольшую по численности мексиканскую элиту, состоявшую из испанцев и креолов (мексиканцев испанского происхождения), но препятствовала экономическому развитию. Экономика базировалась в основном на выращивании кукурузы, бобовых, чилийского красного перца и разведении крупного рогатого скота для внутреннего потребления, на добыче серебра и другого минерального сырья, а также выращивании табака на экспорт. Она в сильной степени зависела от использования труда местного населения, состоявшего в основном из индейцев (позже метисов). Войны за независимость (1810-1821) и последовавшая за ними нестабильность разорили страну и затормозили инвестиционный процесс. В конце 19 в. диктатор Порфирио Диас (правил в 1876-1910) использовал расточительные финансовые стимулы, чтобы привлечь иностранных инвесторов, которые приступили к освоению месторождений нефти Мексики и построили железные дороги, шоссе, портовые сооружения, телеграфные линии и системы линий электропередач. Это вызвало бурное экономическое развитие и рост среднего класса, который возмущался предоставлением иностранцам более благоприятных условий. Поскольку объем производства кофе, хлопка, сахарного тростника и мексиканской пеньки возрастал за счет сокращения натурального сельского хозяйства, большинство крестьян пострадали, так как земли, принадлежавшие их общине, так называемые "эхидос", были заняты частными землевладельцами, и они были вынуждены работать на плантациях, которые специализировались на выращивании экспортных культур, или все вместе покидать землю. Движение за возвращение земли крестьянам и против экономического господства иностранцев привело к вспышке революции 1910, которая свергла Диаса.

Новое правительство предприняло активные действия по "мексиканизации" экономики. В 1930-е годы президент Ласаро Карденас национализировал железные дороги страны, экспроприировал 17 иностранных компаний, которые контролировали нефтяную промышленность, и осуществил крупную земельную реформу.

Во время Второй мировой войны правительство приступило к созданию отечественной промышленности для замены импорта (ICI) - эта концепция широко распространилась по всему западному полушарию в результате Великой Депрессии. Эта стратегия строилась на создании протекционистских барьеров для поощрения "зарождающихся отечественных отраслей промышленности", которые бы смогли производить товары, которые ранее покупались за границей. К другим стимулам развития предпринимательства относились налоговые льготы, займы с низкими процентами, дешевая электроэнергия, послушное профсоюзное движение и строительство обширной сети шоссейных и железных дорог, аэропортов и сооружений связи. Такая политика правительства вызвала "экономическое чудо", которое проявилось в высоких темпах экономического роста.

Ситуация в экономике Мексики в начале 1970-х годов стала улучшаться благодаря открытию "Петролеос мехиканос" ("Пемекс"), государственной нефтяной компанией, крупных нефтяных месторождений в Табаско, Чьяпас и в заливе Кампече, однако вскоре оказалась неспособной обслуживать огромный внешний долг, когда цены на нефть начали падать в период экономического спада 1981-1982. Экстренные займы, предоставленные США и международными финансовыми организациями, сопровождавшиеся резким обесцениванием песо и политикой строгой экономии, спасли страну от банкротства.

Убедившись, что проведение политики поощрения отечественного производства с целью замещения импорта будет сдерживать развитие страны, президент Мигель де ла Мадрид Уртадо (1982-1988) приступил к реформе, направленной на устранение протекционистских барьеров. Де ла Мадрид и Салинас стремились получить иностранные займы, привлечь современные технологии, поощрять вненефтяной экспорт и бороться с инфляцией, а также содействовали членству Мексики в ГАТТ.

В 1988 заключение соглашения о свободной торговле между США и Канадой побудило Салинаса выработать аналогичное соглашение, которое бы включило Мексику. Переговоры, длившиеся более года, привели к созданию Северо-Американского соглашения о свободной торговле (НАФТА), которое было утверждено Конгрессом США в ноябре 1993 и позволило распространить условия свободной торговли не только на промышленные, но также и на сельскохозяйственные товары; бытовые, транспортные, банковские и инвестиционные услуги; и такие виды интеллектуальной собственности, как авторские права, торговые марки и программное обеспечение для компьютеров. Три государства договорились также о проведении в жизнь законов об окружающей среде и труде, в т.ч. законы об охране детства, минимальной зарплате и безопасности труда на рабочих местах. НАФТА вступило в действие с 1 января 1994.

Еще до вступления в должность 1 декабря 1994 будущий президент Эрнесто Седильо Понсе де Леон обещал "обеспечить защиту" мелкого бизнеса, компаний средних размеров и крестьян, которые не могли конкурировать с более эффективно работающими корпорациями США и Канады.

Еще до того, как новый президент приступил к исполнению своих обещаний, он столкнулся с ситуацией экономического спада. Раздутый торговый дефицит, огромный внешний долг и увеличение денежной массы привели к обесцениванию песо. В конце декабря 1994 Седильо обнародовал планы по ограничению роста зарплат, урезанию государственных расходов и расширению участия частного капитала в экономике Мексики. Президент Клинтон разработал в начале 1995 программу выхода из кризиса; тем не менее ВВП в течение этого года стремительно сократился на 6,2% на фоне роста цен на 52%. Жесткая политика Седильо улучшила состояние экономики в конце 1996, заложив основу для ее роста в 1997 (прирост 4,8%) и 1998 (4,5%). мексика платежный баланс международный

Период оздоровления мексиканской экономики продолжался недолго, и вскоре цены на нефть начали падать. Хотя нефть и нефтепродукты составили в 1998 только 12% экспортной выручки, ими подпитывалась 1/3 федерального бюджета. Дефицит в поступлениях вынудил министра финансов урезать государственные расходы трижды в течение года и существенно сократить бюджет 1999.

Более оптимистически настроенная НАФТА поощряла расширение торговли по всему континенту. Двусторонняя торговля Мексики с ее партнерами выросла на 67% в период между 1993 (91 млрд. долл.) и 1996 (152 млрд. долл.), хотя в конце 1990-х годов дефицит платежного баланса стал увеличиваться. Несмотря на критику со стороны озлобленных националистов, Седильо продолжал осуществлять приватизацию, сосредоточив внимание на объектах телекоммуникаций, железных дорогах, портах, электростанциях и нефтехимических заводах.

2. Характеристика платежного баланса Мексики

Платежный баланс -- это систематизированная запись итогов всех сделок между резидентами одной страны (домашними хозяйствами, фирмами и правительством) и остальным миром.

Сделки между страной и остальным миром делятся на две группы: текущие операции и операции с капиталом. Эти группы отражаются в платежном балансе, в балансе текущих операций и в балансе движения капитала.

Операции, отражаемые в балансе текущих операций (иногда говорят -- на счете текущих операций), -- это продажа и покупка товаров и услуг, а также односторонние трансферты Трансфертные платежи (Трансферты) Transfer payments (Transfers) Производятся без соответствующего возмещения товарами или услугами со стороны реципиента.. Продажа и покупка активов отражаются в балансе движения капитала (или на счете движения капитала).

Односторонние трансферты -- это платежи, произведенные одной страной в адрес другой без получения в ответ товара или услуги (например, иностранная помощь). Начнем с обсуждения баланса текущих операций, а затем рассмотрим баланс движения капиталов.

Платежный баланс Мексики, 2006 г. Источник: IMF, International financial Statistics Yearbook, 2006.

	2006 г.
Текущий баланс	5
Товары	14
Услуги	-9
Трансферты	0
Движение капиталов*	-2
Платежный баланс**	3
Итого	0

* Включая статистические расхождения, которые возникают в результате неточного измерения международных потоков капитала.

** Положительное число показывает активное сальдо платежного баланса; отрицательное -- дефицит платежного баланса.

Рис. 1 платежный баланс Мексики 2006 гг

Мексика экспортировала товаров больше, чем импортировала, но имела дефицит в торговле услугами. Однако активное сальдо текущего баланса Мексики было использовано для финансирования дефицита баланса движения капиталов (вывоз капитала) не полностью. В 2006 г. центральный банк Мексики увеличил свои валютные резервы на сумму 3 млрд. долл., что означает, что в 2006 г. Мексика имела активное сальдо платежного баланса.

3. Кризис платежного баланса

Проблемы торгового и платежного баланса могут возникать по нескольким причинам. Например, в результате иностранной конкуренции страна может потерять рынки для экспорта или ей придется увеличить ассигнования на импорт из-за резкого роста цен на импортируемые товары. При отсутствии регулирования страна и в том, и в другом случае будет иметь дефицит по текущим операциям, который ей придется финансировать.

В течение некоторого времени финансирование можно будет осуществлять посредством займов или распродажи активов (включая резервы иностранной валюты), но, в конечном счете, страна должна будет разрешить эту проблему. Как? Для отдельной личности, у которой постоянно сохраняется дефицит по текущим операциям, есть два выхода: либо получить более высокооплачиваемую работу, чтобы оплачивать свои расходы, либо сократить расходы. Более высокооплачиваемая работа обычно требует увеличения затрат труда -- больших усилий или большей продолжительности. Исключением может быть только крупное везение: человек может получать более высокое жалованье за ту же работу. Что касается страны, то она может разрешить вышеназванные проблемы, продавая больше товаров и услуг. Этого можно добиться, прилагая больше усилий и производя больше продукции для продажи или сокращая расходы, чтобы оставалось больше средств для экспорта. Такие действия даются с трудом. Как и для отдельной личности, корректировка доходов и раходов с целью устранения дефицита по текущим операциям требует снижения уровня жизни в стране. По этой причине урегулирование проблем платежного баланса непопулярно с политической точки зрения и часто откладывается, после чего возникает кризис платежного баланса.

Кризис платежного баланса возникает в результате того, что страна в течение длительного времени откладывала урегулирование дефицита текущего платежного баланса и истощила резервы. Резервы иностранной валюты в центральном банке уменьшаются; иностранцы, особенно банки, не хотят предоставлять кредитов ни частным лицам, ни правительству, а других доступных источников финансирования нет. Когда развитие событий заходит в тупик, возникает необходимость в радикальных действиях.

Однако кризис платежного баланса может также возникнуть и в результате того, что люди теряют доверие к политике правительства и боятся, что валюта страны обесценится. Чтобы избежать потерь или получить прибыль, они спекулируют, продавая эти деньги и покупая иностранную валюту. Такое положение наблюдается в Мексике в течение нескольких последних лет. Каждый раз, когда поступают плохие вести о мексиканском бюджете или о ценах на нефть, а значит, об экспортных доходах (Мексика является крупным экспортером нефти), доверие к правительству падает и люди бросаются продавать мексиканские деньги. Это очень затрудняет действия центрального банка по защите обменного курса своей валюты, потому что теперь он должен не только финансировать дефицит текущего платежного баланса, но и продавать недостающие доллары мексиканцам, желающим перевести свои состояния из песо в доллары.

Обычно правительства относятся весьма настороженно к подобным переливам капитала и предпочитают запретить их совсем. Но поскольку контроль над ценами ведет к появлению дефицита и возникновению черных рынков, запрещение перелива капитала открывает черный рынок иностранной валюты. Поэтому такое запрещение не решает проблему доверия к правительству, оказывающую влияние на обменные курсы валют. Правильным шагом будет установление реалистичных обменных курсов валют. Однако установление «реалистичных» курсов зависит только от того, насколько пессимистично настроено общество в отношении правительственной политики, и от состояния текущего платежного баланса страны.

4. Кризис задолженности 2002 - 2007 гг

В августе 2002 г. Мексика заявила, что она не в состоянии обслуживать свой внешний долг (т.е. выплачивать проценты и возвращать долги, по которым наступил срок погашения) в соответствии с подписанными соглашениями. Вскоре большинство стран Латинской Америки, Азии и Африки последовали примеру Мексики и попросили пересмотреть график выплаты (реструктуризации) своих долгов.

При реструктуризации долга условия его предоставления (процент, сумма, сроки начала возврата) пересматриваются. Реструктуризация имеет место в том случае, когда страна не может осуществлять выплаты в соответствии с первоначальными соглашениями.

Трудности с выплатой долга, подобные тем, с которыми столкнулась Мексика, с определенной периодичностью возникают в ситуациях, когда в результате ошибок в управлении или потрясений внешнего происхождения, например вследствие падения экспортных доходов, отдельные страны не могут платить по своим векселям. Но чтобы сразу много стран одновременно испытывали трудности с обслуживанием своего долга, -- такое случается весьма редко.

Происхождение кризиса. Кризис задолженности разразился по трем причинам. Во-первых, страны-должники плохо управляли своей экономикой. Детали и причины этого различны, однако общей практикой были бюджетный дефицит и завышенный курс национальной валюты. Страны-должники устанавливали курсы своих валют на столь высоком уровне, что спекуляция на грядущей девальвации валюты стала массовым явлением. В некоторых странах эта спекуляция приняла форму резко возросшего импорта, закупки за рубежом осуществлялись по заниженному обменному курсу. В других странах она приняла форму бегства капитала, при котором граждане LDC закупали иностранные активы, например банковские депозиты в Нью-Йорке или недвижимость в Майами. Масштабы этого бегства были колоссальны. По некоторым оценкам, бегство капитала из Латинской Америки в конце 70-х годов достигло 100 млрд. долл.

Второй причиной кризиса задолженности было опрометчивое предоставление кредитов коммерческими банками. В случае предъявления требований на новые займы коммерческие банки не задавали много вопросов. Они просто кредитовали, не обращая внимания на ненормальные масштабы увеличения долга. А ведь без этих кредитов страны-должники не смогли бы продолжать проведение ошибочной внутренней макроэкономической политики до той критической ситуации, к которой они впоследствии пришли.

Третьей причиной было резкое ухудшение в начале 80-х годов ситуации в мировой экономике. Процентные ставки возросли, экономический рост в целом замедлился, а цены на товары упали. В таблице 4 экономическая ситуация начала 80-х годов сопоставляется с ситуацией в начале 70-х годов, когда должники находились в исключительно благоприятных условиях.

Рост процентных ставок означал, что должникам нужно было платить более высокие проценты по своим внешним долгам. Снижение цен на товары и замедление темпов экономического роста стран -- потребителей продукции должников означали сокращение экспортных доходов, представлявших собой источник выплаты долга. Таким образом, как раз в тот момент, когда для обслуживания долга потребовалось больше долларов, количество доступных средств сократилось в результате снижения экспортных поступлений.

Что означал кризис задолженности? Для стран-кредиторов кризис задолженности был полной неожиданностью. Оказалось, что они давали в долг странам, которые на самом деле не имели средств для выплаты долга. Коммерческие банки открыли для себя тот факт, что их клиенты в Латинской Америке не только не имели возможности вернуть сами долги, по которым подошли сроки возврата, но даже не могли выплатить большей части процентов. Речь шла не о предоставлении дополнительных кредитов, а о том, как получить обратно уже выданные средства.

Для стран-должников кризис задолженности принял форму драматической необходимости привести в порядок состояние дел в экономике. Если раньше они могли взять в долг, чтобы выплатить все проценты, то теперь доступа к кредитам уже не было. Доходы, необходимые для выплаты процентов, нужно было получить за счет быстрого и вынужденного изменения текущего платежного баланса с помощью сокращения импорта и увеличения экспорта. Это означало огромное падение уровня жизни.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Масштабы этой проблемы могут быть продемонстрированы в терминах платежного баланса. Разобьем дефицит текущего платежного баланса на две составляющие. Первая -- это общая сумма процентных платежей, которые должны быть выплачены внешнему миру; вторая -- это сумма чистых выплат за иностранную валюту по всем остальным сделкам (назовем ее непроцентным дефицитом):

Теперь представим себе, что в какой-то момент внешнее финансирование в виде займов, прямого инвестирования и помощи становится недоступным, а процентные платежи остаются неизменными. Отсутствие внешнего финансирования означает, что текущий счет должен быть сбалансирован, поскольку возможность использования для оплаты дефицита притока капитала (положительного сальдо баланса движения капиталов) отсутствует. Кроме того, необходимость выплачивать проценты требует, чтобы непроцентный дефицит превратился в непроцентное положительное сальдо. Чтобы достичь этого, страны-должники вынуждены были прибегнуть, к суровым мерам: провести девальвацию, сокращающую объемы импорта, повышающую конкурентоспособность и стимулирующую экспорт.

В таблице 2 иллюстрируется динамика внешнего долга, дефицита текущего платежного баланса и разделения между процентными платежами и непроцентным дефицитом для Мексики. Таблица наглядно показывает резкое увеличение процентных платежей в 2000-2002 гг., резкое падение дефицита текущего платежного баланса в период после 2002 г. (вследствие недостатка внешних кредитов) и тот самый сдвиг от непроцентного дефицита в пользу непроцентного положительного сальдо, о котором мы только что говорили. К 2005 г. большая часть процентов уже выплачивалась должниками, а не относилась на долг, причем эти выплаты финансировались за счет резко возросшего положительного торгового сальдо.

Адаптация стран-должников к новым условиям проходила, конечно, очень тяжело. В 2001-2005 гг. доход на душу населения в Мексике фактически упал. В среднем для региона это падение составило 8,6%. В некоторых странах. Огромные масштабы этой цены, платить которую приходилось снижением доходов и занятости, ставили перед странами-должниками вопрос о том, в состоянии ли они продолжать обслуживание долга или же они должны признать необходимость аннулирования долгов, т.е. объявить о невозможности их выплаты сейчас или в будущем. Аннулирование долгов имеет многочисленные исторические прецеденты и было обычной практикой в 30-х годах. Однако вплоть до начала 2007 г. Мексика не отказалась от своих долгов. Мексика ограничила свои выплаты процентов величиной своих экспортных поступлений, и многие страны подхватили эту идею. В феврале 2007 г. Мексика остановила выплату процентов по своим банковским кредитам, но объявила, что хочет возобновить выплаты позднее. Риск торговых санкций со стороны стран-кредиторов и страх, что впоследствии они не смогут брать кредиты за границей, вынуждали должников не предпринимать излишне вызывающие действия.

Таблица 2

Внешний долг и дефицит торгового баланса Мексики (в млрд. долл.)

	В среднем за 1998-2001 гг.	2002	2003	2004	2005
Дефицит текущего платежного баланса	28,2	41,9	10,7	3,1	4,6
Непроцентный дефицит	5,3	-3,8	-29,9	-41,8	-36,5
Процентные платежи	22,9	45,7	40,6	44,9	41,1
Внешний долг	216	333	343	359	369

Источник: International financial Statistics.

Но даже при этом к 2007 году стало ясно, что наращивание активного сальдо торгового баланса LDC (и, следовательно, перераспределение ресурсов в пользу богатых стран) так и не стало устойчивым процессом. В то же время риск конфронтации между должниками и кредиторами угрожал серьезными последствиями для коммерческих банков. Американские банки принимали участие в кредитовании Мексики в весьма крупных масштабах, и сумма выданных ими кредитов во многих случаях превосходила величину уставного (чистого собственного) капитала. Поэтому в случае отказа стран-должников платить долги многие крупные коммерческие банки в развитых странах превратились бы в банкротов, что могло бы спровоцировать финансовый крах в мировом масштабе.

Те трудности, с которыми сталкиваются коммерческие банки в ситуации отказа от обязательств, взятых перед ними,, и их неготовность допустить даже возможность уступок за счет уменьшения, например, процентных ставок по долгу ставят на повестку дня вопрос о том, имеют ли правительства стран-должников достаточную политическую силу, чтобы выжить в условиях отсутствия экономического роста и инвестиционной деятельности. Это представляется маловероятным. В конце концов выход из кризиса задолженности, по-видимому, будет включать ограниченное целевое списание долга, которое не принесет значительного вреда банкам и будет способствовать экономическому росту Мексики. Но выработка такого решения явно запоздала.

5. Особенности прямых зарубежных инвестиций. Регулирование международного движения предпринимательского капитала Мексики

На протяжении последних десятилетий в мире происходил рост прямых иностранных инвестиций. В 2006 году они достигли 430 - 440 млрд. долларов. При этом можно выделить черты, характерные для международного движения капитала в конце 20 века.

Основными участниками международного движения капитала продолжают оставаться страны с развитой рыночной экономикой, причем их доля в объеме мировых инвестиций постоянно увеличивается. За 2006 году удельный вес развитых стран в общем объеме экспорта прямых зарубежных инвестиций увеличился с 67 до 82 %. Но наряду с развитыми странами крупными реципиентами (то есть, странами, принимающими капитал) стала и Мексика.

Ужесточается конкуренция за привлечение иностранных инвестиций. Для этого иностранным инвесторам не только предоставляется благоприятный национальный режим, но и разрабатываются специальные меры по привлечению иностранного капитала.

Происходит переоценка факторов, которые являются привлекательными для иностранного капитала. Традиционно таковыми были емкий внутренний рынок, наличие природных и производственных ресурсов, наличие дешевой рабочей силы. Эти обстоятельства сохраняют свою привлекательность. Но в настоящее время возрастает значение таких обстоятельств, как наличие в принимающей стране развитой инфраструктуры связи, профессиональные навыки рабочей силы, технологические, инновационных, менеджерские способности работников, отношение к созданию богатства, культура бизнеса.

6. Характеристика золотовалютного резерва. Инноинвестиции

На протяжении всех трех кварталов 2007 г. Мексика стремилась накапливать свои золото-валютные резервы, объем которых к концу сент. 2007 г. составил 52,117 млрд.долл. против 47,984 млрд.долл. на 31 дек. 2006г. Снижение объема накопленных резервов во II кв. 2007 г. стало следствием вынужденных мер по оплате правительственных расходов на финансирование пенсионной и кредитной систем и др. непредусмотренных расходов. За первые 9 мес. 2007 г. объем прямых иноинвестиций (ПИИ), полученных Мексикой, составил 8,093 млрд.долл., что на 15,8% меньше, чем в аналогичный период пред.г, когда ПНИ составляли 9,616 млрд.долл., и менее того объема валюты (9,936 млрд.долл.), который получила Мексика в виде денежных переводов от своих граждан, выехавших на заработки за рубеж.

Наибольший объем инвестиций поступил в страну из США, Канады и ЕС. Суммарные инвестиции из США и Канады составили 5,341 млрд.долл., а из ЕС - 2,412 млрд.долл., или 66% и 29,8% соответственно от полного объема ППИ, полученных Мексикой в рассматриваемый период. Инвестиции из Англии составили 987 млн.долл. (12,2%), Голландии - 404 млн.долл. (5%), Германии и Франции (из каждой) - 299 млн.долл. (3,7%), Испании - 250 млн.долл. (3,1%). Инвестиции из пр. стран мира, включая Японию, не превысили 1,4% от их полного объема.

Объем новых инвестиции, полученных Мексикой в янв.-сент. 2007 г., составил 2,411 млрд.долл. (30% от полного объема) против 3,471 млрд.долл., полученных за аналогичный период 2006г., реинвестиций - 1,895 млрд.долл. (23,4%), в форме расчетов между компаниями - 2,283 млрд.долл. (27,7%) и как импорт основных средств фирмами «макиладорас» - 1,503 млрд.долл. (18%). Распределение ПИИ по секторам экономики было следующим: 4 млрд.долл. было направлено в обрабатывающую промышленность, 2,128 млрд.долл. - в сектор финуслуг, 858 млн.долл. - в торговлю, 428 млн.долл. - в транспорт и связь.

Аналитики минэкономики Мексики полагают, что снижение объемов поступающих в страну ПИИ является следствием низких темпов развития мировой экономики, а также негативных показателей, присутствующих в нацэкономике: низкие темпы развития, рост безработицы, отсутствие единого мнения о необходимости и формах проведения структурных реформ в стране, в которых в наибольшей степени нуждаются налоговое законодательство и энергетический сектор. Все это порождает неуверенность у иноинвесторов, которые не видят надежных гарантий для прибыльности своих капиталов. Пугающими являются «вялость» развития внутреннего мексиканского рынка и неменяющийся в последние годы индекс криминагенности страны.

Количество валюты, поступившей в Мексику от ее граждан, работающих за рубежом, в первые 9 мес. 2007 г. составило 9,937 млрд.долл., что на 36% больше, чем в аналогичный период 2006г. Внешний долг госсектора Мексики к концу сент. 2007 г. составил 78,477 млрд.долл. (13,5% ВВП), что определило его снижение на 0,5% по сравнению с показателем конца пред.г. - 78,891 млрд.долл. (13,3% ВВП). В этот же период внешний долг частного сектора Мексики снизился на 2,2% и составил 61,422 млрд.долл. (9,7% ВВП).

Динамика и структура внешнего долга Мексики, в млрд.долл

	2005г.	2006г.	2007 г.*
Внешний долг (полный)	147,632	141,692	139,899
Госсектор	82,697	78,891	78,477
в % ВВП	13,9	13,3	13,5
долгосрочный	79,252	74,672	74,896
краткосрочный	3,445	4,219	3,581
Частный сектор	64,935	62,801	61,422
в % ВВП	10,1	10,1	9,7
банковский	10,911	6,397	6,918
небанковский	54,024	56,404	54,503
* - период янв.- сент.

Основными кредиторами Мексики по внешнему долгу в 2007 г. являлись: США - 47,1% долга, международные финорганизации - 21,9%, Англия - 7,8%, Япония - 7,2%, Германия - 6,7%. Акциями в области внешней задолженности, реализованными мексиканским правительством в III кв. 2007 г., стали досрочное, полное погашение в 1,267 млрд.долл. гособлигаций Bonos Brady, срок действия которых истекал 31 дек. 2019г., и досрочная выплата 506,5 млн.долл. с закрытием кредита в 1,375 млрд.долл., взятого Мексикой в мае 2007 г. на цели досрочного погашения Bonos Brady.

На конец сент. 2007 г. внутренний долг федерального правительства составил 986,927 млрд. песо (15,6% ВВП), что на 9,2% выше показателя конца 2006г. Дефицит платежного баланса по текущим операциям за первые три квартала 2007 г. составил 5,729 млрд.долл. (1,25% ВВП) против 9,281 млрд.долл. (1,95% ВВП) в аналогичный период 2006г.

По планам правительства бюджет 2004г. предполагается сформировать так, чтобы добиться максимально возможного роста мексиканской экономики и одновременно компенсировать имевшее место отставание от плановых показателей бюджета 2007 г. Не имея существенных возможностей повлиять на улучшение доходной части будущего бюджета за счет поступлений из пр. источников, мексиканское правительство стало планировать это улучшение за счет большей собираемости налогов.

Динамика доходов и расходов мексиканского бюджета, в трлн.песо

		в % ВВП
	2005г.	2006 г.*	2007г.**	2005г.	2006 г.*	2007г.**
Бюджетные поступления	1,515	1,603	1,595	22,4	23,3	22,5
Нефтяные	0,452	0,536	0,503	6,7	7,8	7,1
Ненефтяные	1,063	1,067	1,091	15,7	15,5	15,4
правительственные	0,79	0,787	0,804	11,7	11,4	11,3
налоговые	0,677	0,696	0,704	10	10,1	9,9
Неналоговые	0,113	0,091	0,101	1,7	1,3	1,4
От организаций и	0,273	0,28	0,288	4	4,1	4,1
фирм
Бюдж. расходы (полные)	1,573	1,651	1,637	23,2	24	23,1
Расх. по обслуж. долга	0,196	0,203	0,217	2,9	2,9	3,1
Основные расходы	1,376	1,449	1,42	20,3	21,1	20
*- ожидаемое, **- планируемое
Источник: El Financiero

Весь III кв. 2007 г. партийные фракции в конгрессе вели ожесточенные дискуссии по вопросу изменения Закона о налоге на добавленную стоимость (IVA) и Закона о налоге на доходы (ISR). В ответ на объявленное правительством намерение в 2004г. снизить действующую ставку IVA с 15% до 10% и распространить его применяемость на необлагаемые ныне продтовары, медтовары и услуги, книги и периодические издания, услуги по образованию, гостранспорт, театральную деятельность финкомитет революционно-институционной партии внес на рассмотрение палаты депутатов свой популистский контрпроект, предусматривающий применение IVA к продовольственным и медицинским товарам не более 5%.

Предложение было дополнено проектом о пересмотре ставки ISR с ее снижением для физлиц - до 25% и для юрлиц - до 30%, а также о полном от него освобождении граждан, чей доход составляет менее пяти минимальных зарплат. По мнению разработчиков проекта, предлагаемые изменения ставки ISR позволять обеспечить больший приток денежных средств в казну за счет лучшей собираемости налога, что является тем более важным в условиях планируемого снижения ставки IVA. По данным минфина, действующий Закон о подоходном налоге пришел в противоречие с реальной экономической ситуацией в стране. На 30 сент. 2007 г. регистр плательщиков ISR, содержал 527 тыс. фирм, что на 14,5 тыс. фирм меньше, чем их было зарегистрировано год назад. Налогооблагаемая база юрлиц в этот период снижалась на 51 фирму в день, в то время как за первые 9 мес. 2006г. она ежедневно возрастала на 126 фирм.

Главной причиной тому стал подпольный бизнес, в который уходят не только рабочие, но и фирмы, потерявшие надежду на возможность организации рентабельного производства в рамках легальных экономических схем. Число фирм представивших налоговую декларацию в 2007 г. сократилось до 31,9%, против 43,7% в 2006г. Средний размер налоговых платежей от одного юрлица, составлявший в конце сент. 2006г. 406,73 тыс. песо, за прошедший год возрос до 570,14 тыс. песо. Налоговая нагрузка на фирмы, подавшие декларации, возросла на 34,7% и стала не соответствовать реалиям экономического роста в стране. Обрабатывающая промышленность, представленная в национальном ВВП 18,6%, обеспечивает 30% собираемого в стране ISR, сектор финуслуг, имеющий 12,9% ВВП, платит 23,3% ISR. Одновременно сельское хозяйство и рыбная ловля, создающие 4% ВВП, платят 0,5% ISR, а транспорт, создающий 11,1% ВВП, платит 6% ISR.

Правительство полагает, что, с учетом реформирования налоговой системы, Мексика в 2008г. сможет добиться следующих макроэкономических показателей: рост ВВП 4,2%; инфляция 3%; % ставки (средние) 6,5%; дефицит платежного баланса по текущим операциям 2,6%.

Международные квалификационные агентства не изменили своего заключения, сделанного в начале 2007 г., и продолжают оценивать текущее состояние мексиканской экономики как устойчивое с медленным ростом. В III кв. 2007 г. уровень рискованности страны для Мексики, определенный через боны госказначейства США (Indice EMBI+), продолжал снижаться, достигнув своего исторического минимума в сент. 2007 г.

По мнению аналитиков Межамериканского банка развития, Мексика продолжает пользоваться доверием международных рынков. Некоторая неустойчивость мексиканской финсистемы не вызывает серьезной озабоченности у иноинвесторов, считающих, что проводимая мексиканским правительством экономическая политика остается неизменной. Госдефицит эффективно контролируется, а дефицит платежного баланса по текущим операциям в большей своей части финансируется через поступающие в страну прямые иноинвестиции.

Что касается перспектив дальнейшего экономического роста, то он будет зависеть от усиления госинститутов. Страна нуждается в структурных реформах в секторе энергетики, в области налогообложения, в снижении зависимости бюджетных поступлений от продажи нефти.

Внешняя торговля. Торговый баланс.

Так как Мексика считается страной экспортером нефти, то в ее экономика ожидается большой рост, потому что страна значительно выиграла от улучшения условий торговли вследствие недавних повышений цен на топливо.

В товарной структуре экспорта преобладают товары обрабатывающей промышленности, нефть, хлопок, кофе, цветные металлы. Причем традиционно составлявшие основную долю экспорта сырьевые и продовольственные товары в последние два десятилетия уступают свое место продукции обрабатывающей промышленности - машинам, оборудованию, автомобилям.

Что касается мексиканского импорта, то в нем увеличивается доля инвестиционных товаров - машин и оборудования и промежуточной продукции - полуфабрикатов, компонентов для сборки, специфических видов сырья и материалов.

Динамичное развитие внешней торговли является решающим фактором экономического роста страны. На внешнюю торговлю приходится половина ВВП Мексики, и ее значение возрастает. Мексика активно продолжает проводить политику, направленную на укрепление авторитета страны на международной арене, создание благоприятных условий для развития внешнеэкономических связей. Основным направлением развития внешнеэкономических связей оставалась практика заключения соглашений о свободной торговле с различными странами и регионами. В 2000 г. завершились переговоры и были подписаны соглашения с ЕС (март), Израилем (март), странами «Сев. треугольника» (Гватемалой, Гондурасом и Сальвадором) (июнь), а также Европейской ассоциацией свободной торговли (Швейцарией, Норвегией, Исландией и Лихтенштейном) (нояб.). Таким образом, сейчас Мексика имеет подобные соглашения с 28 странами мира.

Так 2002 г. характеризовался стабильным ростом внешнеторгового оборота. За год экспорт страны увеличился на 20,4% и составил 166,4 млрд. долл. На динамику экспорта значительное влияние оказало увеличение мировых цен на нефть, стоимость экспорта которой возросла в этот период на 65%. Импорт увеличился на 22,9% и достиг уровня 174,4 млрд. долл. Однако, несмотря на значительный рост товарооборота, правительство выражало беспокойство по поводу увеличения в 2002 г. дефицита торгового баланса. Так в 2002 г. он составил 8,022 млрд. долл., увеличившись по сравнению с 1999 г. на 43,7%. Этот показатель является самым высоким за последние 6 лет и превышает планируемый уровень на 2 млрд. долл. В предыдущие годы дефицит варьировался в пределах от 5 до 7 млрд. долл. В последующие годы специалисты прогнозируют дальнейшее увеличение торгового дефицита до уровня 10,7 - 11,9 млрд. долл., что будет вызвано, в первую очередь, значительным снижением экспортных поставок в США.

Основными торговыми партнерами Мексики оставались США и Канада, страны Латинской Америки и Европейского Союза.

Основной торговый поток концентрирован в направлении США - 88% экспорта и 75% импорта. С этой страной Мексика традиционно имеет положительное сальдо. В 2002 г. Мексике удалось стать 2 по величине товарооборота торговым партнером США.

Торговля Мексики с другим партнером по НАФТА - Канадой - невелика, однако и здесь прослеживается постоянный рост объемов торговли. Торговый баланс с Канадой на протяжении последних лет складывается для Мексики с дефицитом, в 2000 г. отмечалось увеличение отрицательного сальдо до 662,9 млн. долл.

Объем двусторонней торговли со странами ЕС составляет 17,4 млрд.долл., с другими государствами региона - 1,1 млрд. В последние годы для торговых связей с европейскими странами было характерно нарастание дефицита Мексики (положительное сальдо сохраняется лишь с Голландией и Португалией). Эту тенденцию удалось переломить в 1999 г. за счет резкого увеличения мексиканского экспорта в ЕС (на 36,3%), чему во многом способствовали усилия местных предпринимателей по освоению европейского рынка в ожидании заключения ССТ. Мексика остается вторым по значимости торговым партнером Европы в Лат. Америке, хотя ее доля составляет лишь 1% от всей внешней торговли ЕС.

С точки зрения торговли наиболее важными для Мексики являются связи с Германией, на которую приходится 35% всего торгового оборота страны с ЕС. Значительно отстают Испания (12,5%), Франция (11,5%), Италия (11,4%) и Великобритания (11%). Из других западноевропейских государств выделяется Швейцария (80% оборота среди стран- не членов ЕС).

Таким образом, торговый оборот со странами ЕС сводился для Мексики с дефицитом, причем он был выше уровня 2001 года. В 2002 г. отрицательное сальдо составило 9,1 млрд. долл., на 1,6 млрд. больше, чем в 2001 г., однако уровень товарооборота с европейскими странами увеличился и достиг 20,4 млрд. долл.

Торговые отношения с крупнейшими странами Южной Америки - Аргентиной и Бразилией характеризуются пассивом. Мексика покупает в Аргентине в два раза больше, чем продает.Торговый оборот между Мексикой и Аргентиной в 2002г. составил 799 млн.долл. с отрицательным для Мексики сальдо в 576 млн.долл.

Торговый баланс Мексики - отрицательный (-65,1), т. к. объем импорта $ 283 млрд. превышает объем экспорта $ 271.9 млрд.

В сфере услуг, безусловно, лидирует туризм. ВВП в сфере услуг сост. 69,5 %. По приносимым доходам он занимает второе место после торговли нефтью и газом. Туристы посещают в основном район Мехико и полуостров Юкатан.

Также в Мексике постепенно развивается и сектор финансовых услуг. Фондовые биржи Мехико являются одним из ведущих в мире.

Финансовая система.

Оживление на мировых финансовых рынках, отмечавшееся в 2003г., усилившееся к его концу, благотворно отразилось на международной экономической среде, окружающей Мексику. Процентные ставки долгосрочного внутреннего кредита демонстрировали стабильность, а краткосрочного внутреннего кредита - незначительный рост. Мексиканская фондовая биржа, способствовала стабильности процентных ставок по внешним кредитам и снижению уровня рискованности страны (УРС), который в 2003г. достиг исторически низкого уровня - 187 баз. пунктов.

Баланс по текущим операциям. Он представляет собой баланс, показывающий чистый экспорт страны, равный объему экспорта товаров и услуг за вычетом импорта с добавлением чистого дохода от инвестиций и чистых денежных переводов. В Мексике баланс по текущим операциям имеет отрицательный показатель «-», что означает, что Мексика еще не конкурентоспособна на мировом рынке и нуждается в большем количестве притока иностранного капитала.

Счет операций с капиталом и финансовыми операциями.

Эта часть платежного баланса включает в себя счет операций с капиталом и финансовый счет, который состоит из инвестиций.

Иностранных инвестиций.

Сальдо прямых инвестиций положительное,т.к. количество инвестиций направленное в Мепксику было больше, чем вывоз их из страны.

В 1900-1997 прямые инвестиции составили 12 млрд. долл. в год. В 2003 составили 40 млрд. в год.

Прямые иностранные инвестиции в первой половине 2008 года снизились до 10,54 млрд. долл. США, что на 24% ниже уровня годом ранее. Результаты за первое полугодие затрудняют достижение правительственного плана по привлечению в 2008 году прямых иностранных инвестиций в размере 20 млрд. долл. США. США вновь был крупнейшим иностранным инвестором в Мексике, на долю которых приходится 47% зарегистрированных ПИИ. Замедление темпов экономического роста в США в 2008 году, вероятнее всего, причина того,что эта цифра сокращается.

В 2007 году объем внешних прямых инвестиций в Мексику превысил 24,2 млрд долларов и оказался примерно на 28 проц выше, чем в 2006 году. Таким образом, Мексика стала второй страной Латинской Америки по общему объему внешних прямых инвестиций.

Финансовый счет положительный. Мы видим, что с каждым годом счет повышается. Это связано с тем, что все иностранные активы и внешний обязательства, связанные непосредственно с инвестициями имеют положительное сальдо.

Баланс услуг, трансферты.

Баланс услуг - имеет отрицательные показатели.

Трансферты включают в себя перевод национальной или иностранной валюты из одной страны в другую, а также банковские операции по взаимному обмену, встречным переводам валют разных стран. Трансферты в основном рассматриваются, как капитальные и текущие. Капитальные трансферты Мексики имеют тенденцию снижаться и этим самым служат источником дефицита этой статьи платежного баланса, т.е. это значит, что очень много мексиканских рабочих и специалистов выезжают заграницу на заработки временно и этот процесс не регулируется страной, тем самым не принося значительных валютных поступлений в страну. Что касается текущих трансфертов, то они положительны, это связано с увеличением текущих доходов граждан и хозяйствующих субъектов. А также постоянным регулированием выплат из бюджета, таких как: пенсии, пособия, стипендии; добровольные взносы; гуманитарную помощь и многого другого

Банковская система.

В Латинской Америке Мексика занимает первое место по уровню присутствия иностранных банков. Ограничения на деятельность иностранных банков здесь сняли только в 1996м, однако к 2004му их доля в банковских активах страны достигла 82%3. Зарубежным инвесторам позволили приобрести первые три по величине банка Мексики: Banamex (Citigroup), BBVA Bancomer (BBVA) и Santander Serfin (Bank of America), и пятый по размеру банк Bital (HSBC). Эти банки в 2004 году контролировали 80% всех банковских активов Мексики.

Доминирование именитых иностранцев в банковском секторе обеспечило Мексике большую стабильность и высокую капитализацию. С ростом иностранных инвестиций достаточность собственных средств выросла с 9% в 1997 году до 11% -- в 2002м. Деятельность банков стала прозрачней, а сами они ввели жесткие критерии рискменеджмента. В результате удельный вес проблемных ссуд в кредитном портфеле банков с 1996 по 2002 год снизился в несколько раз -- с 32,5 до 4,4%. Под влиянием конкуренции снизилась доходность операций -- как у иностранных, так и у местных банков.

Со сменой структуры собственности изменилась банковская кредитная политика. Объем кредитного портфеля в реальном выражении в 2002 году едва достиг половины объема 1994го. В прошлом году доля банковских кредитов в ВВП составила 11%, что крайне мало даже для развивающегося рынка. Что касается удельного веса кредитов в активах банков, то он составляет лишь 35% (оптимальным значением считается 5065%). Зато большая доля в балансах принадлежит госбумагам и кредитам, предоставляемым правительственным организациям (их доля в конце 2002го достигла 20% кредитного портфеля).

Сократилось также кредитование населения и частных компаний: если в 1997 году потребительские ссуды и кредиты частным предприятиям составляли 49% активов, то к 2004му эта доля упала до 29%.

Среди проблем, с которыми сталкивается банковская система Мексики, многие лежат вне ее: отсутствие адекватного закона о банкротстве, слабая защита собственности, неэффективная судебная система -- вот факторы, создающие рискованную экономическую среду, неопределенность, что сдерживает развитие рыночных институтов и экономики в целом.

Дефицит по счету текущих операций почти свелся к нулю благодаря росту цен на нефть и увеличению доходов.

Заключение

Динамика ВВП Мексики.

ВВП за 2003 год сост. 643 млрд. долл. США

ВВП за 2004 год сост. 671 млрд. долл. США.

ВВП за 2007 год составляет 800 млрд. долларов США,ВВП на душу населения сост. более 8 тыс.долл. США (по ППС).

Рост ВВП связан с улучшением состояния экономики Мексики, увеличением объема импорта товаров.

Золотовалютный резерв.

Стабильно нарастают объемы золотовалютных резервов. Основными источниками накопления золотовалютных резервов для страны, как и прежде, продолжали оставаться доходы от внешней торговли и продажи нефти.

В 2002г. сост.40,091 млрд. долл.; 2003г.- 47,984 млрд. долл.; 2005г. - 56,086 млрд. долл.; 2007г. - 61,200 млрд. долл. США.

Уровень инфляции за последние годы снизился, что стало следствием снижения цен на часть с/х продукции и умеренного роста цен на товары и услуги в госсекторе.

2000 год- 9%, 2001 год-4,4 %, 2002 год-5,7%, 2004-4%,2007 год-3,8%.

Уровень безработицы.

Уровень безработицы в Мексике в 2004 г. составлял 4,51% и временной безработицы - 7,8%. В 2003г. сост. 3,88% , а в 2002г составил 2 %,2007-3,7%.

Можно выделить такие основные положения в экономическом развитии Мексики.

v Уровень инфляции снизился.

v Уровень безработицы снизился.

v Торговый баланс страны отрицательный - импорт превышает экспорт

v Стабильный рост Валового Внутреннего Продукта

v Стабильный Госбюджет

Статистика.

ВВП - паритет покупательной способности: $ 1346 млрд

ВВП - реальные темпы роста: 3,3%

ВВП - на душу населения: паритет покупательной способности: $ 12800

ВВП - состав в разбивке по секторам:

Сельское хозяйство: 4%

промышленность: 26,6%

Услуги: 69,5%

Промышленное производство темп роста: 1,4%

Бытовые дохода или потребления доли:

низкий 10%: 1,2%

высокий 10%: 37%

Уровень инфляции (потребительских цен): 3,8%

Труд силу: 44.71 млн. человек

Труд силу - по профессиям:

сельское хозяйство: 18%

промышленность: 24%

Услуги: 58%

Уровень безработицы: 3,7% плюс неполной занятости, возможно, 25%

Бюджет:

доходы: $ 209.2 млрд.

расходы: $ 209.2 млрд.

Экспорт: $ 271.9 млрд.

Экспорт - партнеры: США 76,5%, Канада 6%, Германия 1,7%

Импорт: $ 283 млрд.

Импорт - партнеры: США 55,5%, Китай 5,4%, Южная Корея 5,4%, Япония 4,1%

Задолженность - внешние: $ 179.7 млрд. (31 декабря 2007 года)

Экономическая помощь - получатель: $ 189.4 млн.

семейных доходов - индекс Джини: 50,9

Производство электроэнергии: 222.4 млрд. кВт.ч

Потребление электроэнергии: 183.3 млрд. кВт.ч

Экспорт электроэнергии: 1597 млн кВт.ч

Импорт электроэнергии: 470,7 млн. кВт * ч

Добыча нефти: 3. 3784 тысячи баррелей / день

Потребление нефти: 2078 тысяч баррелей в день

Экспорт нефти: 2268 тысяч баррелей в день

Импорт нефти: 308500 барр / сут

Доказанные запасы нефти: 14.7 billion баррель

Добыча природного газа: 41.37 млрд. куб м

Потребление природного газа: 47.5 млрд. куб м

Экспорт природного газа: 282.9 млн. куб м

Импорт природного газа: 9717 млн куб м

Природный газ доказанных запасов: 434.1 млрд. куб м

Страна имеет перспективы экономического развития, благоприятный инвестиционный климат, является участницей НАФТА и первой среди латиноамериканских государств стала членом элитарной ОЭСР. Благодаря развитию внешнеэкономических связей, усилению интеграции страны в мировую экономику, расширению внешней торговли, увеличению притока иностранного капитала, Мексика имеет хорошие перспективы в будущем. По прогнозам, в 2008 году увеличатся темпы роста экономики. Предполагается, что в 2008 г. рост ВВП 4,2%; инфляция 3%; % ставки (средние) 6,5%; дефицит платежного баланса по текущим операциям 2,6%.

Внешняя торговля Мексики не только увеличивается в объеме, но и диверсифицируется - 80% ее экспорта составляют товары, прошедшие ту или иную промышленную обработку. Увеличивалась сфера внешнеторговых услуг. Тем не менее, главной товарной группой остаются нефть и нефтепродукты.

В количественном выражении экспорт Мексики возрастал в течение ряда лет: в периоды с 1957 по 1984 годы наблюдается незначительный, но стабильный рост экспорта; с 1986 по 2000 годы заметен резкий скачок экспорта, в период с 2000 по 2001 годы - его незначительное снижение. Но затем происходит интенсивный рост экспорта, который продолжается и в настоящее время. Стоит заметить, что, в целом, направления изменений в экспорте и импорте совпадают, в течение ряда лет, импорт рос быстрее экспорта, в результате чего внешняя торговля ежегодно сводилась с дефицитом торгового баланса.

На 1990-1992 гг пришелся пик приватизации, что способствовала развитию фондового рынка Мексики. Политика финансовой стабилизации и структурных преобразований экономики стимулировала приток в страну прямых и портфельных инвестиций.

Особое геополитическое положение Мексики - крупная развивающаяся страна с богатыми природными ресурсами и непосредственной границей с супердержавой привлекают к ней внимание индустриально-инвестиционных государств, издавна из Европы, а в последнее время из Азии. Значение внешней торговли для Мексики возрастает с каждым годом.

...